Les investisseurs verront certainement des risques dans un marché en mouvement. Repensez à l'année 2022, où la plupart des classes d'actifs ont connu de fortes baisses. Par exemple, l'indice composite de Shanghai a baissé de 15,13 %, l'indice Hang Seng TECH a chuté de 27,19 %, l'indice Nasdaq a chuté de 33,03 % et l'indice Russia Trading System (RTS) s'est effondré de 41,29 %. La capitalisation totale du marché cryptographique a également chuté de 2 246 milliards de dollars à 796,1 milliards de dollars, soit une baisse de 64,55 %. Cela incite les investisseurs à suivre le principe bien connu : il faut toujours se méfier des risques potentiels lorsqu'on prend des mesures pour un investissement quelconque. Mais comment éviter les risques et réduire les pertes ?

La réponse est la gestion des risques, qui peut aider efficacement les investisseurs à réduire les pertes et à assurer la sécurité de leur capital tout en protégeant leurs bénéfices. Avant de procéder à la gestion des risques, il est nécessaire de bien comprendre si le risque est contrôlable, quels sont les risques auxquels le marché des crypto-monnaies peut être confronté, et comment procéder à une gestion efficace des risques.

Types de risques liés aux crypto-monnaies

Il est impératif d'avoir une vision holistique des risques. En tant que nouvelle option d'investissement, les risques sur le marché des crypto-monnaies présentent des caractéristiques uniques. Ce n'est qu'en comprenant ces risques de manière exhaustive que nous pourrons réaliser des investissements fructueux à l'avenir. Plongeons dans les risques courants du marché des crypto-monnaies et apprenons comment effectuer une gestion efficace des risques.

Risques de l'équipe de projet

En tant que partie qui a lancé une blockchain, l'équipe du projet exerce un impact direct sur le développement du projet. À l'heure actuelle, le système de réglementation des projets blockchain n'est pas complet. Certains projets peu scrupuleux ne font rien après avoir reçu des investissements, et tentent même de s'enfuir avec les fonds des investisseurs. Ce comportement est décrit comme un "coup de tapis". En général, un "rug pull" est mis en œuvre par le vol de liquidités, la mise en place de codes malveillants et de failles, et la vente ou le dumping d'actifs, dans le but d'accélérer la dépréciation des avoirs des investisseurs.

En décembre 2021, le populaire jeu on-chain "BNB Heroes" s'est écrasé. La liquidité du pool de liquidités BNBH/WBNB s'est effondrée du 5 décembre 2021 au 7 décembre 2021. Le prix est passé de 3,8 $ à 0,19 $, soit une chute de plus de 90 %.

(Source : avedex, https://avedex.cc/home)

Les investisseurs doivent être particulièrement prudents avant d'agir. Tout d'abord, il est important de vérifier l'identité des membres de l'équipe du projet. Il est conseillé de rechercher les expériences des membres de l'équipe dans ce secteur et leur réputation. Deuxièmement, les investisseurs doivent savoir si le projet est soutenu par des institutions d'investissement fiables. Si oui, les risques potentiels diminuent. Enfin, choisissez un échange réputé, tel que Gate.io, qui effectue des examens approfondis avant de répertorier les projets.

Risque de déblocage des jetons

En général, les émetteurs de jetons divulguent des informations sur l'offre totale, la distribution et le mécanisme de libération. Certains jetons débloquent un petit montant dans la phase initiale, tandis que les autres se trouvent dans les phases intermédiaire et tardive, ce qui permet de contrôler plus facilement le marché des échanges et de faire monter le prix pour attirer les utilisateurs dans la phase initiale. Alors qu'aux stades intermédiaire et tardif, le prix peut baisser pendant un long moment car un grand nombre de jetons se débloquent.

Par conséquent, les investisseurs doivent bien comprendre le mécanisme d'émission de jetons et le plan de déblocage, et se montrer prudents à l'égard des projets dont le déblocage est prévu en grande quantité aux stades précoce et intermédiaire. Les détails du déblocage des tokens peuvent être trouvés sur le site officiel du projet ou sur des plateformes tierces, telles que TokenUnlocks.

Risque lié au mécanisme du projet

La chute ou la hausse soudaine d'un jeton est directement liée au mécanisme du projet.

