Por qué bitcoin es compatible con FIRE

Independencia financiera. La capacidad de entrar a la oficina de su jefe, decirle que golpee arena y no tener que preocuparse nunca más por el dinero.

Durante los últimos 10 años, ha habido un movimiento creciente de personas que adoptan una estrategia de ahorro e inversión de baja preferencia temporal con el objetivo de lograr la independencia financiera en una etapa temprana de la vida, colocándose en condiciones de jubilarse antes de la edad tradicional. de 65. De ahí el acrónimo FIRE: Independencia financiera, jubilación anticipada.

¿Qué es exactamente el FUEGO?

La estrategia es bastante simple. Viva por debajo de sus posibilidades e invierta el exceso de ahorros para crear una cartera de inversiones con un valor de 25 veces sus gastos anuales. ¿Por qué 25x? Una cartera de este tamaño permite lo que se conoce como una “tasa de retiro seguro” (SWR) del 4% anual para cubrir sus gastos sin reducir significativamente el valor de sus inversiones.

El SWR se basa en una investigación llamada estudio Trinity, que analiza los rendimientos históricos de las carteras de acciones y bonos en el contexto de respaldar un período de jubilación de 30 años. Aquí hay una breve descripción de los hallazgos del estudio:

Para los datos anuales entre 1926 y 1995, encontraron que una cartera compuesta por un 50% de acciones de gran capitalización y un 50% de bonos corporativos a largo plazo de alta calidad habría proporcionado un 95% de posibilidades de éxito en respaldar los retiros anuales ajustados por inflación a partir de con un retiro inicial del 4% del valor de la cartera al momento del retiro.

Dados los rendimientos históricos de una cartera de inversiones como se describe en el estudio de Trinity, una tasa de retiro del 4% implica que por cada $40,000 de gastos anuales que tenga, necesita haber ahorrado e invertido $1,000,000. Si gastas 100.000 dólares cada año, necesitas una cartera de inversiones de 2,5 millones de dólares para alcanzar la independencia financiera. Una vez logrado, puede financiar su estilo de vida sin ingresos vendiendo sus inversiones gradualmente con el tiempo. Según el estudio, esta cartera durará 30 años antes de que te quedes sin dinero. De hecho, la mayoría de las veces, terminará con una cartera de activos invertidos más grande al final de ese período de 30 años que al principio. ¡Independencia financiera, de verdad!

Fuente: Jubilación anticipada ahora

Intuitivamente correcto

La comunidad FIRE ha aprovechado varias verdades sobre el entorno económico moderno y cómo afecta la idea de ahorrar para la jubilación; simplemente no se dan cuenta.

Verdad #1: La naturaleza del dinero no es lo que parece

La mayoría de la gente no piensa en la naturaleza del dinero que utiliza. Se da por sentado, algo que está tan arraigado en la vida cotidiana que ni siquiera se les pasa por la cabeza considerarlo. La realidad del sistema monetario, sin embargo, está desconectada de la forma en que utilizamos el dinero todos los días.

Hoy en día hablamos y utilizamos el dinero como si estuviéramos pasando fichas físicas que representan valor, como papel moneda o monedas de oro. Pero cuando le pagas a tu amigo por una cerveza usando Venmo, esto no es lo que sucede en absoluto. Venmo es un intermediario, que se encuentra entre una serie de otros bancos intermediarios e instituciones financieras. El acto de pagarle a su amigo se produce a través de esos intermediarios que actualizan sus libros de contabilidad internos. Estos libros de contabilidad se distribuyen (¿te suena familiar?) a través de los servidores informáticos de gobiernos, bancos y otras instituciones financieras, y se mantienen a través de un complejo proceso contable que surge del derecho legal otorgado a este grupo de élite de personas para decidir quién posee qué y quién le debe qué a quién.

Si rastreas esas entradas del libro mayor, esos movimientos de “dinero”, hasta sus orígenes, lo que encontrarás es… deuda. Así es. El dinero que utilizamos hoy surge a través del proceso en el que una institución financiera crea un préstamo y un depósito bancario, que son activos y pasivos de los bancos, respectivamente. En otras palabras, un banco que otorga un préstamo no le está dando al prestatario dinero que tiene guardado en una bóveda en algún lugar. Están prestando dinero nuevo para que exista. El dinero que utilizamos hoy se basa en deuda.

Verdad #2: La vida se vuelve cada vez más cara

Debido a que el sistema monetario fiduciario se basa en la deuda, siempre debe haber expansión del crédito, una cantidad cada vez mayor de dinero “impreso”, para que el sistema siga siendo funcional. Esto significa que el valor de este dinero siempre tiende a cero. Está diseñado para perder poder adquisitivo con el tiempo.

