S1 : Kaldıraçlı ETF ürünleri nelerdir?

Kaldıraçlı tokenler, borsadaki geleneksel ETC ürünlerine benzer. Verilen hedef varlığın fiyat dalgalanmalarını takip ederler.

Bu fiyat dalgalanmaları, dayanak varlıkların piyasasının yaklaşık 3 veya 5 katıdır. Geleneksel marj ticaretinden farklı olarak, kullanıcıların kaldıraçlı token ticareti yaparken teminat vermesine gerek yoktur.

Kullanıcılar, kaldıraçlı tokenlerin basit alım satımı yoluyla marj üzerinden işlem yapma amacına ulaşabilir.

Her bir kaldıraçlı ETF ürünü, fon yöneticileri tarafından yönetilen bir sözleşme pozisyonuna karşılık gelir.

Kaldıraçlı ETF ürünlerini kullanmak, belirli mekanizmalar hakkında bilgi edinmek zorunda kalmadan kendi sabit kaldıraçlı yatırım portföyünüzü kolayca oluşturmanıza olanak tanır.

S2 : Dayanak varlık nedir?

A : Kaldıraçlı bir ETF ürününün adı, dayanak varlığın adından ve kaldıraç oranından oluşur. Örneğin, BTC3L ve BTC3S'nin dayanak varlığı BTC'dir.

S3: ETF ürünlerinin toplam hacmi ne kadar?

Kalıcı sözleşmelere benzer şekilde, kaldıraçlı ETF ürünleri, tipik kripto tokenleri değil, finansal türevlerdir. Dolayısıyla, kaldıraçlı ETF ürünleri için "toplam hacim" veya "yanan hacim" yoktur.

S4 : Kaldıraçlı ETF ürünleri kazançları nasıl artırır?

Kaldıraçlı ETF ürünleri, fiyat dalgalanmalarını artırarak kayıp ve kazançları artırır. Diyelim ki pozisyon ayarlamasından sonra BTC fiyatı %5 artar (düzensiz yeniden dengelemenin tetiklenme olasılığı göz önünde bulundurulmaz), BTC3L fiyatı %15 artar ve BTC3S %15 düşer.

S5 : Kaldıraçlı ETF ürünleri marj ticaretinden nasıl farklıdır?

1.Marj ticareti, toplam yatırıma marj kredileri ekleyerek kazanç ve kayıpları artırmaktır. Kaldıraç oranı, bir kullanıcının elindeki varlıkların hacmini çarpar. Kaldıraçlı ETF ürünleri, dayanak varlığın fiyatındaki fiyat dalgalanmalarını artırarak kazançları artırır. Kaldıraç oranı fiyat dalgalanmalarına yansır. 2. Kaldıraçlı ETF ürünleri, tüccarların teminat vermesini veya kredi ödünç almasını gerektirmez. Kaldıraçlı token ticareti yaparken tasfiye riski yoktur.

S6 : Kaldıraçlı ETF ürünleri kalıcı sözleşmelerden nasıl farklıdır?

1. Kaldıraçlı ETF ürünlerinin alım satımı teminat gerektirmez ve tasfiyesizdir. 2.Sabit kaldıraç oranı: Kalıcı sözleşmedeki fiili kaldıraç, pozisyon değerindeki dalgalanmaya göre değişir. Kaldıraçlı ETF ürünlerinin pozisyonları günlük olarak ayarlanmaktadır. Kaldıraç oranı neredeyse her zaman 3 ile 5 arasında kalır.

S7 : Kaldıraçlı ETF ürünleri neden tasfiyeden muaftır?

Gate.io'nun fon yöneticileri, vadeli işlem pozisyonlarını dinamik olarak ayarlar, böylece kaldıraçlı ETF ürünleri belirli bir süre için sabit bir kaldıraç oranını koruyabilir. Kaldıraçlı ETF ürünleri karlı olduğunda, pozisyon ayarlamasının hemen ardından pozisyonlar artırılacaktır. Kayıp durumunda, tasfiye olma riskini ortadan kaldırmak için pozisyonlar azaltılacaktır. Not: Pozisyon ayarlaması, ETF ürünlerinin arkasındaki sözleşme pozisyonlarını ayarlamak içindir. Tüccarların döviz varlıkları değişmez.