Parmi eux, un exemple typique est LUNA (maintenant renommé LUNC), un stablecoin algorithmique. Le projet consiste à émettre le stablecoin UST, qui est rattaché à la valeur du dollar américain par des algorithmes. Plus précisément, le mécanisme algorithmique est le suivant : si le prix des UST est supérieur à 1 $, les utilisateurs peuvent utiliser 1 $ de LUNA pour frapper 1 UST, puis détruire cette LUNA.

Si le prix des UST est inférieur à 1 $, les utilisateurs peuvent détruire 1 UST et frapper des LUNA qui valent 1 $. L'échange bidirectionnel entre les deux monnaies garantit que l'UST est toujours stabilisée à 1 $. S'il y a une forte demande d'UST, la LUNA sera détruite en grande quantité, ce qui fera monter son prix. Au contraire, s'il y a une forte pression de vente sur UST, LUNA sera émis en plus, ce qui entraînera une baisse de LUNA. Au début du mois de mai, une adresse de baleine est apparue et l'équipe du projet a annoncé la baisse du taux d'intérêt de l'UST. En conséquence, une grande quantité d'UST a été vendue, ce qui a fait perdre à l'UST sa valeur de référence et l'a fait passer sous la barre des 1 $. Ensuite, LUNA a été émis en plus en grandes quantités. Au final, LUNA est passé d'environ 70 $ à moins de 0,0001 au cours de la semaine du 8 au 14 mai 2022.

(Source : https://coinmarketcap.com/)

Le mécanisme du projet détermine que la condition préalable à l'augmentation de la LUNA est que l'UST se stabilise autour de 1 $. Une fois que l'UST est fortement dépeuplée, la LUNA sera émise sans limite. Ce n'est qu'en développant une bonne compréhension du mécanisme que les investisseurs pourront s'empêcher d'aller à la pêche au fond à l'aveuglette lorsque la LUNA sera encore en déclin. Certains arbitres on-chain pourraient même saisir cette opportunité pour faire un gros bénéfice.

Il est donc essentiel de comprendre, avant de réaliser un investissement, le mécanisme d'un projet, le rôle de son jeton dans l'écosystème et les mécanismes de fonctionnement liés au jeton (le cas échéant).

Risque de liquidité

Le risque de liquidité fait référence à la difficulté d'acheter et de vendre des jetons dans le temps et la fourchette de prix spécifiés. Dans un marché où la liquidité est forte, les transactions sont plus faciles à remplir et ont moins de glissement. Sur un marché dont la liquidité est insuffisante, les comportements d'achat et de vente entraînent des fluctuations de prix plus importantes et les prix sont susceptibles d'être manipulés, ce qui fait monter le marché en flèche ou le fait chuter. Supposons que le prix d'un jeton soit de 10 USDT : dans un marché avec une liquidité suffisante, les ordres placés à environ 10 USDT seront plus facilement exécutés ; si la liquidité est insuffisante, seule une partie (ou aucune) de l'ordre sera exécutée à ce prix. Par conséquent, n'oubliez pas de passer des ordres à un prix inférieur, disons 9,9, 9,8 ou moins, pour augmenter la probabilité d'exécution de la transaction. Dans ce scénario, le prix a tendance à baisser lorsqu'il y a de gros ordres de vente.

Alameda Research est l'un des plus grands teneurs de marché dans l'espace des crypto-monnaies, fournissant des milliards de dollars de liquidité pour une variété de tokens. Mais l'implosion de FTX a déclenché un risque de liquidité pour ces jetons.

Pour éviter ces risques, les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux nouvelles du marché.

Risque de piratage

Les projets Blockchain se caractérisent par l'ouverture et la transparence. Comme les projets de chaînes publiques sont sécurisés par les mineurs et les nœuds, ces projets sont moins susceptibles d'être attaqués ; cependant, les projets de ponts inter-chaînes peuvent relier les plates-formes sécurisées à celles qui le sont moins ; les applications émergentes telles que DAO et GameFi sont encore en développement et sont plus vulnérables aux piratages. En 2022, le montant total des crypto-monnaies piratées était d'environ 3,7 milliards de dollars, dont les ponts cross-chain ont perdu plus d'un tiers du montant total.

Par conséquent, n'investissez jamais trop dans les ponts inter-chaînes et les applications émergentes.