El efecto de esta constante degradación es más visible en el precio de bienes y servicios cuya oferta es difícil de aumentar. ¿Alguna vez te has preguntado por qué el costo de la vivienda, la educación y la atención médica aumentan año tras año? Hay muchos factores que influyen en el precio de cada bien o servicio en particular. El estilo de vida y la combinación de gastos de cada persona son únicos. Sin embargo, estos tres componentes son relevantes para la mayoría de las personas, ya que la mayoría de nosotros necesitamos comprar una casa o pagar el alquiler, enviar a nuestros hijos a la universidad y pagar la atención médica (especialmente a medida que envejecemos).

Estos son ejemplos de gastos críticos que han estado bajo una constante presión alcista de precios durante los últimos 40 años. El efecto está directamente relacionado con la continua degradación del dinero que utilizamos. Una vez más, nuestro dinero está diseñado para perder valor.

Verdad #3: Ahorrar el dinero que has ganado no es suficiente

En 1980, el precio para asistir a una universidad de cuatro años a tiempo completo era de 10.231 dólares anuales (incluyendo matrícula, cuotas, alojamiento y comida, y ajustado a la inflación), según el Centro Nacional de Estadísticas Educativas. Para 2019-20, el precio total aumentó a $28,775. Eso es un aumento del 180%.

Forbes

El costo de la educación universitaria para su hijo aumenta a una tasa de crecimiento anual compuesta del 5,31%, lo que significa que necesita ahorrar mucho más cada año para mantenerse al día. Sólo después de haber contabilizado ese aumento de costos podrá tener una tasa de ahorro neta positiva. No sorprende, entonces, que la mayoría de las personas se vean obligadas a ahorrar e invertir (léase: agregar riesgo) si quieren aumentar su riqueza lo suficiente como para afrontar un costo de vida cada vez mayor y acumular ahorros para la jubilación.

Fuente: Wikipedia

Tienes que ganar tu dinero dos veces: una cuando trabajas para conseguirlo y otra invirtiendo con él. No puede simplemente guardar el dinero que gana sin riesgos para ahorrarlo para la jubilación.

Los defensores de FIRE comprenden esta realidad de manera intuitiva, razón por la cual abogan por invertir el exceso de ahorro de una manera simple y rentable: la inversión en índices bursátiles.

El mercado de valores como mecanismo de ahorro

Los fondos indexados del mercado de valores son la herramienta elegida por los profesionales de FIRE para construir una base de activos que crezca con el tiempo, con suerte por encima y más allá de su tasa de inflación combinada individual. El mercado de valores estadounidense ha obtenido una rentabilidad media del 8 al 10 % en términos nominales durante los últimos 100 años. Si después de ajustar su mayor costo de vida, su cartera puede crecer continuamente, ha alcanzado la independencia financiera y puede jubilarse anticipadamente. FUEGO.

Una de las personas más influyentes en la comunidad FIRE es el Sr. Money Moustache, quien resume el razonamiento para elegir fondos indexados como principal vehículo de ahorro/inversión:

El valor de las acciones aumentará a medida que aumenten las ganancias de las empresas subyacentes. Una parte de las ganancias actuales siempre fluirá hacia los accionistas en forma de dividendos. Y todo esto sucede gracias al ingenio natural de los humanos trabajadores que obtienen ganancias y continúan avanzando en nuestro conocimiento y tecnología y haciéndonos a todos más productivos en todos los campos.

Puede que llegue un momento en el que ya no podamos avanzar, pero basándonos en el hecho de que todavía estamos conduciendo en tanques que queman gasolina y Home Depot sigue haciendo toda su informática en computadoras centrales de color verde sobre negro que te patean. Volviendo al principio del pedido, si comete un error tipográfico, diría que nos queda al menos toda una vida en este departamento.

Entonces, las acciones suben y pagan dividendos con el tiempo, y lo han hecho desde el comienzo del comercio moderno. El rendimiento total ha promediado un 10 por ciento anual, muy desigual pero bastante fiable, antes de la inflación, y un 7 por ciento después de la inflación.

5 del 7 por ciento viene en forma de aumento de los precios de las acciones y los otros 2 provienen de pagos de dividendos directamente de la empresa a usted. Cuando estás en tu 'etapa de almacenamiento', simplemente dejas que estos dividendos se reinviertan automáticamente en más acciones, lo que crea un agradable efecto compuesto.

Pero, ¿QUÉ acciones quiero comprar para ganar este dinero gratis?

