Prisma Finans Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

LSD ve LSDFi Hakkında

Liquid Staking Derivatives (Likit Staking Türevleri) anlamına gelen LSD'ye genel olarak LSD adı verilir. Ethereum'daki Şangay yükseltmesinin (Shapella) başarıyla tamamlanmasından sonra bile LSD, Mayıs ayından bu yana popülerlik kazanmaya devam ediyor. Staking hizmetleri pazarı da LidoFinance, Coinbase, Stakefish, Figment, Binance ve daha fazlası gibi tanınmış kuruluşların katılımıyla gelişiyor.

LSD Sektörü Proje Dağıtımı (Kaynak: https://pro.nansen.ai/eth2-deposit-contract)

LSDFi, LSD+DeFi'dir ve likit staking türevleri (LSD) temelinde oluşturulan DeFi protokolüne atıfta bulunur. DeFi protokollerinin şekillendirilebilirliği sayesinde daha fazla kâr fırsatı sunarak sermaye kazançlarının en üst düzeye çıkarılmasına yardımcı olur.

LSDFi'nin genellikle sETH, rETH, wstETH vb. gibi kendi türev tokenleri vardır. Sahipler bunları piyasada serbestçe alıp satabilir, böylece stakerlara likidite ve getiri sağlayabilirler. Örneğin, ETH tokenlarını Lido Finance'e yatırırsanız Lido sizin için kupon olarak stETH üretecektir. Daha sonra, borç verme ve borç alma için LSDFi protokolünde 100 stETH stake edebilirsiniz; bu, sizin başka bir işlem yapmanıza gerek kalmadan yıllık getiriyi önemli ölçüde artırır.

LSDFi, LSD'yi teminat veya varlık olarak kullanarak ek kâr fırsatları ve borç verme, ticaret, stablecoin'ler ve endeksler gibi işlevler sunarak getirileri artırır.

Prisma Finans Hakkında

Prisma Finance, Ethereum'un likit staking tokenlarının tüm potansiyelini açığa çıkarmak için tasarlanmış yeni bir yerel DeFi protokolüdür. Şu anda Prisma, Lido'nun wstETH'sini, Rocketpool'un rETH'sini, Coinbase'in cbETH'sini ve FRAX'ın sfrxETH'sini desteklemektedir. Prisma, kullanıcıların acUSD adı verilen bir stablecoin basmak için LST'yi teminat olarak kullanmalarına olanak tanıyor.

Genellikle kullanıcılar dijital varlıklarını bir likidite havuzunda teminat altına aldığında ve teminatlandırılmış stabilcoin acUSD'yi bastığında, Prisma kullanıcıların acUSD kullanarak Curve'ün likidite madenciliğine katılmasına izin verir. Kullanıcılar PRISMA, CRV ve CVX gibi tokenlerde ödüller kazanarak genel kazançlarını artırabilir ve daha yüksek getiri elde etmelerine yardımcı olurken aynı zamanda Ethereum staking ödüllerinden ve diğer teşvik mekanizmalarından da yararlanabilirler. Özetle, Prisma'nın ortaya çıkışı, likidite teminatlandırmasına katılan kullanıcılar için sermaye verimliliğini ve getirilerini en üst düzeye çıkarmayı amaçlamaktadır.

Takım Arka Planı

Prisma ekibi bunu henüz açıklamamış olsa da yatırım kadrosu oldukça etkileyici. Prisma, Curve Finance, Convex Finance, Swell Network ve CoingeckoFinance gibi birçok projenin kurucularından ortak onay aldı. Ayrıca Frax Finance, Conic Finance, Tetranode, OK Venture, Llama Airforce, GBV, Agnostic Fund, Ankr Founders, MCEG ve Eric Chen gibi önde gelen proje partileri de yatırıma katıldı.

