Bitcoin ist unter die 20.000er-Schwelle gefallen, und die Skalenreduzierung der Federal Reserve könnte den Markt weiter sinken lassen

2. Der aktuelle Preis von Bitcoin hat sich dem Abschaltpreis vieler Mining-Maschinen von Ant, Avalon und anderen Marken angenähert.

3. Die Zinserhöhung der Fed ist der Hauptgrund für den Rückgang der Bitcoin-Preise. Aufgrund der schweren Form der Inflation in den Vereinigten Staaten ist der tatsächliche Zinssatz der Federal Reserve viel höher als erwartet.

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4. Neben der Anhebung der Zinssätze kann die Reduzierung der Skala den Kryptomarkt weiter in einen Bärenmarkt treiben. Seit dem 1. Juni dieses Jahres hat die Federal Reserve offiziell damit begonnen, ihre Bilanz zu verkleinern und durch den Verkauf von Vermögenswerten Bargeld aus dem Markt zu holen.

5. Langfristig müssen wir uns vielleicht keine allzu großen Sorgen um die Zukunft von Bitcoin machen. Bitcoin hat mindestens zwei große Rückgänge erlebt, die jeweils 80 % erreichten. Nach dieser Berechnung wird der niedrigste Preis von Bitcoin in diesem Zyklus etwa 13.800 $ erreichen.

Seit Mai ist Bitcoin unter dem Einfluss der Zinserhöhung der Fed, dem LUNA-Zusammenbruch, dem StETH-Depeg und anderen Ereignissen in einen neuen Abwärtszyklus geraten. Am 18. Juni fiel Bitcoin unter die Schwelle von 20.000 $ und testete die Unterstützungsebene des Hochs vom Dezember 2017. Der globale Marktwert der Kryptowährungen fiel ebenfalls unter 900 Milliarden Dollar. Derzeit steht Bitcoin vor einer wichtigen Entscheidung, und sein Preis ist auf das Niveau von Ende 2020 zurückgefallen. Ende 2020 näherte sich Bitcoin zum ersten Mal der Marke von 20.000 US-Dollar. Nach dem Durchbruch des Preises schnellte er in die Höhe und erreichte innerhalb von sechs Monaten 60.000 $. In diesem Zyklus des Rückgangs fiel der Bitcoin-Preis innerhalb von sechs Monaten von mehr als 47.000 $ ebenfalls auf das Niveau von 20.000 $ zurück.

Bei einem aktuellen Mining-Preisniveau von 0,4 $/kWh hat sich der aktuelle Bitcoin-Preis dem Abschaltpreis vieler Mining-Maschinen von Ant, Avalon und anderen Marken angenähert, d. h. dem Mining-Kostenpreis. Durch den allgemeinen Abwärtstrend des Kryptomarktes erlitten viele Institutionen, die Bitcoin während des Bullenmarktzyklus erworben hatten, schwere Verluste. Von allen börsennotierten Unternehmen, die Bitcoin halten, haben MicroStrategy und Tesla die größten Bestände und sind in diesem Zyklus auch die am meisten geschädigten. MicroStrategy hält derzeit fast 130.000 Bitcoins zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von $30.700. Am vergangenen Montag, dem 13., fiel der Aktienkurs von MicroStrategy an einem Tag um 25 %. Der Buchverlust der Bitcoin-Investitionen von MicroStrategy beläuft sich bisher auf fast 1 Milliarde Dollar. Anfang 2021 kaufte Tesla 43.200 Bitcoins zu einem Durchschnittspreis von 35.000 Dollar und gab 1,5 Milliarden Dollar aus. Diese Bitcoins brachten Tesla im Jahr 2021 enorme Gewinne ein. Heute liegt der Wert dieser Bitcoins bei etwa 900 Millionen Dollar, was bedeutet, dass Tesla möglicherweise einen Verlust von 600 Millionen Dollar erlitten hat.

Auch El Salvador, das erste Land, das Bitcoin als offizielles gesetzliches Zahlungsmittel erklärt hat, musste hohe Verluste hinnehmen. Seit der Ankündigung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel im September letzten Jahres hat El Salvador 2.301 Bitcoins gekauft, mit einem Durchschnittspreis von 45.200 Dollar und Gesamtkosten von 106 Millionen Dollar. Derzeit ist das Bitcoin-Vermögen von El Salvador um mehr als 50 Millionen Dollar geschrumpft. Der Präsident von El Salvador, Nayib Bukele, sowie einige Regierungsbeamte sind was die Situation angeht jedoch weiterhin optimistisch. Am 15. Mai twitterte er, dass das Land mehr Bitcoin kaufen könnte.

