¿Qué es Trader Joe ($JOE)?

Acerca del comerciante Joe

Trader Joe es una plataforma comercial descentralizada e integral que ofrece servicios financieros descentralizados, como intercambios de swap, apuestas, extracción de liquidez y más. También integra un mercado NFT. Cabe destacar su combinación única de DEX (Intercambio Descentralizado) con operaciones de apalancamiento, que ayuda a promover la liquidez y atraer más capital.

Trader Joe ahora admite redes como Avalanche, Arbitrum, BNB Chain y Ethereum, logrando funcionalidad entre cadenas y atrayendo nuevos usuarios y capital. Además de admitir todas las funciones de un DEX, Trader Joe permite a los usuarios proporcionar liquidez participando en una granja de rendimiento, obteniendo el token nativo $JOE como recompensa. Después de apostar $JOE, los usuarios pueden usarlo para votar propuestas de gobernanza.

antecedentes del proyecto

Trader Joe fue fundado en 2021 por los desarrolladores OxMurloc (seudónimo) y Cryptofish, y obtuvo una financiación estratégica de 5 millones de dólares. Recibió el apoyo de importantes instituciones y fondos de capital, incluidos Three Arrows Capital, Mechanism Capital, Avalanche Foundation, Coin98 Ventures, DeFiance Capital, GBV Capital, Not3Lau Capital y el fundador de Aave, Stani Kulechov.

Mecanismo operativo del comerciante Joe

Trader Joe consta de varias funciones principales: interacción, participación, cadena cruzada, minería, préstamos y un mercado NFT llamado Joepegs. A diferencia de otros intercambios de criptomonedas, la plataforma de Trader Joe está completamente descentralizada, lo que significa que opera sin ninguna autoridad central. Los usuarios del intercambio no necesitan depositar criptomonedas en Trader Joe; simplemente realizan transacciones de billetera a billetera. Además, la función de libro de órdenes de liquidez lanzada en su versión V2 ha llamado la atención del mercado.

Según los últimos datos de Defilama, el valor total bloqueado (TVL) de Trader Joe ha superado los 100 millones de dólares, y el componente DEX representa el 30%.

Datos de Trader Joe (Fuente: Defillama)

Libro de Órdenes de Liquidez

La cartera de órdenes de liquidez en Trader Joe V2 mejora significativamente la eficiencia del capital y reduce el deslizamiento comercial. Innova a partir del concepto de liquidez concentrada, inspirado en Uniswap V3. La principal diferencia con Uniswap radica en el mecanismo de fijación de precios del contenedor de Trader Joe.

En Trader Joe, la liquidez se discretiza en contenedores fijos igualmente anchos con un precio fijo en cada contenedor, mientras que Uniswap V3 concentra la liquidez dentro de una curva continua en un rango fijo.

A través del Libro de Liquidez (LB), los proveedores de liquidez (LP) pueden ofrecer liquidez dentro de un rango de precios elegido, conocido como liquidez concentrada. Por ejemplo, con el par USDC/USDT, si un LP opta por proporcionar liquidez entre $0,99 y $1,01, obtendrá tarifas comerciales siempre que el precio se mantenga dentro de este rango.

El método de agregación de liquidez en LB también es diferente al de Uniswap V3. En LB, la liquidez se agrega verticalmente en cada contenedor, mientras que en Uniswap V3, la liquidez se agrega horizontalmente. La principal ventaja de la agregación vertical es que permite que la liquidez sea intercambiable.

Comparación de métodos de agregación de liquidez entre Uniswap y LB (Fuente: Documentación de Trader Joe)

Mecanismo de fijación de precios del contenedor

Un contenedor representa una unidad de rango de precios en el sistema del libro de liquidez. El libro de liquidez permite la distribución de liquidez entre rangos de precios con anchos fijos, lo que permite realizar transacciones a un precio fijo dentro de cada contenedor. Cada contenedor significa un punto de precio y la diferencia entre dos contenedores consecutivos es el paso del contenedor. El paso Bin para el grupo de cada par comercial es un parámetro que el creador puede establecer, lo que permite diferentes grupos de pasos Bin para el mismo par comercial.

Además, incluye la adición de liquidez de un solo punto, equivalente a realizar una orden Maker en el libro de órdenes. Básicamente, la diferencia de precio por encima y por debajo de cualquier punto es del 0,2%, basándose en una proporción y no en un valor fijo.

Por ejemplo, usando USDC/USDT, si el precio actual es $1 y el paso del bin es un punto básico (0,0001 o 0,01%), el siguiente bin consecutivo se calcularía de la siguiente manera: $1 1,0001 = $1,0001. Los contenedores siguientes serían $1,0001 1,0001 = $1,00020001, y así sucesivamente. Esto forma una secuencia geométrica donde la razón común es 1,0001 elevada a la potencia de 'n'.

