Модель S2F Та Її Дивовижна Точність Прогнозів Ціни Біткойна

Передмова

Як ми всі знаємо, ринок криптовалют дуже нестабільний, а ціни на криптовалюти дуже непередбачувані. Незважаючи на це, від дрібних роздрібних інвесторів у світі криптовалют до професійних інвестиційних гігантів усі намагаються отримати прибуток, передбачаючи тенденції цін. Тільки час покаже, чи виправдаться ці прогнози чи ні.

У березні 2019 року видатний аналітик криптоактивів під назвою Plan B опублікував «Моделювання вартості Біткойнів за дефіцитом». Це була стаття про те, як можна розрахувати дефіцит на основі запасів/ліквідності (S2F), щоб передбачити тенденції ціни Біткойна. З моменту випуску моделі ціна Біткойна в основному відповідає прогнозованій ціні. Однак після «Чорної середи» 19 травня 2021 року ціни були дуже відрізнялись. Ціна Біткойна знизилася до 36 771,81 доларів у порівнянні з прогнозом моделі в 56 094,94 доларів.


Принцип моделі S2F (Запас до потоку).

При вимірюванні дефіциту товару в економіці часто враховують дві форми даних. Кількість товарних запасів і рівень потоку або нового виробництва товару. В результаті виходить така формула:
1.S2F = запас/потік, тобто товарні запаси/товарний потік
2.1/SF = 1/(Запас*Потік), що є темпом зростання пропозиції товарів


Коли значення S2F вище, тобто більше запасів або менший потік, тим більше дефіцитний товар і тим нижчі темпи зростання його пропозиції.


У оригінальній статті Plan B він наводить дані для чотирьох металів: золота, срібла, паладія та платини. Як бачимо, золото має найвищий S2F (62) і найнижчий темп зростання пропозиції (1,6%), тобто для досягнення поточного рівня запасів знадобиться 62 роки виробництва. У той же час золото має найвищу загальну ринкову вартість з чотирьох, що підтверджує його дефіцит. Платина (platinum), навпаки, має найнижчий SF (0,4) і найвищий темп зростання пропозиції (266,7%). Його ринкова вартість є найнижчою з чотирьох.

План Б пояснює нижче: «S2F для таких товарів, як паладій та платина, невисокі, деякі ледь перевищують 1. Для цих товарів виробництво дуже важливе, тому що як тільки хтось починає їх утримувати, це спричиняє зростання цін, що, у свою чергу, стимулює виробництво і в кінцевому підсумку спричиняє зниження цін».


Щоб застосувати модель S2F до Біткойна, спочатку потрібно перемістити Біткойн

S2F зазвичай застосовується до кількості токенів, зібраних користувачами. Якщо ми хочемо застосувати модель S2F до Біткойна, вона повинна мати цю характеристику.

За даними Всесвітньої ради золота, видобуто близько 197 576 тонн золота, а невикористаний підземний запас золота становить близько 50 000 тонн. Нинішній світовий видобуток золота становить близько 2500-3000 тонн нового золота на рік. За винятком деяких ресурсів, які не придатні для видобутку через поточну високу вартість розробки, глобальні золоті копальні будуть видобуті приблизно через 20 років. Однак швидкість видобутку золота буде змінюватися в залежності від складності самого видобутку. Оскільки золоті копальні, які легко видобуваються, поступово вичерпуються, інші копальні стануть складнішими, а швидкість видобутку поступово зменшуватиметься.


У певному сенсі Біткойн дуже схожий на золото: до 2140 року всі 21 мільйон Біткойнів буде видобуто. Зараз в обігу знаходиться 18,72 мільйона Біткойнів, з яких 2,27 мільйона буде видобуто протягом наступних 119 років. Видобуток Біткойна не є постійним, тобто час від часу виробництво скорочується вдвічі. Оскільки винагорода за блок Біткойна знизилася до 6,25 після третього халвінгу в 2020 році і щорічно виробляється близько 328 000 Біткойнів, ми можемо підрахувати, що S2F Біткойна становить приблизно 57,1, що трохи вище, ніж S2F срібла (22), поступаючись лише золоту. .

Однак порівняти дані таким чином недостатньо. План Б вирішив зібрати дані про ціну, кількість і швидкість блокування Біткойна за останні 10 років, а також додав значення S2F для золота і срібла, щоб створити діаграму лінійної регресії. Це може довести, що дефіцит Біткойна подібний до золота та срібла, що підвищує довіру до моделі. Читачі, які зацікавлені цією темою, можуть прочитати оригінальну статтю про План Б за посиланням у кінці цієї статті.