S8 : Konum ayarlamaları ne zaman planlanıyor?

3X kaldıraçlı ETF ürünleri için: 1.Düzensiz yeniden dengeleme: Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 3'ü aştığında, düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecek ve konum ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 2.3'e ayarlayacaktır. 2.Düzenli yeniden dengeleme: Her gün 00:00UTC+8 normal yeniden dengeleme zamanıdır. Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 1.8'in altına düştüğünde veya 3'ün üzerine çıktığında veya dalgalanma oranı (kontrat endeks fiyatı ile hesaplanan) %1'i aştığında (son 24 saat içinde dayanak dövizin fiyatında önemli bir artış veya düşüş nedeniyle), pozisyon ayar mekanizması kaldıraç oranını 2.3'e ayarlayacaktır.

5X kaldıraçlı ETF ürünleri için: 1.Düzensiz yeniden dengeleme: Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 7'yi aştığında, düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecek ve konum ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 5'e ayarlayacaktır. 2.Düzenli yeniden dengeleme: Her biri 00:00UTC+8. gün, düzenli yeniden dengeleme zamanıdır. Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 3.5'in altına düştüğünde veya 7'nin üzerine çıktığında veya dalgalanma oranı (kontrat endeks fiyatı ile hesaplanan) %1'i aştığında (son 24 saatte dayanak dövizin fiyatında önemli bir artış veya düşüş nedeniyle), pozisyon ayar mekanizması kaldıraç oranını 5'e ayarlayacaktır.

S9 : Neden yönetim ücretleri var?

Gate.io'nun 3S ve 5S ETF ürünleri, %0,1'lik bir günlük yönetim ücreti ile birlikte gelir. Günlük yönetim ücreti, sözleşmeli alım satımların işlem ücretleri, fonlama ücretleri ve açılış sırasındaki fiyat farklılıklarından kaynaklanan sürtünme giderleri dahil olmak üzere kaldıraçlı token ticaretinin maruz kaldığı tüm maliyetleri içerir. pozisyonlar vb.

FTX'in ETF ürünlerinde alınan %0.03 günlük yönetim ücretine yukarıda belirtilen ücretler dahil değildir. ETF ürünleri Gate.io'da ilk kez piyasaya sürüldüğünden beri, spot ticaretteki işlem ücretleri hesaplamadan hariç tutulduğunda, ETF ürünlerindeki yönetim ücretleri Gate.io ücretleri tüm maliyetleri karşılayamadı. Gate.io, net varlık değerinden (NAV) almak yerine kullanıcılar için ekstra maliyet ödemeye devam edecek.

Yakında Gate.io, birleşik ETF ürünleri ve düşük kaldıraçlı ters ETF ürünleri gibi ürünleri piyasaya sürecek. Eşsiz teknik optimizasyon sayesinde maliyetleri büyük ölçüde azaltabilir, ticareti kolaylaştırabilir ve yönetim ücretlerini azaltabilirler.

S10: "BULL" ve "BEAR" ile biten ETF ürünlerinin net aktif değeri neden görüntülenmiyor?

"BULL" ve "BEAR" ile biten ETF ürünleri Gate.io tarafından yönetilmemektedir. Gate.io yalnızca spot ticaret hizmetleri sağlar ve NAV'yi gerçek zamanlı olarak görüntüleyemez. Lütfen ETF ürünleri ticareti yapmadan önce riskleri tam olarak anladığınızdan emin olun. Piyasadaki yetersiz likidite nedeniyle alım satım fiyatları ile NAV arasındaki sapma beklenenden daha büyük olabilir. BULL ve Bear ürünleri yakında Gate.io'da listeden kaldırılacak. Bu ürünler hakkında daha fazla bilgi edinmek için lütfen FTX'in ürün kılavuzlarına bakın.

S11: Net varlık değeri (NAV) nedir?

Net varlık değeri, para birimi varlığının net piyasa değerini temsil eder. NAV hesaplama formülü: Net varlık değeri (NAV) = önceki yeniden dengeleme noktasının NAV'si (1+temel para birimi hedefli kaldıraç oranının fiyat değişikliği)

Not: Önceki yeniden dengeleme noktasındaki NAV, son konum ayarından sonraki konumların NAV'sini ifade eder.

