O que é o Trader Joe ($JOE)

Sobre o Trader Joe

O Trader Joe é uma plataforma de negociação descentralizada que oferece serviços financeiros descentralizados, como trocas de swap, staking, mineração de liquidez e muito mais. Também integra um mercado NFT. Destaca-se a sua combinação única de DEX (Bolsa Descentralizada) com negociação de alavancagem, que ajuda a promover a liquidez e atrair mais capital.

O Trader Joe agora suporta redes incluindo Avalanche, Arbitrum, BNB Chain e Ethereum, alcançando a funcionalidade cross-chain e atraindo novos utilizadores e capital. Além de suportar todas as funções de um DEX, o Trader Joe permite que os utilizadores forneçam liquidez participando numa yield farm, ganhando o token nativo $JOE como recompensa. Depois de estocar $JOE, os utilizadores podem usá-lo para votar em propostas de governação.

Antecedentes do projeto

O Trader Joe foi fundado em 2021 pelos programadores OxMurloc (pseudónimo) e Cryptofish, assegurando um financiamento estratégico de 5 milhões de dólares. Recebeu apoio de grandes instituições de capital e fundos, incluindo Three Arrows Capital, Mechanism Capital, Avalanche Foundation, Coin98 Ventures, DeFiance Capital, GBV Capital, Not3Lau Capital, e o fundador da Aave, Stani Kulechov.

Mecanismo Operacional do Trader Joe

O Trader Joe consiste em várias funções principais: interação, staking, cross-chain, mineração, empréstimos e um mercado NFT chamado Joepegs. Ao contrário de outras trocas de criptomoedas, a plataforma do Trader Joe é totalmente descentralizada, o que significa que opera sem qualquer autoridade central. Os utilizadores da bolsa não precisam de depositar criptomoedas no Trader Joe; simplesmente conduzem transações de carteira a carteira. Além disso, o recurso de livro de ordens de liquidez lançado na sua versão V2 chamou a atenção do mercado.

De acordo com os últimos dados da Defilama, o valor total bloqueado (TVL) do Trader Joe ultrapassou os 100 milhões de dólares, com a componente DEX a representar 30%.

Trader Joe Data (Fonte: Defillama)

Livro de ordens de liquidez

O livro de ordens de liquidez no Trader Joe V2 aumenta significativamente a eficiência do capital e reduz a derrapagem da negociação. Inova a partir do conceito de liquidez concentrada, inspirado no Uniswap V3. A principal diferença do Uniswap reside no mecanismo de precificação de lixo do Trader Joe.

No Trader Joe, a liquidez é discretizada em caixotes fixos e igualmente largos com um preço definido em cada caixa, enquanto o Uniswap V3 concentra a liquidez dentro de uma curva contínua num intervalo fixo.

Através do Livro de Liquidez (LB), os provedores de liquidez (LPs) podem oferecer liquidez dentro de uma faixa de preço escolhida, conhecida como liquidez concentrada. Por exemplo, com o par USDC/USDT, se um LP optar por fornecer liquidez entre $0.99 e $1.01, ganhará taxas de negociação enquanto o preço permanecer dentro deste intervalo.

O método de agregação de liquidez no LB também é diferente do Uniswap V3. No LB, a liquidez é agregada verticalmente em cada caixa, enquanto no Uniswap V3, a liquidez é agregada horizontalmente. A principal vantagem da agregação vertical é que permite que a liquidez seja intercambiável.

Comparação dos Métodos de Agregação de Liquidez entre Uniswap e LB (Fonte: Documentação do Trader Joe)

Mecanismo de Preços de Bin

Uma lixeira representa uma unidade de faixa de preço no sistema de livros de liquidez. O livro de liquidez permite a distribuição de liquidez entre faixas de preço com larguras fixas, permitindo negociações a um preço definido dentro de cada caixa. Cada caixa significa um ponto de preço, e a diferença entre dois caixotes consecutivos é o passo da lixeira. O passo Bin para o Pool de cada par de negociação é um parâmetro que o criador pode definir, permitindo diferentes Bin step Pools para o mesmo par de negociação.

Além disso, inclui a adição de liquidez de ponto único, equivalente a colocar uma ordem do Maker no livro de encomendas. Essencialmente, a diferença de preço acima e abaixo de qualquer ponto é de 0,2%, com base na proporção em vez de um valor fixo.

Por exemplo, usando USDC/USDT, se o preço atual for $1 e o passo da lixeira for um ponto base (0,0001 ou 0,01%), a próxima caixa consecutiva seria calculada da seguinte forma: $1 1.0001 = $1.0001. As lixas subsequentes seriam 1.0001 $1.0001 = $1.00020001 , e assim por diante. Isto forma uma sequência geométrica onde a razão comum é 1.0001 elevada à potência de 'n'.

