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浅析美联储持续提高利率对市场造成的影响
08月05日 17:15
摘要
截至2022年上半年，美联储已三次加息。
预计下一次上调将在7月份，上调0.75个百分点。
美联储不断加息被认为是针对美国不断上升的通货膨胀所采取的一项控制措施。
通货膨胀率在过去41年中创下历史新高，目前达到9.1%。
通货膨胀的直接原因是冠状肺炎疫情全球蔓延以及其导致的防控封锁期延长。
瑞士和英国等其他国家也已分别将利率提高到50和25个基点。
据信，利率的提高致使股市回落，造成了市场波动。
加息措施对加密货币市场也造成严重负面影响。
格雷格·麦克布莱德（Greg McBride）以比特币和以太坊为例，分别指出比特币市值下跌了约68%，以太坊市值下跌了70%。
据Coincecko透露，100个顶级加密代币中有72个从其历史最高值下跌了90%以上。
美联储已在2022年三次加息。基准基金利率预计将提高0.75个百分点或整整一个百分点。
由于通货膨胀率的持续上升，不得不持续提高利率。随着通货膨胀的加剧，美联储以提高利率作为一种对其的控制机制。
虽然利率上升被视为一种控制机制，但它对市场也造成不小的影响。
本文将探讨美联储持续加息对市场的影响。
美联储加息
图源：CBS News
在7月26日至27日的会议上，美联储在自2022年初以来三次加息后再一次加息。而上次加息距离截至撰写本文时不到2个月。
由于通货膨胀上升到过去41年来的历史最高水平，持续加息成为必行措施。美联储坚信，利率的持续提高将有助于抑制通货膨胀。
2022年5月，美国通胀率攀升至8.6%。这一通胀率甚至超过了专家的预测值——8.2%，被认为是1994年以来的最高通胀率。截至2022年上半年，几乎每个国家都受到通货膨胀的影响，冠状肺炎疫情全球蔓延以及其导致的防控封锁期延长是造成通货膨胀的主要因素之一。
例如，美国联邦储备委员会将其利率提高了75个基点，即0.75%，瑞士国家银行也将其关键利率提高了50个基点。同样，英格兰银行在连续四次加息后也将利率提高了25个基点。
随着美国联邦储备委员会（Federal Reserve）不断加息，2022年6月通胀率跃升至9.1%。通胀率如此惊人地上升，美联储会持续加息吗？除了收紧其他货币政策之外，答案是肯定的。
那么，利率持续上升对市场有何影响？
利率持续上升对市场的影响
图源：The World Economic Forum
专家断言，不断提高的利率已开始对所有金融市场造成不不小的影响，如股票、加密货币、大宗商品和其他投资。
Bankrate首席金融分析师格雷格·麦克布莱德（Greg McBride）表示：“从2022年初开始，由于预计美联储将反复加息以遏制通胀，股市已回落，利率也有所上升。”
Tradier首席执行官唐·拉朱（Don Raju）表示：“利率上升总是会引发一段时间的股市波动，而且由于美联储已表示会多次加息，这意味着我们将迎来市场持续波动的一年。”
同样，利率的上升也同时导致了一些经济指标的下跌。自年初以来，标准普尔500指数下跌约18%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌约26%，道琼斯工业指数也下跌约13%。连这些金融工具都有如此惊人的跌势，您就可以想象加息对加密货币等高风险投资的影响。
格雷格·麦克布莱德（Greg McBride）说，“从超低利率中受益最多的资产……以及加密货币等通过非现金流产生的资产——随着市场迎来利率不断提高的残酷现实，该类资产受到的打击也最大。
为证明Greg McBride的观点有据可循，据业界专业人士对加密货币市场的研究表明，加密代币之首——比特币下跌了约68%。第二大加密代币以太坊也下跌了约70%。
根据Coingecko提供的数据显示，在加息期间，加密货币市场随之也进入了熊市阶段，市值排名前100位的代币中有72种从各自的历史高点下跌了90%以上。
当美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）去年确认2022年利率将持续上升时，一些专家和行业人士已预测到，利率不断提高意味着投资者对加密货币等高风险投资的兴趣也会随之降低。因此，如果美联储提高利率（他们已在提高利率），加密货币市场还会迎来多次价格下跌局势。
结语
利率的持续上升意味着主要加密资产的价值会随之有所下跌，股票等其他金融市场的投资率也会有所减少。
专家称，市场的下跌或熊市阶段只会持续一段时间。Panther Protocol的联合创始人兼首席执行官奥利弗·盖尔（Oliver Gale）表示：“到那时，通胀困境将有所缓和，同时我们也能见证加密货币的上调利好迹象。”
作者：Gate.io研究员Valentine A. 译者： Joy Z.
*本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。
*本文内容为原创，版权为Gate.io所有，如需转载请注明作者和出处，否则将追究法律责任。
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