Соединенное Королевство вводит Количественное смягчение экономики

Соединенное Королевство (Великобритания) ввело количественное смягчение 28 сентября 2022 года в попытке восстановить упорядоченные рыночные условия.

Количественное смягчение продлится две недели, до середины октября.

По сути, количественное смягчение помогает снизить процентные ставки в стране.

Это также стимулирует экономическую активность путем вливания ликвидности в экономику.

Ключевые слова: Количественное смягчение, BTC, криптовалюта, Великобритания, британский фунт, центральный банк, Банк Англии, облигации, акции, долгосрочные активы, процентные ставки, инфляция

Введение

Соединенное Королевство предприняло смелый шаг, чтобы остановить финансовый кризис, с которым оно столкнулось в результате переоценки своих финансовых активов на мировой арене. 28 сентября 2022 года Банк Англии приступил к покупке государственных облигаций с долгосрочным сроком погашения, чтобы “восстановить упорядоченные рыночные условия”. Он пообещал выкупить облигации в любом объеме, необходимом для восстановления финансового состояния страны и экономической жизнеспособности до требуемого уровня.

Британское правительство пошло на этот шаг, чтобы снизить стоимость заимствований, которая превышает ту, которую платят другие страны, такие как Италия и Греция. По данным Банка Англии, покупка государственных долгов, называемых gilts, продлится всего две недели. Отметим, что британские 30-летние облигации находятся по самой высокой цене с 2002 года.

Представитель Банка Англии сказал: “Эти покупки будут строго ограничены по времени и завершены в ближайшие две недели. Чтобы Банк мог провести это вмешательство в обеспечение финансовой стабильности, Казначейство Ее Величества полностью компенсировало эту операцию”.

Источник: Bankofengland

В основном Центральный банк намерен проводить аукционы по покупке до 5 миллиардов фунтов золота с минимальным сроком погашения 20 лет. Этот процесс выкупа некоторых долгосрочных государственных облигаций называется количественным смягчением (QE). Экономические обозреватели уже анализируют влияние этого шага на цены криптовалют, в частности биткоина.

Объяснение Количественного смягчения

Количественное смягчение —- это денежно-кредитная мера, при которой центральный банк покупает долгосрочные ценные бумаги для увеличения денежной массы и снижения процентных ставок в экономике. Цель состоит в том, чтобы повысить уровень кредитования для стимулирования экономической деятельности.

Правительство через центральный банк покупает долгосрочные ценные бумаги, такие как облигации, на открытом рынке. Делая это, он фокусируется на увеличении ликвидности в коммерческих банках, создании новых банковских резервов, а также содействии кредитованию и инвестициям в стране.

Когда правительство покупает казначейские активы, акции, государственные и корпоративные облигации, это создает ликвидность в экономике. По мере увеличения денежной массы процентные ставки снижаются, способствуя кредитованию и заимствованиям. Обратите внимание, что посредством количественного смягчения правительство ориентируется не на краткосрочные процентные ставки, а на долгосрочные.

Короче говоря, количественное смягчение имеет тот же эффект, что и снижение банковской ставки, что стимулирует инвестиции и потребительские расходы в экономике. Кроме того, это имеет тот же эффект, что и печатание большего количества денег.

Эффекты Количественного смягчения на экономику

Поскольку центральные банки покупают акции, облигации и казначейские активы, финансовые учреждения получают больше средств, которые они ссужают инвесторам и потребителям. Они также могут покупать активы, которые они хотят, чтобы увеличить свою деятельность.

Увеличение ликвидности в экономике предотвращает финансовые проблемы, такие как кредитные кризисы, которые возникают при сокращении доступных кредитов. Таким образом, большинство финансовых учреждений работают на своих оптимальных уровнях.

Когда правительство покупает долгосрочные финансовые активы, такие как облигации, их цены растут, в то время как доходность снижается. Низкие процентные ставки позволяют инвесторам и потребителям занимать больше средств, тем самым повышая покупательную способность в экономике.

