Perspectives de Tiger Research sur le marché asiatique du Web3

Daniel Kim, Bilan 2023 & Perspectives 2024

L'année 2023 a sans doute été le point le plus bas de ce que l'on appelle le "troisième hiver cryptographique". Il y a eu une forte volatilité des prix des crypto-monnaies, une réduction des financements de capital-risque dans le secteur et un exode des talents ambitieux. La situation macroéconomique mondiale incertaine et les guerres entre la Russie et l'Ukraine et entre Israël et le Hamas ont encore exacerbé les conditions du marché. Néanmoins, le développement continu et le travail acharné d'excellents projets et plusieurs cas d'utilisation dans le monde réel ont créé un groupe de gagnants ou de survivants, nous rappelant qu'il y a encore de l'espoir pour l'industrie de la blockchain.

Les États-Unis, l'Europe et les principaux pays asiatiques sont en train de réviser leurs réglementations incomplètes pour l'industrie de la blockchain, et les "règles du jeu" sont en train d'être établies dans chaque pays. Personne dans l'industrie du Web3 n'est sorti indemne de 2023. Pour les quelques personnes qui gardent confiance et détermination dans l'industrie, 2024 sera une année à attendre avec impatience.

Avec la Réserve fédérale américaine (Fed) qui devrait maintenir et réduire ses taux d'intérêt en 2024, les principales économies qui sortent d'un "tunnel de resserrement macroéconomique mondial" de deux ans, et les pays leaders en matière de politique Web3 tels que Singapour, le Japon et Abu Dhabi qui éliminent l'"incertitude réglementaire" qui a freiné le développement du marché de la blockchain, nous pensons que 2024 marquera la fin du long "hiver crypto" et le début d'un nouveau cycle.

En particulier, trois facteurs principaux devraient animer le marché cette année.

1. Un afflux constant de fonds d'investissement institutionnels mondiaux par le biais des ETF Bitcoin et l'adoption des principaux protocoles de jetons en tant qu'ETF.
2. Le lancement et le succès de jeux et de métaverses AAA Web3 conviviaux et passionnants.
3. L'expansion des services financiers blockchain légalisés au sein des juridictions réglementées, tels que les STO et les RWA.

Ces facteurs devraient constituer de nouveaux moteurs de croissance pour le marché de la blockchain, qui doit encore gagner une base d'utilisateurs significative, et renforcer la confiance du public dans l'industrie de la blockchain.

Néanmoins, nous pensons que ce cycle sera différent des précédents. Nous ne verrons plus un marché où la "marée montante soulève tous les bateaux", tous les projets et protocoles bénéficiant d'une courbe ascendante à mesure que de nouvelles liquidités affluent. Les investisseurs et les utilisateurs éduqués discerneront davantage de services éprouvés et utiles, ce qui renforcera la tendance vers un marché avec "quelques gagnants éprouvés".

Ryan Yoon, Les marchés asiatiques en hausse

En étudiant le marché asiatique de la blockchain jusqu'en 2023, on constate que la région n'a jamais été aussi enthousiaste qu'aujourd'hui. L'Asie a connu de nombreux changements, tant internes qu'externes.

En ce qui concerne les changements internes, l'ouverture du marché Web3 du Japon dirigé par le gouvernement, la refonte réglementaire de Singapour, la création d'une bourse d'État en Indonésie et la prolifération des CBDC en Inde indiquent que les marchés de la blockchain à travers l'Asie ont été reconnus comme ayant une utilité évidente, plutôt que d'être illégaux. Cette clarté réglementaire est importante non seulement pour les utilisateurs des pays asiatiques, mais aussi pour le reste du monde, car elle crée un précédent auquel d'autres pays pourront se référer.

Il convient également de noter que les entreprises basées en Asie commencent à prendre la tête du secteur. Les gros investissements qui se faisaient auparavant principalement en Amérique du Nord se font désormais en Asie. Le récent investissement de 140 millions de dollars de Line Next, le développeur de la plateforme Finschia, en est un exemple.

Sur le plan extérieur, l'incertitude réglementaire s'étant accrue aux États-Unis et en Europe, les grands projets mondiaux ont commencé à se tourner vers l'Asie. Hong Kong et Singapour en particulier s'ouvrent davantage aux entreprises de blockchain, Unstoppable Domains s'installe au Japon et des bourses mondiales telles que Binance, OKX et d'autres entrent à Taïwan.

