Чому біткойн FIRE-дружній

Фінансова незалежність. Можливість зайти в кабінет вашого боса, сказати йому потовкти пісок і більше ніколи не турбуватися про гроші.

Протягом останніх 10+ років зростає рух людей, які приймають стратегію заощаджень та інвестування з низькими часовими перевагами з метою досягнення фінансової незалежності на ранньому етапі життя, створюючи можливість вийти на пенсію раніше традиційного віку. з 65. Звідси і акронім FIRE: фінансова незалежність, ранній вихід на пенсію.

Що таке ВОГОНЬ?

Стратегія досить проста. Живіть нижче своїх можливостей і інвестуйте зайві заощадження, щоб створити інвестиційний портфель вартістю в 25 разів більше ваших річних витрат. Чому 25x? Портфель такого розміру передбачає так званий «рівень безпечного вилучення» (SWR) у 4% на рік, щоб покрити ваші витрати без значного зменшення вартості ваших інвестицій.

SWR базується на дослідженні під назвою Trinity study, яке аналізує історичну прибутковість портфелів акцій + облігацій у контексті підтримки 30-річного терміну виходу на пенсію. Ось короткий огляд результатів дослідження:

Для річних даних між 1926 і 1995 роками вони виявили, що портфель, який складається з 50% акцій з великою капіталізацією та 50% високоякісних довгострокових корпоративних облігацій, забезпечував би 95% шансів на успіх у підтримці щорічних вилучень з поправкою на інфляцію, починаючи з з початковим вилученням 4% вартості портфеля на момент виходу на пенсію.

Враховуючи історичну прибутковість інвестиційного портфеля, описану в дослідженні Trinity, рівень вилучення 4% означає, що на кожні 40 000 доларів ваших річних витрат вам потрібно заощадити та інвестувати 1 000 000 доларів. Якщо ви витрачаєте 100 000 доларів на рік, вам знадобиться інвестиційний портфель у 2,5 мільйона доларів, щоб досягти фінансової незалежності. Після цього ви зможете фінансувати свій спосіб життя без прибутку, поступово продаючи свої інвестиції з часом. Згідно з дослідженням, цей портфель триватиме 30 років, перш ніж у вас закінчаться гроші. Фактично, у більшості випадків наприкінці цього 30-річного періоду ви матимете більший портфель інвестованих активів, ніж на початку. Справжня фінансова незалежність!

Джерело: Early Retirement Now

Інтуїтивно правильно

Спільнота FIRE зрозуміла кілька істин про сучасне економічне середовище та про те, як воно впливає на ідею заощаджувати на пенсію — вони просто цього не усвідомлюють.

Правда №1: природа грошей не така, якою здається

Більшість людей не замислюються про природу грошей, якими вони користуються. Це сприймається як даність — те, що настільки вкорінене в повсякденному житті, що їм навіть на думку не спадає на думку. Однак реальність грошової системи не пов’язана з тим, як ми щоденно використовуємо гроші.

Сьогодні ми говоримо про гроші та використовуємо їх так, ніби ми передаємо фізичні жетони, які представляють цінність, як-от паперові готівкові гроші чи золоті монети. Але коли ви платите своєму другу за пиво за допомогою Venmo, це зовсім не те, що відбувається. Venmo є посередником, який знаходиться серед ряду інших банків-посередників і фінансових установ. Плата вашому другу відбувається через те, що посередники оновлюють свої внутрішні книги. Ці бухгалтерські книги розповсюджені (звучить знайомо?) через комп’ютерні сервери урядів, банків та інших фінансових установ і обслуговуються через складний процес бухгалтерського обліку, заснований на законному праві, наданому цій елітній групі людей вирішувати, хто чим володіє і хто кому що повинен.