Esta es la parte facil. Los compras TODOS.

Las mejores mentes en finanzas han realizado innumerables estudios al respecto durante más de 40 años. Lo que descubrieron es que la mejor manera de ganar dinero en el mercado de valores es simplemente comprar un "fondo indexado", que es un fondo mutuo que compra automáticamente proporciones apropiadas de cada acción importante en el mercado de valores de su país, sin magia ni conjeturas. de las cuales las acciones son mejores que otras.

La razón por la que el fondo indexado gana estadísticamente es porque puede ser administrado mediante un simple conjunto de reglas automatizadas: no es necesario pagar salarios de 350 millones de dólares a los comerciantes destacados que administran el 'Fondo de Crecimiento Agresivo' de la calle. Debido a que hay millones de personas, tanto inteligentes como tontas, peleándose por el valor de cada acción, el Fondo Indexado se beneficia y sufre del desempeño de todas las acciones individuales. Pero en general, obtienes el rendimiento promedio de todas estas disputas.

Los defensores de FIRE favorecen los fondos indexados con el propósito de ahorrar porque

1. tienen una historia de crecimiento compuesto durante un largo período de tiempo,
2. están ampliamente diversificados, lo que protege a los inversores de la suerte de empresas individuales,
3. tener un costo relativamente bajo de mantener,
4. son baratos y fáciles de comprar y vender (a diferencia de los bienes raíces, por ejemplo), y
5. No requieren habilidades especiales ni trabajo continuo para su mantenimiento.

Sin embargo, existen una serie de desventajas y riesgos asociados con el uso del mercado de valores como mecanismo de ahorro.

Los rendimientos del mercado de valores no se distribuyen uniformemente

Si bien el rendimiento promedio del índice bursátil estadounidense es del 8% al 10%, la distribución de esos rendimientos puede causar problemas, especialmente en los primeros años de jubilación. Esto se conoce como riesgo de secuencia de rendimientos y, en algunas circunstancias, su jubilación puede correr peligro.

Si alcanza su número FI (25 veces sus gastos) y se jubila, los primeros años de su jubilación son fundamentales para determinar si su cartera respaldará su estilo de vida en los próximos años. Por ejemplo, si en el primer año de su jubilación, el valor de su cartera cae un 30% porque la economía se dirige hacia la recesión y el costo de vida se dispara debido a problemas en la cadena de suministro y un exceso de impresión de dinero, de repente tu jubilación está en riesgo. Esto se debe a que para financiar el mismo conjunto de gastos, necesitará vender una porción mayor de su cartera que el 4% en el que originalmente basó su número de FI.

Fuente: Principales acciones extranjeras

Es posible que no tenga acceso al mercado de valores adecuado

El movimiento FIRE fue encabezado y dominado por estadounidenses. Como mencioné anteriormente, el mercado de valores estadounidense ha tenido una rentabilidad anual del 8 al 10%, en gran parte debido al dominio estadounidense en el escenario mundial durante tanto tiempo.

Las empresas estadounidenses se han beneficiado de este dominio, que no necesariamente están disponibles para las empresas fuera de Estados Unidos. Un importante viento de cola ha sido el hecho de que Estados Unidos puede exportar inflación al extranjero debido a la posición del dólar como moneda de reserva mundial. Otras influencias positivas incluyen derechos de propiedad relativamente fuertes y una abundancia de recursos naturales.

Pero las personas y las empresas de muchos otros países están en desventaja en este sentido, y es posible que las oportunidades de inversión disponibles para ellos no incluyan los índices bursátiles estadounidenses. Si no es estadounidense, sus resultados pueden verse afectados negativamente si los índices bursátiles u otras inversiones a las que tiene acceso generan rendimientos más bajos o tienen una mayor volatilidad.

Es posible que no tengas acceso a ningún mercado de valores.

Así como el acceso al mercado de valores estadounidense no es una opción de inversión para muchas personas, la falta de acceso a cualquier mercado de valores es una realidad que enfrenta una gran parte de la población mundial. El acceso a vehículos de inversión sofisticados de cualquier tipo es un lujo que los estadounidenses y los habitantes del mundo occidental dan por sentado. En zonas donde existe una grave falta de infraestructura bancaria y financiera básica, el dinero en sí es una de las pocas reservas de valor disponibles.

Los fondos indexados tienen riesgo de contraparte

Suponiendo que tenga acceso a fondos indexados del mercado de valores como mecanismo de ahorro, existe una pequeña posibilidad de que no tenga acceso a estos ahorros cuando los necesite. Este riesgo de contraparte lo coloca en una posición en la que depende de un tercero que tal vez no pueda cumplir con sus obligaciones hacia usted.

