Bitcoin trở lại con đường vàng của nó?

Sau khi áp dụng quỹ ETF giao ngay Bitcoin, Bitcoin đã không chứng kiến mức tăng mạnh như thế giới bên ngoài mong đợi. Thay vào đó, nó có thể mở ra một đợt điều chỉnh mới. Tính đến thời điểm hiện tại, Bitcoin đã giảm xuống dưới 43.000 USD và hiện đang giao dịch ở mức 42.635 USD. Theo dữ liệu mới nhất, BlackRock đã mua 11.439 Bitcoin khi giá giảm. Chỉ riêng thứ Năm và thứ Sáu tuần trước, tất cả các nhà cung cấp Bitcoin ETF, bao gồm cả BlackRock, đã mua tổng cộng 23.000 Bitcoin. Vào ngày 11 tháng 1, giờ Bắc Kinh, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt 11 đơn đăng ký ETF giao ngay. Dữ liệu của Bloomberg cho thấy trong ngày giao dịch đầu tiên, 11 tổ chức đã thu hút tổng cộng 655 triệu USD dòng vốn vào. Làm nổi bật nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư. Theo Wall Street Journal, quỹ hoạt động tốt nhất xét về dòng vốn vào là Bitwise Bitcoin ETF, thu hút được 238 triệu USD. Các nhà tài trợ của quỹ đã hứa rằng nó sẽ ra mắt với số vốn ban đầu lên tới 200 triệu USD, nhiều hơn bất kỳ quỹ nào được tiết lộ khác. Tiếp theo là Quỹ Bitcoin Wise Origin của Fidelity, đạt 227 triệu USD và iShares Bitcoin Trust của BlackRock, đạt 112 triệu USD. Đúng như dự đoán rộng rãi, các nhà đầu tư đã rút tiền khỏi Grayscale Bitcoin Trust, một phương tiện đầu tư 10 năm tuổi trước đây đã được chuyển đổi thành quỹ ETF sau một giao dịch OTC. Grayscale đã trải qua một đợt rút ròng 95 triệu USD. Đây cũng là một trong những nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của Bitcoin mà thế giới bên ngoài thường hiểu rõ. Một hệ sinh thái thị trường vốn mới đang âm thầm hình thành. Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan cho biết trên mạng xã hội rằng mọi người có xu hướng đánh giá quá cao tác động lâu dài của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và đánh giá thấp tác động lâu dài của các quỹ ETF Bitcoin. Nếu chúng ta so sánh tình trạng hiện tại của Bitcoin ETF thông qua lịch sử phê duyệt ETF vàng và bạc giao ngay. Có lẽ nó có thể mang lại cho chúng ta một số cảm hứng và suy nghĩ. Ngày 18/11/2014, sau khi đơn xin ETF-GLD vàng được thông qua, giá vàng cũng không đạt đỉnh mới. Nhưng trong 8 năm tiếp theo, giá vàng tăng gấp bốn lần, từ 400 USD ban đầu lên 1.800 USD, và giá trị thị trường tăng từ khoảng 2 nghìn tỷ USD lên khoảng 10 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 8 nghìn tỷ USD. Theo nhà phân tích kỹ thuật của “Mcoscillator”, thời điểm GLD lần đầu tiên được niêm yết không đánh dấu chính xác đỉnh của giá vàng, nhưng hai tuần sau, một đỉnh đáng kể đã xuất hiện và đỉnh giá này không bị phá vỡ trong 10 ngày tiếp theo. tháng.

GLD ra mắt và phản ứng giá vàng

Việc niêm yết bạc ETF SLV lần đầu vào tháng 4 năm 2006 cũng là một tình huống tương tự.

Niêm yết SLV và phản ứng giá bạc

Một lần nữa, ngày SLV được phê duyệt không đánh dấu đỉnh chính xác, nhưng nó là một phần của cấu trúc đỉnh vẫn ở mức cao trong vài tháng tới. Cả hai sự kiện đều là tiếng vang lịch sử của những sự kiện tương tự mà hầu hết các nhà đầu tư hiện đại sẽ không nhớ đến. Trở lại năm 1975, người Mỹ cuối cùng đã có thể sở hữu lại vàng miếng. Năm 1933, Tổng thống Roosevelt quy định việc người Mỹ nắm giữ vàng thỏi là bất hợp pháp và mọi người phải bán vàng của mình cho chính phủ, từ đó đưa thêm đô la vào nền kinh tế và cho phép mọi người tiêu dùng và đầu tư trở lại trong thời kỳ Đại suy thoái. Roosevelt đã vui lòng nâng giá vàng lên 32 USD, tăng từ mức 20,67 USD trong nhiều năm, vì vậy những người nắm giữ vàng miếng ít nhất cũng kiếm được tiền từ những khoản đầu tư đó (tất nhiên bị đánh thuế là lãi vốn). Năm 1971, Tổng thống Nixon cuối cùng đã loại bỏ Hoa Kỳ khỏi chế độ bản vị vàng, chủ yếu là do chế độ bản vị vàng đã trở nên không thể đứng vững được. Thâm hụt thương mại và thâm hụt ngân sách có nghĩa là Hoa Kỳ không thể đổi vàng lấy đô la Mỹ được nữa. Đức cũng rút khỏi Hiệp định Bretton Woods vào tháng 5 năm 1971 và từ chối đổi đồng mark lấy đô la Mỹ theo tỷ giá hối đoái quy định là 4:1. Đến tháng 8 năm 1971, áp lực kinh tế lớn đến mức Nixon phải đóng cửa trao đổi vàng, thực hiện kiểm soát tiền lương và giá cả, đồng thời áp đặt mức thuế 10% đối với hàng hóa nhập khẩu. Hành động của Nixon về vấn đề vàng cũng đặt nền móng cho việc cuối cùng khôi phục quyền sở hữu vàng của người Mỹ, nhưng điều đó không xảy ra chỉ sau một đêm. Việc khôi phục này dự kiến sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1/1/1975. Phần còn lại của thế giới biết điều này và cho rằng nhu cầu tiềm năng để người Mỹ đột nhiên có thể sở hữu vàng hẳn là một yếu tố tăng giá. Vì vậy, họ đã cố gắng đáp ứng trước nhu cầu này, đẩy giá vàng lên đáng kể trong năm 1974. Đến tháng 12 năm 1974, giá đóng cửa hàng tháng của vàng tăng lên 185 USD, tăng 330% so với giá chuyển đổi vàng vào cuối nhiệm kỳ của Nixon.