Якщо ви простежите ці записи в бухгалтерській книзі, ці рухи «грошей» до їхнього походження, ви побачите… борг. Це вірно. Гроші, якими ми користуємося сьогодні, виникають у процесі створення фінансовою установою позики та банківського депозиту, які є активами та зобов’язаннями банків відповідно. Іншими словами, банк, який надає позику, не дає позичальнику гроші, які вони десь у сховищі. Вони позичають нові гроші для існування. Гроші, які ми використовуємо сьогодні, базуються на боргу.

Правда №2: життя постійно дорожчає

Оскільки законодавча грошова система базується на боргу, для того, щоб система залишалася функціональною, завжди має бути кредитна експансія, зростаюча кількість «друкованих» грошей. Це означає, що вартість цих грошей завжди має тенденцію до нуля. Він розроблений таким чином, щоб з часом втрачати купівельну спроможність.

Ефект від цього постійного зниження найбільш помітний у цінах на товари та послуги, для яких важко збільшити пропозицію. Ви коли-небудь замислювалися, чому вартість житла, освіти та охорони здоров’я зростає з року в рік? Існує багато вхідних даних для ціни кожного конкретного товару чи послуги. Спосіб життя кожної людини та поєднання витрат є унікальними. Однак ці три компоненти актуальні для більшості людей, оскільки більшості з нас потрібно купити житло або сплачувати орендну плату, відправляти дітей до коледжу та платити за медичне обслуговування (особливо, коли ми дорослішаємо).

Це приклади критично важливих витрат, які перебували під постійним тиском підвищення цін протягом останніх 40+ років. Ефект безпосередньо пов’язаний із постійним знеціненням грошей, які ми використовуємо. Знову ж таки, наші гроші створені так, щоб втрачати цінність.

Правда № 3: заощаджувати гроші, які ви заробили, недостатньо

У 1980 році вартість чотирирічного навчання в коледжі на денну форму становила 10 231 долар США на рік — включаючи плату за навчання, плату, проживання та харчування та з поправкою на інфляцію — згідно з даними Національного центру статистики освіти. До 2019-20 рр. загальна ціна зросла до 28 775 доларів США. Це зростання на 180%.

Forbes

Вартість вищої освіти для вашої дитини, яка зростає на 5,31% на рік, означає, що вам потрібно щороку відкладати ще стільки, щоб не відставати. Лише після того, як ви врахуєте це збільшення витрат, ви зможете отримати чистий додатний рівень заощаджень. Тож не дивно, що більшість людей змушені заощаджувати та інвестувати (читай: додавати ризики), якщо вони хочуть збільшити свій статок настільки, щоб дозволити собі постійно зростати вартість життя та будувати гніздо для пенсії.

Джерело: Вікіпедія

Ви повинні заробляти свої гроші двічі – один раз, коли ви на них працюєте, і другий раз, інвестуючи їх. Ви не можете просто покласти зароблені гроші без ризику на відкладення на пенсію.

Прихильники FIRE розуміють цю реальність інтуїтивно, тому вони виступають за інвестування надлишкових заощаджень у простий, економічно ефективний спосіб — інвестування в індекс фондового ринку.

Фондовий ринок як механізм заощаджень

Індексні фонди фондового ринку є інструментом вибору для практиків FIRE для створення бази активів, яка з часом зростає, сподіваємось, перевищуючи їхній індивідуальний змішаний рівень інфляції. Фондовий ринок США отримав у середньому 8-10% прибутку в номінальному вираженні за останні 100+ років. Якщо після коригування вашого зростання вартості життя ваш портфель може постійно зростати, ви досягли фінансової незалежності та можете достроково вийти на пенсію. ВОГНЯ.

Одним із найвпливовіших людей у спільноті FIRE є Mr. Money Mustache, який підсумовує причини вибору фондових індексних фондів як основного засобу заощаджень/інвестицій:

Вартість акцій зростатиме, оскільки зростатимуть доходи базових компаній. Частина поточних прибутків завжди буде надходити акціонерам у вигляді дивідендів. І все це відбувається завдяки природній винахідливості працьовитих людей, які отримують прибуток, продовжують вдосконалювати наші знання та технології та роблять нас усіх більш продуктивними в усіх сферах.

