Apa itu Trader Joe ($JOE)

Tentang Pedagang Joe

Trader Joe adalah platform perdagangan terpadu terdesentralisasi yang menawarkan layanan keuangan terdesentralisasi seperti pertukaran Swap, staking, penambangan likuiditas, dan banyak lagi. Ini juga mengintegrasikan pasar NFT. Yang perlu diperhatikan adalah kombinasi unik DEX (Bursa Terdesentralisasi) dengan perdagangan leverage, yang membantu meningkatkan likuiditas dan menarik lebih banyak modal.

Trader Joe sekarang mendukung jaringan termasuk Avalanche, Arbitrum, BNB Chain, dan Ethereum, mencapai fungsionalitas lintas rantai dan menarik pengguna dan modal baru. Selain mendukung semua fungsi DEX, Trader Joe memungkinkan pengguna menyediakan likuiditas dengan berpartisipasi dalam pertanian hasil, mendapatkan token asli $JOE sebagai hadiah. Setelah mempertaruhkan $JOE, pengguna dapat menggunakannya untuk memberikan suara pada proposal tata kelola.

Latar Belakang Proyek

Trader Joe didirikan pada tahun 2021 oleh pengembang OxMurloc (nama samaran) dan Cryptofish, mendapatkan pendanaan strategis sebesar $5 juta. Ini menerima dukungan dari lembaga dan dana permodalan besar, termasuk Three Arrows Capital, Mechanism Capital, Avalanche Foundation, Coin98 Ventures, DeFiance Capital, GBV Capital, Not3Lau Capital, dan pendiri Aave Stani Kulechov.

Mekanisme Operasi Trader Joe

Trader Joe terdiri dari beberapa fungsi inti: interaksi, staking, lintas rantai, penambangan, peminjaman, dan pasar NFT yang disebut Joepegs. Tidak seperti bursa mata uang kripto lainnya, platform Trader Joe sepenuhnya terdesentralisasi, artinya ia beroperasi tanpa otoritas pusat. Pengguna bursa tidak perlu menyetor mata uang kripto ke Trader Joe; mereka hanya melakukan transaksi dompet-ke-dompet. Selain itu, fitur buku pesanan likuiditas yang diluncurkan dalam versi V2 telah menarik perhatian pasar.

Menurut data terbaru dari Defilama, total nilai terkunci (TVL) Trader Joe telah melampaui $100 juta, dengan komponen DEX menyumbang 30%.

Data Trader Joe (Sumber: Defillama)

Buku Perintah Likuiditas

Buku pesanan likuiditas di Trader Joe V2 secara signifikan meningkatkan efisiensi modal dan mengurangi slip perdagangan. Ini berinovasi dari konsep likuiditas terkonsentrasi, yang terinspirasi oleh Uniswap V3. Perbedaan utama dari Uniswap terletak pada mekanisme penetapan harga bin Trader Joe.

Di Trader Joe, likuiditas didiskritisasi ke dalam wadah tetap yang lebarnya sama dengan harga yang ditetapkan di setiap wadah, sedangkan Uniswap V3 memusatkan likuiditas dalam kurva kontinu dalam kisaran tetap.

Melalui Buku Likuiditas (LB), penyedia likuiditas (LP) dapat menawarkan likuiditas dalam kisaran harga yang dipilih, yang dikenal sebagai likuiditas terkonsentrasi. Misalnya, pada pasangan USDC/USDT, jika LP memilih untuk menyediakan likuiditas antara $0,99 dan $1,01, ia akan memperoleh biaya perdagangan selama harga tetap dalam kisaran ini.

Metode agregasi likuiditas di LB juga berbeda dengan Uniswap V3. Di LB, likuiditas dikumpulkan secara vertikal di setiap bin, sedangkan di Uniswap V3, likuiditas dikumpulkan secara horizontal. Keuntungan utama agregasi vertikal adalah memungkinkan likuiditas dapat dipertukarkan.

Perbandingan Metode Agregasi Likuiditas antara Uniswap dan LB (Sumber: Dokumentasi Trader Joe)

Mekanisme Penetapan Harga Bin

Bin mewakili unit kisaran harga dalam sistem buku likuiditas. Buku likuiditas memungkinkan distribusi likuiditas di seluruh rentang harga dengan lebar tetap, memungkinkan perdagangan pada harga yang ditentukan dalam setiap wadah. Setiap nampan menandakan titik harga, dan perbedaan antara dua nampan berturut-turut adalah langkah bin. Langkah Bin untuk setiap Kumpulan pasangan dagang adalah parameter yang dapat diatur oleh pembuatnya, sehingga memungkinkan Kumpulan langkah Bin yang berbeda untuk pasangan dagang yang sama.

Selain itu, ini mencakup penambahan likuiditas satu poin, setara dengan menempatkan pesanan Maker di buku pesanan. Pada dasarnya, perbedaan harga di atas dan di bawah titik mana pun adalah 0,2%, berdasarkan proporsi, bukan nilai tetap.

Misalnya, dengan menggunakan USDC/USDT, jika harga saat ini adalah $1 dan langkah bin adalah satu basis poin (0,0001 atau 0,01%), bin berikutnya yang berurutan akan dihitung sebagai berikut: $1 1,0001 = $1,0001. Bin berikutnya akan menjadi $1,0001 1,0001 = $1,00020001, dan seterusnya. Ini membentuk barisan geometri dengan rasio persekutuan 1,0001 yang dipangkatkan 'n'.