Источник: HBRORG

В целом, количественное смягчение повышает доверие к экономике. Это связано с тем, что количественное смягчение гарантирует, что правительство контролирует экономику и стремится создать благоприятный инвестиционный климат. Взамен инвесторы могут занимать средства у финансовых учреждений и инвестировать в ценные бумаги, такие как акции.

Как Количественного смягчение повлияет на цену Биткоина

Как объяснялось выше, количественное смягчение увеличивает ликвидность в экономике и позволяет инвесторам получить доступ к кредитам. Примечательно, что существует высокая вероятность того, что некоторые инвесторы купят биткоин, поскольку это инвестиционный актив. Это оказывает влияние на увеличение его спроса и цены.

Есть доказательства, подтверждающие, что количественное смягчение может привести к росту цены BTC. В период с 2009 года по настоящее время правительство Соединенных Штатов дважды вводило количественное смягчение. Первое количественное смягчение было проведено в ноябре 2010 года, а второе - в 2012 году. В обоих случаях цена BTC значительно выросла.

Помимо того, что BTC является авторитетным инвестиционным активом в секторе блокчейна, он обладает важным атрибутом, который привлекает инвесторов. Он отличается от драгоценных минералов, таких как золото, тем, что он легко разделяется. Это позволяет инвесторам приобрести любую долю, которую они могут себе позволить, например, 0,01 BTC. Кроме того, биткойн легко перемещать и он взаимозаменяем, что делает его более привлекательным, чем торгуемые традиционные товары.

Тем не менее потенциал количественного смягчения по влиянию на цену BTC зависит от того, как к этому относятся инвесторы. Если многие инвесторы рассматривают BTC как безопасное убежище, они инвестируют в него, тем самым повышая его цену. В данном случае это зависит от того, как большинство британских инвесторов относятся к BTC.

Одним из эффектов количественного смягчения является то, что оно снижает процентные ставки, что заставляет некоторых инвесторов выходить из кривой риска, тем самым инвестируя в более рискованные активы, такие как BTC. Инвесторы делают это, чтобы сохранить или увеличить уровень отдачи от инвестиций.

Количественное смягчение создает инвестиционный климат, аналогичный тому, который мы испытывали в течение 2020 и 2021 годов, когда в Соединенных Штатах печаталось много денег после непикового периода Covid-19. Это было в тот период, когда цена BTC значительно выросла, что превратилось в бычий рост.

Источник: Bitdegree

Криптоаналитик Finder Джеймс Эдвардс сказал: "Если валюты центральных банков продолжат сильно падать, а количественное смягчение возобновится в более широком масштабе, рынки биткоина и криптовалют могут пережить ренессанс, поскольку традиционные финансы продолжают бороться с макроэкономическими препятствиями".

Недостатки Количественного смягчения

Хотя количественное смягчение имеет несколько недостатков, основным из которых является инфляция. Естественно, рост денежной массы в экономике увеличивает инфляцию в стране. Причина в том, что в то время как предложение денег увеличивается, не происходит соразмерного увеличения количества товаров и услуг, которые производители поставляют на рынок.

Во-вторых, количественное смягчение не дает одинаковых результатов при использовании в разных экономиках. Его успех зависит от контекста, в котором он используется, например, в качестве других поддерживающих денежно-кредитных и фискальных мер.

Вывод

Банк Англии ввел количественное смягчение с 28 сентября 2022 года. Однако количественное смягчение продлится всего две недели — период, за который правительство должно было достичь цели стабилизации рынка долгосрочных активов. Многие криптоэксперты считают, что если Количественное смягчение произведет желаемый эффект, это может привести к увеличению спроса на BTC, что приведет к повышению цены.

Автор: Gate.io, Аналитик: Mashell C. Переводчик: Николай Д.

Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.

Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.