O trading de garantia (warrant ou warrant trading) é um título de garantia que permite ao seu detentor comprar ou vender um ativo. O papel é bastante utilizado no mercado de commodities, mas também pode se referir a uma ação, taxa de câmbio ou índice. Aqui na Gate.io, ele se refere a um título de garantia de uma criptomoeda.

O warrant é usado para comprar (call warrant) ou vender (put warrant) as ações. O princípio é muito simples, os investidores compram quando acreditam que o mercado futuro está em alta e vendem quando o mercado dá sinais de baixa. Quando um investidor detém um warrant ele pode comprar ou vender o ativo-alvo a um preço acordado em uma data de vencimento pré-definida. O warrant é ideal para investidores com experiência no mercado e para pessoas arrojadas que se propõem a risco médio ou alto.

O que é o Warrant Trading?

A Gate.io reserva-se o direito final de interpretar o produto.Os warrants são opções onde os investidores, como o nome sugere, compram garantias e podem operá-las livremente antes da data de vencimento para obter retornos relacionados ao aumento/diminuição do preço do ativo base.

O preço de uma compra/venda de um warrant é geralmente determinado pelo emitente, além de considerar o preço do ativo, a precificação também leva em consideração outros fatores, como: preço de exercício, valor no tempo e volatilidade implícita. Como também são alavancados, os compradores podem investir apenas uma parte do valor do ativo para acompanhar suas altas e baixas, ao invés de seu valor cheio.

A estrutura do Warrant é a seguinte:

Consideraremos o warrant “BTC-21FEB-44000C-C” como exemplo:

“BTC”: significa que o ativo alvo é o índice spot BTC_USDT; “FEB”: significa que o mês de vencimento do warrant é fevereiro; O primeiro “C”: significa que o atributo de garantia é uma compra; “C”: significa que o mesmo emissor emite vários warrants de BTC que expiram no mesmo mês, mas com prazos diferentes. “C” é para mostrar a diferença.

Operando o Warrant:

A Gate.io possui um simulador de warrant trading, para que os usuários possam praticar sem riscos.

Passo 1: Clique em “Trade”, em seguida clique em “ Warrant”

Etapa 2: veja todos os warrants disponiveis Atualmente a Gate.io possui produtos atrelados ao BTC

Etapa 3: A seleção de ativos de negociação é baseada em uma combinação de fatores, como: alta ou baixa, taxa de alavancagem, preço de compra, prêmio, etc.

Bullish: negociação de warrant de compra
Bearish: negociação de warrant de venda

Alto risco/retorno: escolha um alto índice de alavancagem
Baixo risco/retorno: escolha um baixo índice de alavancagem

Preço de exercício (Preço de strike)

Cada warrant tem um preço de exercício, que se refere ao preço da ação pelo qual os investidores detêm um determinado warrant até que o mesmo se expire. Assim, os investidores compram ou vendem o ativo selecionado com um potencial teórico ascendente. Quando o preço de exercício é superior ao preço atual do ativo, é chamado de “Out-the-Money”; quando o preço de exercício é inferior ao preço atual do ativo alvo, é chamado de “In-the-Money”; quando o preço de exercício é igual ao preço atual do ativo alvo, é chamado de “On-the-Money”.

O preço de exercício é um importante fator de escolha do investidor. De um modo geral, quanto mais “Out-the-Money”, maior o risco, e maior o retorno.

Data de validade

Cada warrant tem uma data de expiração e os detentores podem negociar livremente de acordo com as condições de mercado, antes da data de expiração. Em teoria, quanto maior o período de expiração, maior o valor, pois quanto maior o prazo significa que o ativo tem mais tempo para subir/descer.

Valor do warrant = valor do tempo + valor intrínseco

Valor do tempo

Refere-se ao valor do warrant antes da data de expiração, e o valor do tempo do warrant diminui todos os dias. Quanto mais próximo da data de vencimento, menor o valor do tempo restante e todos os warrants têm valor de tempo zero quando expiram.

Valor intrínseco

O valor intrínseco só existe em warrants “In-the-Money”. Refere-se ao valor gerado pela diferença de preço entre o preço-alvo do ativo e o preço de exercício. Os warrants “Out-the-Money” não incluirão valor intrínseco.

Volatilidade implícita

Isso se refere à previsão do mercado em relação à volatilidade futura do preço-alvo do ativo. Quanto maior a expectativa de variação, maior será a “volatilidade implícita”. Isso pode beneficiar tanto os warrants de compra quanto os de venda. Se o mercado tiver uma expectativa de baixa volatilidade irá acontecer o contrário.

Proporção de direitos

Isso se refere a quantos warrants podem ser comprados em troca de uma unidade do ativo escolhido. Quanto maior o índice de direitos na mesma faixa de preço, menor a sensibilidade a mudanças no preço do ativo e quanto menor a relação de troca, maior a sensibilidade a mudanças no preço do ativo. Quando o mercado está volátil, podem ser considerados warrants com menor sensibilidade e maior relação de troca.

Comparação entre Garantias e CBBC

Riscos de Negociação Warrants

Quando um investidor detém um warrant, e a tendência do mercado de ativos subjacentes for oposta a ele, não tem como forçar sua recuperação. Mas o valor do warrant pode voltar a zero e os investidores podem esperar a reversão do mercado e vendê-los. Após a expiração do warrant, será calculado o valor de liquidação com base no preço de exercício e taxa de conversão para liquidação automática.

A Gate.io reserva-se o direito final de interpretar o produto.