Tường thuật về tiền điện tử năm 2024

Câu chuyện lạc quan

Chu trình Solana

• Solana đã là người chiến thắng sớm trong thị trường giá lên. FTX nắm giữ hàng tỷ USD SOL thanh khoản và Galaxy Digital được giao nhiệm vụ thanh lý tài sản thông qua doanh số thị trường và OTC. Solana đã tồn tại và phát triển nhờ mức giá tăng cao, các đợt ép giá ngắn hạn hoành tráng và một cộng đồng cuồng nhiệt sẽ chỉ nhiệt tình ủng hộ-$SOL hơn vào năm 2024. Tôi đã học được rất nhiều điều trong vài tháng qua và đã viết một bài hồi tưởng ngắn.
• Tôi nhớ lại cách các đợt airdrop Ethereum đã dẫn đến hiệu ứng giàu có đáng kinh ngạc trong vụ nổ DeFi Mùa hè 2020 và điều tương tự cũng đã xảy ra trên Solana. Các đợt airdrop khổng lồ từ Jito và Pyth chỉ là bước khởi đầu và nhiều đợt airdrop khác sẽ đến với Jupiter, Tensor và Margin.fi. Các giao thức này rất hữu ích và giờ đây sẽ thưởng cho những người dùng trung thành củng cố vị thế của họ trên chuỗi. DeFi TVL, các giao thức mới và người dùng mới đều sẽ phát triển trên Solana tương tự như hệ sinh thái DeFi của Ethereum.
• Firedancer là ứng dụng xác thực thứ hai do Jump xây dựng, giúp tăng tính bảo mật và thông lượng cho Solana. Đây là một bước cơ sở hạ tầng quan trọng trước khi họ tiến hành tích lũy giá trị mã thông báo.
• Neon EVM cho phép các nhà xây dựng triển khai các hợp đồng vững chắc trên Solana. UX kiểu Solana dành cho các DApp tương thích với EVM hiện tại mở ra nhiều tiềm năng cho TVL bổ sung.
• <a href="https://medium.com/@benzuma20/composables-interoperability-vision-extending-ibc-to-ethereum-solana-cosmos-and-polkadot-9d50447290db"> Composable đang xây dựng khả năng tương tác giữa Cosmos, Polkadot , Solana và Ethereum, những hệ sinh thái rất thú vị để suy nghĩ và tạo niềm tin cho một tương lai bất khả tri về chuỗi.
• Solana là ứng cử viên cho quỹ ETF tiềm năng tiếp theo, có thể là ETF tương lai, sẽ đưa nó lên vị trí blockchain quan trọng thứ 3 trên thế giới.

Sự trở lại của Ethereum

• $ETH ETF giao ngay
  • Bitcoin bắt đầu hoạt động vào tháng 1 năm nay, nhưng nó đã tăng tốc sau khi Cointelegraph đăng một tweet tuyên bố Bitcoin ETF đã được phê duyệt. Đây là khám nghiệm tử thi. $BTC đã tăng từ 27.100 USD lên mức giá hiện tại là 44.000 USD chỉ trong ~70 ngày, tỷ lệ chênh lệch 62%. Thị trường đã bắt đầu nhận thức được tầm quan trọng của ETF giao ngay đối với dòng vốn tiền điện tử và chiến lược tương tự sẽ được áp dụng lại đối với $ ETH với dự đoán ETF giao ngay sẽ được phê duyệt vào giữa năm 2024. ETH có thể sẽ mất nhiều tháng hoạt động nhờ đầu cơ ETF, giảm lãi suất và dòng tiền có khả năng tăng giá vào BTC.
• Aridrops rất nhiều
  • Không thể đánh giá thấp tác động giàu có của airdrop. Gần đây, chúng tôi đã quan sát thấy hệ sinh thái của Solana bùng nổ như thế nào sau các đợt airdrop từ Pyth và Jito, với Sao Mộc ở ngay gần đó. Dưới đây là một số đợt airdrop được mong đợi lớn hơn dành cho Ethereum và Lớp 2
    • Đặt lại lớp riêng
    • Đặt cọc chất lỏng sưng lên
    • Tài chính xung quanh
    • OpenSea?
    • Cuộn L2 + DApp
    • zkSync L2 + DApp
    • Linea L2 + DApp
    • Vụ nổ L2
    • Manta L2
    • Lớp không
    • Công cụ tổng hợp DEX súng cao su
    • Bungee/ổ cắm

