Объяснение психологии рыночных циклов

Коротко

- Психология рыночных циклов относится к жизненно важным силам в криптоторговле, которые определяют решения большого числа трейдеров.

- Приверженцы поведенческой экономики исходят из того, что на все ценовые движения, независимо от рынка, влияет психология трейдеров, делая эмоции основным мотиватором.

- Критические эмоции во время бычьего рынка, когда происходит активная покупка, включают эйфорию, оптимизм, жадность и доверие.

- Во время медвежьих рынков, когда циклический характер торговли приводит к нисходящему тренду, испытываются тревога, отрицание, паника и страх.




Введение

---

Люди использовали деньги для торговли с момента изобретения первых монет в древней Лидии, вплоть до современных криптовалют. Фундаментальные рыночные законы спроса и предложения все еще действуют с момента первой сделки. Однако теперь мы лучше понимаем психологические основы различных человеческих действий. Они являются главными силами в криптоторговле, определяющими ваш выбор и выбор большого числа других трейдеров.


Объяснение психологии рыночных циклов

---

Вместе с основами криптопроекта социальные платформы и другие интернет-форумы значительно влияют на производительность криптопроекта. Факторы человеческого капитала, такие как структура команды проекта или компании, а также деятельность по маркетингу и связям с общественностью, могут играть жизненно важную роль. Однако в основе всех этих соображений лежит психология пользователя или инвестора. Психологическое состояние трейдера или инвестора определяет, как обрабатывается информация, что является приоритетным и что оказывает максимальное влияние на их поведение.
Мы должны ответить на вопросы о том, кто такие инвесторы и трейдеры, что привлекает их к криптопроекту и какие эмоции движут их принятием решений, чтобы лучше понять сложные психологические факторы в действии.


Эмоции и рыночные циклы

---

Приверженцы поведенческой экономики исходят из того, что все ценовые движения, независимо от рынка, находятся под влиянием психологии трейдеров. В результате эмоции становятся основным мотиватором. Личные чувства и ожидания в совокупности формируют рыночные настроения, среднее значение всех эмоций в любой момент времени.

Когда большинство участников ожидают повышения процентных ставок, настроение позитивное. Эта фаза называется бычьим рынком или восходящим трендом в торговле. Когда рынок ожидает, что целевой актив упадет, формируется негативная модель, и мы вступаем в медвежью фазу или нисходящий тренд. Эти движения связаны, потому что они следуют друг за другом.

Давайте рассмотрим несколько примеров, чтобы лучше понять эмоции.

Бычий рынок
Эта фаза рынка характеризуется активными покупками. Инвесторы ожидают, что цены будут расти бесконечно, поэтому они покупают больше активов. Ключевые эмоции включают эйфорию, оптимизм, жадность и доверие.
Ретроактивные эффекты часто подпитывают быков. Предположим, что рыночные настроения трейдеров улучшаются по мере роста цен. Цены растут из-за этого бычьего паттерна и растут еще больше по мере того, как быки набирают силу. Когда спрос чрезмерно стимулируется, чрезмерно сильный восходящий тренд может привести к образованию пузыря. У трейдеров развивается иррациональная жадность. В результате создается локальный ценовой максимум, который является более рискованной позицией.

Вместо немедленного нисходящего тренда рынки могут испытывать периоды горизонтального движения после локального максимума. Они называются этапами распространения.

Медвежий рынок
В любом случае, циклический характер торговли приводит к нисходящим тенденциям. Когда показатели начинают падать, люди испытывают эмоции, сходные со стадиями горя Кюблера-Росса. Изначально трейдеры отрицают, что сформировался медвежий рынок, поэтому они придерживают активы. Разочарование, торг и тревога могут появиться позже. Наконец, рыночные настроения становятся негативными, поскольку большинство принимает новые условия и продает средства. Это называется рыночной капитуляцией.

К сожалению, многие трейдеры отказываются продавать в лучшее время и вместо этого выбрасывают свои токены вблизи локальных минимумов. Затем рынок стабилизируется и набирает силу для следующего восходящего тренда. Кроме того, стадии накопления с горизонтальными движениями могут происходить перед подъемом.

Во время медвежьих рынков испытываются следующие эмоции, такие как тревога, отрицание, паника и страх:


Роль фундаментельного и технического анализов в понимании психологии рыночных циклов

---

Возможно, нам будет легче понять рынки, если мы признаем, что на них влияет глобальная психология. Во-первых, фундаментальный анализ (FA) незаменим для всех трейдеров. Помните золотое правило: покупайте, когда все остальные напуганы, и продавайте, когда все остальные жадны. Чтобы создавать лучшие предложения, постарайтесь понять текущие настроения на рынке. Это помогло бы, если бы вы попытались поймать локальные максимумы и минимумы.

Во-вторых, технический анализ (TA) может быть полезным. Вы можете узнать о психологических паттернах, изучив предыдущие рыночные циклы. Пара BTC/USD в 2017 году — самый известный пример. Благодаря крайне позитивным настроениям биткойн взлетел с 900 долларов в январе до 20 000 долларов в декабре. Но потом все пошло под откос.


Характеристики криптотрейдеров

---

Какие личностные черты и психологические характеристики лучше всего описывают криптотрейдеров и влияют на понимание психологии рыночных циклов?

