Le Royaume-Uni introduit l’assouplissement quantitatif

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Le Royaume-Uni a introduit un assouplissement quantitatif le 28 septembre 2022 dans le but de rétablir des conditions de marché ordonnées.

L'assouplissement quantitatif durera deux semaines, jusqu'à la mi-octobre.

Fondamentalement, l'assouplissement quantitatif permet de réduire les taux d'intérêt dans un pays.

Il stimule également les activités économiques en injectant des liquidités dans l'économie.

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Introduction

Le Royaume-Uni a pris une mesure audacieuse pour mettre fin à la crise financière à laquelle il est confronté en raison de la réévaluation de ses actifs financiers sur la scène mondiale. Le 28 septembre 2022, la Banque d'Angleterre a commencé à acheter des obligations d'État à long terme pour "rétablir des conditions de marché ordonnées". Elle a promis d'acheter les obligations à l'échelle nécessaire pour repositionner l'état financier et la viabilité économique du pays au niveau requis.

Le gouvernement britannique a pris cette mesure pour réduire le coût des emprunts qui surpasse ce que paient d'autres pays comme l'Italie et la Grèce. Selon la Banque d'Angleterre, l'achat de dettes publiques, appelées gilts, ne durera que deux semaines. À ce propos, les obligations britanniques à 30 ans n'ont jamais été aussi chères depuis 2002.

Le porte-parole de la Banque d'Angleterre a déclaré: “"Ces achats seront strictement limités dans le temps et se termineront dans les deux prochaines semaines. Pour permettre à la Banque de mener cette intervention en faveur de la stabilité financière, cette opération a été entièrement indemnisée par HM Treasury."

Source: Bankofengland

En gros, la banque centrale a l'intention d'organiser des ventes aux enchères pour acheter jusqu'à 5 milliards de livres d'obligations d'État ayant une échéance minimale de 20 ans. Ce processus de rachat de certaines obligations d'État à long terme est appelé assouplissement quantitatif (QE). Les observateurs économiques analysent déjà les effets de ce mouvement sur les prix des crypto-monnaies, notamment du bitcoin.

Comprendre l'assouplissement quantitatif (QE)

L'assouplissement quantitatif est une mesure monétaire par laquelle une banque centrale achète des titres à long terme pour augmenter la masse monétaire et réduire les taux d'intérêt dans une économie. L'objectif est d'augmenter le niveau des prêts pour stimuler les activités économiques.

Le gouvernement, par l'intermédiaire de la banque centrale, achète des titres à long terme tels que des obligations sur le marché libre. Ce faisant, il se concentre sur l'augmentation des liquidités dans les banques commerciales, la création de nouvelles réserves bancaires ainsi que la promotion des prêts et des investissements dans le pays.

Lorsque le gouvernement achète des actifs du Trésor, des actions, des obligations d'État et de sociétés, il induit des liquidités dans l'économie. Lorsque la masse monétaire augmente, les taux d'intérêt diminuent, ce qui favorise les prêts et les emprunts. Il convient de noter que, grâce à l'assouplissement quantitatif, le gouvernement ne vise pas les taux d'intérêt à court terme mais à long terme.

En résumé, l'assouplissement quantitatif a le même effet que la réduction du taux d'intérêt bancaire, ce qui stimule l'investissement et les dépenses de consommation dans l'économie. En outre, il a le même effet que d'imprimer plus d'argent.

Effets de l'assouplissement quantitatif dans l'économie

Comme les banques centrales achètent des actions, des obligations et des actifs du Trésor, les institutions financières obtiennent mace de fonds qu'elles prêtent aux investisseurs et aux consommateurs. Elles peuvent également acheter les actifs qu'elles souhaitent pour accroître leurs opérations.

L'augmentation des liquidités dans l'économie permet d'éviter les problèmes financiers tels que le resserrement du crédit qui se produit lorsqu'il y a une diminution des prêts disponibles. Ainsi, la plupart des institutions financières fonctionnent à leur niveau optimal.

Lorsque le gouvernement achète des actifs financiers à long terme tels que des obligations, leurs prix augmentent tandis que leurs rendements diminuent. Les faibles taux d'intérêt permettent aux investisseurs et aux consommateurs d'emprunter mace de fonds, ce qui augmente le pouvoir d'achat dans l'économie.

Source: HBRORG

Dans l'ensemble, l'assouplissement quantitatif renforce la confiance dans l'économie. En effet, l'assouplissement quantitatif garantit que le gouvernement contrôle l'économie et s'efforce de créer un climat d'investissement favorable. En retour, les investisseurs peuvent emprunter des fonds auprès des institutions financières et investir dans des titres tels que des actions.

Comment l'assouplissement quantitatif affecte-t-il le prix du bitcoin

Comme expliqué ci-dessus, l'assouplissement quantitatif augmente les liquidités dans l'économie et permet aux investisseurs d'accéder aux prêts. En particulier, il est fort probable que certains investisseurs achètent des bitcoins puisqu'il s'agit d'un actif d'investissement. Cela a pour effet d'augmenter sa demande et son prix.

Il existe des preuves qui soutiennent que l'assouplissement quantitatif peut entraîner une hausse du prix du BTC. Entre 2009 et aujourd'hui, le gouvernement des États-Unis a introduit l'assouplissement quantitatif à deux reprises. Le premier QE a eu lieu en novembre 2010 et l'autre en 2012. À ces deux occasions, le prix du BTC a considérablement augmenté.