Yatırım ve Finansman Ekibi (Kaynak: https://prismafinance.com/#the-fam)

Prisma Finans’ın Avantajları

Çok çeşitli LSD teminatlarını destekler

Prisma, aşırı teminatlandırma ile stabilcoin $mkUSD basmak için Ethereum ağındaki $stETH, $cbETH, $rETH, $frxETH, $bETH gibi her tür likidite teminatını destekler. LST tarafından güvence altına alınan krediler, Ethereum staking ödülleri kapsamında otomatik olarak geri ödenecektir.

Rekabetçi protokol geliri

Prisma protokolünün temel tasarımı, farklı kullanıcı ihtiyaçlarını karşılayacak esneklik ve uyarlanabilirliktir. Prisma protokol ücretleri iki türe ayrılır: sabit ücretler (basma ve itfa ücretleri) ve borçlanma faiz oranları. Bu ücretler, kullanıcı katılımı için teşvikler sağlarken protokolün istikrarını ve likiditesini korumayı amaçlamaktadır. Hem sabit ücretler hem de sürekli faiz oranları Prisma protokol yönetimi aracılığıyla ayarlanabilir. Bu, Prisma topluluğunun her teminat türü için ücret parametrelerine oy verebileceği, böylece protokolün değişen piyasa koşullarına uyum sağlamasına ve kullanıcıları için rekabetçi oranlar sağlamasına olanak tanıyacağı anlamına gelir.

$vePrisma'ya gerçek talep var

Prisma ile diğer LSDFi projeleri arasındaki temel farklardan biri, tüm kararların oylamayı gerektirmesidir. $PRISMA'yı kilitleyerek kullanıcılar, Prisma DAO'daki $vePrisma sahiplerinin önümüzdeki hafta için her likidite havuzundaki her teminat türü için parametreler, protokol ücretleri ve $PRISMA ödül emisyon miktarı üzerinde oy kullanmalarına olanak tanıyan $vePrisma'yı elde edebilir. Bu ödül miktarları, havuzun yıllık getiri yüzdesini ve madencilerin seçimlerini doğrudan etkiler.

Prisma, Eylül 2023'te resmi olarak Ethereum ağında konuşlandırıldı ve Prisma'nın mevcut kilitli değeri 410 milyon dolar civarında.

Prisma Verileri (Kaynak: https://defillama.com/protocol/prisma-finance)

Stablecoin Mekanizması

Blockchain dünyasında tokenlar merkezi değildir ve değerlerinin istikrarsızlığı onların parasal işlevlerini yerine getirmesini engeller. Stabilcoinlerin devreye girdiği yer burasıdır. Stablecoin'ler, fiat para birimlerine, ana akım dijital para birimlerine veya emtialara sabitlenen tokenler olarak anlaşılabilir ve bunların göreceli istikrarı, para birimi tedarik zincirinin üçüncü taraf aktif kontrolü yoluyla sağlanır.

Prisma, kullanıcıların şifrelenmiş varlıklarını teminat altına alınmış stablecoin acUSD'yi basmak için stake etmelerine olanak tanıyarak likidite edilmiş ETH sahipleri için sermaye verimliliği sağlıyor. ETH staking ödüllerinin yardımıyla LST destekli krediler eninde sonunda geri kazanılacak. Güvenlik önlemi olarak istikrarlı bir fon havuzunun kullanılması, acUSD ve Prisma'nın yeterli geri ödeme kabiliyetine sahip olmasını sağlar. Ek olarak kullanıcılar acUSD kullanarak Curve'ün likidite madenciliğine katılabilir ve PRISMA, CRV ve CVX gibi token ödülleri alabilirler.

Prisma istikrarlı havuzu, pozisyon borçlarının geri ödenmesi ve tasfiyesi için birincil likidite kaynağı olarak hizmet vermektedir. Pozisyon teminatlandırma oranı %110'un altına düştüğünde, acUSD arzına sürekli destek sağlamak amacıyla tasfiye gerçekleşir. Tasfiye süreci sırasında, karşılık gelen kalan borç acUSD, stabil havuz bakiyesinden yok edilecek ve tasfiye edilen pozisyon için takas edilen tüm teminat varlıkları, stablecoin sağlayıcılarına bu aktarılan teminat varlıkları kullanılarak ödeme yapılacak olan stabil havuza aktarılacaktır.

