Perspectivas da Tiger Research no mercado Web3 asiático

Daniel Kim, avaliações de 2023 e perspectivas para 2024

2023 foi sem dúvida o ponto mais baixo do chamado “terceiro inverno criptográfico”. Houve alta volatilidade nos preços das criptomoedas, redução do financiamento de capital de risco para a indústria e um êxodo de talentos ambiciosos. A situação macroeconómica global incerta e as guerras Rússia-Ucrânia e Israel-Hamas exacerbaram ainda mais as condições de mercado. No entanto, o desenvolvimento contínuo e o trabalho árduo de excelentes projetos e vários casos de uso no mundo real criaram um grupo de vencedores ou sobreviventes, lembrando-nos que ainda há esperança para a indústria blockchain.

Os EUA, a Europa e os principais países asiáticos estão a proceder à revisão das suas regulamentações incompletas para a indústria de blockchain, e as “regras do jogo” estão a ser estabelecidas em cada país. Ninguém na indústria Web3 passou ileso em 2023. Para os poucos que ainda têm confiança e determinação no setor, 2024 será um ano pelo qual ansiar.

Com a expectativa de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA mantenha e reduza as taxas de juros em 2024, as principais economias emergindo de um “túnel de aperto macro global” de dois anos, e os países líderes em políticas da Web3, como Cingapura, Japão e Abu Dhabi, removendo o “Incerteza regulatória” que impediu o desenvolvimento do mercado de blockchain, acreditamos que 2024 marcará o fim do longo “inverno criptográfico” e o início de um novo ciclo.

Em particular, três fatores principais provavelmente impulsionarão o mercado este ano.

1. Um fluxo constante de fundos de investimento institucionais globais através de ETFs Bitcoin e a adoção de tokens de protocolo importantes como ETFs
2. O lançamento e o sucesso de jogos e metaversos AAA Web3 emocionantes e fáceis de usar.
3. A expansão dos serviços financeiros blockchain legalizados em jurisdições regulamentadas, como STOs e RWAs.

Espera-se que esses fatores forneçam novos motores de crescimento para o mercado de blockchain, que ainda não conquistou uma base significativa de usuários, e construam a confiança do público na indústria de blockchain.

No entanto, acreditamos que este ciclo será diferente do passado. Não veremos mais um mercado onde uma “maré crescente levanta todos os barcos”, com todos os projectos e protocolos a beneficiarem de uma recuperação da curva ascendente à medida que nova liquidez flui. Investidores e utilizadores instruídos irão discernir serviços mais comprovados e úteis, levando a uma tendência mais forte para um mercado com “poucos vencedores comprovados”.

Ryan Yoon, mercados asiáticos em ascensão

Ao pesquisar o mercado asiático de blockchain ao longo de 2023, nunca houve tanto entusiasmo sobre a região como hoje. Houve muitas mudanças, tanto interna quanto externamente, na Ásia.

Para mudanças internas, a abertura do mercado Web3 liderado pelo governo do Japão, a revisão regulatória de Cingapura, o estabelecimento de uma bolsa estatal na Indonésia e a proliferação de CBDCs na Índia indicam que os mercados de blockchain em toda a Ásia foram reconhecidos como tendo utilidade clara, em vez de serem ilegais. . Esta clareza regulamentar é importante não só para os utilizadores nos países asiáticos, mas também para o resto do mundo, uma vez que estabelece um precedente para referência em outros países.

É também digno de nota que as empresas sediadas na Ásia estão a começar a liderar a indústria. Grandes investimentos que antes aconteciam principalmente na América do Norte agora podem ser encontrados na Ásia. O recente investimento de US$ 140 milhões da Line Next, desenvolvedora da plataforma Finschia, é um desses casos.

A nível externo, à medida que aumentava a incerteza regulamentar nos EUA e na Europa, os grandes projectos globais começaram a voltar a sua atenção para a Ásia. Hong Kong e Singapura, em particular, estão a tornar-se mais abertas às empresas de blockchain, a Unstoppable Domains está a mudar-se para o Japão e as bolsas globais como Binance, OKX e outras estão a entrar em Taiwan.

Esta mudança de foco também foi sentida no aumento de consultas à Tiger Research. A maioria deles focou-se no potencial que advém da adoção de alta tecnologia e da grande população dos países asiáticos, indicando que o potencial do mercado asiático está apenas começando a ser realizado.

