Olympus DAO erklärt: Dezentrales Bankwesen

1. Als algorithmisches Stablecoin-Protokoll ist Olympus DAO das erste Protokoll, das nicht an den USD-Preis gebunden, sondern an die Kaufkraft gebunden ausgegeben wird. Ziel ist es, die Rolle einer Zentralbank im Bereich der Kryptowährung zu spielen, indem sie Währungen anbietet, die frei von Inflationseinflüssen sind und für eine stabile Stückelung verfügbar sind, wodurch eine solide und zuverlässige Grundlage für die Kryptowährungswirtschaft geschaffen wird.

2. Da die Vermögenswerte digitaler Währungen als Reserven im Protokolltresor eingeschlossen sind, gibt Olympus DAO schrittweise seine OHM-Token frei.

3. Olympus DAO schlug das Konzept der liquiden Anleihen vor, das es Nutzern, die OHM mit Liquidität versorgen, ermöglicht, OHM-Token-Anleihen mit einem Abschlag auf ihre eigenen Liquiditätspool-Anteile zu kaufen. In der Zwischenzeit beschafft Olympus DAO den Teil des Liquiditätspools und legt ihn als Reserve in den Tresor, wodurch die Plattform vor einem katastrophalen Liquiditätsverlust und einem Preiscrash geschützt wird.

4. OHM-Inhaber können einsetzen, um mehr OHM-Prämien zu erhalten, oder sie in einen bestimmten Liquiditätspool investieren, um einen Anteil am Liquiditätspool zu erhalten, der dann verwendet wird, um OHM-Anleihen mit einem Abschlag zu kaufen, wobei der Mindestpreis von OHM nicht weniger als 1 USD beträgt.

5. Olympus DAO wendet die Spieltheorie der Wirtschaftswissenschaften an, die es Benutzern ermöglicht, eine hohe jährliche Rendite zu erzielen, nachdem sie Liquidität und Beteiligungs-Token bereitgestellt haben. Gleichzeitig richtet Olympus Dao seinen eigenen Cashflow ein, um die Community zu belohnen, wodurch das Risiko des Token-Verkaufs verringert und eine Win-Win-Situation geschaffen wird.


Einführung

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Stablecoins spielen im Bereich der Kryptowährung eine entscheidende Rolle. Erstens sind sie eine Brücke zwischen dem traditionellen Finanzmarkt und dem Kryptowährungsmarkt. Zweitens bieten sie auch Kursbenchmarks für verschiedene Kryptowährungen und Liquidität untereinander. Allerdings sind fast alle Stablecoins, unabhängig davon, ob sie durch Algorithmen oder die Reserve Cash und Coupons im traditionellen Finanzwesen abgesichert sind, an gesetzliche Zahlungsmittel gebunden (z. US-Dollar). Tatsächlich haben diese Stablecoins kaum einen Unterschied zwischen der Fiat-Währung auf dem Bankkonto, und es deutet auch darauf hin, dass die Zentralbank, die Regierungspolitik und die Binnenwirtschaft Einfluss auf die Stablecoin ausüben werden.

Als algorithmisches Stablecoin-Protokoll ist Olympus DAO das erste Protokoll, das nicht an den USD-Preis gebunden, sondern an die Kaufkraft gebunden ausgegeben wird. Ziel ist es, die Rolle einer Zentralbank im Bereich der Kryptowährung zu übernehmen, indem sie Währungen anbietet, die frei von Inflationstrends sind und als stabile Stückelungseinheit verfügbar sind, wodurch eine solide und zuverlässige Grundlage für die Kryptowährungswirtschaft geschaffen wird.



So funktioniert Olympus DAO

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Da die Vermögenswerte digitaler Währungen als Reserven im Protokolltresor eingeschlossen sind, gibt Olympus DAO schrittweise seine OHM-Token frei. Benutzer können im OHM/DAI-Liquiditätspool eintauschen, um OHM an der dezentralen Börse SushiSwap zu erhalten, oder OHM und DAI für den Liquiditätspool bereitstellen, um Aktien-Token des SushiSwap-Liquiditätspools zu erhalten, und OHM-Anleihen mit den Aktien-Token kaufen. Darüber hinaus können OHM-Token auch zum Abstecken verwendet werden. Insgesamt 90% der neuen OHM-Token, die von Olympus DAO veröffentlicht wurden, werden an Benutzer verteilt, die OHM einsetzen, und die restlichen 10% werden in den Protokoll-Tresor gelegt.