Можливо, настане час, коли ми більше не зможемо просуватися, але виходячи з того факту, що ми все ще їздимо в газових баках, а Home Depot все ще виконує всі свої обчислення на мейнфреймах зеленого на чорному, це вас вражає повернемося до початку наказу, якщо ви допустите помилку, я б сказав, що в цьому відділі нам залишилося принаймні ціле життя.

Отже, акції зростають і приносять дивіденди з часом, і це відбувається з початку сучасної торгівлі. Загальний прибуток становив у середньому дуже нерівні, але досить надійні 10 відсотків на рік до інфляції та 7 відсотків після інфляції.

5 із 7 відсотків надходять у формі зростання цін на акції, а інші 2 надходять від дивідендних виплат безпосередньо вам компанією. Коли ви перебуваєте на «стадії зберігання», ви просто дозволяєте цим дивідендам автоматично реінвестувати в додаткові акції, що створює гарний ефект комбінування.

Але ЯКІ акції я хочу купити, щоб заробити ці безкоштовні гроші?

Це найлегша частина. Ви купуєте ВСІ.

Найкращі уми у сфері фінансів проводили незліченні дослідження з цього приводу протягом понад 40 років. Вони виявили, що найкращий спосіб заробити гроші на фондовому ринку – це просто купити «індексний фонд», який є взаємним фондом, який автоматично купує відповідні співвідношення всіх основних акцій на фондовому ринку вашої країни, без магії та вгадування акції яких кращі за інші.

Причина, по якій індексний фонд виграє за статистикою, полягає в тому, що ним можна керувати за простим автоматизованим набором правил – немає потреби платити 350 мільйонів доларів зарплати гарячим трейдерам, які керують «Aggressive Growth Fund» на вулиці. Оскільки мільйони людей, як розумних, так і тупих, сперечаються про вартість кожної акції, Індексний фонд як виграє, так і страждає від результатів усіх окремих акцій. Але в цілому ви отримуєте середню продуктивність усієї цієї сварки.

Прихильники FIRE віддають перевагу індексним фондам з метою економії, оскільки вони

1. мають історію ускладненого росту протягом тривалого періоду часу,
2. широко диверсифіковані, що захищає інвесторів від статків окремих компаній,
3. мають відносно низьку вартість утримання,
4. є дешевими та легкими для купівлі та продажу (на відміну від нерухомості, наприклад), і
5. не потребує спеціальних навичок або постійної роботи для обслуговування.

Однак існує ряд недоліків і ризиків, пов’язаних із використанням фондового ринку як механізму заощаджень.

Прибуток фондового ринку розподілений нерівномірно

Хоча середня прибутковість індексу фондового ринку США становить 8-10%, розподіл цих прибутків може спричинити проблеми, особливо в перші кілька років після виходу на пенсію. Це називається ризиком послідовності повернення, і за деяких обставин ваш вихід на пенсію може бути поставлений під загрозу.

Якщо ви досягнете свого номера FI (у 25 разів перевищує ваші витрати) і підете на пенсію, перші кілька років вашого виходу на пенсію мають вирішальне значення для того, чи підтримуватиме ваш портфель ваш спосіб життя протягом наступних років. Наприклад, якщо в перший рік вашого виходу на пенсію вартість вашого портфеля впаде на 30%, тому що економіка рухається до рецесії, а вартість життя різко зросте через проблеми з ланцюгом постачання та надмірне друкування грошей, раптово ваша пенсія під загрозою. Це пов’язано з тим, що для того, щоб фінансувати той самий набір витрат, вам потрібно буде продати більшу частину свого портфеля, ніж ті 4%, на яких ви спочатку базували свій номер FI.

