La SEC de Nigeria presenta nuevas directrices de regulación para el comercio

- El regulador nigeriano del mercado de capitales, Security, and Exchange Commission, ha publicado un nuevo conjunto de directrices reguladoras para el comercio y el intercambio de criptomonedas que marcan un nuevo hito para el mercado de criptomonedas en el país.

- Las directrices están contenidas en un documento de 54 páginas en el que los agentes del mercado de activos digitales se clasifican como emisores de activos digitales, plataformas de oferta de activos digitales, proveedores de servicios de activos virtuales y custodios de activos digitales.

- El documento estipula el requisito de registro para cada agente, la obligación, la gestión de riesgos y el plan de recuperación de desastres.

- Las nuevas directrices plantean la cuestión de cómo conciliarán su posición el banco vértice del país, el CBN, y el regulador del mercado, la SEC, ya que el primero prohíbe las operaciones con criptomonedas a las instituciones financieras del país.

La Comisión de Seguridad e Intercambio (SEC) de Nigeria ha puesto en marcha nuevas normas y directrices para regular la emisión de activos digitales, el comercio y el intercambio. Muchos entusiastas de las criptomonedas tienen la esperanza de que este desarrollo pueda ser un margen de maniobra para la adopción y legalización del comercio de criptomonedas en el país. A pesar de la circular emitida por el Banco Central de Nigeria el 5 de febrero de 2021, dirigida a las instituciones financieras y a los bancos, tras la anterior publicada el 12 de enero de 2017, en la que se prohíbe el comercio de criptodivisas, los nigerianos siguen adoptando ampliamente esta modalidad como solución alternativa para la tenencia y transferencia de activos. Según un informe, el 35% de los adultos nigerianos, que representan unos 33,4 millones de la población, son criptoinversores de entre 18 y 60 años.

La Comisión de Seguridad e Intercambio ha demostrado con las nuevas directrices publicadas durante el fin de semana que su proclamación de no endurecer las innovaciones no es mera retórica. Cabe recordar que el regulador del mercado dijo el 14 de septiembre de 2020 que se centraría en las tres áreas de seguridad, profundización del mercado y producción de soluciones a los problemas en la regulación de los valores digitales.

El marco de las nuevas directrices

Las nuevas directrices están contenidas en un documento de 54 páginas titulado "Nuevas normas sobre emisión, plataformas de oferta y custodia de activos digitales". Las directrices reguladoras se dividen en cinco partes que abarcan,

Parte A: Normas de emisión de activos y valores digitales

Parte B: Normas sobre los requisitos de registro de las plataformas de oferta de activos digitales (DAOP)

Parte C: Normas sobre los requisitos de registro para los custodios de activos digitales (DAC)

Parte D: Normas sobre los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP)

Parte E: Normas sobre el intercambio de activos digitales

Algunas normas y disposiciones clave

El documento define los términos clave de cada parte y división. Según el documento, los activos digitales son fichas digitales que representan activos tales como una deuda o un derecho de capital sobre el emisor. Para la emisión de activos digitales, las directrices prevén la presentación de una evaluación inicial. Esta disposición implica que cualquier entidad que se proponga ofrecer activos digitales para su comercialización dentro de Nigeria o dirigidos a nigerianos debe presentar un formulario de evaluación del proyecto y el libro blanco. Sin embargo, se establece que los libros blancos de los proyectos que aún no han sido aprobados por la comisión deben contener una cláusula de exención de responsabilidad de que dichos libros blancos no representan una oferta de venta. Se da un plazo de 30 días para la revisión de la ficha de evaluación inicial tras recibirla para determinar si constituye un "valor" según la Ley de Inversiones y Seguridad de 2007, tras lo cual la determinación de la comisión se comunicará al emisor en un plazo de cinco días desde la conclusión de la revisión.

Registro de Plataformas de Oferta de Activos Digitales:

El documento especificaba las tasas requeridas para registrar las Plataformas de Oferta de Activos Digitales. Estas tasas incluyen:

Tasa de tramitación: N300,000

Tasa de registro: N30,000,000

Cuota individual patrocinada: N100,000.

Además de lo anterior, las directrices estipulan un capital mínimo desembolsado de 500.000.000 de libras esterlinas, incluyendo saldos bancarios, activos fijos o inversiones en valores cotizados; y una fianza de fidelidad vigente que cubra al menos el 25% del capital mínimo desembolsado para la bolsa de activos digitales (DAX).

Otros requisitos estipulados para el registro de DAOP, VASP y DAX incluyen documentos corporativos, gestión de riesgos y un plan de recuperación de desastres.

Gestión de riesgos:

Una disposición estándar en las directrices es la de la gestión de riesgos. A pesar de los atractivos de la descentralización, muchos criptoinversores han abogado por un cierto nivel de regulación para proteger los intereses de los titulares de los activos y dar jaque mate a las pérdidas por fallos de seguridad o tirones de alfombra, y otras estafas. Por lo tanto, las nuevas directrices hacen que sea un requisito previo para los futuros actores en el mercado de comercio de criptomonedas como emisores de activos, plataformas de oferta de activos, custodios o plataformas de intercambio, poner en marcha planes de recuperación de desastres y estrategias de gestión de riesgos. En él se establece que:

"Un DAOP deberá identificar y gestionar cualquier riesgo asociado a su negocio y operaciones, incluyendo cualquier posible fuente de riesgo operativo, tanto interno como externo, y mitigar su impacto mediante el uso de sistemas, políticas, procedimientos y controles adecuados."

Tokenomics

Las directrices estipulan algunas normas que rozan la tokenómica de los proyectos de criptomonedas y otros activos digitales. La tokenómica es un aspecto esencial de un proyecto de criptomonedas en el que se deciden cuestiones como el suministro y la distribución de tokens. A este respecto, algunas de las disposiciones que la SEC ha incluido en las directrices son la cantidad máxima de fondos que se puede recaudar en un plazo de 12 meses seguidos, con un límite máximo de 10.000 millones de euros. Asimismo, en cuanto a la participación en el capital, el emisor debe poseer al menos el 50% de la participación en el capital, mientras que el 50% restante puede venderse, transferirse o cederse hasta la finalización de la oferta inicial de activos digitales. Las directrices no establecen ningún límite de inversión para las instituciones cualificadas y los inversores de alto patrimonio. En cambio, establece un máximo de 200.000 N por emisor, con un límite de inversión total que no puede superar los 2 millones de N en 12 meses para los inversores minoristas.

Obligaciones de los agentes del mercado de activos digitales

Las directrices enumeran las obligaciones de los agentes del mercado de activos digitales, que ahora se denominan emisor de activos digitales, plataforma de oferta de activos digitales, proveedor de servicios de activos virtuales y bolsa de activos digitales. Todos ellos están obligados a salvaguardar los intereses de sus clientes, al tiempo que garantizan que todas las comisiones a pagar sean justas, razonables y transparentes.

Sin duda, es un momento emocionante para el comercio y el intercambio de criptomonedas en Nigeria. Sin embargo, la gente todavía está preocupada por cómo el banco vértice, CBN, y el regulador del mercado de valores vértice, la SEC, reconciliarán sus posiciones sobre los activos digitales y las criptodivisas en el país.

Autor: Gate.io Observer: M. Olatunji. Traductor: Jose E.

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