Além disso, a recuperação global do mercado está a trazer ainda mais entusiasmo. O fenómeno Kimchi Premium está a ressurgir na Coreia do Sul, o que coincide com muitos projetos que terminam os seus preparativos para entrar no mercado asiático. Olhando para trás, 2023 foi o ano em que a Ásia ganhou destaque e ganhou força no meio de uma recessão do mercado. Não há dúvida de que a região desempenhará um papel fundamental no cenário global e agora é o momento de apresentar casos de utilização reais.

Jay Jo, mercado de jogos Web3 em 2024

O setor mais emocionante para 2024 parece ser o dos ‘jogos Web3’. Embora muitos jogos P2E e NFT tenham falhado, ainda é um mercado dinâmico onde continuam a ser feitas tentativas criativas e inovadoras. Em particular, o desenvolvimento contínuo de jogos Web3 significa que podemos esperar o surgimento de jogos com qualidade AAA a partir de 2024. Há também um interesse crescente na diversificação de gêneros e em novas narrativas, como jogos de conteúdo gerado pelo usuário (UGCG) e jogos totalmente on-chain (FOCG). De acordo com dados da plataforma de análise de dados blockchain Footprint Analytics, o número de jogos Web3 está crescendo a uma taxa semelhante aos mercados em alta anteriores.

Número de jogos Web3 cumulativos mensais

Fonte: Análise de Pegada

À medida que aumentam as expectativas para o mercado de jogos Web3, grande parte da atenção está focada na Ásia, onde grandes empresas de jogos na Coreia do Sul e no Japão estão liderando o caminho nos jogos Web3, uma tendência que deverá continuar em 2024. Tanto grandes empresas de jogos quanto estúdios de jogos de pequeno e médio porte estão participando ativamente do mercado de jogos Web3 nessas regiões, e espera-se que 2024 seja um ano de grandes expectativas com o lançamento do MapleStory Universe da Nexon, Legend of Ymir da WeMade, Three da Sega Guerra dos Reinos e Overdare de Krafton.

Há muitos motivos para estar entusiasmado com o mercado asiático de jogos Web3, e o menos importante deles é que a região abriga várias redes principais específicas de jogos. Ronin, do Vietname, Immutable, da Austrália, Klaytn e Finschia, da Coreia do Sul, e Oasys e Astar, do Japão, têm feito esforços para expandir os seus respectivos ecossistemas. Além disso, o mercado asiático está bem posicionado para o desenvolvimento do mercado de jogos Web3 devido ao seu grande número de IPs de conteúdo global e ao vasto conjunto de desenvolvedores de jogos. O número de desenvolvedores de jogos na Ásia representa cerca de 40% do total mundial, valor superior ao dos Estados Unidos.

Maplestory x Las Vegas Sphere, Fonte: MapleStory, Nexon

A estratégia global dos projetos de jogos asiáticos Web3 também merece destaque. Isto é influenciado pelo ambiente regulatório, especialmente na Coreia do Sul e no Vietname, onde os jogos P2E não são legalmente permitidos. Como resultado, os projectos de jogos Web3 estão a adoptar uma estratégia de estabelecimento de entidades estrangeiras e de atingir utilizadores internacionais. Esta abordagem contrasta fortemente com outros projectos Web3 baseados na Ásia que lutam com a globalização, aumentando as expectativas para o desenvolvimento de um mercado global de jogos Web3 centrado na Ásia. Espera-se que o mercado de jogos Web3 em 2024 seja mais dinâmico, impulsionado pelo número de jogos Web3 asiáticos que estão por vir.

Yoon, entre o avanço tecnológico e a adoção em massa

Em 2023, os casos de uso da tecnologia blockchain continuaram a se expandir. Ainda assim, ainda não vimos uma adoção ou proliferação significativa da tecnologia na vida real, especialmente em áreas como STO, RWA e NFT, onde persistem desafios regulamentares e ambientais.

Embora 2023 tenha sido um ano de avanços significativos na tecnologia blockchain, isso não significa adoção em massa. Considerando a recente mania de inscrições, as tendências tecnológicas e culturais estão se movendo rapidamente no ecossistema Web3, mas isso serve para ilustrar a lacuna entre as tendências nativas da Web3 e a aplicação pública.