İkincil piyasada kaldıraçlı ETF ürünlerinin fiili işlem fiyatı, para biriminin NAV'sine bağlıdır. Sapma çok büyük olmayacak olsa da, NAV'dan belirli bir sapma vardır. Örneğin, BTC3L'nin NAV'si 1 $ olduğunda, ikincil piyasadaki işlem fiyatı 1,01 $ veya 0,09 $ olabilir. Gate.io, kaldıraçlı ETF ürünlerinin NAV'sini ve en son işlem fiyatlarını aynı anda listeler, böylece kullanıcılar NAV'dan çok fazla sapan fiyatlarla kaldıraçlı token alıp satarken potansiyel kaybı fark edebilirler.

S12 : Gate.io'nun kaldıraçlı ETF ürünlerinde tam olarak yansıtılan 3 zamanlı fiyat dalgalanması amplifikasyonu nerede?

Kaldıraçlı ETF ürünlerinin fiyat dalgalanmaları, NAV değişikliğine yansıyan temel para biriminin fiyat dalgalanmalarının 3 kez amplifikasyonudur. Örneğin, BTC, BTC3L ve BTC3S'nin temel para birimidir. Bir işlem gününde belirli bir zaman diliminde BTC'nin fiyatı (00:00'daki fiyat açılış fiyatıdır) ve ilgili zaman diliminin NAV'si aşağıdaki gibidir: BTC'nin fiyatı %1 artar, BTC3L'nin NAV'si artar %3 oranında, BTC3S'nin NAV'si %3 oranında azalır; BTC'nin fiyatı %1 düşer, BTC3L'nin NAV'si %3 azalır, BTC3S'nin NAV'si %3 artar.

S13 : Gate.io'nun kaldıraçlı ETF ürünlerinde fiyat dalgalanmaları nasıl hesaplanıyor?

Dalgalanmalar NAV'a göre hesaplanır. Örnek olarak gün içi dalgalanmaları ele alalım:

Dayanak varlık 3L 3S'nin kaldıraçlı ETF ürünlerinin gün içi fiyat dalgalanma oranı tablosu

S14 : Konum ayarlama mekanizması (yeniden dengeleme) konum tutma sayısını artırır mı/azaltır mı?

Hayır. Kaldıraç oranını 3'te tutmak için kontrat pozisyonlarında Gate.io tarafından pozisyon ayarlamaları yapılır. İşlem gören para biriminin pozisyon tutmaları değişmez.

Her konum ayarlandığında, NAV'ın hesaplama tabanı değişecektir. Örneğin: Konumlar 00:00'da ayarlandığında, NAV 1 $'dır, ardından önceki yeniden dengeleme noktasının NAV'si 1 $'dır. Mevcut NAV hesaplama formülü 1$×{1+ temel para birimi*hedefli kaldıraç oranının} fiyat değişimidir.

Bir sonraki pozisyon ayarlamasından önce, NAV her zaman 1$'ı temel alır ve temel para biriminin dalgalanmalarıyla değişir.

NAV 0,7 $ olduğunda düzensiz bir pozisyon ayarlaması tetiklenirse, ayarlamadan sonra, önceki yeniden dengeleme noktasının NAV'si 0,7 $ olur ve mevcut NAV 0,7 $ olarak hesaplanır (temel para biriminin* hedeflenen kaldıraç oranının 1+ fiyat değişikliği) ).

S15 : Düzensiz yeniden dengeleme nedir?

Piyasada aşırı fiyat dalgalanmaları olması durumunda, sözleşme riskinden korunma ve likidasyonu önlemek için düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecektir.

16 Mart 2020 saat 10:00'dan önce Gate.io, düzensiz yeniden dengeleme eşiği olarak önceki yeniden dengeleme noktasına kıyasla %15'lik (olumlu veya olumsuz) bir fiyat dalgalanma oranı benimser.

Çünkü kripto para piyasası oldukça oynaktı ve düzensiz yeniden dengeleme daha sık tetikleniyor. 16 Mart 2020, 10:00'dan itibaren Gate.io, eşik olarak son yeniden dengeleme noktasına kıyasla %20'lik bir fiyat dalgalanma oranı (olumlu veya olumsuz) kullanacaktır.