MicroStrategy-Aktie stürzt täglich ab, da die BTC-Position des Unternehmens um 1 Milliarde Dollar gesunken ist

Neben den BTC-haltenden Unternehmen Marathon, Riot und Coinbase stürzen die kryptoexponierten Wertpapiere von Microstrategy auf niedrigere Niveaus ab, da der digitale Token unter die 21.000-Dollar-Marke zu fallen droht. Zu Beginn der Woche gingen die Aktien des Unternehmens auf Talfahrt und schlossen den Tag mit einem Verlust von 25 % auf einem Mehrjahrestief.

Microstrategy Bitcoin Verbindungen sind kein Geheimnis in der Krypto-Community, so dass die sich entfaltenden Ereignisse haben die Aufmerksamkeit von vielen gefangen. Wir werden die Reaktion des Unternehmens sowie die Zukunft von Microstrategy inmitten der instabilen Marktbedingungen untersuchen. Doch bevor wir dies tun, lassen Sie uns die kryptozentrischen Schritte des Unternehmens in den letzten Jahren zurückverfolgen.

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Das gepolsterte Portfolio von Microstrategy

Das in Virginia ansässige Business Intelligence-Unternehmen begann seine Bitcoin-Reise im August 2020. Das Unternehmen teilte Nachrichten über seinen ersten Bitcoin-Kauf, 21.454 Tokens im Wert von etwa 250 Millionen zu der Zeit. Microstrategy nannte sein Kryptowährungsprojekt eine "Kapitalallokationsstrategie", und mit CEO Michael Saylor an der Spitze schien alles gut zu sein.

Quelle: Twitter @saylor

Das Unternehmen versicherte den Aktionären, dass ihre Kryptobestände nicht nur ein profitables Geschäft darstellten, sondern auch als Absicherung gegen die Inflation dienten.

Seitdem hat Microstrategy fast 5 Milliarden USD in den Bitcoin-Markt investiert und ist damit der größte Unternehmenshalter weltweit. Aus dem jüngsten Quartalsbericht des Unternehmens geht hervor, dass das Unternehmen bis zu 129.218 Einheiten der digitalen Währung angehäuft hat und durchschnittlich 30.700 USD für jeden Token ausgibt.

Bitcoin-Verluste können Microstrategy zu einem Margin Call zwingen

Die letzten sechs Monate waren hart für Krypto-Investoren, und die Verluste häufen sich weiter an. Die massive Bitcoin-Position von Microstrategy bedeutet, dass das Unternehmen den Vormarsch anführt, während der Preis des Tokens weiter sinkt. Auf dem Papier sind die Bestände des Unternehmens im Vergleich zur ursprünglichen Investition um 1 Milliarde Dollar gesunken.

Wie bereits erwähnt, hat sich der Rückgang auch auf die Aktien von Microstrategy ausgeweitet. Anfang letzten Jahres erreichte MSTR mit 1000 $ ein Rekordhoch, doch nach anderthalb Jahren sind 85 % dieses Wertes gefallen. Am Montag kurz vor Mittag rutschten die Microstrategy-Aktien um 20 % ab und fielen zum ersten Mal in den zwei Jahren, in denen sie BTC halten, unter 150 $.

Quelle: MSN Monday

Der Rückgang ist doppelt signifikant, wenn man ihn mit einem der jüngsten Schritte von Microstrategy vergleicht. Im März nahm das Unternehmen ein Darlehen in Höhe von 205 Millionen US-Dollar von der kryptozentrischen Bank Silvergate auf. Das Business-Intelligence-Unternehmen stellte seine BTC-Bestände als Sicherheiten zur Verfügung und nutzte die Finanzierung, um mehr Bitcoin für sein Portfolio zu kaufen.

Microstrategy hat fast 2 Mrd. US-Dollar Schulden angehäuft, indem es seine BTC-Bestände vergrößert hat, und das Darlehen vom März hat zu Spekulationen über einen Margin Call geführt. Ein Margin Call ist ein Ereignis, bei dem ein Anleger mehr Geld hinterlegen muss, um mögliche Verluste bei einer mit geliehenen Mitteln getätigten Investition zu decken.

In einer Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen im Mai sprach der CTO von Microstrategy, Phong Lee, über die Möglichkeit eines Margin Calls. Laut Lee hat das Unternehmen die Mittel zu einem Verhältnis von 25 % zum Darlehenswert aufgenommen, und ein Margin Call fand bei einem Verhältnis von 50 % zum Darlehenswert statt. Das bedeutet, dass eine Halbierung des BTC-Preises einen Margin Call auslösen würde. Das Kreditverhältnis gibt das mit dem Kredit verbundene Risiko an; es wägt die zur Verfügung gestellten Mittel gegen den Wert des Vermögenswerts ab.

Dies macht $21.000 zu einem entscheidenden Preisniveau für Microstrategy, da der durchschnittliche Preis, der für das Darlehen eingegeben wurde, $42k betrug. Die Coingecko-Charts zeigen, dass BTC zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichts bei 21.257 $ gehandelt wird, also gefährlich nahe an der halben Marke. Der Token tauchte am Dienstagmorgen kurzzeitig unter 21.000 $ und damit auf ein 52-Wochen-Tief, stieg dann aber wieder auf 22.000 $ an.

Quelle: CoinGecko

Microstrategy-CEO antwortet; leugnet Saylor?

Trotz der angespannten Marktlage sind der Gründer und CEO von Microstrategy, Michael Saylor, und sein Unternehmen weiterhin optimistisch, was die positive Beziehung zu BTC angeht. Saylor erklärte, dass er und das Unternehmen auf alles vorbereitet seien, was der Markt ihnen vorwerfe. Dies sind keine leeren Worte, wie es heißt.

Saylor postete vor einigen Tagen einen Tweet, in dem er erklärte, dass Microstrategy einen instabilen Markt einkalkuliert habe, als es mit dem Aufbau seines BTC-Bestandes begann. Die Bilanz des Unternehmens ist so konzipiert, dass sie "#HODL durch Widrigkeiten" hilft.

Queller: Twitter @saylor

Die Anforderungen an die Kreditsicherheiten für die Silvergate-Finanzierung belaufen sich auf 410 Millionen Dollar. Natürlich wird dies nur für den Fall durchgesetzt, dass BTC unter $21k fällt und Microstrategy einen Margin Call erhält. Das Unternehmen hat es bisher abgelehnt, einen solchen zu erhalten, und CEO Saylor behauptet, dass sie genug haben, um eine Nachschussforderung abzudecken, falls sie doch kommen sollte.

Die BTC-Bestände von Microstrategy reichen angeblich aus, um die Sicherheitskosten zu decken, es sei denn, BTC stürzt ganz auf 3500 USD ab. Saylor bestätigte dies zu Beginn des Monats; er ging sogar so weit zu sagen, dass seine Firma mit anderen Sicherheiten aufwarten könnte, falls BTC noch weiter fallen sollte.

Michael Saylor ist zuversichtlich, dass Microstrategy durchhält und dass sich BTC erholen wird. In einem kürzlichen Interview mit Yahoo Finance teilte er seine Erwartung mit, dass der Wert von Bitcoin in nicht allzu ferner Zukunft in den Millionenbereich steigen wird.

Fazit