Kripto para yatırımında riskler nasıl yönetilir?

Yatırımcılar, sallanan bir piyasada kesinlikle risk göreceklerdir. Çoğu varlık sınıfının keskin düşüşler gördüğü 2022 yılını düşünün. Örneğin, Şanghay Bileşik Endeksi %15,13, Hang Seng TECH Endeksi %27,19, Nasdaq Endeksi %33,03 ve Rusya Ticaret Sistemi (RTS) Endeksi %41,29 düştü. Toplam kripto piyasası kapitalizasyonu da %64,55'lik bir düşüşe tanık olarak 2.246 milyar dolardan 796.1 milyar dolara düştü. Bu, yatırımcıları tanıdık bir ilkeye yönlendirir: herhangi bir yatırım için harekete geçerken potansiyel risklere karşı her zaman dikkatli olunmalıdır. Ancak risklerden nasıl kaçınabilir ve kayıpları nasıl azaltabiliriz?

Cevap, yatırımcıların kayıpları azaltmasına ve kârlarını korurken anaparalarının güvenliğini sağlamasına etkili bir şekilde yardımcı olabilecek risk yönetimidir. Risk yönetimi yapmadan önce, riskin kontrol edilebilir olup olmadığını, kripto piyasasının hangi risklerle karşı karşıya kalabileceğini ve etkin risk yönetiminin nasıl gerçekleştirileceğini net bir şekilde anlamak gerekir.

Kripto Risk Türleri

Risklere bütünsel bir bakış açısına sahip olmak zorunludur. Yeni bir yatırım seçeneği olarak, kripto para piyasasındaki riskler benzersiz özellikler sunar. Ancak bu riskleri kapsamlı bir şekilde anlayarak geleceğe başarılı yatırımlar yapabiliriz. Kripto piyasasının ortak risklerine derinlemesine dalalım ve etkili risk yönetiminin nasıl gerçekleştirileceğini öğrenelim.

Proje Ekibinden Kaynaklanan Riskler

Blockchain'i başlatan taraf olarak, proje ekibi, projenin gelişimi üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir. Şu anda, blockchain projeleri için düzenleyici sistem tamamlanmadı. Bazı vicdansız projeler, yatırım aldıktan sonra hiçbir şey yapmaz ve hatta yatırımcıların fonlarını kaçırmaya çalışır. Bu davranış “halı çekme” olarak tanımlanır. Genel olarak, yatırımcıların varlıklarının amortismanını hızlandırmak amacıyla likiditeyi çalarak, kötü amaçlı kodlar ve boşluklar oluşturarak ve varlıkları satarak veya damping yaparak bir halı çekişi uygulanır.

Aralık 2021'de popüler zincir üstü oyun "BNB Heroes" çöktü. BNBH/WBNB likidite havuzunun likiditesi 5 Aralık 2021'den 7 Aralık 2021'e düştü. Fiyat, %90'dan fazla bir düşüş görerek 3,8 dolardan 0,19 dolara düştü.

(Kaynak: avedex, https://avedex.cc/home)

Yatırımcılar harekete geçmeden önce özellikle dikkatli olmalıdır. İlk olarak, proje ekibi üyelerinin kimliklerini doğrulamak önemlidir. Ekip üyelerinin bu sektördeki deneyimlerini ve itibarlarını araştırmanız önerilir. İkincisi, yatırımcılar projenin güvenilir yatırım kuruluşları tarafından onaylanıp onaylanmadığını bilmelidir. Evet ise, potansiyel riskler azalır. Son olarak, projeleri listelemeden önce kapsamlı incelemeler yapan Gate.io gibi saygın bir borsa seçin.

