比特币是如何对冲通货膨胀的？

06月20日 12:00

[TL;DR]
多年来，通货膨胀一直是所有经济体的一个不变特征。当政府创造过量的货币供应，导致商品和服务的价格相应上升时，就会发生这种情况。在这种情况下，货币失去了价值，这反过来又导致了投资者的损失。
通常，在不确定的时期，他们会将财富转移到更能抵御通货膨胀的媒介上。

传统上，当涉及到储存财富时，黄金、房地产和股票是首选的替代品。这是因为当当地货币贬值时，它们往往会增加价值或至少保持稳定。

然而，最近，以数字货币的形式出现了另一种对冲通货膨胀的方法。具体而言，比特币，正变得对投资者有吸引力，因为它似乎比法定货币更能抵御通货膨胀。事实上，它在某些方面被称为数字黄金，因为它的功能类似于黄色金属。

创建于2009年，加密货币的价值已经从几乎一无所有上升到远远超过31,000美元的写作。在同一时间范围内，美元，价值下降了34.8%。可见，比特币，其价值的增长速度比美元的通货膨胀率要快。这对许多其他货币也是如此。

这种虚拟货币所具有的特质，使投资者认为它是传统通货膨胀对冲工具的替代品。

这样的品质之一就是稀缺性。中本聪的发明就是仿照这种黄金的品质。从一开始，数字货币的算法就被设定为供应上限为2100万个代币。一旦这个数量被挖掘出来，就不会有更多的比特币出现。这使得它成为一种稀缺的商品，有可能随着时间的推移而升值，并以通货紧缩的方式发挥作用。

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最后，比特币，是一种分散的商品，与本地货币和政府法规没有联系。这种品质将数字货币与所有传统的对冲替代品区分开来。虽然这些都受到政府政策和法规的影响，但BTC仍然不受影响。投资者发现，即使在稳定的经济中，其分散的质量也很有吸引力，但在通货膨胀期间，它是蛋糕上的樱桃。

它得到了埃隆-马斯克、迈克尔-赛勒和星展控股CEO皮尤什-古普塔等金融巨头的支持。

在这篇文章中，我们将研究比特币是如何对冲通货膨胀的，请继续阅读了解。

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什么是通货膨胀？

在考虑比特币，如何使你的投资免受通货膨胀的影响之前，你必须首先彻底了解通货膨胀的概念。你会注意到，商品和服务的价格多年来一直在变化。例如，1960年一加仑牛奶的价格是0.95美元，但到2021年，它已经上升到3.59美元。这就是通货膨胀的样子。它是一个国家的货币多年来的贬值。

通货膨胀发生在政府印制过量货币进入流通领域，通常是为了执行政策。这导致这种货币与商品和服务相比失去价值。因此，一个消费者今天可能有更多的钱，但却无法购买两年前的同样东西。根据美国劳工部的数据，截至2022年4月的最后一份年度报告将通货膨胀率定为8.3%。然而在2021年，比特币，增长率为59.8%，大大高于这个数字。
在撰写本报告时，比特币，在过去10年中，比特币的走势超过7900%，黄金14.99%，S&P500 97%。

来源： Tradingview

过去缓解通货膨胀的传统手段及其利弊。

黄金
黄色贵金属是投资者中最普遍接受的价值存储之一。几千年来，投资者一直将黄金视为交换和持有财富的圣杯。一旦法定货币的价值开始动摇，他们就把他们的资产转移到黄金上，在那里，黄金仍然相对免疫。

这方面的一个案例是世界经济陷入衰退时的Covid-19大流行。从2019年底到2021年中期，黄金经历了38%的激增。由于许多投资者将其作为对冲通货膨胀的工具。它受到高度监管，难以造假，并有多种效用。

然而，黄金作为一种价值储存手段，本身就有以下缺陷：
- 它缺乏流动性
- 它的运输和储存都很麻烦
- 而且它的集中性使它容易受到政府政策和法规的制约。

房地产。
古往今来，土地和建筑一直被认为是储存财富的宝贵来源。它是稀缺的，耐用的，并随着时间的推移而升值。

尽管如此，经验证明，房地产可能并不总是一个值得信赖的对冲通货膨胀的工具。 2007年，根据全国房地产经纪人协会的数据，当 "住房泡沫 "破灭时，房屋销售量同比暴跌了13%。有这么多的因素困扰着房地产定价的确定，这并没有什么帮助。地理位置、基础设施、政府政策以及经济和政治波动都会影响房地产的价值。这些结合起来，足以让那些对这种类型的投资还没有经验的投资者望而却步。