Los impuestos y tasas son un lastre para sus devoluciones

Las acciones son instrumentos financieros que están custodiados y gestionados casi exclusivamente por terceros. Si está comprando un índice bursátil como el ETF Vanguard Total Stock Market (ticker VTI), que es muy popular en la comunidad FIRE, existen un par de costos principales involucrados solo para mantener el activo. Los fondos como VTI no se administran por sí solos, por lo que debe pagar tarifas a las personas que los administran (VTI conlleva una tarifa de administración del 0,03 %, que es muy pequeña en comparación con otros fondos que podrían ser del 2 % o más). Además, cualquier inversión que genere un dividendo generará impuestos sobre la renta. Estos costos suponen un lastre para su rentabilidad, lo que aumenta la tasa de rentabilidad necesaria para mantener o aumentar su poder adquisitivo en términos reales.

Las acciones no son dinero (y nunca lo serán)

Idealmente, no tendría que poner en riesgo sus ahorros para superar una pérdida constante de poder adquisitivo. Almacenar valor directamente en dinero evita las desventajas asociadas con la inversión. Ya no correría el riesgo de perder su dinero de forma nominal debido a la caída del valor de sus inversiones o al fracaso de su administrador de activos. Tampoco estaría sujeto a comisiones de gestión ni a impuestos sobre dividendos. Como beneficio adicional, podría gastar su valor directamente en la economía sin costos de transacción asociados con la venta de los activos que posee. El uso de fondos indexados bursátiles como reserva de valor ha funcionado relativamente bien para proteger a las personas de una pérdida de poder adquisitivo con el tiempo. Dicho esto, las acciones (y otras inversiones) no son dinero y no pueden ofrecer los numerosos beneficios que proporciona el dinero en sí.

Bitcoin soluciona esto

¿Cómo encaja bitcoin en todo esto? La respuesta corta es que bitcoin le permite mitigar la certeza de la devaluación del dólar sin exponerse a los riesgos de invertir. Esto puede sonar extraño dada la infame volatilidad de los precios del bitcoin cuando se mide en unidades monetarias políticas, pero déjenme explicarlo.

Volviendo a ahorrar solo

Bitcoin tiene muchas características que lo convierten en el mejor dinero que el mundo haya visto jamás. Nadie lo controla. No tiene permiso y está abierto a cualquiera. Se puede enviar a todo el mundo al instante, por un coste muy bajo y en cualquier tamaño, grande o pequeño. Es resistente a la incautación y la censura. Es barato y fácilmente verificable y no se puede falsificar.

Pero podría decirse que la característica más importante, especialmente en el contexto de almacenar el valor que tanto le costó ganar, es que bitcoin es absolutamente escaso. Tiene un suministro limitado de 21.000.000 de unidades que no se puede cambiar. Un bitcoin siempre equivaldrá a una veintiuna millonésima parte del suministro total.

Esto contrasta marcadamente con la oferta de dólares, que aumenta constantemente. Nadie en el planeta, incluidos los responsables del actual sistema monetario, sabe cuál es la oferta de dólares en un momento dado ni cuál será en el futuro. Lo único que sí sabemos es que, como nuestro dinero está diseñado para perder valor con el tiempo, eso es exactamente lo que sucederá. Aceptar la certeza de una degradación monetaria no es una opción, por lo que nos vemos obligados a invertir en otros activos que son más difíciles de producir que el dinero fiduciario pero que también tienen una oferta prácticamente ilimitada.

En un mundo donde bitcoin es el dinero estándar, puedes simplemente usarlo como vehículo de ahorro y saltarte la parte de inversión arriesgada. Debido a que el suministro de bitcoin es estrictamente limitado y a que el mundo se vuelve más productivo con el tiempo (como afirmó Money Moustache en la cita anterior), el poder adquisitivo de bitcoin aumentará continuamente.

A partir de ahí, se aplican las mismas reglas de FUEGO. Suponiendo que la economía se vuelva más productiva a un ritmo del 4% anual o más, puedes aplicar la misma regla del 4% a tus ahorros en bitcoins. Ahorre 25 veces sus gastos anuales y podrá financiar su jubilación.

La realidad actual es incluso mejor que eso. Debido a que es relativamente nuevo, bitcoin aún se encuentra en una etapa temprana de su ciclo de adopción. Los rendimientos históricos de bitcoin han estado muy por encima de los rendimientos del mercado de valores del 8-10%. A medida que se acelera la adopción de este dinero de oferta fija, muy superior, se puede esperar que esa tendencia continúe.