Jeton Açma Riski

Tipik olarak, belirteç veren kuruluşlar, toplam tedarik, dağıtım ve serbest bırakma mekanizması hakkında bilgi verir. Bazı belirteçler erken aşamada küçük bir miktarın kilidini açarken, geri kalanı orta ve geç aşamalardadır, bu da ticaret piyasasını kontrol etmeyi kolaylaştırır ve ilk aşamada kullanıcıları çekmek için fiyatı yükseltir. Orta ve geç aşamalarda, çok sayıda jetonun kilidi açıldığı için fiyat uzun süre düşebilir.

Bu nedenle, yatırımcıların token ihraç mekanizmasını ve kilit açma planını net bir şekilde anlamaları ve erken ve orta aşamalarda büyük miktarlarda kilidi açmayı amaçlayan projeler konusunda dikkatli olmaları gerekir. Token kilit açma detayları, projenin resmi web sitesinde veya TokenUnlocksgibi üçüncü taraf platformlarda bulunabilir.

Proje Mekanizması Riski

Bir tokenin ani düşüşü veya yükselişi, projenin mekanizmasıyla doğrudan ilişkilidir.

Bunlar arasında tipik bir örnek, algoritmik bir stablecoin olan LUNA'dır (şimdiki adı LUNC). Proje, algoritmalar aracılığıyla ABD dolarının değerine sabitlenen stablecoin UST'yi çıkarmaktır. Spesifik olarak, algoritmik mekanizma şu şekildedir: UST'nin fiyatı 1$'dan büyükse, kullanıcılar 1 UST basmak için 1$ değerindeki LUNA'yı kullanabilir ve ardından bu LUNA'yı yok edebilir.

UST'nin fiyatı 1$'dan düşükse, kullanıcılar 1 UST'yi yok edebilir ve 1$ değerindeki LUNA'yı basabilir. İki para birimi arasındaki iki yönlü değişim, UST'nin her zaman 1 ABD dolarında sabitlenmesini sağlar. UST için güçlü bir talep varsa, LUNA büyük miktarlarda yok edilecek ve LUNA'nın fiyatı yükselecektir. Aksine, UST üzerinde büyük bir satış baskısı varsa, LUNA ek olarak yayınlanacak ve LUNA'nın düşmesine neden olacaktır. Mayıs ayı başlarında bir balina adresi ortaya çıktı ve proje ekibi UST'nin faiz oranını düşüreceğini duyurdu. Sonuç olarak, büyük miktarda UST satıldı ve UST'nin çivisini kaybetmesine ve 1 doların altına düşmesine neden oldu. Ardından, LUNA ek olarak büyük miktarlarda yayınlandı. Sonunda, LUNA 8 Mayıs - 14 Mayıs 2022 haftasında yaklaşık 70 dolardan 0,0001'in altına düştü.

(Kaynak: https://coinmarketcap.com/)

Proje mekanizması, LUNA'nın yükselmesi için ön koşulun, UST'nin 1$ civarında sabitlenmesi olduğunu belirler. UST ağır bir şekilde tasfiye edildikten sonra, LUNA sınırsız olarak verilecektir. Yatırımcılar, yalnızca mekanizmayı iyi anlayarak, LUNA hala düşüşteyken dipten balık avına körü körüne gitmekten kendilerini alıkoyabilirler. Bazı zincir içi arbitrajcılar, büyük bir kâr elde etmek için bu fırsatı bile değerlendirebilir.

Bu nedenle, bir yatırım yapmadan önce, bir projenin mekanizmasını, token'ın ekosistemdeki rolünü ve (varsa) token ile ilgili çalışma mekanizmalarını anlamak önemlidir.