Hệ sinh thái lớp 2 trưởng thành

• Tầm nhìn của Optimism ($OP) dành cho Superchain sẽ bắt đầu hình thành với việc ra mắt Base và các bản tổng hợp khác. Rollups dưới dạng Dịch vụ như Conduit sẽ giúp các chuỗi ứng dụng dễ dàng triển khai cơ sở hạ tầng để họ có thể tập trung vào sản phẩm của mình. Sẽ có một cuộc chiến giành chuỗi ứng dụng giữa Optimism và các hệ sinh thái có thể tương tác khác như Cosmos, Dymension và Saga, nhưng tính thanh khoản hiện có và cơ sở hạ tầng cầu nối giúp Superchain có một khởi đầu thuận lợi.
• Các L2 hiệu quả về vốn như Blast và Manta đã tích hợp các loại tài sản thế chấp như stETH và stablecoin mang lại lợi nhuận để tạo thêm lợi nhuận cho hệ sinh thái. Chúng tôi sẽ xem liệu những điều này có đủ ý nghĩa để duy trì sự phát triển và khuyến khích người dùng và nhóm hay không.
• Eigenlayer là một lớp blockchain và tính khả dụng của dữ liệu hấp dẫn được bảo mật bằng ETH đặt cọc. Việc tái cơ cấu này tạo ra một thành phần lợi nhuận tự duy trì sẽ tạo ra nhu cầu bổ sung đối với ETH đặt cược và góp phần gây ra cú sốc về nguồn cung. Còn khá sớm nên việc xây dựng DApps duy nhất đang thiết lập lại các giao thức để cho phép thanh khoản, nhưng đây có thể là một blockchain mang tính cách mạng bắt đầu diễn ra với nhiều đợt triển khai trong tương lai.
• Mantle sẽ là L2 mới tốt nhất trong việc thu hút người dùng, TVL và giao dịch mới. Họ có một kho ETH khổng lồ mà họ đang tận dụng để mang lại lợi nhuận đặt cược ETH nâng cao ($mETH) cho người dùng. $mETH sẽ là tài sản thế chấp vững chắc trên toàn hệ sinh thái và là vũ khí bí mật của Mantle. Họ cũng có một lượng đáng kể các ưu đãi $MNT và stablecoin để khởi động và đầu tư vào các dự án mới.

lớp không

• Tôi dự đoán một xu hướng mới cho mã thông báo omnichain với LayerZero. Việc trừu tượng hóa tài khoản sẽ cho phép người dùng nắm giữ tài sản và giao dịch trên Lớp 2 hoặc L1 yêu thích của họ thay vì liên tục lật chuỗi (bất khả tri về chuỗi).

Giao lộ AI và tiền điện tử

• Sẽ có nhiều dự án AI nằm trong top 50 vốn hóa thị trường vào năm 2024. Có rất nhiều tiềm năng cho AI trong tiền điện tử. Ở dạng đơn giản nhất, bot giao dịch, thanh toán tự động và bot chênh lệch giá sẽ sử dụng đường ray blockchain. Token cho phép quyền sở hữu phi tập trung đối với các công cụ AI được tạo ra để tăng đáng kể hiệu quả và đơn giản hóa nhiều nhiệm vụ phức tạp trong blockchain ngày nay. Bittensor ($TAO) đang xây dựng một LLM phi tập trung, chống kiểm duyệt và một hệ sinh thái đã bùng nổ xung quanh bộ công cụ. Autonolas ($OLAS) đang xây dựng các tác nhân AI để thực hiện các nhiệm vụ trong và ngoài chuỗi sử dụng tất cả LLM nguồn mở. Grass.io đang xây dựng một oracle phi tập trung cho dữ liệu đào tạo AI bằng cách kết nối với Internet trên toàn thế giới.