Ce changement d'orientation s'est également traduit par une augmentation du nombre de demandes de renseignements adressées à Tiger Research. La plupart d'entre eux se sont concentrés sur le potentiel lié à l'adoption de technologies de pointe et à la forte population des pays asiatiques, ce qui indique que le potentiel du marché asiatique commence tout juste à être exploité.

En outre, la reprise générale du marché suscite encore plus d'enthousiasme. Le phénomène Kimchi Premium connaît une résurgence en Corée du Sud, ce qui coïncide avec l'achèvement des préparatifs de nombreux projets visant à pénétrer le marché asiatique. Rétrospectivement, 2023 a été l'année où l'Asie s'est mise en avant et a gagné du terrain dans un contexte de ralentissement des marchés. Il ne fait aucun doute que la région jouera un rôle clé sur la scène mondiale, et le moment est venu d'en faire des cas d'utilisation réels.

Jay Jo, Le marché des jeux Web3 en 2024

Le secteur le plus intéressant pour 2024 semble être celui des "jeux Web3". Bien que de nombreux jeux P2E et NFT aient échoué, il s'agit toujours d'un marché dynamique où des tentatives créatives et innovantes continuent d'être faites. En particulier, la poursuite du développement des jeux Web3 permet d'envisager l'émergence de jeux de qualité AAA à partir de 2024. On observe également un intérêt croissant pour la diversification des genres et les nouveaux récits tels que les jeux à contenu généré par l'utilisateur (UGCG) et les jeux entièrement intégrés à la chaîne (FOCG). Selon les données de la plateforme d'analyse de données blockchain Footprint Analytics, le nombre de jeux Web3 augmente à un rythme similaire à celui des marchés haussiers passés.

Nombre de jeux Web3 cumulés par mois

Source : Footprint Analytics

Alors que les attentes augmentent pour le marché des jeux Web3, une grande partie de l'attention se concentre sur l'Asie, où de grandes sociétés de jeux en Corée du Sud et au Japon ouvrent la voie aux jeux Web3, une tendance qui devrait se poursuivre en 2024. Tant les grandes sociétés de jeux que les petits et moyens studios de jeux participent activement au marché des jeux Web3 dans ces régions, et 2024 devrait être une année de grandes attentes avec le lancement de MapleStory Universe de Nexon, Legend of Ymir de WeMade, Three Kingdoms War de Sega et Overdare de Krafton.

Il y a de nombreuses raisons de s'enthousiasmer pour le marché asiatique des jeux sur le Web3, notamment parce que la région abrite plusieurs réseaux principaux spécifiques aux jeux. La société vietnamienne Ronin, la société australienne Immutable, les sociétés sud-coréennes Klaytn et Finschia, et les sociétés japonaises Oasys et Astar se sont toutes efforcées d'étendre leurs écosystèmes respectifs. En outre, le marché asiatique est bien positionné pour le développement du marché des jeux Web3 en raison de son grand nombre de propriétés intellectuelles mondiales et de son vaste vivier de développeurs de jeux. Le nombre de développeurs de jeux en Asie représente environ 40 % du total mondial, soit plus que les États-Unis.

Maplestory x Las Vegas Sphere, Source : MapleStory, Nexon

La stratégie globale des projets asiatiques de jeux Web3 est également remarquable. Cette situation est influencée par l'environnement réglementaire, en particulier en Corée du Sud et au Vietnam, où les jeux P2E ne sont pas légalement autorisés. Par conséquent, les projets de jeux Web3 adoptent une stratégie consistant à établir des entités à l'étranger et à cibler des utilisateurs internationaux. Cette approche contraste fortement avec d'autres projets Web3 basés en Asie qui luttent contre la mondialisation, ce qui laisse espérer le développement d'un marché mondial des jeux Web3 centré sur l'Asie. Le marché des jeux Web3 en 2024 devrait être plus dynamique, porté par le nombre de jeux Web3 asiatiques à venir.

Yoon, entre le progrès technologique et l'adoption massive

En 2023, les cas d'utilisation de la technologie blockchain ont continué à se développer. Pourtant, nous n'avons pas encore assisté à une adoption ou à une prolifération significative de la technologie dans la vie réelle, en particulier dans des domaines tels que les STO, les RWA et les NFT, où les défis réglementaires et environnementaux persistent.

Si l'année 2023 a été marquée par des avancées significatives dans le domaine de la technologie blockchain, cela n'équivaut pas à une adoption massive. Si l'on considère l'engouement récent pour l'inscription, les tendances technologiques et culturelles évoluent rapidement dans l'écosystème Web3, mais cela permet d'illustrer le fossé entre les tendances natives de Web3 et l'application publique.