Até 2024, esperamos ver uma lacuna significativa no desempenho entre projetos com bases tecnológicas sólidas e aqueles que são bons apenas em desenvolvimento de negócios e marketing. Até à data, a mensagem de inovação apenas em prol da tecnologia, independentemente da adopção em massa e do produto ocasional META (Tática Mais Eficaz Disponível), como as memecoins, teve um impacto significativo no mercado. Isso parece mudar. Os projetos precisarão ser capazes de preencher a lacuna com o público e fornecer uma utilidade clara. Perseguir tendências de curto prazo, como a redução do Bitcoin pela metade, provavelmente não será mais bem recebido pelo ecossistema Web3 ou pelo público.

O que torna 2024 tão emocionante é a quantidade de parcerias entre a Web3 e empresas tradicionais. Por exemplo, espera-se que as colaborações entre MapleStory e Polygon, SK e Avalanche, e Sony e Astar Network sejam o início da ponte entre o avanço tecnológico e a adoção em massa. Espera-se que estas colaborações evoluam de uma forma que proporcione benefícios tangíveis às massas.

2023 Tiger Research, uma retrospectiva

Em 2023, a Tiger Research publicou mais de 90 relatórios sobre o mercado Web3 asiático, incluindo três relatórios especiais baseados em nossas pesquisas e entrevistas de campo. A experiência em primeira mão da natureza única e dinâmica de cada região permitiu-nos traçar uma análise realista e multifacetada. Com base em nossas descobertas, identificamos os sete principais mercados Web3 asiáticos pelos quais esperar nos próximos anos.

Os 7 principais mercados asiáticos pela Tiger Research

1. Singapura

• Cingapura, líder da indústria global de Blockchain
• Guia Comparativo de Hong Kong, Singapura e Dubai
• Singapura: (Re)construção de um Crypto Paradise

Singapura está a consolidar a sua posição como centro financeiro asiático graças aos esforços contínuos do governo, liderados pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS). Além disso, Singapura está se posicionando como um país modelo para o mercado global de blockchain, com projetos experimentais de sandbox em ICOs, STOs, RWA e pagamentos. As suas políticas também merecem destaque, pois procuram aproveitar os benefícios da tecnologia blockchain e, ao mesmo tempo, reduzir os riscos para os investidores e para o ecossistema como um todo. Impostos baixos e um ambiente favorável aos negócios tornam Singapura ainda mais atraente. Mesmo em 2024, espera-se que Singapura seja um centro Web3 para fundadores no mercado asiático, incluindo a Grande China.

2. Coreia do Sul

• [Relatório Especial] 2023 G-STAR Recap: Estado do mercado sul-coreano de jogos blockchain
• Cenário de jogos Web3 da Coreia em 2023
• Projetos Blockchain Mainnet focados na Coreia
• Como a regulamentação das criptomoedas evoluiu na Coreia do Sul
• Diretrizes de suporte para listagem de exchanges de criptomoedas coreanas

A Coreia do Sul é um país notável por suas empresas entrarem no mercado Web3, especialmente na área de desenvolvimento de jogos blockchain. Apesar do fato de a Lei de Desenvolvimento da Indústria de Jogos restringir o lançamento e distribuição de jogos blockchain na Coreia, a indústria continua a prosperar. Muitas grandes empresas de jogos e estúdios de jogos de pequeno e médio porte estão se preparando para lançar jogos blockchain utilizando IPs de conteúdo importante para públicos internacionais. Até 2024, espera-se que a Coreia do Sul introduza jogos de alta qualidade que incorporem a tecnologia blockchain com novos elementos de jogo divertidos para atender às expectativas dos jogadores.

Enquanto isso, a Coreia do Sul emergiu recentemente como um dos países líderes no mercado altista de criptomoedas, com o entusiasmo do país pela criptografia até mesmo cunhando o termo “Kimchi Premium”. Com uma liquidez tão elevada na Coreia do Sul, espera-se que vários projetos globais de Web3 entrem no país, e sua participação deverá tornar o mercado sul-coreano de Web3 ainda mais aquecido em 2024.