Джерело: Top Foreign Stocks

Ви можете не мати доступу до потрібного фондового ринку

Рух FIRE очолили і в ньому домінують американці. Як я вже згадував вище, фондовий ринок США повертався на 8-10% щорічно, значною мірою завдяки домінуванню США на світовій арені протягом такого тривалого часу.

Американський бізнес відчував попутний вітер від цього домінування, який не обов’язково доступний підприємствам за межами США. Одним із головних перешкод був той факт, що Америка може експортувати інфляцію за кордон через позицію долара як світової резервної валюти. Інші позитивні впливи включають відносно міцні права власності та велику кількість природних ресурсів.

Але люди та підприємства в багатьох інших країнах у цьому відношенні перебувають у невигідному становищі, і доступні для них інвестиційні можливості можуть не включати фондові індекси США. Якщо ви не американець, на ваші результати може негативно вплинути, якщо фондові індекси чи інші інвестиції, до яких ви маєте доступ, принесуть нижчу прибутковість або підвищену волатильність.

Ви можете не мати доступу до жодного фондового ринку

Подібно до того, як доступ до фондового ринку США недоступний як варіант інвестування для багатьох людей, відсутність доступу до будь-якого фондового ринку взагалі є реальністю, з якою стикається значна частина населення світу. Доступ до складних інвестиційних інструментів будь-якого типу є розкішшю, яку американці та люди в західному світі сприймають як належне. У регіонах, де базової банківської та фінансової інфраструктури дуже бракує, гроші самі по собі є одним із небагатьох доступних засобів збереження вартості.

Індексні фонди мають ризик контрагента

Якщо припустити, що у вас є доступ до індексних фондів фондового ринку як механізму заощаджень, існує невелика ймовірність, що ви не матимете доступу до цих заощаджень, коли вони вам знадобляться. Цей ризик контрагента ставить вас у положення, коли ви залежите від третьої сторони, яка може бути не в змозі виконати свої зобов’язання перед вами.

Податки та збори ускладнюють ваші доходи

Акції — це фінансові інструменти, які майже виключно зберігаються та управляються третіми сторонами. Якщо ви купуєте фондовий індекс, як-от Vanguard Total Stock Market ETF (тикер VTI), який дуже популярний у спільноті FIRE, існує кілька основних витрат, пов’язаних лише з утриманням активу. Такі фонди, як VTI, не працюють самі, тому ви повинні сплачувати комісію людям, які ними керують (комісія за управління VTI становить 0,03%, що дуже мало порівняно з іншими фондами, які можуть становити 2% або більше). Крім того, будь-яка інвестиція, яка приносить дивіденди, стягуватиме податки на прибуток. Ці витрати гальмують вашу прибутковість, що збільшує рівень перешкод, необхідний для підтримки або зростання вашої купівельної спроможності в реальному вимірі.

Акції - це не гроші (і ніколи ними не будуть)

В ідеалі вам не потрібно було б ризикувати своїми заощадженнями, щоб подолати постійну втрату купівельної спроможності. Зберігання вартості безпосередньо в грошах дозволяє уникнути недоліків, пов’язаних з інвестуванням. У вас більше не буде ризику номінальної втрати грошей через падіння вартості ваших інвестицій або краху вашого менеджера активів. Ви також не будете платити комісію за управління та податки на дивіденди. Як додаткову перевагу, ви зможете витрачати свою вартість безпосередньо в економіку без операційних витрат, пов’язаних із продажем активів, якими ви володієте. Використання фондів фондового індексу як засобу збереження вартості спрацювало відносно добре, щоб захистити людей від втрати купівельної спроможності з часом. Тим не менш, акції (та інші інвестиції) не є грошима і не можуть запропонувати багато переваг, які надають самі гроші.