Das allgemeine Stablecoin-Protokoll kann Vermögenswerte digitaler Währungen, die im Tresor eingeschlossen sind, durch Verbrennen der Token zurückbekommen. Olympus DAO schlägt jedoch das Konzept der Liquiditätsanleihen vor, sodass Benutzer, die OHM mit Liquidität versorgen, OHM-Token-Anleihen mit einem Abschlag auf ihre eigenen Liquiditätspool-Anteile kaufen können. In der Zwischenzeit beschafft Olympus DAO den Teil des Liquiditätspools und legt ihn als Reserve in den Tresor, wodurch die Plattform vor einem katastrophalen Liquiditätsverlust und einem Preiscrash geschützt wird. Das bildet eine permanente und unumkehrbare Tresorsperre.

Olympus DAO hat ursprünglich einen Liquiditätspool mit einer Notierung von 1 OHM = 14 DAI eingerichtet. Solange der Preis für OHM höher ist als der von DAI, wird das Protokoll nach und nach neue OHM prägen und auf den Markt bringen. Nur wenn der Preis für OHM niedriger ist als der DAI, werden die gesperrten Vermögenswerte im Tresor verkauft und OHM wird in einem entsprechenden Betrag verbrannt, bis OHM den gleichen Preis wie DAI hat. Da der Preis für DAI nahe bei USD liegt und Olympus DAO neue OHM zu Kursen über 1 DAI prägt (verkauft) und alte OHM zu Kursen unter 1 DAI verbrennt (kauft), wird dadurch sichergestellt, dass die Tresorreserven immer in der Lage sind, alle freigegebenen OHM zurückzubekommen und den Mindestpreis von OHM ≥ 1 USD beizubehalten. Somit wird eine Stablecoin mit nur einer Preisuntergrenze, aber keiner Preisobergrenze geschaffen.


Unerschütterlicher Tresor: Liquidität im Besitz des Protokolls

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Olympus DAO ist der Ansicht, dass die Vermögenswerte des Liquiditätspools an den dezentralen Börsen geliehen sind und sogar die in den Kreditvergabeprotokollen gesperrten Vermögenswerte geliehen wurden. Im Falle drastischer Marktpreisänderungen werden die Nutzer die Liquidität einlösen, um Verluste oder Liquidationen zu vermeiden, die zu einer Erschöpfung der Liquidität und schwerwiegenderen Kursschwankungen und -runs führen. Olympus DAO schlug das Konzept der Liquiditätsanleihen vor, bei denen die eigenen Token OHM zu einem ermäßigten Preis gegen den Anteil des Benutzers am Liquiditätspool verkauft wurden, und der Benutzer erhielt nach Ablauf der Anleihe zusätzliche OHM-Token zu einem Preis, der unter dem Marktpreis lag. Dadurch kann das Protokoll keine" Liquidität mehr vom Markt" leihen, sondern" sie direkt" besitzen, was für den Normalfall eine große Hilfe ist. Betrieb des Protokolls und Stabilisierung der Token-Preise.

Ein weiterer Vorteil der direkt im Protokoll befindlichen Liquidität ist, dass die Vermögenswerte im Tresor keine passiven Lock-ups mehr sind, sondern ein Teil des Liquiditätspools, der Einnahmen generieren kann. Laut den On-Chain-Statistiken hat die AMM-Bearbeitungsgebühr, die vom Olympus DAO-Tresor aus dem Liquiditätspool eingezogen wurde, im vergangenen Jahr fast 30 Millionen $ erreicht. Das bedeutet nicht unbedingt den Verlust des Benutzers, weil der Benutzer OHM einsetzen kann, um 90% der Einnahmen aus dem Tresor zu erhalten, und der Verkauf des Liquiditätspool-Anteils für die abgezinste OHM-Token-Anleihe bedeutet, dass der Benutzer den unbeständigen Verlust des Liquiditätsabbaus nicht länger hinnehmen muss.



(3, 3), von der Konkurrenz zur Koexistenz

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Kryptowährungen waren schon immer mit dem Problem konfrontiert, wie die Liquidität der Protokoll-Token aufrechterhalten und Preisschwankungen verringert werden können. Wenn der Preis steigt, neigen die Leute dazu, zu kaufen, und wenn der Preis fällt, geraten sie in Panik und verkaufen irrational. Das macht den Kryptowährungsmarkt zu einem faszinierenden Casino, in dem die Leute die Vermögenswerte anderer Leute plündern und dabei ihr eigenes Geld anlegen, bis der Gewinner die gesamte Liquidität aufnimmt. Das hat nicht nur bei vielen Menschen Verluste verursacht, sondern auch dazu geführt, dass die Menschen das Vertrauen in die Protokollfunktionen und den Währungswert verloren haben. Der Mangel an Folgeliquidität macht es auch schwierig für Teamprojekte, ihren Betrieb fortzusetzen, und macht daraus einen Teufelskreis.