Plataforma de empréstimo (também conhecido como Banker Joe)

O Banker Joe, o protocolo de empréstimo do Trader Joe, fornece serviços de empréstimo para ativos na lista branca, permitindo aos utilizadores implementar estratégias de investimento flexíveis na rede Avalanche rápida e de baixo custo. Os utilizadores podem ganhar juros emprestando tokens ou optar por contrair empréstimos garantidos, criando alavancagem com os seus investimentos existentes.

Serviços de ativos

Os utilizadores depositam um dos tokens da lista branca na página do empréstimo, em troca, a plataforma Trader Joe fornece um recibo, tal como: quando um utilizador deposita AVAX, recebe JavaX como retorno. Os juros aumentam ao longo do tempo (semelhante ao mecanismo de funcionamento do xJoe). Quando os utilizadores devolvem o recibo JavaX ao Banker Joe, recebem o AVAX original mais recompensas adicionais de token AVAX ganhas.

Serviços de Empréstimo

Os utilizadores podem usar estes ativos como garantia para empréstimos. Por exemplo, um mutuário pode fornecer ETH ao contrato JetH e, em seguida, pedir emprestado AVAX do contrato JavaX. O valor de AVAX que um mutuário pode pedir emprestado é determinado pelo coeficiente de garantia de ETH. Por exemplo, se um mutuário fornece 1 ETH como garantia e o coeficiente de garantia para ETH é 65%, pode pedir emprestado AVAX no valor de 0,65 ETH. O protocolo inclui medidas de segurança para limitar ações que podem levar a exceder o limite de empréstimo (como pedir emprestado mais tokens ou retirar garantias).

Serviços de Reembolso

Os mutuários podem reembolsar fichas ao Banker Joe, até ao valor emprestado. Se reembolsado parcialmente, o saldo restante do empréstimo pode não ser zero e continuará a acumular juros. O reembolso envolve a transferência de tokens do mutuário de volta para o mercado de tokens.

É importante notar que o Trader Joe oficial afirmou explicitamente que os serviços de empréstimo prestados pelo Banker Joe são arriscados. Os mutuários enfrentam o risco de liquidação, o que pode resultar na incapacidade dos credores de retirar os seus depósitos.

Modelo económico $JOE Token

$JOE é o token nativo do Trader Joe, sem pré-venda, venda privada ou distribuição pré-mercado. Segue um modelo de emissão decrescente ao longo de um período de 3 anos a partir da sua emissão, com reduções mensais. O fornecimento total é de 500 milhões de tokens, dos quais 10 milhões estão permanentemente bloqueados.

Rácio de Distribuição de Tokens $JOE

• 50% para incentivos de liquidez
• 20% para o tesouro comunitário
• 20% para a equipa de desenvolvimento (com um período de bloqueio de 3 meses)
• 10% para investidores estratégicos (com um período de bloqueio de 3 meses)

Gráfico de distribuição $JOE (Fonte: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

$JOE Plano de Diminuência

O modelo de emissão decrescente do $JOE está definido para um período de 3 anos a partir da sua emissão, após o qual o Trader Joe terá fundos suficientes para continuar a apoiar o crescimento sustentável do ecossistema Trader Joe. Isto inclui apoiar iniciativas como o programa de recompensas do livro de liquidez e outros métodos potenciais para melhorar todo o ecossistema Trader Joe.

JOE Gráfico do Plano de Desbloqueio e Distribuição (Fonte: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Casos de uso comuns de $JOE

Como símbolo de governança do Trader Joe, a participação de $JOE concede direitos de voto nas propostas do Trader DAO. Os utilizadores podem colocar $JOE para convertê-lo em xJoe e ganhar dividendos da taxa de transação da plataforma. Cada transação no Trader Joe incorre em uma taxa de 0.05%, que é adicionada ao pool xJoe. $JOE também pode ser usado como garantia em protocolos de empréstimo.

Como comprar $JOE

Para adquirir tokens $JOE, pode comprá-los através de trocas de criptomoedas. Por exemplo, a conceituada bolsa Gate.io suporta a compra de $JOE. Basta criar uma conta Gate.io, concluir o processo KYC, depositar fundos na sua conta e, em seguida, pode comprar diretamente tokens $JOE.

Conclusão

Com o aumento da regulação da alavancagem nos mercados centralizados, a tendência de o capital fluir para plataformas como o Trader Joe que suportam a negociação alavancada é inevitável. Para além da sua característica principal, o Liquidity Book, o Trader Joe está a aventurar-se ativamente no mercado NFT e a desenvolver um ecossistema DeFi de serviço completo através de várias cadeias. No futuro, espera-se que o Trader Joe continue a lançar novas cadeias e a implementar cadeias de rede de camada 2, atraindo mais fundos e utilizadores para participarem no desenvolvimento do ecossistema.

Além disso, o foco do Trader Joe na construção de mercado descentralizado alinha com um dos principais objetivos do desenvolvimento futuro do DeTI. O futuro do Trader Joe parece brilhante, e o seu token nativo, JOE, é altamente provável que atinja novos patamares no próximo bull market.