Risque politique

Les risques politiques peuvent survenir de manière inattendue et sans avertissement. Comme de plus en plus de régulateurs interviennent, l'industrie est poussée à développer une voie plus conforme. Dans ce cas, les projets qui vont à l'encontre de la réglementation devraient réduire leur investissement. En 2022, c'est Tornado qui a le plus souffert des politiques de réglementation. En août 2022, l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) du département américain du Trésor a sanctionné Tornado Cash, interdisant aux entités et aux individus américains d'utiliser les services de Tornado Cash et exigeant que les adresses ETH liées à Tornado Cash soient sanctionnées. En tant qu'institution financière réglementée par le Bank Secrecy Act (BSA), Circle, ainsi que son partenaire Coinbase, a restreint le flux de fonds USDC dans ces adresses sanctionnées. C'était la première fois que les contrats intelligents de la chaîne étaient directement sanctionnés par l'OFAC. Selon le département du Trésor, Tornado Cash a facilité le blanchiment de plus de 7 milliards de dollars depuis son lancement en 2019.

Le prix de la crypto-monnaie Tornado Cash TORN a chuté de 70% en une semaine à la mi-août.

(Source : https://www.gate.io/）

Principes de gestion des risques

Gérez vos émotions de manière appropriée tout en évaluant les risques

Les risques sont présents partout, mais heureusement, la plupart des risques sont contrôlables si des mesures fondamentales de gestion des risques sont appliquées. Sur les marchés financiers, les opportunités sont toujours accompagnées de risques. En 2022, le marché des crypto-monnaies a ouvert la voie à de nombreuses et excellentes opportunités d'investissement. Certains investisseurs ont saisi l'occasion pour obtenir de bons rendements. Nous devons avoir une compréhension approfondie des risques et apprendre à contrôler les émotions de cupidité et de peur présentes dans la nature humaine. Acheter bas et vendre haut, telle est la loi que nous devrions toujours suivre. Lorsque le marché est en plein essor, nous devons prêter davantage attention aux risques potentiels.

Diversifiez votre portefeuille

Mettre tous vos œufs dans le même panier augmente le risque de vos investissements. Parmi une variété d'options d'investissement telles que les dépôts bancaires, les obligations, les actions et les crypto-monnaies, les investisseurs peuvent combiner l'investissement à capital garanti et l'investissement à risque pour garantir le capital tout en réalisant des bénéfices. Diversifier les catégories d'investissement pour réduire les risques globaux. Si tous les fonds sont investis dans un seul actif, qu'il s'agisse de crypto-monnaies ou d'actions, le risque augmente.

Mesurez votre tolérance au risque avant d'investir

Bien que chaque investisseur espère obtenir de bons rendements, même les investisseurs professionnels ne peuvent obtenir un taux de réussite de 100 %. Il est donc important de savoir combien de pertes vous pouvez supporter. Si la perte affecte votre vie normale, ce n'est pas un choix judicieux.

Concentrez-vous sur les secteurs qui vous sont familiers. Évitez les investissements trop diversifiés.

Après 14 ans de développement, le marché des crypto-monnaies a incubé différents secteurs, donnant naissance à des milliers de projets blockchain. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux informations sur les projets en temps opportun. Cependant, pour les investisseurs qui ne sont pas des professionnels, il n'est pas possible de se tenir au courant des dernières nouvelles de tous les projets. Il est donc suggéré de choisir 2 ou 3 grands secteurs dans lesquels investir, ce qui permet de prendre des décisions d'investissement plus rentables.

Méthodes de gestion des risques

Améliorer votre acuité à reconnaître les risques potentiels

De la partie ci-dessus, nous avons une meilleure connaissance des risques courants sur le marché des crypto-monnaies. Il est important de faire des recherches sur ces risques et projets avant de faire un investissement. Ne faites pas d'investissement sans une compréhension claire des risques potentiels. Découvrez les risques sur la base d'une analyse fondamentale et technique et évitez d'investir dans des projets présentant des risques incontrôlables. Pour approfondir ce qu'est l'analyse technique et fondamentale des crypto-monnaies, veuillez vous référer aux articles sur Gate Learn.

