O que é negociação de criptografia de alta frequência (HFT)?

Introdução

Há uma variedade de técnicas de negociação por trás de diferentes portfólios para usuários que estão no mercado de criptomoedas há muito tempo. A negociação de alta frequência (HFT) é uma das poucas técnicas que permitem aos usuários manter uma vantagem competitiva no mercado.

A aplicação de HFT no mercado criptográfico é multifacetada. Devemos aprender mais sobre isso porque pode funcionar para algumas pessoas, mas não para outras.

O que é negociação de criptografia de alta frequência

Negociação de alta frequência (HFT) usa algoritmos para processar um grande número de ordens em um curto período de tempo. Ele também pode usar algoritmos para avaliar várias condições de mercado e executar ordens correspondentes com base nas condições de mercado.

Em geral, no volátil mercado criptográfico, quanto mais rápida a execução da ordem, melhor para o usuário. Afinal, é uma forte garantia para os usuários fazerem transações de criptoativos em larga escala instantaneamente, após fazerem um julgamento sobre a situação do mercado com várias informações.

A existência de um mercado de negociação sustentado por um consenso de valor permite que os intermediários que prestam serviços para a liquidez de tais ativos lucrem com isso, o que é necessário para um mercado criptográfico saudável, pois todos os tipos de ativos criptográficos não valem nada se ninguém estiver disposto a compre-os. O HFT é crucial para o funcionamento de muitas bolsas que fornecem vários graus de serviço por uma taxa.

Nesta fase, o mercado criptográfico segue um conjunto de regras derivadas do mecanismo de negociação do mercado de ações, que foi aprimorado ao longo de mais de um século e tomou emprestado muitas de suas ferramentas. Negociação de alta frequência (HFT) é uma delas; no entanto, ao contrário do mercado tradicional, o HFT no mercado criptográfico precisa estar mais relacionado aos princípios técnicos de diferentes ativos criptográficos. o que é comumente entendido como significando que, para negociar HFT no mercado de criptografia, as condições de acesso de vários contratos e caminhos de negociação.

O HFT tornou-se mais complexo no mercado de criptomoedas do que nos mercados tradicionais. O HFT é alimentado por ferramentas algorítmicas de computador conhecidas como “robôs algorítmicos”, que podem processar grandes pedidos em intervalos quase instantâneos, permitindo que os usuários lucrem com pequenos movimentos no mercado. HFT no mercado criptográfico tem a mesma função de antes; ele permite que os usuários negociem com o mínimo de esforço, abrindo e fechando posições automaticamente a cada segundo e usando uma variedade de algoritmos de negociação para rastrear até mesmo as menores flutuações de preço.

Quais são as características da Negociação de Alta Frequência?

Um dos princípios centrais da negociação de alta frequência é a rápida identificação de oportunidades lucrativas. Sua principal desvantagem é que o desempenho de longo prazo pode ser superado por investidores de valor que detêm ativos por um longo período de tempo. Em contraste, a vantagem é o uso eficiente do capital em um curto período de tempo e o risco administrável.

A negociação de alta frequência tem vários recursos:

• Ele cria e automatiza a execução de pedidos usando programas avançados e de processamento rápido;
• Ele pode efetivamente reduzir a latência e possíveis atrasos no fluxo de dados, utilizando trocas e outros serviços de hospedagem de terceiros;
• Ele pode abrir e fechar ordens monetárias em um período muito curto de tempo;
• Ele pode enviar um grande número de transações de pedidos de uma só vez;
• pode efetivamente proteger o risco de mercado e obter lucros em um curto período de tempo.

A negociação de alta frequência tornou-se uma parte essencial da estrutura de todos os mercados desde a sua introdução no final dos anos 90. No entanto, os algoritmos e as ferramentas usadas por trás dele são a principal razão para o sucesso de tais estratégias de mercado, o que levou ao fato de que o HFT nem sempre é particularmente amigável para os investidores de varejo, pois os “robôs algorítmicos” estão sempre em um processo de desenvolvimento iterativo. , tornando difícil para os investidores de varejo superar esses concorrentes muito mais rápidos no mercado.

No entanto, esta é uma vantagem e uma desvantagem da negociação de alta frequência, que discutiremos com mais detalhes posteriormente.

Como funciona a negociação de alta frequência?

Primeiro, o processo HFT envolve muita automação, onde os computadores usados para negociação de alta frequência são programados para hospedar algoritmos complexos que normalmente podem rastrear e analisar criptomoedas em muitas trocas no mercado em questão de segundos (o HFT seleciona o correspondente criptomoedas de acordo com os objetos previamente configurados).

Nesse contexto, o algoritmo desenvolvido pelos especialistas em negociação detecta efetivamente as tendências da criptomoeda correspondente e, uma vez concluída a análise, o aplicativo executa automaticamente e rapidamente as ações de ordem correspondentes. O “robô algorítmico” normalmente usará várias contas para abrir ordens longas ou curtas em várias bolsas, e o preço da criptomoeda correspondente escolhida pela HFT será ajustado de acordo.