LSDFi Proje Karşılaştırması

Lybra Finans

LSDFi kanalındaki en bilinen projelerden biri olan Lybra, kullanıcıların ETH veya stETH yatırmasına ve bunları LDO platformuna stake etmesine olanak tanıyan aşırı teminatlandırılmış bir borç verme protokolüdür. Sistem, ETH'yi otomatik olarak stETH'ye dönüştürür ve algoritmik stabilcoin eUSD'yi oluşturarak kullanıcılara eUSD için yıllık %8'lik bir faiz oranı sağlar.

eUSD üzerindeki istikrarlı %8 faizin getirdiği TVL büyümesi giderek yavaşlıyor ve aşırı teminatlandırma modeli de eUSD'nin sermaye verimliliğini sınırlayarak tasfiye risklerinin devam etmesine neden oluyor. Yalnızca eUSD sahibi kullanıcılar, ETH stake etme ödüllerinden yararlanabilir ve eUSD doğrudan piyasadan satın alınabilir. Gelecekte, eUSD bir prim yaşayabilir ve bu durum onun çıpa olarak istikrarını etkileyebilir.

Lybra TVL (Kaynak: https://defillama.com/protocol/lybra-finance)

Sal

Raft ve Lybra Finans birbirine çok benzer; her ikisi de merkezi olmayan stabilcoin protokolleridir. Kullanıcılar, stabilcoin R'yi oluşturmak için stETH veya wstETH'yi Raft'a yatırabilirler. R'nin değeri 1 ABD dolarına sabitlenmiştir ve R'yi tutan kullanıcılar yıllık %4,5 faiz oranı kazanabilirler. Ek olarak Raft, kullanıcıların stETH'de uzun pozisyon almak için kaldıraç kullanmalarına olanak tanıyor.

Raft'ın stablecoin'i $R'nin yenilikçi hiçbir yanı yok. Ayrıca $R, stabilcoin ölçeğini sınırlayan ve onu Lybra'ya benzer şekilde aşırı teminatlandırma ve tasfiye risklerine maruz bırakan Teminatlandırılmış Borç Pozisyonu (CDP) modelini kullanıyor. Sıradan kullanıcılar için bu en iyi seçim değildir.

Raft TVL Verileri (Kaynak: https://defillama.com/protocol/raft)

Yerçekimi

Gravita, kullanıcıların LST'yi staking için teminat olarak kullanabilecekleri ve rETH, wstETH ve diğer LST tokenlerini alabilecekleri faizsiz bir borç verme protokolüdür. Kullanıcılar Gravita'ya para yatırarak karşılığında stabilcoin GRAI kazanabilirler. Ek olarak, kullanıcılar Gravita aracılığıyla stabilcoin GRAI'yi ödünç alabilir ve bunu stabilcoin havuzuna yatırarak tasfiye edilmiş LST teminatlarının indirimli satın alımından yararlanabilirler.

$GRAI, $R gibi herhangi bir yenilik getirmiyor. Ancak Gravita, tasfiye riski olmayan ve teminat kazançlarından herhangi bir ücret kesintisi yapmayan $bLUSD'yi teminat olarak desteklemektedir.

Gravita TVL (Kaynak: https://defillama.com/protocol/gravita-protocol)

Prisma Finans Tokenomikleri

Prisma'nın token adı $PRISMA'dır. Token, veToken modelini kullanır ve stabil havuz, yeni teminat parametreleri, protokol ücretleri, ödül dağıtımı vb. dahil olmak üzere protokolün çeşitli yönlerini kontrol eder. vePrisma sahipleri ayrıca PRISMA için ödül sayısını belirlemek için oy kullanabilir ve böylece ilgili likiditeyi teşvik edebilir. sağlayıcılar.

