什么是Trader Joe（$JOE）

关于Trader Joe

Trader Joe 是一个去中心化一站式交易平台，提供去中心化金融服务比如 Swap兑换、质押、流动挖矿等，此外还整合了NFT市场。值得一提还是它独有的 DEX 加上杠杆交易的结合，这个组合有助于促进流动性并吸引更多的资金入场。

Trader Joe 现已支持 Avalanche、Arbitrum、BNB 链以及以太坊网络，成功实现跨链，吸引到了更多新的用户和资金，Trader Joe 除了支持 DEX 所有的功能，还允许用户通过参与一个收益农场来提供流动性，获取原生代币 $JOE 作为奖励，用户质押 $JOE 之后可以用于对治理提案进行投票。

项目背景

Trader Joe 在 2021 年 由 OxMurloc（化名） 和 Cryptofish 的开发人员创立，并获得500万美金的战略募资，受到各大资本机构和基金的扶持，其中包括三箭资本、Mechanism Capital、Avalanche Foundation、Coin98 Ventures、DeFiance Capital、GBV Capital、Not3Lau Capital 以及 Aave 创始人 Stani Kulechov。

Trader Joe运行机制

Trader Joe 由交互、质押、跨链、挖矿、借贷以及名为Joepegs 的 NFT市场几大核心功能组成。与其他加密货币交易所不同，Trader Joe 的平台是完全去中心化的，意味着它的运营没有任何中央机构，交易所的用户无需将加密货币存入 Trader Joe，只需要进行钱包对钱包的交易。此外它的V2版本上线的流动性订单簿功能引起了市场关注。

根据 Defilama 最新数据显示，Trader Joe目前的锁仓价已经超过 1 亿美金，其中 DEX 部分占到30%。

Trader Joe数据（来源：https://defillama.com/protocol/trader-joe）

流动性订单簿

Trader Joe V2 版本的流动性订单簿可以大幅度提升资金效率并降低交易滑点，其灵感是来自Uniswap V3 的集中流动性概念所创新的。和 Uniswap 最大的不同在于 Trader Joe 机制里的 bin pricing 定价区间机制，Trader Joe 是将流动性离散化为固定的、相等的宽度的 bin，每个 bin 内的价格固定，而 Uniswap V3 则是将流动性集中在连续曲线的固定范围内。

通过流动性账簿（LB），流动性提供者可以在他们选择的指定价格范围内提供流动性——这称为集中流动性。以 USDC/USDT 货币对为例，如果流动性提供者（LP） 选择提供 0.99 美元至 1.01 美元之间的流动性，那么只要价格在该范围内，流动性提供者（LP）就会赚取交易费用。

通过流动性账簿（LB） 聚合流动性的方式也与 Uniswap V3 不同。在 LB 中，流动性通过每个 bin 垂直聚合，而在 Uniswap V3 中，流动性水平聚合。垂直聚合的主要好处是它允许流动性可互换。

Uniswap与LB 聚合流动性方式对比图（来源：https://docs.traderjoexyz.com/）

Bin Pricing 定价机制

bin 是流动性账簿系统中一个价格区间单位。流动性簿允许流动性分布在具有固定宽度的价格区间中，流动性可以在每个仓内以固定价格进行交换。每个 bin 代表一个价格点，两个连续 bin 之间的差异是 bin step。每个交易对的 Pool 的 Bin step 是创建者可以设定的参数，所以针对同一个交易对可以发起不同 Bin step 的 Pool。

此外它还可以添加单点流动性，就是说添加的流动性就在一个价格上，这其实就相当于在订单簿中放一个 Maker 单。简单理解就是任一位置上下价格之差都是 0.2%，基于比例而非固定数值。

以 USDC/USDT 为例，如果当前价格为1美元且 bin 步长为 1 个基点（即 0.0001 或 0.01%），则下一个连续的 bin 为11.0001=$1.000111.0001=1.0001 美元，1.00011.0001=$1.000200011.00011.0001=$1.00020001等。

