ไฮไลท์ของรายงานสถานะ Crypto 2022 ของ Andreessen Horowitz

[TL;DR]

ตลาดคริปโตเติบโตเป็นวัฏจักร ขับเคลื่อนด้วยลูป: วัฏจักรเหล่านี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกตลอดสี่ช่วงหลักของการเติบโต ซึ่งเราจะเรียกว่าวัฏจักรขาขึ้น อันดับแรกคือความสนใจด้านราคา (ขณะนี้หลังจากช่วงขาลง) ตามมาด้วยแนวคิดใหม่ๆ ที่ได้รับการพัฒนามายาวนานแต่ไม่ได้รับโมเมนตัมมากนัก จึงเป็นสาเหตุให้เกิดและเปิดรับบริษัทสตาร์ทอัพและโครงการต่างๆ A16z ให้เหตุผลว่าคลื่นอาจดูเหมือนไม่เป็นระเบียบในตอนแรก แต่แท้จริงแล้วเป็นผลจากลูปการตอบรับ "ระหว่างความสนใจและนวัตกรรม"

โครงการให้ยืมและแลกเปลี่ยนเป็นหมวดหมู่ที่มีการใช้ DeFi มากที่สุด: เนื่องจากการกระจายอำนาจทางการเงินได้ให้ความช่วยเหลืออย่างทั่วถึงในด้านการเงินทั่วโลก บริการเริ่มต้นที่เสนอโดยพื้นที่ DeFi ยังคงเป็นที่ต้องการมากที่สุดในแง่ของประโยชน์สำหรับนักลงทุนทั่วไป

ความเร็ว on-chain ของ stablecoin 3 อันดับแรกนั้นแตกต่างกันอย่างมาก โดยที่ USDT นั้นล้าหลัง: ในขณะที่ USDT อยู่ในอันดับต้นๆ สำหรับความเร็ว off-chain (ความเร็วของการทำธุรกรรมนอก blockchain จริง) จะถือว่าด้อยกว่า USDC และ DAI อย่างมากเมื่อเทียบกับ USDC และ DAI on-chain (ความเร็วของบล็อคเชน) มันเน้นว่าเวกเตอร์ stablecoin นั้นด้อยพัฒนาอย่างมาก

เกม Web3 เพิ่งเริ่มต้น: ในขณะที่เกม crypto ไม่ได้พัฒนามากเท่ากับ Web3 อื่น ๆ การยอมรับการเล่นเกมผ่านฮาร์ดแวร์ที่แตกต่างกันในช่วง 45 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาของ Web3 จะมาถึงอย่างแน่นอน

DAO ยังสามารถส่งผลกระทบต่อองค์กรแบบรวมศูนย์: แม้ว่า DAO มักถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับบริษัทและองค์กรแบบดั้งเดิม แต่โครงสร้างแบบกระจายอำนาจและทั่วโลกสามารถให้ประโยชน์อย่างมากต่อการพัฒนาในแนวนอน

คำสำคัญ: สถานะของรายงาน crypto 2022, สถานะ a16z ของรายงาน crypto 2022, สถานะ andreessen horowitz ของรายงาน crypto 2022, ตลาด crypto 2022, วัฏจักรตลาด crypto, หมวดหมู่ defi ที่ใช้มากที่สุด, 3 อันดับแรก stablecoins, เว็บ 3 เกม, เว็บ 3 เติบโต, เกม crypto

[บทความเต็ม]

ในบางครั้ง ตลาดคริปโตจะสะดุดกับรายงานที่มีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับระบบนิเวศ ไม่เพียงเพราะข้อมูลเชิงลึก แต่ยังรวมถึงคนที่อยู่เบื้องหลังพวกเขาด้วย ไม่ว่าจะเป็น ARK Invest, JPMorgan, Goldman Sachs ฯลฯ สถาบันหลัก ๆ ที่ให้ความคิดเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลทำให้ข่าวโลกเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ต้องติดตามเสมอ

เมื่อพูดถึงนวัตกรรมและเทคโนโลยีที่ก่อกวน มีบริษัทอื่นเพียงไม่กี่แห่งที่เหมาะกับโลกของการเข้ารหัสลับมากกว่า Andreessen Horowitz หรือที่เรียกว่า a16z บริษัทร่วมทุนเอกชนที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2552 a16z ก่อตั้งขึ้นโดยนักลงทุน Ben Horowitz และ Marc Andreessen ผู้พัฒนาซอฟต์แวร์ ความคิดเบื้องหลังเบราว์เซอร์ Mosaic ในปี 1993 ซึ่งเป็นข้อมูลอ้างอิงอย่างแท้จริงสำหรับประสบการณ์ผู้ใช้อินเทอร์เน็ตที่เรามีในปัจจุบัน และ Netscape บริษัทอินเทอร์เน็ตแห่งแรกที่สร้างหัวข้อข่าวระดับโลกด้วยการเสนอขายหุ้น IPO ที่ไม่เคยมีมาก่อน และกำหนดมาตรฐานสำหรับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป

เนื่องจากเทคโนโลยีนั้นเข้ากันได้ดีกับผู้ก่อตั้งเหล่านี้ มันทำให้ “State of Crypto 2022” ของ Andreessen Horowitz รายงานข้อตกลงที่สำคัญยิ่งขึ้นไปอีก ภายใต้การพิจารณา บทความนี้เน้นส่วนที่น่าสนใจที่สุดของเอกสาร โปรดทราบว่า a16z ได้จัดเตรียมประเด็นสำคัญบางอย่างไว้ในเว็บไซต์แล้ว ดังนั้นเราจะอ้างอิงถึงส่วนอื่นๆ ของเอกสาร


ตลาดคริปโตเติบโตเป็นวัฏจักร ขับเคลื่อนโดยลูป

---

หนึ่งในส่วนที่สำคัญที่สุดของเอกสารที่ได้รับการกล่าวถึงในแหล่ง crypto ด้วยเช่นกัน a16z ขับเคลื่อนจุดที่ตลาดของสินทรัพย์ดิจิทัลเติบโตเป็นวัฏจักรเสมอ อย่างไรก็ตาม รายงานไม่ได้กำหนดวัฏจักรว่าเป็นเพียง "ตลาดหมี" หรือ "ตลาดกระทิง" อย่างที่แหล่งเนื้อหาส่วนใหญ่กำหนด แต่จะอยู่ในตัวขับเคลื่อนหลักต่อไปนี้ ราคา ดอกเบี้ย แนวคิดใหม่ๆ ตามด้วยสตาร์ทอัพและโครงการต่างๆ

สำหรับ Andreessen Horowitz วัฏจักรเหล่านี้ได้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกตลอดสี่ขั้นตอนหลักของการเติบโต ซึ่งเราจะเรียกว่าวัฏจักรขาขึ้น อันดับแรกคือความสนใจด้านราคา (ขณะนี้หลังจากช่วงขาลง) ตามมาด้วยแนวคิดใหม่ๆ ที่ได้รับการพัฒนามายาวนานแต่ไม่ได้รับโมเมนตัมมากนัก จึงเป็นสาเหตุให้เกิดและเปิดรับบริษัทสตาร์ทอัพและโครงการต่างๆ ในช่วงสองคลื่นที่ผ่านมาซึ่งเรียกว่า 3 และ 4 (2017 และ 2020) วัฏจักรถูกทำเครื่องหมายด้วยการเติบโตอย่างเข้มข้นครั้งแรกของกิจกรรมเริ่มต้น - คลื่น 4 ในช่วงสองปีที่ผ่านมาเห็นว่าตลาด crypto เข้ายึดครองโซเชียลมีเดียอย่างแท้จริง ( บังเอิญเป็นคลื่นที่ใหญ่ที่สุด)



โครงการให้ยืมและแลกเปลี่ยนเป็นหมวดหมู่ DeFi ที่ใช้มากที่สุด

---

ในขณะที่ DeFi สามารถรู้สึกเหมือนเป็นระบบนิเวศที่ไม่มีที่สิ้นสุดของนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง (ซึ่งเป็นเช่นนั้น) มีวิธีที่จะมุ่งความสนใจของคุณไปที่สิ่งที่ตลาดพิจารณาว่าเป็นแง่มุมที่มีค่าที่สุดของการเงินแบบกระจายอำนาจ จากการวิจัยของ a16z นั่นคือการให้ยืมและแลกเปลี่ยนโครงการ

อ้างอิงถึงสิ่งที่ชอบของ UniSwap, SushiSwap, AAVE และ MakerDao บริษัทร่วมทุนสรุปว่าข้อเสนอที่ใหญ่ที่สุดของ DeFi มีอยู่ในกระเป๋ายังคงเกี่ยวข้องกับสิ่งที่คิดไว้ในตอนแรก การให้ยืม crypto อย่างง่ายและการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ก่อนหน้านี้กล่าวถึงวิธีที่ DeFi ได้ช่วยในการรวมบริการทางการเงินทั่วโลก ข้อสรุปที่นี่ค่อนข้างง่าย ในขณะที่ DeFi จะยังคงให้บริการที่มีความซับซ้อนและกว้างขวางยิ่งขึ้นต่อไป แต่ฟีเจอร์ที่เกี่ยวข้องกับการรวมบริการทางการเงินยังคงเป็นสิ่งที่จำเป็นที่สุด
ความเร็ว on-chain ของเหรียญ stablecoin 3 อันดับแรกนั้นแตกต่างกันอย่างมาก โดยที่ Tether นั้นล้าหลัง


อันนี้ค่อนข้างแปลกใจโดยผู้อ่านส่วนใหญ่ USDT ของ Tether เป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในโลก ด้วยมูลค่าตลาด 72 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ USDC ที่ 53 พันล้านดอลลาร์และ DAI อัลกอริธึม Stablecoin มูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ของ MakerDAO จึงหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ความเร็วนอกสายโซ่ของ USDT (หมายถึงนอกการแลกเปลี่ยน) นั้นสูงกว่า USDC และ DAI มาก

