ما هو التأثير على السوق، مع إستمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سعر الفائدة ثلاث مرات في عام 2022.

ومن المتوقع أن تكون الزيادة المقبلة في تموز/يوليه وستزيد بنسبة 0.75 نقطة مئوية.

ويعتقد ان هذه الزيادة المتواصلة هى إجراء للسيطرة ضد التضخم المتزايد في الولايات المتحدة.

فقد ارتفع التضخم إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في السنوات الإحدى والأربعين الماضية، ويبلغ حاليا 9. 1٪

السبب المباشر للتضخم هو جائحة فيروس كورونا وفترة الإغلاق المطولة.

وقد رفعت دول أخرى مثل سويسرا وانجلترا أسعار الفائدة إلى 50 و 25 نقطة أساس على التوالى.

ويعتقد ان إرتفاع سعر الفائدة أدى إلى تراجع الاسهم وتسبب في تقلب السوق.

كما أثرت زيادة أسعار الفائدة بشكل سيئ على سوق التشفير.

وشاهد جريج ماكبرايد مثال البتكوين، الذي انخفض بنحو 68٪، والإيثريوم، الذي انخفض بنسبة 70٪.

وكشف كوينجيتكو عن ان 72 من ال‍ 100 رمز تشفير الاعلى انخفضت بأكثر من 90 في المئة من قيمتها العالية على الاطلاق.

الكلمات الأساسية: أسعار الفائدة، الاحتياطي الفيدرالي، الولايات المتحدة، نسبة مئوية، مستمرة، زيادة، تشفير، سوق، أسهم

[المادة الكاملة]

وقد زاد بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2022. ومن المتوقع أن يزيد معدل الأموال المرجعية بمقدار 0.75 نقطة مئوية أو نقطة مئوية كاملة.

ويصبح الارتفاع المستمر لسعر الفائدة ضروريا بسبب الزيادة المستمرة في معدل التضخم. يرفع بنك الاحتياطى الفيدرالى سعر الفائدة كآلية مراقبة مع زيادة التضخم.

وفي حين يعتبر إرتفاع سعر الفائدة آلية مراقبة، فإنه يؤثر على السوق.

وفي هذه المادة، سنحدد آثار الزيادة المستمرة في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الاتحادي.

لنبدأ!

إرتفاع أسعار الفائدة حسب الاحتياطي الفدرالي

الصورة: سي بي إس نيوز

وخلال الاجتماع الذى سيعقد خلال الفترة من 26 27 يوليو الجارى ، من المقرر ان يزيد بنك الاحتياطى الفيدرالى أسعار الفائدة بعد رفعها ثلاث مرات منذ بداية عام 2022. وكانت آخر زيادة في سعر الفائدة في 15 يونيو.

ولقد أصبح الارتفاع المستمر في أسعار الفائدة ضروريا عندما ارتفع التضخم إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في السنوات الإحدى والأربعين الأخيرة. ويعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي بقوة أن الزيادة المستمرة في أسعار الفائدة من شأنها أن تساعد في السيطرة على التضخم.

ففي مايو/أيار 2022، ارتفع التضخم إلى 8. 6٪ في الولايات المتحدة. وتجاوز معدل التضخم هذا توقعات الخبراء بنسبة 8.2 في المائة ويعتبر اعلى معدل تضخم منذ عام 1994. من المهم أن نعرف أن كل بلد يتأثر بالتضخم، الذي هو أحد آثار جائحة فيروس كورونا وفترة الإغلاق المطولة.

على سبيل المثال، أفيد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة زاد سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أو 0،75٪، كما رفع البنك الوطني السويسري سعر الفائدة الأساسي بمقدار 50 نقطة أساس. وعلى نحو مماثل، رفع بنك إنجلترا سعر الفائدة بنحو 25 نقطة أساس بعد أربع زيادات متتالية.

ومع الزيادة المستمرة في سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، قفز معدل التضخم إلى 9. 1٪ في يونيو/حزيران 2022. ولكن هل يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من الاستمرار في زيادة أسعار الفائدة في ظل هذه الزيادة المذهلة في معدل التضخم؟ أجل، إلى جانب تشديد السياسات النقدية الأخرى.

