フラッシュクラッシュの危険にさらされているイーサリアム

フラッシュ クラッシュとは、証券の価格が突然急激に下落することです。

過去には、BTC と ETH の両方ともフラッシュクラッシュを引き起こしています。

クリプト フラッシュのクラッシュは、ブロックチェーンまたはアプリケーションのセキュリティ レベルに依存しません。

取引所の技術的な不具合、暗号資産の 1 回の大規模な売却、およびアルゴリズム取引により、フラッシュ クラッシュが発生する可能性があります。

序章

Ethereum Merge は、おそらく 2022 年のカレンダー上で最大の暗号資産イベントでした。最終的に 9 月 15 日に開催され、多くの暗号資産愛好家を喜ばせました。しかし、マージの前後で、人々はイーサリアムのマージの可能性のある影響について熟考してきました。マージの影響について話題になったものの 1 つは、ハード フォークです。ただし、アナリストはフラッシュ クラッシュの可能性を評価しています。この記事では、フラッシュ クラッシュの意味、いくつかの例、考えられる原因、および ETH がそれを経験する可能性について説明します。

フラッシュクラッシュとは？

フラッシュ クラッシュは、明確な原因なく資産の価格が突然急激に下落したときに発生します。この場合、ユーティリティなどの基本的な部分に変更はありません。価格の下落は、数秒または数分で発生する可能性があります。ただし、リバウンドするのに非常に短い時間もかかります。

出典：デリビット

非暗号資産セクターで発生したフラッシュ クラッシュの良い例は、2010 年 5 月 10 日のダウ ジョーンズ工業平均の価格の下落です。その価格は 10 分以内に 1000 ポイント下落しました。

ほとんどの場合、短期間に資産が大量に売却されたときにフラッシュ クラッシュが発生します。ただし、この状況は、回復が非常に短い時間で行われるという点で、一般的な市場の暴落とは異なります。そして、多くの場合、価格は暴落前の水準に戻ります。

フラッシュクラッシュの原因

クリプト フラッシュのクラッシュには、いくつかの原因が考えられます。

まず、非常に大きな取引ブロックがフラッシュ クラッシュを引き起こす可能性がありますが、他の要因も関係しています。たとえば、コンピューターの取引プログラムをトリガーした後、クラッシュが悪化する可能性があります。

これらの取引ボットは、売却を売却シグナルとして認識し、多くの取引を終了させることができます。これは、一部のコードがボットを管理し、特定の条件下で自動売買活動を開始できるようにするためです。

第二に、これらの取引ソフトウェアは、暗号資産の大量売却を引き起こす可能性のあるグリッチやバグを開発する可能性があります. 深刻なケースでは、これらのボットが間違った価格データを取引所に送信します。

ご存知のように、ボット開発者はソフトウェアに自動販売ポイントを設定できます。非常に多くのコンピュータ化された取引プログラムが存在するため、それらはすべて、価格の 10% などの特定の時点で取引を終了することができます。

さまざまなソフトウェアが異なるがより近いレベルに設定されているため、そのうちのいくつかが売り取引を実行すると、他の多くのソフトウェアが次々とそれに続きます。アナリストによると、これらの取引ソフトウェアがフラッシュ クラッシュの主な原因です。

出典：Cfajournal

これが意味することは、価格が一定のレベルに達すると、元の価格に達するまで価格が上昇するという逆の連鎖が発生することです。

ヒューマン エラーもフラッシュ クラッシュを引き起こす可能性があります。典型的な例は、売り値にゼロを追加するトレーダーまたはファンド マネージャーです。たとえば、トレーダーは 10 000 ETH の代わりに 1000 000 ETH を入力できます。同様に、ゼロを追加または省略して間違った価格を設定することもできます。

特定の個人は、スプーフィングまたは動的レイヤリングと呼ばれるプロセスを通じて市場を操作できます。これはトレーダーが市場価格からかけ離れた売り価格を設定したが、目標価格に到達する前に取引をキャンセルした場合です。これにより、大規模な売り注文が発生してクラッシュが発生したように見えます。

