O modelo S2F e sua capacidade inigualável de prever o preço do Bitcoin!

Como todos sabemos, o mercado de criptomoedas é altamente volátil e os preços das criptomoedas são muito imprevisíveis. Apesar disso, desde pequenos investidores de varejo no mundo das criptomoedas até gigantes de investimento profissional, todos tentam lucrar prevendo tendências de preços. Só o tempo dirá se essas previsões serão comprovadas ou não.

Em março de 2019, um proeminente analista de criptoativos chamado Plan B publicou "Modelando o Valor do Bitcoin pela Escassez". Foi um artigo sobre como a escassez pode ser calculada a partir do inventário/liquidez (S2F) para prever tendências de preços do Bitcoin. Desde o lançamento do modelo, o preço do Bitcoin tem sido principalmente em linha com o preço previsto do modelo. No entanto, após a "Black Wednesday", em 19 de maio de 2021, os preços foram muito diferentes. O preço do Bitcoin caiu para US $36.771,81, em comparação com a previsão do modelo de US $56.094,94.

Fonte: https://stats.buybitcoinworldwide.com/stock-to-flow/

Princípio do Modelo S2F (Stock to Flow)

Ao medir a escassez de uma mercadoria na economia, duas formas de dados são frequentemente levadas em conta. A quantidade de estoque que a commodity tem e o nível de fluxo ou nova produção que a commodity tem. Isso resulta na seguinte fórmula:

1.S2F = Estoque/Fluxo, ou seja, estoque de commodities/fluxo de commodities

2.1/SF1/(Stock*Flow), que é a taxa de crescimento da oferta de commodities

Quando o valor do S2F é maior, ou seja, mais estoque ou menos fluxo, mais escassa é a mercadoria e menor a taxa de crescimento de sua oferta.

Fonte: medium.com

No artigo original do Plano B, ele dá dados para quatro metais: ouro, prata, címbalo e platina. Como você pode ver, o ouro tem o maior S2F (62) e a menor taxa de crescimento na oferta (1,6%), ou seja, levaria 62 anos de produção para atingir o nível atual de estoque. Ao mesmo tempo, o ouro tem o maior valor total de mercado dos quatro, confirmando sua escassez. A platina (platina), por outro lado, tem o menor SF (0,4) e a maior taxa de crescimento da oferta (266,7%). Seu valor de mercado é o mais baixo dos quatro.

O plano B continua explicando abaixo: "O S2F para commodities como címbalo e platina não são altos, com alguns pouco acima de 1. Para essas commodities, a produção é muito importante porque uma vez que alguém começa a armazená-las, faz com que os preços subam, o que, por sua vez, faz com que a produção suba e eventualmente faz com que os preços recuem. "

Para aplicar o modelo S2F ao Bitcoin, é preciso primeiro reposicionar bitcoin

O S2F é geralmente aplicável à quantidade de tokens coletados pelos usuários. Se queremos aplicar o modelo S2F ao Bitcoin, ele tem que ter essa característica.

De acordo com o Conselho Mundial do Ouro, cerca de 197.576 toneladas de ouro foram extraídas, enquanto o estoque de ouro subterrâneo inexplorado é de cerca de 50.000 toneladas. A produção global atual de mineração de ouro é de cerca de 2.500-3.000 toneladas de ouro novo por ano. Excluindo alguns recursos que não são adequados para a mineração devido ao alto custo de desenvolvimento atual, as minas globais de ouro serão extraídas em cerca de 20 anos. No entanto, a taxa de mineração de ouro vai variar dependendo da dificuldade da própria mineração. À medida que as minas de ouro fáceis de minerar se esgotam gradualmente, as minas restantes se tornarão mais difíceis de minerar e a taxa de mineração diminuirá gradualmente.

Mining.com

O Bitcoin é, em um sentido muito semelhante ao ouro: Até 2140 todos os 21 milhões de Bitcoins terão sido minerados. Atualmente, há 18,72 milhões de Bitcoin em circulação, com 2,27 milhões a serem minerados nos próximos 119 anos. A saída do Bitcoin não é constante, o que significa que de vez em quando a produção reduzirá pela metade. Com a recompensa de bloco do Bitcoin para 6,25 desde o terceiro halving em 2020, e uma produção anual de cerca de 328.000 Bitcoins, podemos calcular que o S2F do Bitcoin é cerca de 57,1, o que é um pouco maior que o S2F (22) da prata, perdendo apenas para o ouro.

No entanto, não basta comparar os dados dessa forma. O Plano B decidiu coletar os dados do preço do Bitcoin, quantidade e velocidade do bloco nos últimos 10 anos, e adicionou os valores S2F de ouro e prata para chegar a um gráfico de regressão linear. Pode provar que a escassez de Bitcoin é semelhante à do ouro e da prata, melhorando assim a credibilidade do modelo. Os leitores interessados podem ler o artigo original do Plano B através do link no final deste artigo.