注意这是等比数列1.000 * 1n。

借贷平台（又称Banker Joe）

Trader Joe 借贷协议名为 Banker Joe，是为用户提供白名单资产的借贷服务，能够帮用户能够在速度极快、成本低廉的 Avalanche 网络上部署灵活的投资策略。用户可以通过借出代币赚取利息，也可选择抵押贷款，与已有的投资组成杠杆。

资产服务

用户在贷款页面存入白名单中的代币之一，作为回报，Trader Joe 平台将为用户提供收据，例如：用户存入 AVAX，就会收到 jAVAX 作为回报。利息将随着时间的推移而增加（这与 xJOE 的工作方式相同），当用户将 jAVAX 收据返回给 Banker Joe 时，用户将收到原始 AVAX 加上额外赚取的 AVAX代币奖励。

借款服务

用户可以用该资产作为抵押品进行借贷。例如，借款人可以向 jETH 合约提供 ETH，然后从 jAVAX 合约借入 AVAX。借款人可以借入的 AVAX 金额由 ETH 的抵押系数决定。例如，如果借款人提供了 1 ETH 作为抵押品，并且 ETH 的抵押系数为 65%，那么他可以借到价值 0.65 ETH 的 AVAX。

该协议具有安全措施，限制用户采取可能导致超出借贷限额的行为（例如借入更多代币或提取抵押品）。

还款服务

借款人可以向 Banker Joe 偿还代币，最多可达借入的余额。如果部分偿还，借款余额可能不为零，并继续产生利息。还款是将代币从借款人转移回代币市场。

值得注意的是Trader Joe官方也明确表示，Banker Joe提供的借贷服务是有风险的，借款人有面临清算的风险，并且从而导致贷款人无法提取存款的情况。

$JOE代币经济模型

JOE是Trader Joe的原生代币，没有任何预售、私募或预上市分配。自发行期起进行为期 3 年，每月发行递减模式。总供应量5亿枚，其中1,000万枚永久锁定。

$JOE代币分配比例

• 50%用于 流动性激励
• 20%用于 社区金库
• 20%用于 开发团队 （3个月锁定期）
• 10%用于 战略投资者（3个月锁定期）

$JOE 分配图（来源：https://support.traderjoexyz.com/en/articles/）

$JOE递减计划

$JOE 自发行期起进行为期3年，每月发行递减模式，递减结束后，Trader Joe 将拥有充足的资金，可以继续支持 Trader Joe 生态系统的持续增长。包括支持流动性图书奖励计划等举措以及其他潜在方式，从而增强整个 Trader Joe 生态系统。

JOE 解锁分配计划图（来源：https://support.traderjoexyz.com/en/articles/）

$JOE 常见应用场景

• 作为 Trader Joe 的治理代币，质押 $JOE 可以获得 Trader DAO 提案投票权。
• 允许用户质押 $JOE 转换成 xJOE 赚取平台的手续费分红，在 Trader Joe 上每笔交易都会收 0.05% 的费用存放到 xJOE 池中。
• $JOE 还可以作为借贷协议的抵押品。

如何购买 $JOE

想要获得 $JOE 代币，您可通过加密货币交易所购买获得 $JOE 代币，例如信誉良好的 Gate.io 交易所支持购买 $JOE，您只需要创建一个 Gate.io 账户并完成 KYC 流程，然后向您的账户充值后就能直接购买 $JOE 代币 。

总结：

随着中心化市场对杠杆的监管越来越严格，资金流向Trader Joe这种支持杠杆交易的平台是必然趋势。Trader Joe的除了核心功能流动性订单簿Liquidity Book还积极布局NFT市场，向多链的一站式服务的 DeFi 生态发展。相信在未来Trader Joe依然会不断上新链，向二层网络链上部署，吸引更多资金和用户参与生态建设。

另外，Trader Joe专注于去中心化市场构建，而去中心化也是Defi向前发展的主要目标之一，可见Trader Joe的未来一篇光明。其原生代币JOE也极有可能在下一个牛市的催化下再创佳绩。