フラッシュ クラッシュは、価格の急激な下落に対抗する十分な深さのない市場で、1 人のトレーダーが大量の資産を売却した場合にも発生する可能性があります。

大きなレバレッジポジションを保有するトレーダーも、フラッシュクラッシュにつながる可能性があります. 資産の価格が一定の水準を下回ったときに、多くのトレーダーが資産を売却すると、巨大な売り圧力により、資産の価格が急激かつ急激に下落します。

暗号資産セクターでのフラッシュ クラッシュの例

暗号資産セクターでは、多くのフラッシュ クラッシュが発生しています。

2017 年、ETHは現在は機能していない暗号資産取引所 GDAXでフラッシュ クラッシュを経験しました。ETH の価格は数秒で 319 ドルから 10 セントに下落しました。しかし、それは 1 日以内にすべての損失を回復しました。クラッシュの原因は、取引所でのETHの大量売却でした

2021 年に、ビットコインの価格が約 52,000 ドルから 43,000 ドルに下落したフラッシュ クラッシュが発生しました。この場合、フラッシュ クラッシュは主にコインベースとバイナンスの取引所で発生しました。繰り返しになりますが、BTC はこの経験から 1 日で回復しました。

2021 年には、Kraken 取引所のイーサリアム ベースのトークンでフラッシュ クラッシュが発生しました。これらの ERC20 トークンの価格は 50% 以上下落しましたが、1 時間以内に回復しました。アナリストは、技術的な不具合が原因であると考えています。

イーサリアムでのフラッシュクラッシュの可能性

ブロックチェーンや暗号資産とは関係のないフラッシュ クラッシュのさまざまな原因があることは明らかです。ただし、ETH と BTC はそのようなクラッシュを経験しており、将来的にそのような可能性があることを示しています。

ETH とイーサリアム ブロックチェーンを取り巻くいくつかの要因は、将来のフラッシュ クラッシュの可能性を示しています。これらのクラッシュのほとんどのインシデントは、ブロックチェーンのセキュリティ、スケーラビリティ、または相互運用性のレベルに関連していないことに注意してください。しかし、それらは、トレーダーや投資家の取引所や行動のセキュリティ対策、およびコンピューター化された取引プログラムに関連しています。

出典：ビットコインレンディング

イーサリアムのマージは、以前よりも多くの投資家を引き付けることができる ETH に多くの関心をもたらしました。ETH がもはや多くのエネルギーを使用しないという事実は、環境に配慮した投資家が ETH に投資できることを意味します。それにもかかわらず、これはまた、投資家が大量の ETH を保有する可能性を高めます。そのような投資家が大量売却を行うと、ETH フラッシュのクラッシュにつながる可能性があります。

安全なブロックチェーンにもかかわらず、ビットコインは近年、一部の投資家が多額の資金を処分してそのような暴落につながるという同様のシナリオを経験しました。これらの発生は、多額の投資家がいる暗号資産で発生しているようです。

興味深いことに、Santimentは、たった 2 つのウォレット アドレスがイーサリアム ノードの 46.15% を制御していると報告しています。これは、一部の投資家が大量の ETH を保有していることを示しています。そのような個人が大量の ETH を売却することを決定した場合、フラッシュクラッシュが発生する可能性が高くなります。さらに、多くのクジラが ETH を保有しています。

結論

ETH には、将来的にフラッシュ クラッシュが発生する可能性があります。大量の ETH を保有する個人や機関が存在するという事実は、将来的に大規模な売却が発生し、フラッシュ クラッシュを引き起こす可能性があることを意味します。巨額の暗号資産の売却、人的エラー、暗号資産取引所の不具合やコンピューター化された取引ソフトウェアは通常フラッシュクラッシュを引き起こす原因になります。

著者：Gate.ioの研究者Mashell C.

翻訳者：AkihitoY.

免責事項：

*この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。

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