อย่างไรก็ตาม เมื่อดูความเร็วบนเครือข่าย - ความเร็วของธุรกรรมเฉลี่ยภายในบล็อคเชนจริงแทนการแลกเปลี่ยน - USDT อยู่หลัง USDC อย่างหนาแน่น 60 ต่อหน่วย และมากกว่า 50 เท่าของความจุ 110 ของ DAI โดยพื้นฐานแล้วหมายความว่าระบบนิเวศของ Stablecoin ยังไม่พร้อมสำหรับการปรับใช้แบบกระจายอำนาจจำนวนมาก Stablecoin ที่ทรงประสิทธิภาพที่สุดมีมูลค่าตลาดเพียง 6 พันล้านดอลลาร์และเป็นอัลกอริธึม ซึ่งนำเสนอความเสี่ยงเพิ่มเติมจากการจัดหาทรัพยากรที่เพียงพอสำหรับผู้ถือจำนวนมากเท่าที่เป็นไปได้

ความสัมพันธ์แบบผกผันของความเร็วแบบ on-chain และ off-chain แสดงให้เห็นถึงความต้องการอย่างมากสำหรับระบบนิเวศของ stablecoin ที่จะต้องพัฒนาต่อไป หากตลาด crypto กำลังมองหาการกระจายอำนาจที่ยั่งยืนอย่างแท้จริง หากนักลงทุนแลกเปลี่ยนทั้งหมดที่ใช้ USDT ตัดสินใจที่จะย้ายการถือครองของตนไปยังการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ตัวอย่างเช่น blockchain จะแออัดอย่างสมบูรณ์


เกม Web3 เพิ่งเริ่มต้น

---

ในขณะที่ช่วงขาขึ้นของปี 2020 และ 2021 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมากในเว็บ3 และโปรเจ็กต์ metaverse โดยรวม เช่น Decentraland และ Sandbox การเล่นเกม crypto นั้นกลับกลายเป็นว่าต้องเสียเปรียบ แม้ว่า Axie Infinity จะได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุน แต่ชุมชนเกม crypto ส่วนใหญ่ก็ถูกเจือจางในโครงการเล็กๆ หลายโครงการที่ผู้เล่นมองหาการใช้ประโยชน์จากตัวละครและ NFT ให้ได้มากที่สุด เมื่อพูดถึงเกมและเว็บ3 Andreessen Horowitz ได้ชี้แจงชัดเจนว่าเรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของตลาดนี้


ในขณะที่ความคืบหน้าช้าเมื่อเทียบกับเวกเตอร์อื่น ๆ ของ crypto Web3 แต่ a16z ดึงความสัมพันธ์ระหว่างนวัตกรรมในการเล่นเกมในช่วง 45 ปีที่ผ่านมากับการใช้จ่ายของผู้บริโภคทั่วโลก จากแผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่า การนำเกมมาใช้และเติบโตขึ้นตามลำดับของฮาร์ดแวร์: อาร์เคด พีซี คอนโซล และมือถือ Andreessen Horowitz โต้แย้งว่าเวลาของ Web3 ยังมาไม่ถึง และจะเปลี่ยนภูมิทัศน์สำหรับตลาดที่เฟื่องฟูอยู่แล้วตลอดไป
DAO สามารถส่งผลกระทบต่อองค์กรส่วนกลางได้เช่นกัน

โครงสร้างแนวนอนและการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ของ Decentralized Autonomous Organisation (DAO) มักถูกมองผ่านเลนส์ของการเป็นขั้วตรงข้ามกับบริษัทแนวตั้งตามปกติของคุณ อย่างไรก็ตาม ด้วย DAO ในปัจจุบันที่ถือครองสินทรัพย์ซื้อคืนรวมทั้งสิ้น 10 พันล้านดอลลาร์ภายใต้การบริหาร a16z ให้เหตุผลว่าโครงสร้างที่เป็นนวัตกรรมใหม่นี้จะหลั่งไหลเข้าสู่บริษัทแบบดั้งเดิมในที่สุด

ผ่านการกระจายอำนาจและลำดับชั้นในแนวนอนที่มากขึ้น บริษัทจากทั่วทุกมุมโลกสามารถได้รับประโยชน์จากการพัฒนาเทคโนโลยีรูปแบบใหม่และกลายเป็นศูนย์กลางของนวัตกรรมที่ก่อกวน - ผู้มีอำนาจตัดสินใจเข้ามานับพันแทนที่จะเป็นเพียงสิบคน ในขณะที่มูลค่าของบริษัทสามารถเป็นได้ ส่งผ่านโทเค็นการกำกับดูแลพร้อมสิ่งจูงใจมากมายสำหรับการจัดสรรสินทรัพย์







ผู้แต่ง: Gate.io นักวิจัย: Victor Bastos

* บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ

*Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในกรณีอื่นๆ ทั้งหมด จะดำเนินการทางกฎหมายเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์