Биткойн-майнинг в Канаде: итоги 2023 года и перспективы на 2024 год

В 2023 году мировая индустрия майнинга Биткойнов оправилась от глубин крипто-зимы предыдущего года. Широкий спектр экономических показателей принял положительный оборот: Цена Биткойна выросла на 154%, индекс акций публичных компаний, занимающихся добычей Биткойна, увеличился на 246%, а комиссии за сетевые транзакции - в значительной степени спящие с середины 2021 года - вновь стали составлять существенную часть доходов майнеров. Кроме того, в той или иной степени снизились затраты на электроэнергию, хостинг и аппаратное обеспечение.

Однако в Канаде ситуация с майнингом Биткойна была более запутанной. Вредная государственная политика, проводимая в 2022 году с целью явной дискриминации отрасли, сохранилась и в 2023 году и заставила отрасль занять оборонительную позицию (Альберта стала заметным исключением). Эти действия подтолкнули крупных игроков к поиску более благоприятных возможностей за рубежом. В результате, по нашим оценкам, доля Канады в глобальном сетевом хешрейте Биткойна упала до 4-5% с 7-8%, которые она занимала на конец 2022 года, что является значительным снижением по сравнению с пиком в 13% в 2021 году.

Предполагаемый хэшрейт майнинга биткоинов в Канаде (2020 - 2023 гг.) | Источник: Индекс хэшрейта, данные компании Luxor

Экономика значительно улучшилась в 2023 году, но над 2024 годом нависли грозовые тучи

В 2023 году мировая индустрия майнинга Биткойнов обрела облегчение после тяжелого 2022 года. Цена биткойна - показатель, привлекающий наибольшее внимание, - выросла на 154% и почти полностью повторила свое падение за год до этого.

Цена и сложность биткойна в 2023 году | Источник: Индекс хэшрейта

Настоящий сюрприз в виде роста произошел из-за возрождения платы за транзакции в сети Биткойн. Благодаря развитию ординаров и надписей, новые варианты использования и сетевая активность в Биткойне резко увеличили доходы майнеров за счет комиссии за транзакции. В перспективе транзакционные сборы составят 7,6% от вознаграждения за блокчейн в 2023 году по сравнению с 1,5% в 2022 году.

Комиссионные за транзакции по добыче биткойнов в 2023 г. по сравнению с 2022, 2021 и 2020 гг. | Источник: Индекс хэшрейта

Hashprice, комплексный показатель дохода майнеров Биткойна на единицу хэшрейта, вырос на 70%, с $59/PH/день до $101/PH/день, с заметными скачками в мае и декабре, связанными с комиссиями за транзакции. В 2023 году средний хэшпрайс составлял $75/ПН/день.

Хешрейт Bitcoin USD в 2023 году по сравнению с 2022 годом | Источник: Индекс хэшрейта

Несмотря на относительно удачный 2023 год, в 2024 году на горизонте появится грозовая туча: халвинг - событие, которое происходит каждые 4 года и сокращает доход от субсидии на блокчейн вдвое (т.е. вновь созданный биткойн, а не доход от комиссии за транзакции). Влияние этого события второго порядка - на цену Биткойна, сложность сети и комиссионные за транзакции - неопределенно и обсуждается. Некоторые утверждают, что сокращение предложения Биткойна вдвое повышает его цену, в то время как другие указывают на снижение сложности сети из-за того, что нерентабельные майнеры отключают свои операции. Если высокие комиссии за транзакции сохранятся, как это было во время последнего сокращения вдвое, это также может компенсировать часть потерянного дохода от 50%-ного сокращения субсидии на блокчейн.

Однако основное влияние сокращения вдвое несомненно. В краткосрочной перспективе майнеры биткоинов получат значительный отрицательный шок от доходов. В настоящее время прогнозируется, что это произойдет 21 апреля, плюс-минус один день.

Правительственная политика продолжает наносить вред индустрии, препятствовать возможностям и росту по всей Канаде

В 2022 году, после протеста дальнобойщиков и в самый разгар Криптозимы, канадские компании, занимающиеся майнингом Биткойнов, были подвергнуты законодательному и нормативному регулированию, которое было направлено против этого сектора и несправедливо его дискриминировало. По сути, политики на разных уровнях власти приняли ошибочное решение выделить компьютеры для добычи цифровых активов из всех остальных типов компьютеров и установить для них отдельный набор налогов, тарифов на электроэнергию и правил подключения. Итак, в 2023 году канадская горнодобывающая промышленность перешла от полностью оборонительной позиции к началу работы по созданию серьезных, постоянных и скоординированных институтов по защите интересов по всей Канаде.