Giá vàng năm 1975

Thật không may, kỳ vọng của các nhà đầu tư Mỹ về nhu cầu vàng tăng vọt đã không thành hiện thực như phần còn lại của thế giới mong đợi, và vàng giảm mạnh. Đến mức thấp nhất vào tháng 8 năm 1976, vàng đã giảm 41%, dẫn đến một trong những bong bóng giá vàng lớn nhất từ trước đến nay vào cuối những năm 1970. Tất cả những ví dụ trước đây đều cho thấy rằng việc đón đầu những thay đổi về quy định và kỳ vọng nhu cầu lớn sẽ xuất hiện không phải lúc nào cũng mang lại kết quả tốt cho những người đi đầu. Vì vậy, điều đó không có nghĩa là điều tương tự cũng sẽ đúng đối với việc phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin mới này, nhưng bạn nên ghi nhớ điều đó. Những ví dụ trước đây về giá vàng và bạc không tạo ra đỉnh vĩnh viễn khi giao dịch được chấp thuận, nhưng chúng là những đỉnh đáng chú ý.

Sự chấp thuận ETF có ý nghĩa gì đối với Bitcoin?

Sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex gần đây đã xuất bản một bài viết có tiêu đề “Sự phê duyệt ETF có ý nghĩa gì đối với Bitcoin”. Bài báo cho biết Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt sản phẩm Bitcoin ETF, đánh dấu một thời điểm lịch sử trên thị trường tiền điện tử. Các quỹ ETF này giúp dễ dàng tiếp cận Bitcoin thông qua các kênh đầu tư truyền thống, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn và có khả năng dẫn đến một dòng vốn lớn vào thị trường tiền điện tử. Do đó, quyết định này của SEC có ảnh hưởng lớn đến việc định hình tương lai của hoạt động đầu tư Bitcoin. Bài báo nói rằng đầu tư vào Bitcoin ETF có một số lợi thế so với việc mua trực tiếp tiền điện tử. Chúng bao gồm không cần quản lý việc lưu trữ tiền điện tử, sự thuận tiện về mặt quy định do ETF cung cấp và hồ sơ theo dõi đã được thiết lập của các nhà môi giới truyền thống so với các sàn giao dịch tiền điện tử. Ngoài ra, ý nghĩa và hướng dẫn về thuế đối với các sản phẩm tài chính truyền thống ngày càng rõ ràng hơn so với tài sản kỹ thuật số. Bằng cách theo dõi giá trị của Bitcoin, ETF cho phép các nhà đầu tư tham gia vào hoạt động tài chính của tài sản kỹ thuật số lớn nhất, phổ biến nhất và hàng đầu ở định dạng quen thuộc và dễ sử dụng, tương tự như giao dịch cổ phiếu truyền thống. Cấu trúc này giúp giảm bớt gánh nặng kỹ thuật trong việc quản lý ví tiền điện tử, bảo vệ khóa riêng và làm quen với các sắc thái của trao đổi tiền điện tử. Về cơ bản, nó xóa bỏ các rào cản gia nhập đối với những người quan tâm đến thị trường Bitcoin nhưng lại bị nản lòng bởi sự phức tạp khi giao dịch trực tiếp với tiền điện tử. Do đó, nó cung cấp một kênh đầu tư hợp lý và đơn giản hóa trong khi vẫn giữ được tính chất năng động và có khả năng sinh lợi của thị trường Bitcoin. Theo quan điểm của tác giả bài viết, Bitcoin ETF không phải tất cả đều có ưu điểm và cũng không có nhược điểm. Cũng có một số nhược điểm cần xem xét. Thị trường tiền điện tử hoạt động 24 giờ một ngày, 7 ngày một tuần, trong khi ETF bị giới hạn trong giờ giao dịch chứng khoán và đóng cửa vào cuối tuần và buổi tối. Không có phí giữ Bitcoin, nhưng ETF tính phí quản lý và đầu tư vào ETF đòi hỏi phải tin tưởng vào người giám sát bên thứ ba. ETF có thể phải tuân theo các quy định chặt chẽ hơn và gánh nặng nộp thuế. Việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp mang lại cho người dùng nhiều quyền tự do hơn trong việc kiểm soát Bitcoin của họ, mặc dù việc tự quản lý đòi hỏi một lộ trình học tập mà người dùng Bitcoin mới phải thích nghi.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [碳链价值]. Mọi bản quyền đều thuộc về tác giả gốc [秦晋]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.