Chu kỳ vũ trụ

• Đối với tất cả những xáo trộn trong quản trị ATOM, các vấn đề về tính cách/người sáng lập, rạn nứt trong nhóm và thiếu tiện ích thực sự cho Cosmos Hub, sự đồng thuận và khả năng tương tác của Tendermint là công nghệ tuyệt vời cuối cùng có thể mang lại lợi ích đầu tư tốt vào năm 2024.
• Lớp sẵn có dữ liệu của Celestia được xây dựng bằng Tendermint và sẽ là cơ sở hạ tầng quan trọng cho các bản tổng hợp. Mã thông báo $TIA có cơ chế cung cấp tốt cho đến cuối năm và những người đặt cược có thể sẽ nhận được airdrop cho bất kỳ chuỗi nào sử dụng DA của họ.
• Dymension và Saga đang xây dựng các bản sao của trung tâm Cosmos với BD tập trung vào việc tạo các bản tổng hợp dưới dạng dịch vụ. Họ sẽ chia sẻ tài nguyên và giúp dễ dàng tiếp nhận các nhóm mới muốn chạy một chuỗi dành riêng cho ứng dụng. Token sẽ ra mắt vào tháng 1 năm 2024 và có thể có mức định giá hấp dẫn vì chúng không huy động được số lượng lớn trong thị trường giá xuống.
• Injective, Sei và Kujira đều là những người có giá trị vượt trội và các nhà xây dựng sẽ bị thu hút bởi những chuỗi này với khối tài sản mới kiếm được. Không gọi là sự trở lại nhưng chuỗi cửa hàng mới của Terra cũng có một cộng đồng khá đông đảo sau khi chuyển từ Do Kwon.
• DYDX là chuỗi ứng dụng đầu tiên trong số nhiều chuỗi ứng dụng thành công và DEX vĩnh viễn hàng đầu. Các nhà đầu tư hiện đang kiếm được USDC (lợi suất thực) thay vì dựa vào việc phát thải token để bảo mật mạng. Đây là một sự thay đổi mang tính cách mạng và có thể đặt ra tiêu chuẩn trong tương lai.

Bitcoin DeFi

• Các dòng chữ, thị trường và DEX gợi nhớ đến Ethereum DeFi thời kỳ đầu. Chúng chậm, tốn kém và gặp nhiều thất bại. Cơ hội ở đây là rất lớn và mặc dù có nhiều người theo chủ nghĩa thuần túy $BTC, cộng đồng phải thừa nhận rằng nhu cầu về không gian khối Bitcoin phải tăng lên theo thời gian để bảo mật mạng (các công ty khai thác sẽ phải bán chỉ để duy trì hoạt động của họ).
• Tôi đang theo dõi các DEX, cơ sở hạ tầng ví, stablecoin và thị trường cho vay để tìm kiếm sự tăng trưởng đơn giản của DeFi. Ngoài ra, các giao dịch hoán đổi chuỗi chéo tài sản gốc sẽ quan trọng hơn với sự phát triển của DeFi và Chainflip đã xây dựng một DEX mới, an toàn, thanh khoản cho BTC<>ETH.

Trò chơi cuối cùng cũng thành công

• Đã có quá nhiều tiền được huy động để chơi game trong 2-3 năm qua và tôi dự đoán sẽ có những trò chơi gốc tiền điện tử cuối cùng thu hút người dùng bản địa và không phải bản địa. Trò chơi được nhiều người yêu thích và mong đợi nhất là Illuvium. Những người đam mê trò chơi chiến lược/Magic The Gathering rất hào hứng với Parallel và tôi đang xem Arbo để có lối chơi lộn ngược cao hơn.
• Trò chơi 'cuốc và xẻng' trong trò chơi có thể sẽ là một trò chơi cơ sở hạ tầng như ImmutableX, có thể cho phép khai thác hàng loạt NFT cho các vật thể trong trò chơi, có thể giao dịch hoặc một thị trường không cần cấp phép cho các vật phẩm trong trò chơi.
• Đối với những người ít tham gia vào trò chơi tiền điện tử hàng ngày, các bang hội như Yield Guild Games và Merit Circle/Beam có cơ hội tiếp cận với các lượt truy cập tiềm năng và sẽ thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư/cố vấn lớn như Pentosh1.