Передбачення та суперечки моделі S2F

Згідно з прогнозами моделі, ціна Біткойна перевищить 100 000 доларів у другій половині 2021 року, 300 000 доларів у 2025 році і, як очікується, перевищить 1 мільйон доларів за монету після того, як усі Біткойни будуть видобуті.

Модель S2F також викликала обговорення серед багатьох знаменитостей у світі криптовалют. Свою незгоду з цим прогнозом висловив засновник Ethereum Віталік Бутерін. Він публічно написав у Твіттері, що теорія про те, що скорочення виробництва Біткойнів спричинило зростання ціни на Біткойн, не доведена і що немає абсолютної кореляції між ними.


Крім Віталіка Бутеріна, різні люди висловлювали сумніви та критику щодо цієї моделі, зокрема Чарлі Морріс, засновник BytTree, і Ніко Кордейро, CIO Strix Leviathan (квантовий крипто фонд). Вони стверджують, що модель ігнорує ринкові фактори, фактори регуляторної політики, настрої інвесторів тощо. Ці аспекти можуть призвести до зміни ціни Біткойна.


Від S2F до S2FX, чи дійсно нова модель є більш надійною?

У квітні 2020 року Plan B випустив нову модель, прибравши фактор часу та додавши інші активи (золото та срібло) до моделі як основу, і назвав її моделлю крос-активів Bitcoin S2F або S2FX.

У новій моделі S2FX План Б ввів поняття «зміна фази». Він порівнював триступеневу зміну води та долара США з чотириступінчастою зміною Біткойна.

1. Фаза «концепції»: після публікації білої книги про Біткойн S2F становить приблизно 1,3, а загальна ринкова капіталізація становить близько 1 мільйона доларів.

2. Фаза «оплати»: коли ціна Біткойна досягає 1 долара, S2F становить приблизно 3,4, а загальна ринкова капіталізація становить близько 58 мільйонів доларів.

3. Фаза «електронного золота»: коли ціна Біткойна досягає ціни однієї унції золота, S2F становить приблизно 10,2 із загальною ринковою капіталізацією приблизно 560 мільйонів доларів.

4. Стадія «фінансових активів». Коли Біткойн прийнятий фінансовими ринками, S2F становить приблизно 25,1 із загальною ринковою вартістю 11,4 мільярдів доларів.

Потім План Б додав до моделі дані про золото та срібло і виявив, що шість пар даних в основному розташовані на прямій лінії.


Згідно з останньою моделлю S2FX, прогнозується, що ціна Біткойна перевищить 250 000 доларів до кінця 2021 року і 1 мільйон доларів США до 2025 року.


Значення моделі S2F/S2FX для прогнозу ціни

Plan B, автор моделей прогнозування цін S2F і S2FX, написав у своїй статті, що S2FX побудований на основі моделі S2F. Вона консолідувала відомі факти його досліджень і надала нові дослідницькі ідеї щодо переходу Біткойна до фази 5. Однак модель S2FX все ще знаходиться на стадії становлення і ще не була підтверджена іншими. Будь ласка, залишайтеся розсудливими.

Аж до травневого краху модель S2F постійно демонструвала дивовижну точність у прогнозуванні тенденцій цін на Біткойн. Незважаючи на те, що були короткострокові різкі коливання та відхилення цін, невдовзі після цього ціна поверталась до прогнозованого діапазону. Але за поточної ціни Біткойна (37 506,91 доларів США на момент написання статті) як прогноз S2F у 100 000 доларів США до кінця 2021 року, так і прогноз моделі S2FX у 250 000 доларів США не узгоджуються з моделлю. План Б вказував, що якщо до 2022 року ціна Біткойна не досягне 100 000 доларів і вище, S2F зазнає невдачі.

Але незалежно від того, чи закінчиться модель невдачею, не можна заперечувати, що моделі S2F і S2FX пропонують абсолютно новий спосіб мислення. Вводячи поняття «товарний дефіцит», ми бачимо, як Біткойн стає все більше схожим на срібло та золото. Це вже не звичайна криптовалюта, якою можна торгувати, вона стає унікальним фінансовим активом.

Більше інформації.
План Б – моделювання S2F для прогнозування дефіциту Біткойнів: моделювання вартості Біткойнів за допомогою дефіциту
План Б – Модель системи активів Bitcoin S2F: Модель перехресних активів “Запас до потоку” Bitcoin
Живий графік моделі S2F: живий графік моделі “Запас до потоку”
Живий графік моделі S2FX: живий графік моделі “Запас до потоку”
з перехресною моделлю активів


Автор Gate.io Дослідник: Gazer.C
*Ця стаття відображає погляди дослідника і не є порадою щодо інвестування.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках буде подано судовий позов через порушення авторських прав.