D'ici à 2024, nous prévoyons un écart de performance important entre les projets reposant sur des bases technologiques solides et ceux qui ne sont bons qu'en matière de développement commercial et de marketing. À ce jour, le message de l'innovation pour le seul plaisir de la technologie, indépendamment de l'adoption massive et de l'occasionnel produit META (Most Effective Tactic Available) tel que les memecoins, a eu un impact significatif sur le marché. Cette situation devrait changer. Les projets devront être en mesure de combler le fossé avec le public et de fournir une utilité claire. La recherche de tendances à court terme, telles que la réduction de moitié du bitcoin, ne sera probablement plus bien accueillie par l'écosystème Web3 ou par le public.

Ce qui rend 2024 si passionnant, c'est le nombre de partenariats entre Web3 et les entreprises traditionnelles. Par exemple, les collaborations entre MapleStory et Polygon, SK et Avalanche, et Sony et Astar Network devraient permettre de combler le fossé entre le progrès technologique et l'adoption massive. Ces collaborations devraient évoluer de manière à apporter des avantages tangibles aux masses.

2023 Recherche sur les tigres, un regard en arrière

En 2023, Tiger Research a publié plus de 90 rapports sur le marché asiatique du Web3, dont trois rapports spéciaux basés sur nos recherches et entretiens sur le terrain. L'expérience directe de la nature unique et dynamique de chaque région nous a permis de réaliser une analyse réaliste et multidimensionnelle. Sur la base de nos conclusions, nous avons identifié les sept principaux marchés asiatiques du Web3 pour les années à venir.

Les 7 premiers marchés asiatiques selon Tiger Research

1. Singapour

• Singapour, leader de l'industrie mondiale de la blockchain
• Guide comparatif de Hong Kong, Singapour et Dubaï
• Singapour : (re)création d'un paradis de la cryptographie

Singapour consolide sa position de centre financier asiatique grâce aux efforts continus du gouvernement, sous la houlette de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). En outre, Singapour se positionne comme un pays modèle pour le marché mondial de la blockchain, avec des projets expérimentaux de bac à sable en matière d'ICO, de STO, de RWA et de paiements. Ses politiques sont également dignes d'intérêt, car elles cherchent à exploiter les avantages de la technologie blockchain tout en réduisant les risques pour les investisseurs et l'écosystème dans son ensemble. Des impôts peu élevés et un environnement favorable aux entreprises rendent Singapour encore plus attrayant. Même en 2024, Singapour devrait être une plaque tournante du Web3 pour les fondateurs du marché asiatique, y compris la Chine élargie.

2. Corée du Sud

• [Rapport spécial] 2023 G-STAR Recap : État du marché sud-coréen des jeux de blockchain
• 2023 Paysage des jeux Web3 en Corée
• Projets de réseaux principaux de blockchain axés sur la Corée
• Comment la réglementation des crypto-monnaies a évolué en Corée du Sud
• Directives de soutien à l'inscription des bourses de crypto-monnaies coréennes

La Corée du Sud est un pays remarquable pour ses entreprises qui entrent sur le marché du Web3, en particulier dans le domaine du développement de jeux blockchain. Malgré le fait que la loi sur le développement de l'industrie du jeu restreint la sortie et la distribution des jeux blockchain en Corée, l'industrie continue de prospérer. De nombreuses grandes sociétés de jeux et de petits et moyens studios de jeux se préparent à lancer des jeux blockchain utilisant des IP de contenus majeurs pour le public international. D'ici 2024, la Corée du Sud devrait introduire des jeux de haute qualité qui intègrent la technologie blockchain avec de nouveaux éléments de jeu amusants pour répondre aux attentes des joueurs.

Par ailleurs, la Corée du Sud s'est récemment imposée comme l'un des principaux pays du marché haussier des crypto-monnaies, l'enthousiasme du pays pour les crypto-monnaies ayant même donné lieu à l'invention du terme "Kimchi Premium". Avec une telle liquidité en Corée du Sud, plusieurs projets Web3 mondiaux devraient entrer dans le pays, et leur participation devrait rendre le marché Web3 sud-coréen encore plus chaud en 2024.