Como você pode ver, o algoritmo por trás da negociação de alta frequência geralmente é baseado em movimentos de preço e negociação no lado oposto para acionar um grande número de negociações automatizadas, que por sua vez têm impacto na tendência de mercado de um determinado tipo de criptomoeda. , não é simplesmente uma ferramenta de negociação para comprar e vender em grandes quantidades, mas também para comportamento de mercado longo e curto.

E, ao contrário da crença popular, os “bots algorítmicos” que servem como contrapartes do HFT evoluíram ao longo do tempo para serem capazes de coletar uma grande quantidade de informações fora do mercado e agora podem negociar com base em especulações de tendências e notícias do mercado. Mas, em mais casos, a negociação de alta frequência ainda se baseia principalmente no impacto de um grande número de ordens de negociação nas mudanças de preço das criptomoedas correspondentes, bem como em uma projeção mais precisa de seus altos níveis de preço em muitos casos.

Os algoritmos dos HFTs também podem ler feeds de dados em tempo real, armazenar sinais de negociação e encontrar oportunidades de arbitragem analisando spreads de compra e venda com ordens bilaterais, entre outras coisas. Algoritmos avançados podem até antecipar grandes pedidos monitorando ordens de negociação menores e analisando seus padrões e tempos de negociação; esses dados podem então ser usados para ajustar preços a fim de preencher volumes de criptomoedas usando um grande número de pedidos pendentes.

De fato, uma tecnologia tão abrangente e inteligente não é algo que o investidor de varejo médio possa adotar, o que é uma das razões pelas quais a negociação de alta frequência não é amigável para eles. No entanto, as oportunidades de liquidez no mercado criptográfico que a HFT visa exigem a menor latência de dados. Como resultado, o HFT é geralmente usado por instituições de investimento profissionais e requer os computadores mais rápidos, incluindo hardware caro.

No entanto, as oportunidades de liquidez no mercado criptográfico que a HFT visa exigem que a instituição que a emprega faça todo o possível para minimizar até mesmo a menor latência de dados. Como o HFT requer os computadores de computação mais poderosos, o que requer atualizações de hardware frequentes e caras, ele é normalmente usado por instituições de investimento profissionais.

Devido ao grande número de instituições de investimento que usam a tecnologia do algoritmo HFT, elas precisam colocar equipamentos de alto custo o mais próximo possível dos servidores da bolsa para obter informações de dados mais rapidamente, evitar atrasos e melhorar a eficiência do algoritmo acessando feeds de dados em tempo real.

Vamos dar uma olhada nas vantagens e desvantagens das estratégias de negociação de alta frequência, bem como nos riscos que a aplicação de tal estratégia traz para o mercado.

Os benefícios do HFT

Velocidade:

Uma ampla gama de traders prefere negociação de alta frequência por sua alta velocidade, bem como ordens automatizadas que podem gerar grandes quantidades de pedidos em um período muito curto de tempo e não requerem identificação manual de oportunidades de mercado.

Precisão:

A negociação de alta frequência emprega técnicas algorítmicas sofisticadas para lidar com o processo de negociação e analisar várias informações dentro e fora do mercado, eliminando efetivamente o erro humano. Como resultado, a probabilidade de tomar decisões ruins devido à influência do FOMO diminui.

Liquidez:

A negociação de alta frequência é capaz de conduzir todo o mercado criptográfico a gerar ganhos de forma consistente ao longo do tempo e, apesar da possibilidade de manipulação de preços, ajuda os traders a identificar os preços altos para impulsionar o movimento dos preços.

Limitações e Riscos do HFT

Alta relação risco-recompensa: HFT tem uma relação risco-recompensa mais alta do que as estratégias de negociação tradicionais.

Vulnerável a fraude: HFT é vulnerável a fraude devido à baixa variabilidade de diferentes algoritmos. Muitos HFTs com algoritmos fracos provavelmente serão quebrados, resultando em problemas de fraude.

Liquidez Fantasma: Negociações incomuns ou centenas de pedidos feitos e depois cancelados pelo algoritmo se enquadram na categoria de possíveis usos do algoritmo. Por exemplo, uma bolsa pode atrasar a transmissão de informações para HFT ou usar leilões de lote periódicos em vez de fluxo contínuo de pedidos.

Na verdade, é fácil identificar alguns desses problemas dos prós e contras da negociação de alta frequência, que idealmente requer latência mínima e automação máxima, o que significa que empresas profissionais que usam algoritmos HFT preferem bolsas com altos níveis de automação para negociação, o que, por sua vez, impulsiona o alto domínio da negociação de alta frequência no mercado de criptomoedas.