В недавнем опросе 1000 инвесторов, проведенном Управлением по финансовому надзору Великобритании, 76% сообщили, что чувствуют конкуренцию при инвестировании, в то время как 68% сравнили это с азартными играми. Это согласуется с исследованиями психологических характеристик и явлений, которые влияют на криптоинвестиционные решения.

Социальные взаимодействия

Криптоинвесторы и трейдеры — экстраверты, социальные и общительные люди. Они обычно получают низкие баллы по готовности к сотрудничеству при тестировании различных личностных черт, что может помочь объяснить конкурентное поведение.

Открытость к новому опыту

В целом, криптовалютные инвесторы и трейдеры более открыты для нового опыта и стремятся к новизне. Эта черта позволяет им активно искать новую информацию и совершенствовать свои навыки в криптомире. С другой стороны, постоянное стремление к новизне приводит к более высокому уровню нестабильности настроения и импульсивности.

Страх упустить что-то (FOMO)

FOMO определяется как желание оставаться на связи с тем, что делают другие. Это скорее психологический феномен, чем характеристика. FOMO распространен среди криптовалютных инвесторов и влияет на их решения.

Поскольку инвесторы присоединяются к криптосообществам онлайн, у них есть постоянный доступ к обсуждениям проекта в Twitter, Reddit и других платформах. Это создает социальное давление на инвесторов, обеспокоенных тем, что они упускают перспективы покупки и продажи и теряют контроль над своими инвестициями. FOMO усугубляется высокой волатильностью рынка криптовалют и круглосуточной доступностью торговых платформ.




Десять стадий модели психологии рыночного цикла

---

Стадия 1: Надежда.

Надежда — это первый признак восстановления рынка после периода "Серьезного недоверия". На этот момент рынок демонстрирует признаки возможного бычьего роста.

Стадия 2: Оптимизм.

Оптимизм — это вторая стадия. Поскольку постоянно инвестируются новые деньги, цены начинают значительно расти. Стадия "оптимизма" достигается после того, как рынок растет в течение нескольких месяцев.

Стадия 3: Вера.

Со временем оптимизм превращается в подлинную Веру. На стадии Веры появляются первые признаки бычьего рынка. Инвесторы продолжают вкладывать деньги в рынок, и появляются новые инвесторы.

Стадия 4: Возбуждение

Очень важно отслеживать свой уровень возбуждения на этапе острых ощущений. На данном этапе рынок имеет тенденцию к росту; люди начинают инвестировать в случайные проекты, полагая, что рынок продолжит тенденцию к росту.

Стадия 5: Эйфория.

Сильный объем крипторынка на данном этапе приводит к широко распространенному убеждению, что рост будет продолжаться без остановки и что цены не могут упасть. Методичные стратегии продажи отбрасываются, а негативные новости о компаниях или криптотокенах отметаются в сторону. Инвесторы в криптовалюту готовы заплатить за это любую цену. Ключевыми особенностями этого этапа являются крайний оптимизм, всплеск ICO и чрезмерная оценка.

Стадия 6: Самодовольство

На данный момент бычий тренд начинает замедляться, и появляются первые признаки разворота рынка. Люди обычно считают, что стадия самодовольства — это всего лишь короткая передышка перед возобновлением булл-рана.

Стадия 7: Тревога

Возможность заработать деньги — это последнее, о чем думает инвестор на седьмой стадии рыночного цикла. Рынок — это последнее, о чем думает инвестор. Вместо этого инвесторы пытаются выяснить, как вывести свои деньги с рынка, пока не стало слишком поздно.

Стадия 8: Отрицание

На стадии отрицания инвесторы занимают оборонительную позицию, и многие предпочитают не продавать, надеясь на значительную восходящую коррекцию. Инвесторы полагают, что рынок продолжит падать.

Стадия 9: Паника

Медвежий рынок становится новой реальностью для инвестора во время фазы паники. Трейдеры будут отчаянно пытаться продать инвестиции, чтобы возместить некоторые убытки, потому что они боятся, что потеряют все. Как правило, именно здесь происходит значительная распродажа.

Стадия 10: Депрессия

Люди теряют всякую веру в рынок на стадии депрессии. В этот момент рыночный цикл достигает своей самой низкой точки. На этом этапе происходит стабилизация, и рынок может снова начать расти. Стадия депрессии, однако, может длиться долго (также известная как "крипто-зима"). После этой фазы стадия надежды может возобновиться.


Важность понимания психологии крипторынка

---

Обычные методы прогнозирования поведения рынка не могут справиться с огромной задачей понимания турбулентного крипторынка.

Отсутствие централизованной системы усложняет задачу оценки и понимания поведения. Вместо этого криптовалютная технология основана на множестве пользовательских моделей.

Согласно исследованиям в области поведенческих финансов и финансовой психологии, инвесторы основывают свой выбор на определенных психологических чертах (например, когнитивная предвзятость, психология стада). Это приводит к рыночным аномалиям и неэффективным тенденциям.

Следовательно, крайне важно учитывать всю доступную информацию, ориентированную на пользователя, чтобы понять структуру и закономерности крипторынка.


Вывод

---

Криптовалютные и финансовые рынки, как и разумные формы жизни, имеют циклы. Однако эмоции часто мешают пониманию психологии рыночного цикла. Мы часто покупаем или продаем в неподходящее время, безудержно покупая на максимумах рынка и панически продавая на минимумах рынка. Для успешных инвесторов верно обратное.



Автор: Gate.io, Обозреватель: M. Olatunji Переводчик: Николай Д.
Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.
Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.