Plataforma de préstamos (también conocida como Banker Joe)

Banker Joe, el protocolo de préstamos de Trader Joe, brinda servicios de préstamos para activos incluidos en la lista blanca, lo que permite a los usuarios implementar estrategias de inversión flexibles en la red Avalanche, rápida y de bajo costo. Los usuarios pueden ganar intereses prestando tokens o optar por obtener préstamos garantizados, creando apalancamiento con sus inversiones existentes.

Servicios de activos

Los usuarios depositan uno de los tokens de la lista blanca en la página de préstamo y, a cambio, la plataforma Trader Joe proporciona un recibo, como por ejemplo: cuando un usuario deposita AVAX, recibe jAVAX como devolución. El interés aumenta con el tiempo (similar al mecanismo de trabajo de xJOE). Cuando los usuarios devuelven el recibo jAVAX a Banker Joe, reciben el AVAX original más recompensas adicionales en tokens AVAX obtenidas.

Servicios de préstamo

Los usuarios pueden utilizar estos activos como garantía para préstamos. Por ejemplo, un prestatario puede proporcionar ETH al contrato jETH y luego pedir prestado AVAX del contrato jAVAX. La cantidad de AVAX que un prestatario puede pedir prestado está determinada por el coeficiente de garantía de ETH. Por ejemplo, si un prestatario proporciona 1 ETH como garantía y el coeficiente de garantía para ETH es del 65%, puede pedir prestado AVAX por valor de 0,65 ETH. El protocolo incluye medidas de seguridad para limitar las acciones que podrían llevar a exceder el límite de endeudamiento (como pedir prestado más tokens o retirar garantías).

Servicios de pago

Los prestatarios pueden reembolsar tokens a Banker Joe, hasta el monto prestado. Si se paga parcialmente, el saldo restante del préstamo puede no ser cero y seguirá acumulando intereses. El reembolso implica transferir tokens del prestatario al mercado de tokens.

Es importante tener en cuenta que el Trader Joe oficial ha declarado explícitamente que los servicios de préstamo proporcionados por Banker Joe son riesgosos. Los prestatarios corren el riesgo de liquidación, lo que puede provocar que los prestamistas no puedan retirar sus depósitos.

Modelo económico del token $JOE

$JOE es el token nativo de Trader Joe, sin preventa, venta privada ni distribución previa a la comercialización. Sigue un modelo de emisión decreciente durante un periodo de 3 años desde su emisión, con reducciones mensuales. El suministro total es de 500 millones de tokens, de los cuales 10 millones están bloqueados permanentemente.

Relación de distribución de tokens $JOE

• 50% para incentivos de liquidez
• 20% para el tesoro comunitario
• 20% para el equipo de desarrollo (con un período de bloqueo de 3 meses)
• 10% para inversores estratégicos (con un período de bloqueo de 3 meses)

Gráfico de distribución de $JOE (Fuente: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Plan decreciente de $JOE

El modelo de emisión decreciente de $JOE está fijado para un período de 3 años desde su emisión, después del cual Trader Joe tendrá fondos suficientes para continuar apoyando el crecimiento sostenible del ecosistema de Trader Joe. Esto incluye el apoyo a iniciativas como el programa de recompensas del libro de liquidez y otros métodos potenciales para mejorar todo el ecosistema de Trader Joe.

Cuadro del plan de distribución y desbloqueo de JOE (Fuente: https://support.traderjoexys.com/en/articles/)

Casos de uso comunes de $JOE

Como token de gobernanza de Trader Joe, apostar $JOE otorga derechos de voto en las propuestas de Trader DAO. Los usuarios pueden apostar $JOE para convertirlo en xJOE y obtener dividendos de las tarifas de transacción de la plataforma. Cada transacción en Trader Joe genera una tarifa del 0,05%, que se agrega al grupo xJOE. $JOE también se puede utilizar como garantía en protocolos de préstamos.

Cómo comprar $JOE

Para adquirir tokens $JOE, puedes comprarlos a través de intercambios de criptomonedas. Por ejemplo, el reputado intercambio Gate.io admite la compra de $JOE. Simplemente cree una cuenta Gate.io, complete el proceso KYC, deposite fondos en su cuenta y luego podrá comprar tokens $JOE directamente.

Conclusión

Con la creciente regulación del apalancamiento en los mercados centralizados, la tendencia de que el capital fluya hacia plataformas como Trader Joe que respaldan el comercio apalancado es inevitable. Además de su característica principal, el Libro de Liquidez, Trader Joe se está aventurando activamente en el mercado NFT y desarrollando un ecosistema DeFi de servicio integral en múltiples cadenas. En el futuro, se espera que Trader Joe continúe lanzando nuevas cadenas e implementándolas en cadenas de red de capa 2, atrayendo más fondos y usuarios para participar en el desarrollo del ecosistema.

Además, el enfoque de Trader Joe en la construcción de mercados descentralizados se alinea con uno de los principales objetivos del desarrollo futuro de DeFi. El futuro de Trader Joe parece brillante y es muy probable que su token nativo, JOE, alcance nuevas alturas en el próximo mercado alcista.