Біткойн це виправляє

Як біткойн вписується у все це? Коротка відповідь полягає в тому, що біткойн дозволяє вам пом’якшити ймовірність падіння долара, не наражаючись на ризики інвестування. Це може здатися дивним, враховуючи сумнозвісну волатильність ціни біткойна в політичних грошових одиницях, але дозвольте мені пояснити.

Повертаючись до заощаджень

Біткойн має багато особливостей, які роблять його найкращими грошима, які коли-небудь бачив світ. Ніхто не контролює. Це без дозволу та відкрито для всіх. Його можна миттєво надіслати по всьому світу за дуже низькою ціною та будь-якого розміру – великого чи малого. Він стійкий до конфіскацій і цензури. Це дешево і легко перевірити, і його неможливо підробити.

Але, мабуть, найважливішою особливістю, особливо в контексті зберігання вашої важко заробленої вартості, є те, що біткойни є абсолютно дефіцитними. Він має жорстко обмежений запас у 21 000 000 одиниць , який неможливо змінити. Один біткойн завжди дорівнюватиме одній двадцять одній мільйонній частині загальної пропозиції.

Це різко контрастує з пропозицією доларів, яка постійно зростає. Ніхто на планеті, включаючи тих, хто відповідає за поточну грошову систему, не знає, якою є пропозиція доларів у будь-який момент часу або якою вона буде в майбутньому. Єдине, що ми знаємо, це те, що, оскільки наші гроші втрачають цінність з часом, це саме те, що станеться. Прийняття впевненості в монетарному знеціненні не є варіантом, тому натомість ми змушені інвестувати в інші активи, які важче виробити, ніж фіатні гроші, але які також мають фактично необмежену пропозицію.

У світі, де біткойни є стандартними грошима, ви можете просто використовувати їх як засіб заощаджень і пропустити ризиковану частину інвестування. Оскільки пропозиція біткойнів суворо обмежена, і оскільки з часом світ стає більш продуктивним (як зазначив містер Мані Мустач у наведеній вище цитаті), купівельна спроможність біткойнів постійно зростатиме.

Звідти застосовуються ті самі правила FIRE. Якщо припустити, що економіка стає продуктивнішою на 4% на рік або вище, ви можете застосувати те саме правило 4% до своїх заощаджень у біткойнах. Зекономте у 25 разів свої річні витрати, і ви зможете фінансувати свою пенсію.

Нинішня реальність навіть краща. Оскільки біткойн є відносно новим, він все ще перебуває на початку свого циклу впровадження. Історична прибутковість біткойнів була значно північнішою від 8-10% фондового ринку. У міру того, як прискорюється запровадження цих значно вищих грошових знаків із фіксованою пропозицією, можна очікувати, що ця тенденція продовжиться.

Наявність абсолютної нестачі грошей повністю змінює гру. Більше немає іншого вибору, окрім як грати у фінансові ігри, що змушують вас ризикувати плодами вашої праці на фондовому ринку. Натомість ви можете використовувати біткойн як гроші, які ідеально підходять для заощаджень, тому що це саме те, чим вони є.

А як щодо волатильності?

Хоча це правда, що біткойн пропонує інструмент для прямого заощадження грошей, найбільш очевидне заперечення щодо цієї лінії мислення пов’язане з нестабільністю його ціни. Це заперечення було особливо гучним протягом останнього року, оскільки ціна біткойна впала з максимуму в майже 70 000 доларів до мінімуму в 15 500 доларів (близько 23 000 доларів на момент написання статті).

Так, біткойн зараз нестабільний, але важливо зрозуміти, чому. Я висвітлюю цю тему в «Трьох ключових принципах біткойна».

Грошові заощадження з асиметричним верхом

Люди використовують акції, облігації, нерухомість, золото та предмети мистецтва як засоби заощадження, тому що самі гроші розбиті. Потреба уникнути постійного знецінення їхніх доларів, євро та ієн змушує людей шукати притулку в більш ризикованих активах, щоб зберегти або підвищити свою купівельну спроможність. У результаті ці активи отримують грошову премію.

