Пояснення психології ринкових циклів

Коротко

- Психологія ринкових циклів відноситься до важливих аспектів у криптотрейдингу, які керують рішеннями великої кількості трейдерів.

- Прихильники поведінкової економіки припускають, що на всі зміни цін, незалежно від ринку, впливає психологія трейдерів, що робить емоції основним мотиватором.

- Критичні емоції під час бичачого ринку, коли відбувається активна покупка, включають ейфорію, оптимізм, жадібність і довіру.

- Під час ведмежих ринків, коли циклічний характер торгівлі призводить до спадного тренду, відчуваються тривога, заперечення, паніка та страх.






Вступ

Люди використовували гроші для торгівлі з моменту винайдення перших монет у стародавній Лідії, аж до сучасних криптовалют. Основні ринкові закони попиту та пропозиції все ще діють з моменту першої транзакції. Однак тепер ми краще розуміємо психологічні основи різних людських дій. Вони є сильною силою в криптотрейдингу, керуючи вашим вибором і вибором великої кількості інших трейдерів.

Пояснення психології ринкових циклів

Разом із основами проекту соціальні платформи та інші інтернет-форуми значно впливають на ефективність криптопроекту. Фактори людського капіталу, такі як структура команди проекту чи компанії, а також діяльність із маркетингу та зв’язків з громадськістю, можуть відігравати важливу роль. Однак в основі всіх цих міркувань лежить психологія користувача чи інвестора. Психологічний стан трейдера чи інвестора вирішує, як обробляється інформація, що має пріоритет і що має максимальний вплив на їх поведінку.
Ми повинні відповісти на запитання про те, хто такі інвестори та трейдери, що їх приваблює до криптопроекту та які емоції спонукають їх приймати рішення, щоб краще зрозуміти складні психологічні чинники.

Емоції та ринкові цикли

Прихильники поведінкової економіки виходять з того, що на всі зміни цін, незалежно від ринку, впливає психологія трейдерів. У результаті емоції стають основним мотиватором. Особисті почуття та очікування об’єднуються, щоб сформувати ринкові настрої, середнє значення всіх емоцій у будь-який момент часу.

Коли більшість учасників очікують підвищення процентних ставок, настрій є позитивним. Ця фаза називається бичачим ринком або висхідним трендом у торгівлі. Коли ринок очікує падіння цільового активу, формується негативна модель, і ми входимо у фазу зниження або спадного тренду. Ці рухи пов’язані, оскільки вони слідують один за одним.

Давайте розглянемо кілька прикладів, щоб краще зрозуміти емоції.


Бичачий ринок

Ця фаза ринку характеризується активними покупками. Інвестори очікують нескінченного зростання цін, тому купують більше активів. Ключові емоції включають ейфорію, оптимізм, жадібність і довіру.
Ретроактивні ефекти часто підживлюють биків. Припустимо, що ринкові настрої трейдерів покращуються зі зростанням цін. Ціни зростають через цю бичачу модель і зростають ще більше, коли бики набувають влади. Коли попит надмірно стимулюється, надто сильний висхідний тренд може сформувати бульбашку. Трейдери розвивають ірраціональну жадібність. У результаті створюється локальний максимум ціни, що є більш ризикованою позицією.

Замість негайного спаду ринки можуть відчувати періоди горизонтального руху після локального максимуму. Вони називаються етапами розподілу.

Ведмежий ринок

У будь-якому випадку, циклічний характер торгівлі призводить до спадних тенденцій. Коли показники починають падати, люди відчувають емоції, подібні до стадій горя Кюблера-Росса. Спочатку трейдери заперечують, що сформувався ведмежий ринок, тому вони дотримуються активів. Розчарування, торг та тривога можуть з'явитися пізніше. Зрештою, ринкові настрої стають негативними, оскільки більшість приймає нові умови та продає кошти. Це називається ринковою капітуляцією.

На жаль, багато трейдерів відмовляються продавати у найкращий час і натомість викидають свої токени поблизу локальних мінімумів. Потім ринок стабілізується і набирає сили для наступного висхідного тренду. Крім того, стадії накопичення з горизонтальними рухами можуть відбуватися перед підйомом.

Під час ведмежих ринків відчуваються такі емоції, такі як тривога, заперечення, паніка та страх:

Роль фундаментального та технічного аналізів у розумінні психології ринкових циклів

Можливо, нам буде легко зрозуміти ринки, якщо ми визнаємо, що на них впливає глобальна психологія. По-перше, фундаментальний аналіз (FA) є незамінним для всіх трейдерів. Пам'ятайте золоте правило: купуйте, коли всі інші налякані, і продавайте, коли всі інші жадібні. Щоб створювати найкращі пропозиції, спробуйте зрозуміти поточні настрої на ринку. Це допомогло б, якби ви спробували зловити локальні максимуми та мінімуми.

По-друге, технічний аналіз (ТА) може бути корисним. Ви можете дізнатися про психологічні закономірності, вивчаючи попередні ринкові цикли. Найвідомішим прикладом є пара BTC/USD у 2017 році. Завдяки дуже позитивним настроям Біткойн різко зріс з 900 доларів у січні до 20 000 доларів у грудні. Але потім ціна пішла на спад.


Характеристики криптотрейдерів
Які риси особистості та психологічні характеристики найкраще описують криптотрейдерів і впливають на розуміння психології ринкових циклів?