Fonte: medium.com

Previsões e Controvérsias do Modelo S2F

De acordo com as projeções do modelo, o preço de Bitcoin vai quebrar US $ 100.000 no segundo semestre de 2021, US $ 300.000 em 2025, e espera-se quebrar US $ 1 milhão por moeda depois de tudo o Bitcoin foi minerado.

O modelo S2F também provocou discussão entre muitas celebridades no mundo das criptomoedas. Vitalik Buterin, o fundador do Ethereum, expressou sua discordância com esta previsão. Ele tuitou publicamente que a teoria de que o halving da produção de Bitcoin fez com que o preço do Bitcoin subisse não é comprovada e que não há correlação absoluta entre os dois.

Fonte da imagem: Conta vitalik twitter

Além de Vitalik Buterin, várias pessoas levantaram dúvidas e críticas sobre o modo, incluindo Charlie Morris, fundador da BytTree, e Nico Cordeiro, CIO do Strix Leviathan (um fundo quant de criptomoedas). Alegam que o modelo ignora fatores de mercado, fatores de política regulatória, sentimento do investidor, etc. Esses aspectos podem levar a mudanças nos preços da itcoinB e.

De S2F a S2FX, o novo modelo é realmente mais confiável?

Em abril de 2020, o Plano B lançou um novo modelo, removendo o fator tempo e adicionando outros ativos (ouro e prata) ao modelo como base, e nomeou-o o modelo de ativo cruzado Bitcoin S2F, ou S2FX.

No novo modelo S2FX, o Plano B introduziu o conceito de "mudança de fase". Ele comparou a mudança de três estágios da água e a do dólar americano, com a mudança de quatro estágios do Bitcoin.

1.A fase "conceito": Após a publicação do white paper bitcoin, o S2F é de cerca de 1,3 e a capitalização total de mercado é de cerca de US $1 milhão.

2.A fase de "pagamento": Quando o preço do Bitcoin chega a US $ 1, o S2F é cerca de 3,4 e a capitalização total de mercado é de cerca de US $58 milhões.

3.A fase do "ouro eletrônico": Quando o preço do Bitcoin atinge o preço de uma onça de ouro, o S2F é de aproximadamente 10,2, com uma capitalização de mercado total de aproximadamente US $560 milhões.

4.A fase do "ativo financeiro":Quando aceita pelos mercados financeiros, a S2F é de cerca de 25,1 com um valor de mercado total de US $11,4 bilhões.

O Plano B então adicionou dados de ouro e prata ao modelo e descobriu que os seis pares de dados estavam basicamente em linha reta.

Fonte: Medium.com

De acordo com o último modelo S2FX, o preço do Bitcoin deve superar US $250.000 até o final de 2021 e US $ 1 milhão até 2025.

Fonte: Medium.com

A importância do modelo de previsão de preços S2F/S2FX

O Plano B, autor dos modelos de previsão de preços S2F e S2FX, escreveu em seu artigo que o S2FX construiu em cima do modelo S2F. Ele consolidou os fatos conhecidos de sua pesquisa e forneceu novas ideias de pesquisa para a transição do Bitcoin para a Fase 5. No entanto, o modelo S2FX ainda está em sua infância e ainda não foi validado por outros. Por favor, seja prudente.

Até a queda de maio, o modelo S2F havia demonstrado consistentemente uma precisão incrível na previsão das tendências de preços do Bitcoin. Embora tenha havido oscilações acentuadas de curto prazo e desvios de preços, o preço voltou à faixa prevista do modelo pouco depois. Mas pelo preço atual do Bitcoin (US $37.506,91 no momento da escrita), tanto a previsão do S2F de US $100.000 até o final de 2021 quanto a previsão do modelo S2FX de US $250.000 não são consistentes com o modelo. O Plano B apontou que se até 2022 o preço do Bitcoin não tiver atingido US $100.000 ou mais, o S2F terá falhado.

Mas se o modelo acaba ou não falhando, não há como negar que os modelos S2F e S2FX oferecem uma nova maneira de pensar. Ao introduzir o conceito de "escassez de commodities", vemos como o Bitcoin está se tornando cada vez mais como prata e ouro. Não é mais uma criptomoeda média a ser negociada, está se tornando um ativo financeiro único.

Leitura expandida.

Plano B - Modelagem S2F para prever escassez de Bitcoin: modelando o valor do Bitcoin com escassez

Plano B - Bitcoin S2F Asset System Modelo: Bitcoin Stock-to-Flow Cross Asset Model

Gráfico ao vivo do modelo S2F: ações do Bitcoin para fluxo de modelo gráfico ao vivo

Gráfico ao vivo do modelo S2FX: ações do Bitcoin para fluir cross asset e o modelo gráfico ao vivo

Por Gate.io. Pesquisador: Gazer C.

Tradução em PT-BR por João Gab. Este artigo constitui apenas a opinião dos autores, pesquisadores e observadores. Ele não é uma sugestão de investimento. Republicar o artigo será permitido, mas a Gate.io deverá ser citada. Nos outros casos, tomaremos as medidas por violação de direito autoral.