Загальний адресний ринок біткойнів (TAM) — це грошова премія всього світу. У цьому глибокому звіті від команди Blockware Solutions досліджується, як біткойн може демонетизувати застарілі класи запасних активів і що це означає для його купівельної спроможності. У звіті оцінюється грошова надбавка до золота, акцій, нерухомості, боргових зобов’язань і загальних грошових коштів приблизно в 480 трильйонів доларів. Якщо лише 5% цієї вартості перевести на біткойн, його передбачувана ринкова капіталізація становитиме 24 трильйони доларів. Це приблизно в 50 разів більше, ніж зараз!

Біткойн може поглинути цю грошову премію, оскільки це засіб заощаджень, який не піддається ризику контрагента чи приниженню. Це просто кращий варіант, і цілком зрозуміло, що багато людей виберуть його з метою економії.

Глибоке занурення в кролячу нору біткойна, як правило, призводить до висновку, що його впровадження продовжуватиметься швидкими темпами, що призведе до експоненціального зростання його вартості. Біткойн представляє найбільшу асиметричну ставку, яку коли-небудь бачив світ.

Справжня фінансова незалежність

Біткойн сприяє фінансовій незалежності, а не є таким неймовірним інструментом для заощаджень. З біткойнами ви можете отримати повний контроль над своїм багатством. На відміну від усіх інших фінансових активів, біткойн можна зберігати та транспортувати в будь-якому масштабі, не покладаючись на треті сторони, зберігачі, банки чи уряди.

Вам не потрібно чекати години роботи банку, щоб отримати доступ до своїх грошей. Або покладайтеся на посередника для надсилання платежу. Або платіть дорогі комісії, щоб підтвердити, що куплене вами золото чи предмети мистецтва справжні. З вас не стягуються значні комісії за транзакції, управління орендарями, щорічні податки на майно чи вирішення проблем з обслуговуванням.

І ви можете бути абсолютно впевнені, що ваш шматок пирога неможливо розбавити. Біткойн створює фінансову незалежність у прямому сенсі цього слова.

Завершуємо з подальшими ресурсами

Практики FIRE інтуїтивно розуміють, що гроші зламані. У відповідь вони спрямовують заощадження на інвестиції в надії випередити зростання вартості життя. Цей підхід працює, але має багато недоліків. Біткойн зрештою фіксує гроші, щоб зробити непотрібними інвестиції для збереження купівельної спроможності.

Мій особистий підхід до фінансів сформував рух FIRE. Обізнаність і свідомість щодо витрат, заощаджень та інвестування створює спосіб мислення, який породжує фінансовий добробут, і я отримав величезну користь від його прийняття. Я все ще відстежую свої витрати і використовую правило 4% як орієнтир для досягнення фінансової незалежності. Але замість того, щоб відкладати в акціях, я відкладаю в біткойнах.

Щоб зрозуміти, чому біткойни важливі, потрібно трохи часу та зусиль. Якщо ви дотримуєтеся стратегії FIRE, і я викликав вашу цікавість, обов’язково перегляньте мою сторінку з біткойнами , щоб знайти чудові навчальні ресурси.

Трей Селлерс є керівником відділу клієнтських рішень у Unchained Capital, і ця публікація була спочатку опублікована в його особистому блозі. Представлені погляди чітко належать Трею, а не Unchained Capital.

Ця стаття надається лише з освітньою метою, і на неї не можна покладатися як на податкову чи інвестиційну консультацію. Unchained не робить жодних заяв щодо податкових наслідків або інвестиційної придатності будь-якої структури, описаної тут, і всі подібні запитання слід направляти до податкового або фінансового консультанта за вашим вибором.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю передруковано з [unchained]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Trey Sellers]. Якщо є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв’яжіться з командою Gate Learn , і вони негайно розглянуть це.
2. Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору та не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконує команда Gate Learn. Якщо не зазначено вище, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.