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イギリスが量的緩和を導入

10 October 18:45

概要

英国は、2022 年 9 月 28 日に量的緩和を導入し、秩序ある市場環境を回復しようとしました。

量的緩和は 10 月中旬までの 2 週間続きます。

基本的に、量的緩和は国の金利を下げるのに役立ちます。

また、経済に流動性を注入することで経済活動を刺激します。

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序章

英国は、世界的な舞台での金融資産の再評価の結果として直面している金融危機を食い止めるために、大胆な一歩を踏み出しました。2022 年 9 月 28 日、イングランド銀行は「秩序ある市場環境を回復する」ために長期国債の購入に着手しました。国の財政状態と経済的実行可能性を必要なレベルに再配置するために必要な規模で債券を購入することを約束しました。

英国政府は、イタリアやギリシャなど他の国が支払う額を上回る借入コストを削減するために、この措置を講じました。イングランド銀行によると、ギルトと呼ばれる国債の購入は 2 週間しか続かないとのことです。ポイントとして、英国の 30 年債は 2002 年以来最高の価格になっています。

イングランド銀行の広報担当者は、「これらの購入は厳密に時間制限されており、今後2週間で完了します。銀行がこの金融安定介入を実施できるようにするために、この操作は英国財務省によって完全に補償されています。」

出典：バンコイングランド

基本的に、中央銀行はオークションを開催して、最低満期が 20 年で最大 50 億ポンドの金貨を購入する予定です。一部の長期国債を買い戻すこのプロセスは、量的緩和 (QE) と呼ばれます。すでに経済観測筋は、この動きが暗号資産、特にビットコインの価格に与える影響を分析しています。

量的緩和（QE）を理解する

量的緩和は、中央銀行が長期証券を購入してマネーサプライを増やし、経済の金利を引き下げる金融政策です。目的は、経済活動を刺激するために貸付のレベルを上げることです。

政府は、中央銀行を通じて、公開市場から債券などの長期証券を購入します。これにより、商業銀行の流動性を高め、新しい銀行準備金を作成し、国内での融資と投資を促進することに焦点を当てています。

政府が国庫資産、株式、国債、社債を購入すると、経済に流動性がもたらされます。マネーサプライが増加すると、金利が低下し、貸し借りが促進されます。量的緩和を通じて、政府は短期金利ではなく長期金利を目標にしていることに注意してください。

要するに、量的緩和は銀行金利の引き下げと同じ効果があり、経済への投資と消費を刺激する動きです。また、より多くのお金を印刷するのと同じ効果があります。

量的緩和の経済への影響

中央銀行は株式、債券、国庫資産を購入するため、金融機関は投資家や消費者に貸す資金をより多く手に入れることができます。また、事業を拡大したい資産を購入することもできます。

経済における流動性の増加は、利用可能なローンが減少したときに発生する信用収縮などの金融問題を防ぎます。そのため、ほとんどの金融機関は最適なレベルで運営されています。

政府が債券などの長期金融資産を購入すると、その価格は上昇しますが、利回りは低下します。低金利により、投資家と消費者はより多くの資金を借りることができ、それによって経済における購買力が高まります。

出典：HBRORG

全体として、量的緩和は経済に対する信頼を高めます。これは、量的緩和によって、政府が経済を管理し、投資環境の整備に努めているためです。その見返りとして、投資家は金融機関から資金を借りて、株式などの有価証券に投資することができます。

量的緩和がビットコインの価格に与える影響

上記で説明したように、量的緩和は経済の流動性を高め、投資家がローンにアクセスできるようにします。特に、ビットコインは投資資産であるため、一部の投資家がビットコインを購入する可能性が高いです。これにより、需要と価格が上昇するという影響があります。

量的緩和がBTC価格の上昇をもたらす可能性があることを裏付ける証拠があります。2009 年から現在まで、米国政府は QE を 2 回導入しました。最初の QE は 2010 年 11 月に、もう 1 回は 2012 年に行われました。どちらの場合も、BTC の価格は大幅に上昇しました。

ブロックチェーン分野で評判の良い投資資産であることに加えて、BTC には投資家を引き付ける重要な属性があります。金のような貴重な鉱物とは異なり、非常に分割可能です。これにより、投資家は 0.01BTC のように余裕のある部分を購入することができます。さらに、ビットコインは移植可能で代替可能であるため、取引可能な従来の商品よりも魅力的です。

それにもかかわらず、量的緩和がBTCの価格に影響を与える可能性は、投資家がそれをどう見るかにかかっています。多くの投資家がBTCを安全な避難所と見なしている場合、彼らはそれに投資し、それによってその価格を押し上げます。この場合、英国の投資家の大多数がBTCをどのように見ているかによって異なります。

量的緩和の効果の 1 つは、金利を押し下げることです。これにより、一部の投資家はリスク曲線から抜け出し、BTC などのよりリスクの高い資産に投資するようになります。投資家は、投資収益率のレベルを維持または向上させるためにそうします。

量的緩和は、2020 年から 2021 年にかけて、Covid 19 のオフピーク期間後に米国で多くのお金が印刷されたときに経験したものと同様の投資環境を作り出します。BTCの価格が大幅に上昇し、強気相場に変わったのはその時期でした。

出典：ビットディグリー

Finderの暗号資産アナリストであるジェームズ・エドワーズ氏は、「中央銀行の通貨が引き続き大幅に下落し、量的緩和がより大規模に再開されれば、伝統的な金融がマクロ経済の逆風と闘い続けているため、ビットコインと暗号資産の両方の市場が復活する可能性がある」と述べた。

量的緩和のデメリット

量的緩和にはいくつかの欠点がありますが、主なものはインフレです。当然のことながら、経済におけるマネーサプライの増加は、国のインフレを増加させます。その理由は、マネーの供給が拡大する一方で、生産者が市場に供給する財やサービスの量に比例した増加がないからです。

第二に、量的緩和は、異なる経済圏で使用された場合、同じ結果を生み出さない. その成功は、他の支援的な金融および財政措置など、それが使用される状況に依存します。

結論

イングランド銀行は、2022 年 9 月 28 日から有効な量的緩和を導入しました。しかし、QE は 2 週間しか続かず、政府が長期的な資産市場を安定させるという目標を達成すべき期間でした。多くの暗号資産専門家は、量的緩和が望ましい効果を生む場合、BTC の需要が高まり、価格が上昇する可能性があると考えています。

著者：Gate.ioの研究者Mashell C.

翻訳者：AkihitoY.

免責事項：

*この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。

*本記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに帰属します。転載が必要な場合は、作者と出典を明記してください。そうでない場合は法的責任を負います。

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