La disponibilidad de una escasez absoluta de dinero cambia el juego por completo. Ya no hay otra opción que jugar los juegos financieros fiduciarios que te obligan a arriesgar los frutos de tu trabajo en el mercado de valores. En su lugar, puedes usar bitcoin como dinero perfecto para ahorrar, porque eso es exactamente lo que es.

¿Qué pasa con la volatilidad?

Si bien es cierto que bitcoin ofrece una herramienta para el ahorro directo de dinero, la objeción más obvia a esta línea de pensamiento está relacionada con la volatilidad de su precio. Esta objeción ha sido especialmente ruidosa durante el último año, ya que el precio de bitcoin ha caído desde un máximo de casi 70.000 dólares a un mínimo de alrededor de 15.500 dólares (alrededor de 23.000 dólares al momento de escribir este artículo).

Sí, bitcoin es actualmente volátil, pero es importante entender por qué. Cubro ese tema en Los tres principios clave de Bitcoin.

Ahorros en efectivo con ventajas asimétricas

La gente utiliza acciones, bonos, bienes raíces, oro y arte como vehículos de ahorro porque el dinero en sí está roto. La necesidad de escapar de la perpetua degradación de sus dólares, euros y yenes lleva a las personas a buscar refugio en activos más riesgosos para mantener o aumentar su poder adquisitivo. Como resultado, estos activos disfrutan de una prima monetaria.

El mercado total direccionable (TAM) de Bitcoin es la prima monetaria del mundo entero. Este esclarecedor informe del equipo de Blockware Solutions examina cómo bitcoin puede desmonetizar las clases de activos heredados de reserva de valor y lo que eso significa para su poder adquisitivo. El informe estima que la prima monetaria otorgada al oro, las acciones, los bienes raíces, la deuda y la base monetaria asciende a unos 480 billones de dólares. Si sólo el 5% de ese valor se transfiere a bitcoin, su capitalización de mercado implícita sería de 24 billones de dólares. ¡Eso es aproximadamente 50 veces más grande de lo que es ahora!

Bitcoin puede absorber esa prima monetaria porque es un vehículo de ahorro que no está sujeto al riesgo de contraparte ni a la degradación. Es simplemente una mejor opción y es lógico que muchas personas la elijan con el fin de ahorrar.

Una inmersión profunda en la madriguera del bitcoin tiende a llevar a la conclusión de que su adopción continuará a buen ritmo, lo que hará que su valor aumente exponencialmente. Bitcoin representa la mayor apuesta asimétrica que el mundo haya visto jamás.

Verdadera independencia financiera

Bitcoin promueve la independencia financiera más allá de ser un increíble instrumento de ahorro. Con bitcoin, puedes tomar control total sobre tu patrimonio. A diferencia de todos los demás activos financieros, bitcoin se puede almacenar y transportar a cualquier escala sin depender de terceros, custodios, bancos o gobiernos.

No tienes que esperar el horario bancario para acceder a tu dinero. O depender de un intermediario para enviar un pago. O pague costosas tarifas para verificar que el oro o el arte que compró sea real. No está sujeto a altas tarifas de transacción, administración de inquilinos, impuestos anuales a la propiedad ni problemas de mantenimiento.

Y puede estar absolutamente seguro de que su porción del pastel no se puede diluir. Bitcoin crea independencia financiera en el verdadero sentido de la palabra.

Concluyendo con más recursos

Los practicantes de FIRE entienden intuitivamente que el dinero está roto. En respuesta, asignan ahorros a inversiones con la esperanza de superar su costo de vida cada vez mayor. Este enfoque funciona, pero tiene muchas desventajas. En última instancia, Bitcoin fija el dinero para que la inversión para preservar el poder adquisitivo sea innecesaria.

Mi enfoque personal de las finanzas ha sido moldeado por el movimiento FIRE. Ser consciente e intencional al gastar, ahorrar e invertir crea una mentalidad que genera bienestar financiero, y me he beneficiado enormemente al adoptarla. Todavía hago un seguimiento de mis gastos y utilizo la regla del 4% como guía para lograr la independencia financiera. Pero en lugar de ahorrar en acciones, ahorro en bitcoins.

Comprender por qué bitcoin es importante requiere un poco de tiempo y esfuerzo. Si sigues la estrategia FIRE y he despertado tu curiosidad, asegúrate de visitar mi página de bitcoin para obtener excelentes recursos de aprendizaje.

Trey Sellers es director de Soluciones para Clientes en Unchained Capital y esta publicación se publicó originalmente en su blog personal. Las opiniones presentadas son expresamente las de Trey y no las de Unchained Capital.

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