Vor diesem Hintergrund schlägt Olympus DAO einen Mechanismus und Benutzeranreize vor, die es dem Projektteam ermöglichen, über einen langen Zeitraum zu arbeiten, und dieses Design heißt (3, 3). (3, 3) was bedeutet, dass Teilnehmer am Kryptowährungsmarkt jederzeit drei Entscheidungen treffen können, nämlich Token verkaufen, Anleihen kaufen und Token einsetzen. Die erste Wahl wird dazu führen, dass der Währungspreis sinkt und die Liquidität des Protokolls verringert wird. Und das zweite entspricht dem Kauf von Token, um die Liquidität des Protokolls bereitzustellen, und die letzte Wahl wird den Token-Vorrat vom Markt nehmen, was zu Engpässen und steigenden Token-Preisen führt. Die Liquidität des Protokolls und der Anstieg und Fall des Währungspreises hängen von den Entscheidungen des jeweils anderen ab.


Der einwandfreie Betrieb des Protokolls hängt von der Aktion der verschiedenen Teilnehmer ab. Das kann durch das Gefangenendilemma in der Spieltheorie simuliert werden.

Der Kauf von Anleihen bietet Liquidität, was zu einem +1-Effekt führt; Staking bietet Liquidität und bedeutet, sie für eine lange Zeit zu halten, was zu einem +3-Effekt führt; wenn eine Partei Token verkauft, gleicht das den positiven Effekt aus dem Kauf von Anleihen und dem Staking aus und führt dazu, dass der Verkäufer gewinnt (+1) und der Inhaber verliert (-1); wenn beide Parteien verkaufen Token, das wird die Stabilität der Vereinbarung gefährden und dazu führen, dass beide Parteien Verluste erleiden (-3, -3). Wenn beide Parteien entscheiden, zu spielen, wird das den größtmöglichen positiven Effekt haben und eine Win-Win-Situation bilden (3, 3).

Die Konstruktion des Funktionsmechanismus von Olympus DAO ist erfolgreich. Seit der Einführung des Protokolls bis heute ist die Einsatzrate von OHM bei über 75% geblieben, und das Konzept der eigenen Liquidität und Anleihen wurde von vielen Folgeprojekten übernommen. Damit ist Olympus DAO das Protokoll, das am häufigsten kopiert wurde und das nach Uniswap die meisten Fork-Imitationen aufweist. Die große Menge an gesperrten Liquiditätspool-Anteilen im Tresor hat auch einen beträchtlichen Cashflow für das Protokoll selbst und die Benutzer, die OHM einsetzen, generiert. In den ersten 8 Monaten nach der Erstellung des Protokolls lag die jährliche Rendite des Einsatzes von OHM bei über 7.000%. Der aktuelle APY des Einsatzes liegt bei fast 800%.



Fazit

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Als algorithmisches Stablecoin-Protokoll hat Olympus DAO mehrere neuartige und experimentelle Ideen vorgeschlagen. Eine davon ist, ihre eigenen Token durch Anleihenrabatte zu verkaufen, um Anreize gegen die protokolleigenen Liquiditätsreserven einzutauschen; Olympus DAO führt auch die Spieltheorie der Wirtschaftswissenschaften ein, die es Benutzern ermöglicht, hohe Jahreseinnahmen zu erzielen, nachdem sie Liquidität und Einsatz bereitgestellt haben. Gleichzeitig richtet es seinen eigenen Cashflow ein, um die Community zu belohnen und so das Risiko des Token-Verkaufs zu verringern und eine Win-Win-Situation zu schaffen. Der Präge- und Verbrennungsmechanismus von OHM hält den OHM-Kurs über 1 USD; der Anteil des Liquiditätspools mit einer großen Anzahl von gesperrten Positionen in der Bank entspricht dem Wert von OHM, der durch verschiedene digitale Währungsaktiva bestätigt wird, wodurch er an die Kaufkraft mehrerer digitaler Währungen gebunden ist. Rohstoffe. Sein Erfolg hat jedoch auch viele nachgeahmte Projekte angezogen, die behaupten, ihnen eine attraktivere APY zu bieten, um sich auf dem Markt Dividenden zu verdienen. Die Probleme, mit denen sich DAO auf dem nächsten Entwicklungspfad auseinandersetzen muss.
In der zukünftigen Entwicklung muss sich Olympus DAO als eine der vielen algorithmischen Stablecoins auf das Thema konzentrieren, wie man die Gunst und den Konsens der Nutzer erlangt.

Die Ausgabe von Projekt-Token in Form von Anleihen hat sich auf dem dezentralen Markt als praktikables Modell erwiesen. In Zukunft könnte ein Teil des Liquiditätsabbaus in der Kette durch Anleihen ersetzt werden.



Autor: Gate.io Forscher: Bridge L.; Übersetzer: Cedar W.
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