Likidite Riski

Likidite riski, belirtilen zaman ve fiyat aralığında token alıp satmanın zorluğunu ifade eder. Likiditenin güçlü olduğu bir piyasada işlemlerin doldurulması daha kolaydır ve kayma oranı daha düşüktür. Likiditenin yetersiz olduğu bir piyasada, alış ve satış davranışları daha ağır fiyat dalgalanmalarına neden olur ve fiyatlar manipüle edilmeye eğilimlidir, bu da piyasanın hızla yükselmesine veya düşmesine neden olur. Bir tokenin fiyatının 10 USDT olduğunu varsayarsak: yeterli likiditeye sahip bir piyasada 10 USDT civarında verilen siparişlerin doldurulması daha kolay olacaktır; likidite yetersiz ise, emrin yalnızca bir kısmı (veya hiçbiri) bu fiyatla doldurulacaktır. Bu nedenle, işlemin gerçekleşme olasılığını artırmak için daha düşük bir fiyattan, örneğin 9,9, 9,8 veya daha düşük bir fiyattan emir vermeyi unutmayın. Bu senaryoda, büyük satış siparişleri olduğunda fiyat düşme eğilimindedir.

Alameda Research, çeşitli belirteçler için milyarlarca dolar değerinde likidite sağlayan kripto para birimi alanındaki en büyük piyasa yapıcılardan biridir. Ancak FTX'in patlaması, bu belirteçler için bir likidite riskini tetikledi.

Bu tür risklerden kaçınmak için yatırımcıların piyasa haberlerine özellikle dikkat etmesi gerekir.

Hack Riski

Blockchain projeleri açıklık ve şeffaflık içerir. Halka açık zincir projeleri madenciler ve düğümler tarafından güvence altına alındığından, bu projeler saldırılara karşı daha az hassastır; ancak zincirler arası köprü projeleri, güvenli platformları daha az güvenli olanlara bağlayabilir; DAO ve GameFi gibi yeni ortaya çıkan uygulamalar hala geliştirme aşamasındadır ve bilgisayar korsanlarına karşı daha savunmasızdır. 2022'de saldırıya uğrayan toplam kripto para birimi miktarı yaklaşık 3,7 milyar dolardı ve bunun çapraz zincir köprüleri toplam miktarın üçte birinden fazlasını kaybetti.

Bu nedenle, zincirler arası köprülere ve gelişmekte olan uygulamalara asla çok fazla yatırım yapmayın.

Politika Riski

Politika riskleri beklenmedik bir şekilde ve uyarı yapılmadan ortaya çıkabilir. Daha fazla düzenleyici müdahale ettikçe, sektör daha uyumlu bir yol geliştirmeye yöneliyor. Bu durumda mevzuata aykırı projeler yatırımlarını azaltmalıdır. 2022'de düzenleyici politikalardan en çok Tornado zarar gördü. Ağustos 2022'de ABD Hazine Bakanlığı Yabancı Varlık Kontrol Ofisi (OFAC), ABD kuruluşlarının ve bireylerin Tornado Cash hizmetlerini kullanmasını yasaklayarak ve Tornado Cash ile ilgili ETH adreslerinin yaptırıma tabi tutulmasını zorunlu kılarak Tornado Cash'e yaptırım uyguladı. Banka Gizliliği Yasası (BSA) tarafından düzenlenen bir finans kurumu olarak Circle, ortağı Coinbase ile birlikte bu yaptırım uygulanan adreslerdeki USDC fonlarının akışını kısıtlamıştır. Bu, zincirdeki akıllı sözleşmelerin doğrudan OFAC tarafından onaylandığı ilk seferdi. Hazine Bakanlığı'na göre Tornado Cash, 2019'daki lansmanından bu yana 7 milyar doların üzerinde kara para aklamayı kolaylaştırdı.

Tornado Cash kripto para birimi TORN'un fiyatı, Ağustos ortasındaki bir hafta içinde %70 düştü.