Quelle: Twitter@Nayib Bukele

Zinserhöhung und Skalenreduzierung: Die Ära der Deflation ist offiziell im Kommen

Die Zinserhöhung der Fed ist der Hauptgrund für den Rückgang der Bitcoin-Preise. Im März wurde erwartet, dass der US-Leitzins bis Ende des Jahres eine Spanne von 1,75 bis 2,0 % erreichen wird. Aufgrund der schweren Form der Inflation in den USA ist der tatsächliche Zinssatz der Federal Reserve jedoch viel höher als erwartet. Die in der vergangenen Woche veröffentlichten Daten zum Verbraucherpreisindex in den USA erreichten ein 40-Jahres-Hoch. Daraufhin kündigte die Federal Reserve am 16. Oktober eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte an, die größte seit 1997. Mit den Zinserhöhungen von 25 Basispunkten im März und 50 Basispunkten im Mai ist der Zinssatz der Federal Reserve insgesamt um 150 Basispunkte gestiegen. Nach der von der Federal Reserve veröffentlichten Punktmatrix für Zinserhöhungen wird erwartet, dass die Federal Funds Rate bis Ende 2022 3,25~3,5% erreichen wird, und der Trend der Zinserhöhung wird sich bis Ende 2023 fortsetzen, wenn die Federal Funds Rate 3,25~3,5% erreichen wird. Der Zinssatz wird erst im Jahr 2024 auf 3,25 bis 3,5 % gesenkt werden.

Der Preis von Bitcoin wird durch eine Menge heißes Geld in die Höhe getrieben. Im Jahr 2020 fegte COVID-19 über die Welt. Die Zentralbanken verschiedener Länder, vertreten durch die Federal Reserve, gaben eine große Menge an Wasser frei, um den Markt zu retten, was einen brillanten Bullenmarkt auf dem Kryptomarkt schuf. Jetzt hat die Zinserhöhung die Erträge aus dem Halten vom US-Dollar erhöht, und eine große Menge an Liquidität wurde aus riskanten Vermögenswerten wie Kryptowährungen abgezogen. Sogar andere traditionelle risikoscheue Vermögenswerte wie Gold waren davon betroffen, und der Preis sank.

Bild: Federal Reserve Bilanzsumm Quelle: vanguard.com

Neben der Anhebung der Zinssätze könnte die Verringerung der Bilanzsumme den Kryptomarkt weiter in einen Bärenmarkt treiben. Seit dem 1. Juni dieses Jahres hat die Federal Reserve offiziell damit begonnen, ihre Bilanz zu schrumpfen und durch den Verkauf von Vermögenswerten Barmittel aus dem Markt zurückzuholen. Derzeit beläuft sich die monatliche Bilanzsumme der Federal Reserve auf 47,5 Mrd. USD, darunter 30 Mrd. USD an chinesischen Anleihen und 17,5 Mrd. USD an institutionellen Schulden und hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS). Bis September dieses Jahres wird die Federal Reserve ihre Kürzungen auf 95 Milliarden Dollar ausweiten. Da die Liquiditätsflut zurückgeht, könnte sich der Markt für Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, auf kurze Sicht eintrüben.

Fazit: Optimistisch bleiben

Wir müssen uns vielleicht nicht allzu viele Sorgen um die Zukunft von Bitcoin machen. Der Aufstieg oder Niedergang von Bitcoin ist nur ein Teil des Kryptowährungsmarktes. In den zehn Jahren seit seiner Geburt hat Bitcoin mindestens zwei starke Rückgänge erlebt, die jeweils 80 % und 90 % betrugen. Nach dem Rückgang erholte sich Bitcoin jedoch schließlich wieder und erreichte einen neuen historischen Höchststand. Unter der Annahme, dass der endgültige Bereich dieser Rückgangsrunde ebenfalls 80 % beträgt, wird der Endpreis von Bitcoin bei etwa 13.800 $ liegen. Folgen Sie dem Trend und bleiben Sie zuversichtlich. Mit der Ankunft einer neuen Runde von Bitcoin-Halbierungen und der allmählichen Verbesserung der allgemeinen Wirtschaftslage wird der harte Winter des Kryptomarktes schließlich enden.