股票
另一种流行的对冲通货膨胀的方法是以长期投资股票的形式出现。但这只有在公司的基本面能够经受住投资者不耐烦的撤资挫折时才会有回报。

然而，所有这些都有一个共同点，那就是集中化，它们以这种或那种方式由中央机关监管。政府的政策和偏见对这些资产的控制有时比投资者本身更多。这可能是一个挫折，限制了投资者对其资产的自由，这就是比特币。

为什么/如何比特币，可以与传统投资有利地竞争，作为对冲通货膨胀的工具。

"有一百万种方法来节省你的钱，但只有一种方法来节省你的钱。 #比特币" - Michael Saylor , MicroStrategy的CEO。

反对者通常以比特币"的波动性作为它不能算作一个可行的财富宝库的理由。

然而，中本聪的发明背后的想法正是如此。投资者将在其中找到一个分散的、安全的和有限的价值存储。

2020年Covid-19大流行的经济崩溃提供了所需的证明，即无论波动性如何，上述设计是可行的。随着经济在封锁的重压下崩溃，BTC出现了147.8%的飙升。在起初小幅下滑后，它出现了反弹，将23.4%的黄金和20%左右的股票甩在了后面。

来源： Reuters.com

此外，最近的研究表明，更多的千禧一代喜欢用比特币作为价值储存，而不是黄金。以下是其中的原因。

稀缺性
只有2100万个比特币可以存在。从一开始，这一规定就被编入了加密货币的算法。截至2021年底，已经有1877万个比特币被开采出来。那是有史以来所有比特币的83%。

采矿过程已经有预设的限制，以防止因供应过多而导致的通货膨胀。因此，每4年发生一次减半。这意味着，每4年开采率将减少一半。因此，比特币，将被铸造的数量继续减少，直到它完全流走。

加密货币的价值会随着挖矿的减少而增加，并最终拖垮。由于法币的过量供应是导致其贬值的原因，比特币，将通过稀缺性来对冲同样的事情。其2100万的供应上限使其比仍在发现的黄金更稀缺。

权力下放。
比特币，不提交给任何中央机构，甚至创始人自成立以来一直隐藏在一个假名之下。系统中的决策权落在所有硬币持有者身上，让他们完全控制自己的投资情况。与传统资产不同，BTC不受政府法规和政策的影响，本身就是一种独特的价值储存。

安全。
每一笔比特币交易都被输入到一个公共区块链上，在那里它不能被改变、伪造或偷窃。区块链技术使追踪代币成为可能，同时也防止欺诈者复制或破坏用BTC进行的交易。投资者不需要担心他们的资产安全。

比特币的流动性和存储优势。

与黄金不同，黄金的转移和储存很麻烦，比特币，储存在网络上，只需点击一个按钮就可以转移。此外，比特币，提供更多的流动性，因为它是数字的，随时可以进行转账和其他交易。另一方面，黄金并不那么容易获得，它被储存在安全的金库中，只是作为一种价值储存。

稳定币怎么样？

稳定币是另一种形式的数字货币，去中心化但与法币挂钩。尽管投资者在退出数字市场的头寸时青睐它，但它并不是一种可行的财富储存。这是因为提供稳定的挂钩也把它的命运与容易发生通货膨胀的法币对应物联系在一起。无论传统货币发生什么，都会发生在它身上，因此它不能作为不确定时期所需的对冲措施。

一言以蔽之。

比特币，作为一种替代性的财富存储，用于对冲通货膨胀。其创始人部署了一个分散的基础设施和有限的供应上限来实现这一目标。

虽然传统的价值存储有多年的时间来赢得投资者的信任，但比特币，在接受度上也是靠前的。去年年初，比特币价格，当世界上最富有的人评论说他支持数字货币时，比特币价格飙升。新加坡银行也提到，它可能会考虑将BTC作为其价值储存。
随着时间的推移，其他个人和机构可能还会有同样的感触。