(Kaynak: https://www.gate.io/)

Risk Yönetimi İlkeleri

Riskleri değerlendirirken duygularınızı uygun şekilde yönetin

Riskler her yerde görülür, ancak neyse ki, temel risk yönetimi önlemleri uygulandığı takdirde risklerin çoğu kontrol edilebilir. Finansal piyasalarda fırsatlara her zaman riskler eşlik eder. 2022'de kripto piyasası birçok mükemmel yatırım fırsatının kapısını açtı. Bazı yatırımcılar iyi getiri elde etme fırsatını değerlendirdi. Riskleri derinlemesine anlamalı ve insan doğasındaki açgözlülük ve korku duygularını kontrol etmeyi öğrenmeliyiz. Düşük al ve yüksek sat, her zaman uymamız gereken yasa budur. Pazar patlama yaşarken, potansiyel risklere daha fazla dikkat etmeliyiz.

Portföyünüzü çeşitlendirin

Tüm yumurtalarınızı tek sepete koymak, yatırım riskinizi artırır. Yatırımcılar, banka mevduatları, bonolar, hisse senetleri ve kripto para birimleri gibi çeşitli yatırım seçenekleri arasından anaparayı garanti altına almak ve kar elde etmek için sermaye garantili yatırımı riskli yatırımla birleştirebilir. Genel riskleri azaltmak için yatırım kategorilerini çeşitlendirmek. İster kripto para ister hisse senedi olsun, tüm fonlar tek bir varlığa yatırılırsa risk artar.

Yatırım yapmadan önce risk toleransınızı ölçün

Her yatırımcı iyi getiri elde etmeyi umsa da, profesyonel yatırımcılar bile %100 başarı oranı elde edememiştir. Bu nedenle, ne kadar kayba dayanabileceğinizi bilmek önemlidir. Kayıp normal hayatınızı etkileyecekse, akıllıca bir seçim olmaz.

Bildiğiniz sektörlere odaklanın. Çok çeşitlendirilmiş yatırımlardan kaçının.

14 yıllık gelişimin ardından, kripto para piyasası çeşitli farklı sektörleri kuluçkaya yatırdı ve binlerce blockchain projesini doğurdu. Yatırımcılar, proje bilgilerine zamanında çok dikkat etmelidir. Ancak profesyonel yatırımcı olmayan yatırımcılar için tüm projelerin son haberlerini takip etmek mümkün olmuyor. Bu nedenle, yatırım yapmak için 2-3 ana sektör seçerek daha karlı yatırım kararları almanız önerilir.

Risk Yönetimi Yöntemleri

Potansiyel riskleri tanımak için keskinliğinizi artırın

Yukarıdaki kısımdan, kripto pazarındaki yaygın riskler hakkında daha iyi bilgi sahibi oluyoruz. Yatırım yapmadan önce bu riskleri ve projeleri araştırmak önemlidir. Potansiyel riskleri net bir şekilde anlamadan herhangi bir yatırım yapmayın. Temel ve teknik analize dayalı riskleri keşfedin ve kontrol edilemeyen risklere sahip projelere yatırım yapmaktan kaçının. Kripto para birimlerinin teknik ve temel analizinin ne olduğunu daha derinlemesine incelemek için lütfen Gate Learn'deki makalelere bakın.

İyi yatırım alışkanlıkları geliştirin

Başarılı bir yatırımcı olmak için, özellikle iç karartıcı bir piyasada yatırım yapma cesaretine sahip olunmalıdır. Müreffeh bir pazardayken çok açgözlü olmamak önemlidir. Çoğu durumda, bu ilkeleri net bir şekilde aklımızda tutarız, ancak gerçek dünyadaki uygulamalarda onları katı bir şekilde takip etmekte zorluk çekeriz. Bu durumu iyileştirmek için iyi yatırım alışkanlıkları ve ticaret disiplini geliştirmemiz gerekiyor. Örneğin, kendi yatırım planınızı formüle edin, bir zararı durdur veya kârı al fiyatı belirleyin, piyasadaki yeni olasılıkları tahmin etmeyi ve bu olasılıklara girmeyi öğrenin, vb. duygularınızın getirdiği olumsuz etki.