У нещодавньому опитуванні 1000 інвесторів, проведеному Управлінням фінансової поведінки Великобританії, 76% повідомили, що відчувають себе конкурентоспроможними під час інвестування, а 68% порівняли це з азартними іграми. Це узгоджується з дослідженнями психологічних характеристик і явищ, які впливають на рішення про інвестиції в криптовалюту.

Соціальні взаємодії

Криптоінвестори та трейдери - екстраверти, соціальні та товариські люди. Вони зазвичай отримують низькі бали за готовністю до співпраці при тестуванні різних рис особистості, що допоможе пояснити конкурентну поведінку.

Відкритість до нового досвіду

Загалом, криптовалютні інвестори та трейдери більш відкриті для нового досвіду та прагнуть новизни. Ця риса дозволяє їм активно шукати нову інформацію та вдосконалювати свої навички у криптомирі. З іншого боку, постійне прагнення новизні призводить до вищого рівня нестабільності настрою та імпульсивності.

Страх упустити вигоду (FOMO)

FOMO визначається як бажання залишатися на зв'язку з тим, що роблять інші. Це швидше психологічний феномен, аніж характеристика. FOMO поширений серед криптовалютних інвесторів та впливає на їх вирішення.

Оскільки інвестори приєднуються до криптоспільнот онлайн, вони мають постійний доступ до обговорень проекту в Twitter, Reddit та інших платформах. Це створює соціальний тиск на інвесторів, стурбованих тим, що вони втрачають перспективи купівлі та продажу та втрачають контроль над своїми інвестиціями. FOMO посилюється високою волатильністю ринку криптовалют та цілодобовою доступністю торгових платформ.




Десять стадій моделі психології ринкового циклу

Етап 1: Надія.

«Надія є першою ознакою відновлення ринку після періоду «Серйозної недовіри». На даний момент ринок демонструє ознаки можливого зростання.

Етап 2: Оптимізм.

«Оптимізм» — другий етап. Оскільки нові гроші постійно вкладаються, ціни починають значно зростати. Етап «оптимізму» досягається після того, як ринок протягом кількох місяців був висхідним.

Етап 3: Віра.

З часом оптимізм перетворюється на справжню «Віру». Під час стадії «Віри» з’являються перші ознаки бичачого ринку. Інвестори продовжують вкладати гроші на ринок, і з’являються нові інвестори.

Етап 4: Збудження

Важливо стежити за своїм рівнем хвилювання під час етапу «Збудження». На цьому етапі ринок має висхідний тренд; люди починають інвестувати у випадкові проекти, вважаючи, що ринок продовжуватиме зростати.

5 стадія: Ейфорія.

Потужна віддача від криптовалютного ринку на цьому етапі призводить до широко поширеної думки, що зростання продовжуватиметься без зупинок і що ціни не можуть падати. Методичні стратегії продажу відмовляються, а негативні новини про компанії чи криптовалюти відкидаються. Інвестори готові заплатити за криптовалюту будь-яку ціну. Ключові особливості цього етапу – надзвичайний оптимізм, сплеск ICO та надмірна оцінка.

Етап 6: Самовдоволення

На цьому етапі зростання починає зупинятися, і з’являються перші ознаки розвороту ринку. Зазвичай люди вважають, що стадія самовдоволення — це лише короткий перепочинок перед тим, як поновиться зростання.

Стадія 7: Тривога

На сьомому етапі ринкового циклу інвестор думає в останню чергу про можливість заробити гроші. Ринок - це останнє, про що думає інвестор. Натомість інвестори намагаються з’ясувати, як вивести свої гроші з ринку, поки не пізно.

Етап 8: Відмова

Під час стадії відмови інвестори діють оборонно, і багато хто вирішує не продавати, сподіваючись на значну корекцію вгору. Інвестори вважають, що ринок продовжить падати.

Етап 9: Паніка

Ведмежий ринок стає новою реальністю для інвестора під час фази «Паніки». Трейдери відчайдушно намагатимуться продати інвестиції, щоб компенсувати деякі збитки, оскільки вони бояться втратити все. Як правило, саме тут відбувається значний розпродаж.

10 стадія: Депресія

Люди втрачають віру в ринок на стадії «депресії». У цей момент ринковий цикл досягає найнижчої точки. У цей момент відбувається стабілізація, і ринок може почати відбудовуватися знову. Стадія депресії, однак, може тривати тривалий час (також відома як «криптозима»). Після цієї фази може відновитися стадія надії.


Важливість розуміння психології крипторинка

Звичайні методи прогнозування поведінки ринку що неспроможні впоратися з великим завданням розуміння турбулентного крипторинка.

Відсутність централізованої системи ускладнює завдання оцінки та розуміння поведінки. Натомість криптовалютна технологія заснована на безлічі моделей користувача.

Згідно з дослідженнями в галузі поведінкових фінансів та фінансової психології, інвестори ґрунтують свій вибір на певних психологічних рисах (наприклад, когнітивна упередженість, психологія стада). Це призводить до ринкових аномалій та неефективних тенденцій.

Отже, дуже важливо враховувати всю доступну інформацію, орієнтовану користувача, щоб зрозуміти структуру і закономірності крипторинку.



Висновок

Криптовалютні та фінансові ринки, як і розумні форми життя, мають цикли. Проте емоції часто заважають розумінню психології ринкового циклу. Ми часто купуємо або продаємо у невідповідний час, нестримно купуючи на максимумах ринку та панічно продаючи на мінімумах ринку. Для успішних інвесторів правильно протилежне.


Автор: Gate.io Спостерігач: М. Олатунджі
* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде подано судовий позов.