Hệ sinh thái Đường cong/Frax/Lồi phát triển mạnh mẽ

• Lợi suất stablecoin phi tập trung sẽ là người chiến thắng nhiều nhất. Trong thị trường gấu, Frax đã nấu nướng. Nhóm cơ sở Frax được tăng cường với lợi suất rất cao, họ đã xây dựng mã thông báo ETH đặt cọc thanh khoản và đang xây dựng chuỗi Frax. Họ chỉ đơn giản là biết cách chơi trò chơi dài hạn và sẽ là người chiến thắng lớn cho cả dòng vốn ETH và stablecoin. Convex cũng được hưởng lợi từ tất cả thành công của Frax và Curve với số lượng CRV bị khóa khổng lồ của họ để tăng lợi nhuận nhóm cho LP.
• AlladinDAO đã xây dựng các sản phẩm mới thú vị, giao thức CLever và f(x), đã nhận được nhiều phản hồi và đón nhận tích cực từ maxis stablecoin và có thể thu hút sự quan tâm đáng kể từ các DAO đang tìm cách tối đa hóa kho bạc và phòng ngừa rủi ro cho tiền xu bản địa.

Memecoin là một Meta

• Memecoin có PMF cho cả người dùng tiền điện tử và người bán lẻ. Mặc dù trước đây họ đánh dấu các tín hiệu hàng đầu nhưng giờ đây, họ đã tinh vi hơn nhiều trong phạm vi tiếp thị thông qua web và thiết bị di động, cơ chế cung ứng, tập trung thanh khoản và quan trọng nhất là vé số thú vị. Những vụ cá cược nhỏ có thể trở thành những chiến thắng lớn và thật đáng để tham gia một giáo phái và nhận được một số bàn tay kim cương. Các nguyên tắc cơ bản bao gồm meme sáng tạo, video, nhóm shill, số lượng người nắm giữ và phân phối nguồn cung…đừng bận tâm, tôi sẽ không thực sự thuyết phục được bất kỳ ai về những yếu tố này.

DEX dựa trên ý định là sự đổi mới từ 0 đến 1

• Symm_IO xuất phát từ sự khởi đầu thuận lợi khi các thành viên trong nhóm sáng lập là một phần của hệ sinh thái Fantom đang hấp hối. Nhóm Deus đã hình thành một giao thức mới, hiện đã có những người ủng hộ, để phát triển hệ thống phái sinh tiên tiến nhất trong DeFi. Symm khai thác tính thanh khoản ngoài chuỗi thông qua các 'người phòng ngừa rủi ro', những người cung cấp báo giá từ các sàn giao dịch tập trung cho các nhà giao dịch và sau đó phòng ngừa rủi ro theo bất kỳ cách nào họ chọn. Điều này cho phép các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp làm những gì họ giỏi và loại bỏ yêu cầu về nhóm thanh khoản trên chuỗi kém hiệu quả như GMX và Uniswap v2. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch sẽ có được hiệu suất thực thi tốt nhất (phí và chênh lệch thấp nhất) và có quyền truy cập vào hầu hết các cặp ở bất kỳ đâu trong DeFi, tất cả đều không có rủi ro về sàn giao dịch tập trung (hàng rào địa lý, khóa tiền, đánh cắp tiền, đóng các giao dịch có lợi nhuận). SymmIO đã được triển khai trên các giao diện người dùng như [Thena](https://twitter.com/ThenaFi), IntentX, Pear Protocol, Based Markets và các giao diện khác dự kiến sẽ sớm ra mắt.
• Hệ thống này cũng áp dụng cho thị trường giao ngay và sẽ cho phép thanh khoản kịp thời để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Cowswap là phiên bản V1 dành cho các giao dịch hoán đổi dựa trên ý định và đã cung cấp khả năng bảo vệ thực thi/MEV tốt, nhưng các hook Uniswap v4 cũng sẽ là công cụ thay đổi cuộc chơi cho các giao dịch hoán đổi dựa trên ý định.

Sự ngạc nhiên

• Mỗi chu kỳ tăng giá, một số nguyên thủy mới xuất hiện khiến mọi người phải ngạc nhiên. Social đã gây được tiếng vang lớn với FriendTech vào mùa hè vừa qua và tôi kỳ vọng DeSo hoặc SocialFi sẽ là người chiến thắng. Nhiều nhóm nhận thấy các ưu đãi hấp dẫn như thế nào đối với người sáng tạo và quyền truy cập đáng được người hâm mộ/người đăng ký trả tiền và đã quyên tiền để xây dựng trải nghiệm người dùng tốt hơn.