İyi yatırım alışkanlıklarını sürdürmek için aşağıdakiler de önemlidir:

A. Aklı başında olduğunuzda yatırım kararları verin;

B. Yatırım portföyünüzü optimize etmek için önceki yatırım kararlarınızı düzenli olarak gözden geçirin;

C. Engellerle birkaç kez karşılaştıysanız, yatırım kararlarınızı düzeltin.

Bir stop-loss limiti belirleyin

Risk ne olursa olsun, sonunda kesin bir sonuç gelir: kâr etmek veya zarara uğramak. Zararı durdur fiyatı belirlenerek riskler etkili bir şekilde kontrol edilebilir. Örneğin, toplam varlıkların %5'inden daha az bir zararı kabul ediyorsanız, tüm paranızla emir verirken %5'lik bir zararı durdur fiyatı veya emir verirken %10'luk bir zararı durdur fiyatı belirleyebilirsiniz. fonlarınızın% 50'si ile.

Yatırım portföyünü ayarlamak, zararı durdurmayı kontrol etmenin başka bir yoludur. Varlıklarınızı risk faktörünüze göre tahsis etmeniz daha uygun olacaktır. Çok çeşitli kripto para birimleri arasında BTC/ETH en düşük riske sahiptir, ardından ana akım para birimleri (her sektördeki önde gelen projeler tarafından başlatılan para birimleri) gelir ve altcoinler en yüksek riskle karşı karşıyadır. Yatırımcıların portföylerinde sahip oldukları varlık sınıflarına göre yatırımcılar dört türe ayrılabilir: muhafazakar yatırımcılar %80-90 BTC/ETH, %5-15 ana akım para birimleri ve %5'ten az altcoinlere yatırım yapar; istikrarlı yatırımcılar %60-80 BTC/ETH, %10-30 ana akım para birimleri ve %5-10 altcoinlere yatırım yapıyor; radikal yatırımcı %40-70 BTC/ETH, %20-40 ana akım para birimleri ve %10-20 altcoinlere yatırım yapıyor; risk alan yatırımcılar %0-40 BTC/ETH, %40-60 ana para birimleri ve %20-40 altcoinlere yatırım yapar. Farklı yatırımcı türlerini tanımlayan başka birçok standart vardır. Uygun yatırım portföyleri oluşturarak risklerin nasıl kontrol edileceğini örneklemek için bunlardan sadece birini örnek alıyoruz.

Kazanma şansını artırmak için farklı aşamalara yatırım yapın

Pazar araştırmasına dayalı olarak yatırım kararları verirken objektif olmaya çalışıyoruz. Ancak, yatırımınızın başarısı nihai olarak piyasa koşullarına bağlıdır. Farklı aşamalara yatırım yapmak, riskleri azaltmak için akıllıca bir seçenektir. Spesifik olarak, küçük miktarlarda fon yatırabilir ve piyasa trendi umut verici olursa pozisyonlarınızı kademeli olarak artırabilirsiniz. Değilse, ister piyasanın tersine dönmesini beklemeyi, ister sadece kaybı durdurup çıkmayı seçin, kayıplarınız azalacaktır.

Çözüm

Etkin risk yönetimi, yatırımlarda kârı güvence altına almak ve anaparayı korumak için çok önemlidir. İnsanlar risklerin etkisini farklı değerlendirdiklerinden, uygulamada farklı risk yönetimi önlemleri almaktadırlar. Buna rağmen, tüm bu önlemler, risklerin kapsamlı bir şekilde değerlendirilmesi, yatırım varlıklarının tahsisi, zararı durdur limitlerinin belirlenmesi, dayanak varlıkların seçimi, yatırımcıların duygularının kontrolü vb. temelinde alınır. Risk yönetimi yatırım yolculuğunuzun hem başlamasında hem de ilerlemesinde hayati önem taşır. Ancak piyasayı ve riskleri doğru anlayarak geleceğe karlı yatırımlar yapabilirsiniz.