Platform Peminjaman (juga dikenal sebagai Banker Joe)

Banker Joe, protokol pinjaman Trader Joe, menyediakan layanan pinjaman untuk aset yang masuk daftar putih, memungkinkan pengguna menerapkan strategi investasi yang fleksibel pada jaringan Avalanche yang cepat dan berbiaya rendah. Pengguna dapat memperoleh bunga dengan meminjamkan token atau memilih untuk mengambil pinjaman yang dijaminkan, sehingga menciptakan leverage dengan investasi mereka yang ada.

Layanan Aset

Pengguna menyetor salah satu token yang masuk daftar putih di halaman pinjaman, sebagai imbalannya, platform Trader Joe memberikan tanda terima, seperti: ketika pengguna menyetor AVAX, mereka menerima jAVAX sebagai imbalannya. Minatnya meningkat seiring berjalannya waktu (mirip dengan mekanisme kerja xJOE). Saat pengguna mengembalikan tanda terima jAVAX ke Banker Joe, mereka menerima AVAX asli ditambah hadiah token AVAX tambahan yang diperoleh.

Layanan Pinjaman

Pengguna dapat menggunakan aset tersebut sebagai jaminan pinjaman. Misalnya, peminjam dapat memberikan ETH ke kontrak jETH, lalu meminjam AVAX dari kontrak jAVAX. Jumlah AVAX yang dapat dipinjam oleh peminjam ditentukan oleh koefisien agunan ETH. Misalnya, jika peminjam memberikan 1 ETH sebagai jaminan dan koefisien jaminan untuk ETH adalah 65%, mereka dapat meminjam AVAX senilai 0,65 ETH. Protokol tersebut mencakup langkah-langkah keamanan untuk membatasi tindakan yang dapat menyebabkan melebihi batas pinjaman (seperti meminjam lebih banyak token atau menarik agunan).

Layanan Pelunasan

Peminjam dapat membayar kembali token kepada Banker Joe, hingga jumlah yang dipinjam. Jika dilunasi sebagian, sisa saldo pinjaman mungkin tidak nol dan akan terus dikenakan bunga. Pembayaran kembali melibatkan transfer token dari peminjam kembali ke pasar token.

Penting untuk dicatat bahwa pejabat Trader Joe secara eksplisit menyatakan bahwa layanan pinjaman yang diberikan oleh Banker Joe berisiko. Peminjam menghadapi risiko likuidasi, yang dapat mengakibatkan pemberi pinjaman tidak dapat menarik simpanannya.

Model Ekonomi Token $JOE

$JOE adalah token asli Trader Joe, tanpa pra-penjualan, penjualan pribadi, atau distribusi pra-pasar. Ini mengikuti model penerbitan yang semakin berkurang selama periode 3 tahun sejak penerbitannya, dengan pengurangan bulanan. Total pasokannya adalah 500 juta token, 10 juta di antaranya terkunci secara permanen.

Rasio Distribusi Token $JOE

• 50% untuk insentif likuiditas
• 20% untuk kas masyarakat
• 20% untuk tim pengembangan (dengan masa lock-up 3 bulan)
• 10% untuk investor strategis (dengan periode lock-up 3 bulan)

Bagan Distribusi $JOE (Sumber: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Rencana Pengurangan $JOE

Model penerbitan $JOE yang semakin berkurang ditetapkan untuk jangka waktu 3 tahun sejak penerbitannya, setelah itu Trader Joe akan memiliki dana yang cukup untuk terus mendukung pertumbuhan berkelanjutan ekosistem Trader Joe. Hal ini termasuk mendukung inisiatif seperti program hadiah buku likuiditas dan metode potensial lainnya untuk meningkatkan keseluruhan ekosistem Trader Joe.

Bagan Rencana Distribusi dan Pembukaan JOE (Sumber: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Kasus Penggunaan Umum $JOE

Sebagai token tata kelola Trader Joe, staking $JOE memberikan hak suara dalam proposal Trader DAO. Pengguna dapat mempertaruhkan $JOE untuk mengubahnya menjadi xJOE dan mendapatkan dividen biaya transaksi platform. Setiap transaksi di Trader Joe dikenakan biaya 0,05%, yang ditambahkan ke kumpulan xJOE. $JOE juga dapat digunakan sebagai jaminan dalam protokol peminjaman.

Cara Membeli $JOE

Untuk memperoleh token $JOE, Anda dapat membelinya melalui bursa mata uang kripto. Misalnya, bursa Gate.io yang terkenal mendukung pembelian $JOE. Cukup buat akun Gate.io, selesaikan proses KYC, setorkan dana ke akun Anda, lalu Anda bisa langsung membeli token $JOE.

Kesimpulan

Dengan meningkatnya regulasi leverage di pasar terpusat, tren aliran modal ke platform seperti Trader Joe yang mendukung perdagangan dengan leverage tidak dapat dihindari. Selain fitur intinya, Buku Likuiditas, Trader Joe secara aktif merambah ke pasar NFT dan mengembangkan ekosistem DeFi layanan terpadu di berbagai rantai. Di masa depan, Trader Joe diperkirakan akan terus meluncurkan rantai baru dan menerapkan rantai jaringan lapisan-2, menarik lebih banyak dana dan pengguna untuk berpartisipasi dalam pengembangan ekosistem.

Selain itu, fokus Trader Joe pada pembangunan pasar terdesentralisasi sejalan dengan salah satu tujuan utama pengembangan DeFi ke depan. Masa depan Trader Joe tampak cerah, dan token aslinya, JOE, kemungkinan besar akan mencapai level baru di pasar bullish berikutnya.