К сожалению для канадской экономики, плохая государственная политика стоила стране рабочих мест, инвестиций и налоговых поступлений. На национальном уровне правительство Канады дало мастер-класс по созданию неопределенности, уничтожив при этом рабочие места и инвестиции. В феврале 2022 года Министерство финансов без предварительного уведомления индустрии майнинга Биткойнов предложило "уточняющую" поправку к Закону об акцизном налоге, согласно которой майнинг цифровых активов не будет считаться "коммерческой деятельностью" в Канаде. Это предложение сделало бы все компании, занимающиеся добычей цифровых активов, не имеющими права на получение льгот по налогу с продаж, доступных всем другим экспортирующим компаниям. Беспрецедентное предложение привело бы к созданию 5% - 15% скрытого налога на стоимость майнинга Биткойнов в Канаде и нанесло бы непоправимый вред канадским компаниям, конкурирующим на глобальном конкурентном рынке.

К счастью, благодаря усилиям недавно созданного Совета по бизнесу цифровых активов и таким компаниям-членам, как Hut 8, Hive, Bitfarms, Iris Energy, Argo и DMG, у операторов ASIC есть основания для оптимизма в отношении приемлемого решения. Несмотря на то, что предложение стало законом, законодатели внесли поправки, которые потенциально могут дать операторам ASIC доступ к налоговым льготам по налогу с продаж, если CRA определит в каждом конкретном случае, что они продают хэшрейт международному пулу так же, как обычный дата-центр продает вычислительные услуги на международном рынке. Это должно касаться почти всех игроков отрасли в Канаде, но мы ожидаем дальнейших изменений. Поскольку сотни миллионов налоговых кредитов, рабочих мест и инвестиций висят на волоске, отрасль все еще ожидает общих указаний CRA и решений по этим вопросам в каждом конкретном случае. Обновление ожидается в начале 2024 года.

В Британской Колумбии, Манитобе, Квебеке, Нью-Брансуике, Ньюфаундленде и Лабрадоре мораторий на новые межсетевые соединения с 2022 года остается в силе. В этих юрисдикциях имеется одна из самых чистых, дешевых и обильных электроэнергий в мире, и они получили огромный интерес со всего мира к инвестициям в добычу цифровых активов. Вместо того, чтобы воспользоваться этой возможностью и провести работу, необходимую для оптимизации оценки заявок и повышения гибкости энергосистемы, эти провинции предпочли закрыть свои двери для бизнеса. Во всех случаях провинции ссылались на опасения по поводу пикового потребления электроэнергии и игнорировали или не понимали присущую добыче цифровых активов гибкость в использовании электроэнергии. Ни один из мораториев не распространяется на любой другой тип вычислительной техники или сектор, независимо от уровня энергопотребления.

В Британской Колумбии компания Conifex Timber, производящая бумагу и лесоматериалы и планирующая инвестировать в высокопроизводительные вычисления, подала судебный иск против провинции и BC Hydro в ответ на провинциальный мораторий. В опубликованной Белой книге компания Conifex "описывает несколько способов, с помощью которых действия провинциального кабинета противоречат закону, мешают системе регулирования и фактически работают против заявленных правительством целей в области экономики, снижения выбросов углерода и примирения".

В этой сложной обстановке Альберта стала заметным исключением. Выборные должностные лица провинции признают преимущества индустрии добычи цифровых активов - а именно высокотехнологичные рабочие места, особенно в сельских и отдаленных регионах, диверсификацию, доступ к международным рынкам и потенциал революционного изменения экологической и энергетической устойчивости систем. Они активно привлекают инвестиции и поощряют экономическое развитие. В июле во время Stampede премьер-министр Даниэль Смит и министр Дейл Налли приняли участие в торговой миссии Канадского консорциума блокчейна по майнингу биткойнов, а министр Нейт Глубиш рассказал о преимуществах майнинга на Биткойн-родео. Министр Дейл Налли также принял участие во второй ежегодной торговой миссии Канадского консорциума блокчейна в Техасе.

В Онтарио департамент энергетики, похоже, отказался от планов с 2022 года исключить майнеров криптовалют из участия в Инициативе промышленной экономии (ICI). ICI - это программа экономии электроэнергии, которая позволяет участникам снизить свои расходы на Глобальную корректировку, основываясь на их способности сократить спрос в течение пяти часов пикового спроса.

Канадские майнеры биткойнов демонстрируют устойчивость и выходят на новые рынки

Неправильная политика не смогла остановить канадские компании от инноваций и выхода на новые рынки.

Возможно, наиболее примечательно то, что в ноябре компания Hut 8 завершила крупнейшую в истории отрасли сделку M&A, заключив равноправное слияние всех акций с компанией US Bitcoin Corp. Объединенная компания будет располагаться в Соединенных Штатах и, имея доступ к примерно 825 МВт валовой энергии, станет одним из крупнейших операторов инфраструктуры для добычи цифровых активов и высокопроизводительных вычислений в Северной Америке.

Другие крупные публичные компании по добыче биткоинов с канадскими штаб-квартирами, специализирующиеся на чистой энергии, а именно Hive и Bitfarms, расширили свою деятельность за пределами Канады. Компания Bitfarms получила разрешения на использование до 100 МВт электроэнергии в Аргентине и заключила контракты на использование до 150 МВт гидроэлектроэнергии в Парагвае, а компания Hive в конце года завершила приобретение дата-центра в Швеции, работающего на гидроэлектроэнергии.