Câu chuyện Bearish

RWA chậm lại

• Sự ra đời của lợi suất hóa đơn thanh toán onchain trùng với thời điểm lãi suất đạt đỉnh. Tiền điện tử đang theo đuổi lợi nhuận tương tự như tất cả các nhà đầu tư truyền thống và tôi cho rằng nhu cầu về sản phẩm này sẽ giảm dần trước khi thực sự có lực kéo. Đây là một thử nghiệm bằng chứng khái niệm khổng lồ về việc mã hóa mọi thứ, nhưng lợi suất ổn định bản địa có thể sẽ cao hơn nhiều so với hóa đơn trong vài năm tới. Các RWA khác có thể thú vị hơn nhiều nên rất đáng xem, nhưng quá trình triển khai sẽ diễn ra chậm chạp.

Tăng trưởng cơ sở giảm

• Coinbase có một thương hiệu cực kỳ mạnh mẽ, là Sàn giao dịch tập trung hàng đầu ở phương Tây và tạo ra những sản phẩm đẹp mắt. Họ có rất nhiều ảnh hưởng, tầm ảnh hưởng và một công cụ tiếp thị giúp họ có được vị thế tuyệt vời để thu hút các nhà đầu tư bán lẻ tham gia DeFi thông qua Base. Tôi không nghĩ việc giới thiệu người dùng sẽ là một thách thức đối với Base, thay vào đó việc thu hút các nhóm xây dựng trên chuỗi sẽ cực kỳ cạnh tranh. Các Lớp 2 và Lớp 1 khác có lượng vốn đầu tư mạo hiểm lớn và các đợt airdrop token tiềm năng để thuyết phục các nhà phát triển xây dựng, thuê và khuyến khích tăng trưởng. Chi phí thu hút khách hàng rất cao trong một thị trường tăng giá và nếu Base không thể trả tiền, họ sẽ không giành chiến thắng ngay cả với các câu chuyện về Coinbase và Optimism Superchain. Trong một thị trường mang tính chu kỳ, mang tính đầu cơ và phản xạ, bạn phải tấn công khi còn nóng để duy trì sự phù hợp.
• Mối quan hệ của Coinbase với các tổ chức là một siêu cường và họ nên tận dụng những mối quan hệ đó bằng uy tín, tính bảo mật và sự tuân thủ của mình thay vì tập trung vào các nhà phát triển tiền điện tử gốc.

Khối lượng NFT sẽ không cao như năm 2021

• Trong khi NFT là công nghệ tuyệt vời và có các ứng dụng linh hoạt, cơn sốt ảnh hồ sơ đúc tiền 10k là do lãi suất bằng 0 (hãy nghĩ đến phiên bản giới hạn, Pogs trên chuỗi). Sẽ có những dự án NFT thực sự có thể phát triển ngân quỹ, thương hiệu và tích lũy giá trị của họ (ví dụ như Pudgy Penguins và Yuga), nhưng phần lớn các dự án đúc tiền sẽ thiếu hụt và những người sáng tạo NFT sẽ cần phải xoay vòng chiến lược của họ để cạnh tranh.

Dòng vốn ETF bitcoin giao ngay áp đảo cho đến nửa cuối năm

• Tôi không có quan điểm giảm giá đối với các dòng chảy của BTC Spot ETF (hoàn toàn ngược lại), tuy nhiên, tôi cho rằng sẽ có nhiều thời gian hơn dành cho việc tiếp thị, xây dựng sản phẩm và bán BTC giao ngay ETF. Tôi không mong đợi sẽ thấy dòng vốn lớn cho đến quý 3 năm sau. Tôi cho rằng phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ và HNW đã tiếp cận thông qua tài khoản cá nhân hoặc quỹ tư nhân.

Nhóm thanh khoản

• Nhóm thanh khoản nhàn rỗi là thanh khoản kém hiệu quả và phân tán trên các chuỗi và hợp đồng thông minh. Các nhà tạo lập thị trường thông minh hơn trong việc quản lý vị thế và chênh lệch, và theo thời gian, việc trả tiền cho luồng đơn hàng sẽ giành chiến thắng. Trong khi khối lượng phái sinh sẽ tăng trưởng tổng thể và tăng tỷ trọng trên các sàn giao dịch tập trung, các nền tảng kiểu GMX sẽ mất thị phần vào sổ lệnh giới hạn trung tâm do các nhà tạo lập thị trường quản lý (dYdX, Hyperliquid và Vertex) và DEX dựa trên Intents (Thena, IntentX, Pear Protocol, Thị trường dựa trên).

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [Ethropy]. Mọi bản quyền đều thuộc về tác giả gốc [ADAM]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.