ما هو إذن تأثير الارتفاع المستمر لأسعار الفائدة على السوق؟

تأثير الارتفاع المستمر لأسعار الفائدة على السوق

الصورة: المنتدى الاقتصادي العالمي The World Economic Forum

ويؤكد الخبراء أن أسعار الفائدة الأعلى بدأت تؤثر على كل الأسواق المالية مثل الأسهم، والعملات المشفرة، والسلع الأساسية، وغير ذلك من الاستثمارات.

قال جريج ماكبرايد كبير المحللين الماليين في بانكسار: "منذ بداية عام 2022، تراجعت الأسهم، وارتفعت أسعار الفائدة بسبب التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع أسعار الفائدة بشكل متكرر بهدف زيادة التضخم".

قال دون راجو، كبير الموظفين التنفيذيين لدى شركة تقليدية: "إن إرتفاع أسعار الفائدة سوف يؤدي دوما إلى فترة من تقلب أسواق الأسهم، وبما أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أشار إلى زيادات متعددة في أسعار الفائدة، فإن هذا يعني أننا سوف نشهد عاما من التقلبات المستمرة".

وعلى نحو مماثل، أدت الزيادة في أسعار الفائدة إلى انحدار بعض المقاييس الاقتصادية. وقد انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 18 في المائة منذ بداية العام ، وانخفض مؤشر ناسداك الذى تغلب عليه اسهم التكنولوجيا بنسبة 26 في المائة ، بينما انخفض أيضا مؤشر داو جونز الصناعى بنسبة 13 في المائة. وإذا كان بوسع هذه الأدوات المالية أن تشهد مثل هذا الانحدار، فبوسعك أن تتخيل التأثير الذي تخلفه زيادة أسعار الفائدة على الاستثمارات الأكثر مخاطرة مثل العملة المشفرة.

قال جريج ماكبرايد: الأصول التي إستفادت كثيرا من أسعار الفائدة البالغة الانخفاض... وكانت الأصول المولدة للتدفقات النقدية مثل العملات المشفرة أكثر تضررا مع تكيف الأسواق مع واقع أسعار الفائدة الأعلى.

وبتعزيز وجهة نظر جريج ماكبرايد، يتبين لنا من نظرة على سوق العملة المشفرة أن البتكوين، الرمز الرمزي المشفر الأول، انخفض بنسبة 68٪. كما انخفضت قيمة Ethereum، ثاني أكبر رمز تشفير، بنحو 70٪.

ووفقا للبيانات المتاحة في كوينجيكو، وأثناء فترة زيادة سعر الفائدة، هبطت سوق التشفير إلى مرحلة الدببة، كما انخفض 72 من أعلى 100 رمز بالرسملة السوقية بنسبة تتجاوز 90٪ عن أعلى مستوى بلغته على الإطلاق.

عندما أكد جيروم باول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في العام الماضي أن زيادة مستمرة في أسعار الفائدة سوف تحدث في عام 2022، توقع بعض الخبراء واللاعبين في مجال الصناعة بالفعل أن أسعار الفائدة الأعلى تشير إلى شهية أقل للاستثمارات العالية المخاطر مثل العملة المشفرة. وعلى هذا فإذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة أسعار الفائدة (التي هي في أزدياد بالفعل)، فإن سوق التشفير سوف تشهد انخفاضا في قيمة الأسعار في أوقات مختلفة.

إستنتاج

الصورة: GoBankingRates

والزيادة المستمرة في سعر الفائدة هي انخفاض قيمة أسعار الأصول المشفرة الرئيسية وانخفاض الاستثمار في الأسواق المالية الأخرى مثل الأسهم.

ويؤكد الخبراء أن تراجع السوق أو مرحلة الهبوط لن تستمر إلا لفترة من الوقت. وقال أوليفر غيل، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لبروتوكول بانثر، "بحلول ذلك الوقت، سيكون قد تم ترويض التضخم قليلا، وبالتالي، سنستأنف المسار التصاعدي للتشفير."

الكاتب: Valentine.A، باحث في Gate.io

ولا تمثل هذه المادة سوى آراء الباحث ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

تحتفظ Gate.io بكافة الحقوق الخاصة بهذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.