Что касается аппаратного обеспечения, то в 2023 году мы увидели несколько достойных внимания совместных разработок. В январе компания Hive развернула BuzzMiner на базе Blockscale ASIC от Intel, после нескольких месяцев планирования, инженерных разработок, внедрения заводских процессов, полевых испытаний и глобального сотрудничества. Позже в этом году компания ePIC Blockchain, расположенная в Торонто, объявила о сотрудничестве с Chain Reaction для производства систем хеширования нового поколения ePIC для майнинга Биткойна.

В 2023 году компании, занимающиеся майнингом биткоинов, диверсифицировали свою деятельность в новых областях для получения дохода. DMG расширила свой бизнес, занявшись надписями и ординарами, и утвердилась в качестве лидера на этом рынке. Компания Hut 8 подписала соглашение с компанией Interior Health в южной части Британской Колумбии на предоставление услуг безопасного размещения, демонстрируя тем самым свое расширение за пределы майнинга биткоинов. Тем временем компания Iris Energy вышла на рынок искусственного интеллекта, продемонстрировав свое стремление диверсифицировать предложения и расширить стратегию создания высокопроизводительных вычислительных центров обработки данных.

Компания BlockLAB представила инновационную систему, пилотируемую с 2022 года, чтобы обеспечить экологичное и экономичное решение для отопления теплиц, используя избыточное тепло, выделяемое в процессе добычи биткойнов. Кроме того, такие производители контейнеров, как Upstream Data, CryptoTherm, Bit-Ram и Intelliflex, сохранили свое лидерство в области инновационных систем воздушного охлаждения и погружных систем в Северной Америке.

Новости о майнинге биткоинов в Канаде в 2023 году | Источник: Различные новостные сайты, государственные учреждения

В 2024 году майнеры биткойнов должны столкнуться с проблемами и найти возможности

В то время как рост цены Биткойна и платы за транзакции приносит майнерам столь необходимое облегчение, предстоящее сокращение вдвое будет удерживать внимание индустрии на нижних строчках. В то время как направление движения цены Биткойна, сложности сети и комиссии за транзакции остается неопределенным, сокращение вдвое субсидии на блокчейн - это определенность, и оно станет значительным негативным шоком для доходов. Чтобы выжить, компаниям необходимо снижать затраты, повышать эффективность и защищать прибыль.

Что касается политики, то за пределами Альберты ситуация вряд ли сильно улучшится. К сожалению, федеральные либералы рассматривают индустрию цифровых активов не как экономическую возможность, а как возможность атаковать своих политических оппонентов. Восстановление цены биткойна может изменить предвыборный расклад, но мы считаем, что Джастин Трюдо и либералы будут продолжать атаковать Пьера Пуатье и консерваторов за их поддержку индустрии цифровых активов. На провинциальном уровне бюрократическая инерция сделает отмену моратория маловероятной в 2024 году. Информирование провинциальных правительств и операторов электросетей о преимуществах отрасли потребует значительного времени и усилий.

Несмотря на все это, мы считаем, что создание серьезных, постоянных и скоординированных институтов адвокации по всей Канаде - это достойное вложение средств. В конце концов, имея доступ к обильной, недорогой и устойчивой энергии, высококвалифицированную рабочую силу, холодный климат, недостаточно используемую промышленную инфраструктуру (особенно в сельской местности), а также относительно стабильную и безопасную политическую обстановку, Канада имеет все шансы стать лидером в добыче цифровых активов и других энергоемких вычислительных отраслях.

Если верить опросам, политические перемены в Канаде не за горами. Чтобы извлечь выгоду, промышленность должна продолжать заявлять о своей ценности. Майнеры цифровых активов создают рабочие места - как выше, так и ниже по течению от операторов площадок, включая производителей оборудования, поставщиков инфраструктуры и инженеров-программистов. Они приносят инвестиции в местные сообщества, часто в сельские или отдаленные районы с ограниченными возможностями и недостаточно используемой промышленной инфраструктурой. Они повышают эффективность и устойчивость экологической и энергетической систем за счет использования газа, который в противном случае сжигался бы на факелах или выбрасывался в атмосферу, поддерживают стабильность электрической сети благодаря реагированию на спрос, а также позволяют создавать новые объекты возобновляемой генерации. И, возможно, самое главное - они помогают доставлять канадскую энергию на международные рынки без физических линий передачи или трубопроводной инфраструктуры, поскольку хэшрейт продается через Интернет.

Успех Канады в добыче цифровых активов в 2024 году и в последующие годы будет зависеть от способности отрасли снижать затраты, повышать эффективность и защищать прибыль, а также от того, как она будет продолжать изменять представление и просвещать общественность и политиков о преимуществах ответственной добычи цифровых активов.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с сайта[hashrateindex]. Все авторские права принадлежат авторам[Бену Харперу, Этану Вере, Аарону Фосте]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Отказ от ответственности: Это
   Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.