Jeton Tahsisi

• Topluluk Ödülleri: %62
• Çekirdek Ekip: %20 (12 aylık doğrusal kilit açma)
• Erken Destekçiler: %10 (12 aylık doğrusal kilit açma)
• DAO Hazinesi: %5
• Airdrop (ve PRISMA sahipleri ve Puan sahipleri): %3

PRISMA Token Tahsisi (Kaynak: https://mirror.xyz/prismafinance.eth)

Token İşletim Mekanizması

Kullanıcıların Prisma yönetimine katılmak için PRISMA tokenlarını kilitlemeleri gerekir. Tokenlar kilitlendikten sonra kullanıcılara oylama güçlerini belirlemeleri için "kilitleme ağırlığı" verir. Prisma, $PRISMA tokenlerinin maksimum 52 hafta süreyle kilitlenebildiği ve kullanıcıların kilitleme işlemini tekrarlamayı seçebildiği veToken modeli aracılığıyla bir volan etkisi uygular. Kilit açma süresi yaklaştıkça kullanıcının oy ağırlığı doğrusal olarak azalır. Tekrarlanan kilitleme, kullanıcının sahip olduğu oylama değerinin en üst düzeye çıkarılmasını sağlar.

Kaynak: https://docs.prismafinance.com/governance/prisma-locking-and-lock-weight

Teşvik Dağıtımı

Haftalık emisyon sonuçları oylama sonuçlarına göre tahsis edilmektedir. Her hafta yayınlanan toplam tutar belirli bir programa göre belirlenir:

İlk dört hafta “yüksek emisyon dönemi”dir. Bu dönemde maksimum 9 milyon PRISMA tokeni (toplam arzın %3'ü) doğrusal olarak serbest bırakılır. Bu dönemde elde edilen tüm PRISMA tokenleri, erken kullanıcıları ödüllendirmek ve oy ağırlığı aracılığıyla protokolün yönetimine sağlıklı katılımı teşvik etmek amacıyla, itfadan sonra 26 hafta boyunca kilitlenecektir.

Yüksek emisyon dönemi sona erdikten sonra, kalan dağıtılmamış PRISMA arzının yüzdesi esas alınarak haftalık emisyon miktarı hesaplanır. Haftalık yayın yüzdeleri aşağıdaki gibidir:

Kaynak: https://docs.prismafinance.com/governance/the-prisma-token

PRISMA Tokeninin Edinilmesi

PRISMA tokenlarını elde etmek için bunları bir kripto para borsası aracılığıyla satın alabilirsiniz. PRISMA'nın satın alınmasını destekleyen saygın bir borsa Gate.io'dur. Bunu yapmak için bir Gate.io hesabı oluşturmanız ve KYC sürecini tamamlamanız yeterlidir. Hesabınıza para yatırdıktan sonra doğrudan PRISMA tokenlarını satın alabileceksiniz.

Gelişim

Prisma, Curve, Convex, LIamaNodes ve LayerZero gibi tanınmış kurumlardan destek almanın yanı sıra, X (eski adıyla Twitter) üzerindeki etkileşimlerinden de anlaşılacağı üzere OK Venture ve Huobi Venture ile de derin işbirliklerine sahiptir. Frax, Curve ve Convex geçmişine sahip olan Prisma'nın Frax ve Curve ekosistemlerine aktif olarak katılması muhtemeldir.

Çözüm

DeFi pazarında güvenlik, insanlar için sürekli yenilikten daha büyük önem taşıyor. Prisma kod tabanı tamamen değişmezdir. Lybra, Prisma ve Raft'ın Likiditeye dayalı aynı sözleşme setini kullandığını görebiliriz. Hepsi teminatı ETH'den sETH, rETH veya LSD'ye dönüştürmeyi hedefliyor. Prisma'nın esnek teminat parametreleri, diğer stabilcoinlerin kuyruk riskine katlanmadan LST'den tam olarak yararlanmak isteyenler için mükemmeldir.

Her ne kadar LSDFi'nin TVL'si hızla yükselse de henüz başlangıç aşamasındadır. LSD'nin hacmiyle karşılaştırıldığında hala çok fazla pazar alanı var. LSD'ye yönelik pazar talebi her geçen gün artıyor ve aynı yarışta LSDFi'nin de önemli bir büyüme ve ivme yaşayacağına inanıyoruz.