3. Japão

• Jogos Blockchain no Japão
• Mergulhe nos jogos Blockchain japoneses
• Todos os olhos na Web3 Japão

O Japão é um país onde o governo promove ativamente a indústria Web3. Os requisitos regulamentares para ativos virtuais estão a ser gradualmente flexibilizados e os governos locais japoneses estão a adotar ativamente tecnologias Web3, como NFTs e DAOs. Destaca-se também a participação de empresas empresariais no ecossistema Web3. Grandes empresas dos setores de jogos, finanças e telecomunicações estão a acelerar a sua entrada na Web3. Especialmente, esperamos ver mais participação de grandes empresas de jogos com conteúdo IP global, como Sony, Bandai Namco, Sega e Square Enix em 2024. Além disso, mainnets locais como Astar e Oasys lideraram o mercado Web3 no Japão em 2023, e suas parcerias ativas com empresas empresariais são dignas de nota. Espera-se que muitas de suas iniciativas se concretizem em 2024 e esperamos ver mais oportunidades para o mercado japonês de Web3 no futuro.

4. Índia

• Visão geral do mercado Web3 indiano

A pouca idade, a grande população e a alta capacidade de desenvolvimento da Índia fazem dela um país com alto potencial para o mercado Web3. Em particular, possui o maior grupo de desenvolvedores depois dos EUA, com aproximadamente 13,2 milhões de desenvolvedores, o que lhe confere uma vantagem no mercado Web3. A Índia também tem um ecossistema próspero de startups e uma população que fala inglês, o que facilita a entrada nos mercados globais.

A Índia lançou com sucesso projetos globais de infraestrutura Web3, como o Polygon, que está acelerando o fluxo de diversos talentos no mercado Web3. Além disso, a posição do governo de proibir todos os criptoativos em 2021 mudou para promover a inovação em 2023, aumentando ainda mais as expectativas.

5. Tailândia

• Visão geral do mercado Web3 da Tailândia

A Tailândia é um país interessante de se observar, já que o governo, o setor financeiro tradicional e o público estão todos demonstrando grande interesse no mercado de criptomoedas. Em particular, as iniciativas tradicionais da Web3 lideradas por finanças têm sido proeminentes, com a participação de bancos comerciais como o Siam Commercial Bank e o Kasikorn Bank. Recentemente, uma personalidade pró-criptomoeda foi eleita primeiro-ministro e, desde então, o governo tailandês anunciou planos para fornecer renda básica distribuindo criptomoeda a todos os cidadãos, aumentando ainda mais as expectativas.

6. Vietnã

• [Relatório Especial] APAC Web 3 Powerhouse: Por Dentro do Mercado Blockchain do Vietnã
• Revisitando o mercado Web3 vietnamita

O Vietnã é um país com uma impressionante adoção da tecnologia blockchain voltada para os jovens. Além da alta aceitação tecnológica, espera-se que sirva como uma potência da Web3 na Ásia, onde poderá contratar desenvolvedores de blockchain competitivos com base em custos de mão de obra relativamente baixos. Espera-se também que tenha um impacto positivo no desenvolvimento do ecossistema global de blockchain, ganhando experiência bem-sucedida em projetos globais da Web3, como Sky Mavis e Kyber Network. No entanto, uma das limitações é que a incerteza regulamentar continua a ser um grande desafio no Vietname.

7. Indonésia

• [Relatório Especial] O Gigante do Sudeste Asiático, Relatório de Mercado Web3 da Indonésia
• Visão geral do mercado de criptografia da gigante SEA da Indonésia
• O Despertar de um Gigante do Sudeste Asiático

Um gigante no Sudeste Asiático, o mercado Web3 da Indonésia tem um potencial literalmente enorme. Macroindicadores como a quarta maior população do mundo, um vasto mercado, uma população jovem e ativa e políticas favoráveis à Web3 estão a alimentar o crescimento do mercado indonésio, especialmente com o lançamento de uma bolsa estatal de criptomoedas em 2023.

A Indonésia é também um país onde se espera que a tecnologia blockchain proporcione uma variedade de oportunidades devido às limitações do sistema financeiro existente, e onde se espera que o ecossistema Web3 cresça a longo prazo. No entanto, a dimensão insuficiente do ecossistema Web3, a falta de sensibilização do público e um sistema de mercado centrado nos principais intervenientes políticos e económicos continuam a ser grandes desafios.

Participe de nossa pesquisa de 1 minuto para ajudar a melhorar nossos relatórios semanais. Como agradecimento, você pode baixar a planilha original “2023 Country Crypto Matrix” da Tiger Research, uma planilha completa para a análise global do mercado de ativos virtuais após concluir a pesquisa.

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