Développer de bonnes habitudes d'investissement

Pour être un investisseur prospère, il faut avoir le courage d'investir, surtout dans un marché déprimé. Même si le marché est prospère, il est important de ne pas être trop gourmand. Dans la plupart des cas, nous gardons ces principes clairement à l'esprit mais avons du mal à les suivre strictement dans les pratiques du monde réel. Pour améliorer cette situation, nous devons développer de bonnes habitudes d'investissement et une discipline de trading. Par exemple, formulez un plan d'investissement qui vous est propre, fixez un prix stop-loss ou take-profit, apprenez à prédire et à pénétrer de nouvelles possibilités sur le marché, etc. Veillez à mettre en œuvre les plans une fois que vous les avez établis et essayez de minimiser l'impact négatif apporté par vos émotions.

Pour garder de bonnes habitudes en matière d'investissement, il est également essentiel de.. :

A. Prenez vos décisions d'investissement lorsque vous êtes sobre d'esprit ;

B. Passez régulièrement en revue vos décisions d'investissement précédentes afin d'optimiser votre portefeuille d'investissement ;

C. Adaptez vos décisions d'investissement si vous avez rencontré des obstacles à plusieurs reprises.

Fixez une limite stop-loss

Quel que soit le risque, un résultat certain est obtenu à la fin : faire un bénéfice ou subir une perte. Les risques peuvent être contrôlés efficacement en fixant un prix stop-loss. Par exemple, si vous acceptez une perte inférieure à 5 % du total des actifs, vous pouvez fixer un prix stop-loss de 5 % lorsque vous passez un ordre avec tous vos fonds, ou un prix stop-loss de 10 % lorsque vous passez un ordre avec 50 % de vos fonds.

L'ajustement du portefeuille de placements est un autre moyen de contrôler le stop-loss. Il serait plus approprié de répartir vos actifs en fonction de votre facteur de risque. Parmi une grande variété de crypto-monnaies, le BTC/ETH présente le risque le plus faible, les monnaies classiques (monnaies lancées par des projets de premier plan dans chaque secteur) viennent ensuite, et les altcoins présentent le risque le plus élevé. Selon les classes d'actifs que les investisseurs ont dans leurs portefeuilles, les investisseurs peuvent être regroupés en quatre types : les investisseurs conservateurs investissent dans 80-90 % de BTC/ETH, 5-15 % de devises traditionnelles et moins de 5 % d'altcoins ; les investisseurs stables investissent dans 60-80 % de BTC/ETH, 10-30 % de devises traditionnelles et 5-10 % d'altcoins ; les investisseurs radicaux investissent dans 40-70 % de BTC/ETH, 20-40 % de devises traditionnelles et 10-20 % d'altcoins ; les investisseurs à risque investissent dans 0-40 % de BTC/ETH, 40-60 % de devises traditionnelles et 20-40 % d'altcoins. Il existe de nombreuses autres normes qui définissent différents types d'investisseurs. Nous ne prenons que l'un d'entre eux comme exemple pour illustrer comment contrôler les risques en établissant des portefeuilles d'investissement appropriés.

Investissez dans différentes étapes pour augmenter les chances de gagner

Nous nous efforçons d'être objectifs lorsque nous prenons des décisions d'investissement sur la base d'études de marché. Cependant, le succès de votre investissement dépend en fin de compte des conditions du marché. Investir à différents stades est une option judicieuse pour réduire les risques. Concrètement, vous pouvez investir de petites sommes d'argent et augmenter progressivement vos positions si la tendance du marché s'avère prometteuse. Si ce n'est pas le cas, que vous choisissiez d'attendre un retournement du marché ou de simplement arrêter les pertes et sortir, vos pertes diminueront.

Conclusion

Une gestion efficace des risques est cruciale pour garantir les bénéfices des investissements et sauvegarder le capital. Comme les gens perçoivent différemment l'impact des risques, ils prennent des mesures de gestion des risques différentes dans la pratique. Malgré cela, toutes ces mesures sont prises sur la base d'une évaluation complète des risques, de la répartition des actifs d'investissement, de la fixation de limites stop-loss, du choix des actifs sous-jacents, du contrôle des émotions des investisseurs, etc. La gestion des risques est vitale tant pour le lancement que pour l'avancement de votre parcours d'investissement. Ce n'est qu'en comprenant correctement le marché et les risques que vous pourrez réaliser des investissements rentables à l'avenir.