3. Le Japon

• Jeux sur la blockchain au Japon
• Plongée dans les jeux blockchain japonais
• Tous les regards se tournent vers le Web3 Japon

Le Japon est un pays où le gouvernement promeut activement l'industrie du Web3. Les exigences réglementaires relatives aux actifs virtuels sont progressivement assouplies et les autorités locales japonaises adoptent activement les technologies Web3 telles que les NFT et les DAO. La participation des entreprises à l'écosystème Web3 est également remarquable. Les grandes entreprises des secteurs des jeux, de la finance et des télécommunications accélèrent leur entrée dans le Web3. En particulier, nous nous attendons à une plus grande participation des grandes sociétés de jeux vidéo disposant d'une propriété intellectuelle mondiale, telles que Sony, Bandai Namco, Sega et Square Enix, en 2024. En outre, les mainnets locaux tels qu'Astar et Oasys ont dominé le marché du Web3 au Japon en 2023, et leurs partenariats actifs avec les entreprises méritent d'être soulignés. Nombre de leurs initiatives devraient porter leurs fruits en 2024, et nous nous attendons à ce que le marché japonais du Web3 bénéficie de plus d'opportunités à l'avenir.

4. L'Inde

• Aperçu du marché indien du Web3

La jeunesse de l'Inde, sa population importante et ses capacités de développement élevées en font un pays à fort potentiel pour le marché du Web3. En particulier, elle dispose du plus grand nombre de développeurs après les États-Unis, avec environ 13,2 millions de développeurs, ce qui lui confère un avantage sur le marché du Web3. L'Inde dispose également d'un écosystème de startups florissant et d'une population anglophone, ce qui facilite l'accès aux marchés mondiaux.

L'Inde a lancé avec succès des projets mondiaux d'infrastructure Web3 tels que Polygon, ce qui accélère l'afflux de talents divers sur le marché Web3. En outre, la position du gouvernement, qui consistait à interdire tous les actifs cryptographiques en 2021, a été modifiée pour favoriser l'innovation en 2023, ce qui a encore accru les attentes.

5. Thaïlande

• Aperçu du marché Web3 en Thaïlande

La Thaïlande est un pays passionnant à observer, car le gouvernement, le secteur financier traditionnel et le public s'intéressent tous de près au marché des crypto-monnaies. En particulier, les initiatives Web3 menées par le secteur financier traditionnel ont joué un rôle important, avec la participation de banques commerciales telles que la Siam Commercial Bank et la Kasikorn Bank. Récemment, une personnalité favorable aux crypto-monnaies a été élue au poste de premier ministre, et le gouvernement thaïlandais a depuis annoncé son intention de fournir un revenu de base en distribuant des crypto-monnaies à tous les citoyens, ce qui a suscité des attentes encore plus grandes.

6. Vietnam

• [Special Report] APAC Web 3 Powerhouse : Inside Vietnam's Blockchain Market (en anglais)
• Réexamen du marché vietnamien du Web3

Le Vietnam est un pays où l'adoption de la technologie blockchain par les jeunes est impressionnante. En plus d'une acceptation technologique élevée, elle devrait servir de centrale Web3 en Asie, où elle peut embaucher des développeurs de blockchain compétitifs sur la base de coûts de main-d'œuvre relativement bas. Il devrait également avoir un impact positif sur le développement de l'écosystème mondial de la blockchain en acquérant une expérience réussie dans des projets Web3 mondiaux tels que Sky Mavis et Kyber Network. Toutefois, l'une des limites est que l'incertitude réglementaire reste un défi majeur au Viêt Nam.

7. Indonésie

• [Rapport spécial] Le géant de l'Asie du Sud-Est, l'Indonésie Web3 Market Report
• Aperçu du marché des crypto-monnaies du géant de la SEA, l'Indonésie
• Le réveil d'un géant d'Asie du Sud-Est

Géant de l'Asie du Sud-Est, le marché indonésien du Web3 a un potentiel littéralement énorme. Des indicateurs macroéconomiques tels que la quatrième population mondiale, un vaste marché, une population jeune et active et des politiques favorables au Web3 alimentent la croissance du marché indonésien, en particulier avec le lancement d'une bourse de crypto-monnaies appartenant à l'État en 2023.

L'Indonésie est également un pays où la technologie blockchain devrait offrir une variété d'opportunités en raison des limites du système financier existant, et où l'écosystème Web3 devrait se développer à long terme. Toutefois, la taille insuffisante de l'écosystème Web3, le manque de sensibilisation du public et un système de marché centré sur les principaux acteurs politiques et économiques restent des défis majeurs.

Participez à notre enquête d'une minute pour nous aider à améliorer nos rapports hebdomadaires. En guise de remerciement, vous pouvez télécharger la feuille de calcul originale "2023 Country Crypto Matrix" de Tiger Research, une feuille de calcul tout-en-un pour l'analyse du marché mondial des actifs virtuels après avoir terminé l'enquête.

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