A liquidez de negociação está se tornando mais comum, pois a negociação de alta frequência é cada vez mais usada no mercado de criptomoedas. Embora o aumento da liquidez seja benéfico para o mercado criptográfico, há um custo associado ao uso de HFT, e a diferença entre benefício e custo influencia o compromisso de mercado de instituições de investimento profissionais que usam algoritmos HFT.

Quando as bolsas contratam empresas especializadas em HFT para construir seus mercados, elas recebem acesso à bolsa para fazer upload de pedidos, permitindo que vejam o volume de negociação dentro da bolsa antes de poderem influenciar o mercado usando HFT, que é muito hostil para outros investidores e usuários dentro da troca.

Se parecer que uma criptomoeda específica está sendo comprada em grandes quantidades na mesma bolsa, os investidores que usam HFT podem fazer lances para comprar a criptomoeda correspondente de outras bolsas para vendê-la a um preço mais alto posteriormente. Esse comportamento de pagar por uma vantagem comercial não traz necessariamente ganhos de liquidez para o mercado, mas deixa uma criptomoeda atrás da outra e os investidores de varejo que entraram no mercado. A questão é que as criptomoedas e os investidores de varejo que entraram no mercado estão em risco

Obviamente, conforme mencionado no artigo anterior, o impacto de risco mais significativo da negociação de alta frequência no mercado e nos investidores é seu efeito dissuasivo sobre o investidor médio. Como ninguém quer competir com bots que negociam em milissegundos, isso é um sério golpe para a confiança dos usuários de criptomoedas e o resultado é um mercado cada vez menor. É fundamental entender que competir com HFTs tem um custo alto e que competir com HFTs pode resultar em falsas cotações e “spoofing”, que criam negociações para atrair outros bots algorítmicos, com consequências incontroláveis.

Embora a negociação de alta frequência permaneça lucrativa por enquanto, ela não agrega valor ao mercado de criptomoedas e, embora a concorrência tenha levado a avanços e iterações na tecnologia algorítmica, a lucratividade do HFT não aumentou significativamente diante do aumento das velocidades de transação. Por fim, a expansão do tamanho do usuário e a entrada de mais capital aumentarão o valor do mercado de criptomoedas. Isso não quer dizer que o impacto da negociação de alta frequência no mercado de criptomoedas seja negativo. Com análise algorítmica e velocidade de negociação de ordens de alta frequência, a probabilidade de o mercado cripto como um mercado emergente se beneficiar do aplicativo HFT de alto risco é muito alta, pois está levando todo o mercado a uma direção mais abrangente e automatizada, que servirá de base para a subsequente expansão em escala de mercado.

Como Aplicar Negociação de Alta Frequência em Mercados de Criptomoedas

As estratégias de negociação de alta frequência em mercados criptográficos derivam mais de sua experiência em mercados financeiros tradicionais, e aqui estão algumas estratégias disponíveis comumente usadas que são recomendadas.

Oportunidades de criação de mercado

A estratégia mais básica para implementar o comércio de alta frequência no mercado de criptomoedas é criar um mercado colocando um grande número de pedidos, analisando preços de mercado e tendências de várias criptomoedas, determinando uma estratégia de negociação especulativa e, em seguida, empurrando o preço de um determinado moeda por meio de consultas e lances, bem como compra e venda, para que os comerciantes possam lucrar com o spread de compra/venda e ajudar a fornecer liquidez ao mercado de criptografia.

Oportunidades de Arbitragem

A Negociação de Alta Frequência é capaz de acessar simultaneamente pools de liquidez, selecionar o melhor roteamento de ordens e aprimorar a execução de ordens. A arbitragem criptográfica é a prática de especular sobre a diferença de preço da mesma criptomoeda em várias exchanges. Por exemplo, um Bitcoin pode custar simultaneamente US$ 20.100 em uma bolsa e US$ 20.050 em outra. Além de detectar oportunidades de arbitragem, as plataformas HFT podem abrir várias posições e conduzir negociações centenas de vezes mais rápido do que qualquer operador humano.

Oportunidades de Curto Prazo

A Negociação de Alta Frequência permite que várias ordens sejam efetivamente negociadas em tempo real usando dispositivos com recursos rápidos de processamento de transações algorítmicas.

Conclusão

A negociação de alta frequência é atualmente uma das fronteiras na exploração de criptomoedas. Embora seu uso nos mercados tradicionais tenha gerado muitos debates, também criou inúmeras oportunidades. O HFT tornou-se mais complexo em termos de princípios técnicos no mercado criptográfico e sua segurança também melhorou, mas a forma exata do HFT ainda não foi determinada e sua principal aplicação deve ser anexada a bolsas ou formadores de mercado.

No geral, a eficácia, a velocidade e a aplicação de programas algorítmicos avançados determinam o papel da negociação de alta frequência no mercado de criptomoedas. Ao estudar as tendências de criptomoeda, esses algoritmos podem comprar, vender e negociar várias vezes por segundo, resultando em lucros incrementais por meio do aumento do volume de negociação. É uma estratégia de negociação que emprega técnicas algorítmicas.