USDT, DEI& Kava Network Stablecoin (USDX) leiden ebenfalls unter Depeg inmitten eines UST-Blutbades

Das jüngste Debakel bezüglich der Stablecoin des Blockchain-Protokolls Terra, TerraUSD (UST), ist noch nicht zu Ende. Andere Stablecoins scheinen sich dem Kampf angeschlossen zu haben, nachdem sie in den letzten Tagen ihre Dollarbindung verloren haben. Falls Sie irgendwie den Aufruhr verpasst haben, der auf den Rekordkollaps von UST und den entsprechenden Rückgang von Terra's nativem LUNA-Token folgte, hier eine kurze Zusammenfassung.

Anfang dieses Monats verzeichnete der Wert der algorithmischen Stablecoin UST von ihrer Bindung an 1 USD einen Rückgang unter 15 Cent. Schwester Token LUNA zeigte ein ähnliches Verhalten; ihr Preis fiel innerhalb weniger Tage um mehr als 92%. Dies führte zu massiven Verlusten für die Nutzer der beiden Vermögenswerte.

Neben anderen angeblichen Gründen haben bestimmte verdächtige Transaktionen am ersten Maiwochenende den Rückgang ausgelöst. Riesige Mengen von TerraUSD verließen ursprünglich das DeFi-Protokoll Curve Finance; später gingen TerraUSD-Token im Wert von etwa 285 Millionen $ in Umlauf. TerraForm Labs gab die Verantwortung für die erste Transaktion zu, aber in Verbindung mit der zweiten, löste sie eine minimale Abbuchung aus, die zu einem massiven Ausverkauf und einem Zustrom von Arbitrage-Händlern führte. Während sich andere Ereignisse ereigneten, ist das Terra-Ökosystem praktisch zusammengebrochen.

Die oben genannten Stablecoins beschreiten jetzt ähnliche Wege: den USDX des Kava-Netzwerks, den bekannten Stablecoin Tether (USDT) und den DEI-Token des DEUS-Netzwerks. In den letzten Tagen sind diese Münzen von ihrer Dollarbindung gefallen; ein Trend, den UST wahrscheinlich begonnen hat. Schauen wir uns die aktuelle Preisentwicklung und andere Details zu diesem Problem an.


Ein Überblick über den Trend zur Depegging

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· USD
USDX ist die native Stablecoin des Kava-Blockchain-Ökosystems. Das DeFi-Projekt ermöglichte es Benutzern, auf USDX-Token als Darlehen zuzugreifen, indem sie andere Kryptowährungen als Sicherheit hinterlegten, und das Netzwerk sichert diese Gelder mit einem intelligenten Vertrag. Kava begrüßt eine breite Palette von Krypto-Assets wie XRP, BNB, BTC usw.

Nicht lange nach dem Zusammenbruch von TerrsUSD zeigten Datendiagramme, dass sich der USDX vom Dollar abgekoppelt hatte. Die Stablecoin-Münze ist am Mittwochmittag auf 47 Cent gesunken. Es erholte sich am nächsten Tag und stieg um 0,89$, fiel aber erneut auf etwa 0,56$. Im Laufe der Woche hat der USDX Kursschwankungen erlebt, aber generell höhere Werte verzeichnet. Es hat seine Bindung beim Schreiben nicht wiederhergestellt, bewegt sich aber immer noch im Bereich von 0,80$.



Die Beziehung von USDX zu UST; Was hat das Depegging verursacht?

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Einige mögen argumentieren, dass Terra ein Depegging-Phänomen ausgelöst hat, und im Fall des Kava-Dips sind sie einigermaßen richtig. Scott Stuart, CEO und Mitbegründer von Kava Labs, teilte mit, dass die Liquidationen der UST wahrscheinlich Teil der Entkopplung von USDX waren.

Lassen Sie uns das etwas beleuchten. Wie bereits erwähnt, akzeptiert Kava Sicherheiten für USDX-Darlehen in Krypto, und UST war eine der börsennotierten Münzen. Der Absturz führte zur Liquidation eines Teils von Kavas Backgrounds, wodurch USDX an die Seite von TerraUSD und LUNA gezogen wurde.

Glücklicherweise wird der USDX, wie Stuart berichtet, seine Dollarbindung wiedererlangen, da es sich nicht um eine algorithmische Stablecoin handelt. Kava hat angeblich das UST-Risiko isoliert und ist dabei, sich zu trennen. Das Team hat darüber abgestimmt, und mit Zustimmung der Mehrheit wird UST nicht mehr für die Prägung von USDX verwendet. Sobald die Token das System des Netzwerks verlassen haben, sollten alle wieder normal werden.

Es scheint, dass die Zusicherung des CEO nicht fehl am Platz war; der USDX befindet sich in der Tat in einem stetigen Aufwärtstrend. Vielleicht, wie Stuart sagt, wird es nicht mehr lange dauern, bis es sich erholt.

· USDT
Tether (USDT) ist die weltweit größte Stablecoin und ein perfektes Beispiel für eine Fiat-gestützte Stablecoin, einen Token, der an eine von der Regierung ausgegebene Währung gebunden ist. Jede der im Umlauf befindlichen 82,8 Milliarden Tether-Token ist durch einen Dollar gedeckt, was einer Reserve von 82,8 Milliarden USD entspricht.

Stablecoins dienen generell dazu, Marktvolatilität zu verhindern, und ein Netzwerk wie Tether verkörpert diese Stimmung gewissermaßen. Daher hat die Depegging am Donnerstag, den 12. Mai, verständlicherweise eine leichte Panikwelle unter Investoren und Krypto-Nutzern im Allgemeinen ausgelöst. Innerhalb dieses Zeitraums erreichte der USDT kurzzeitig seinen niedrigsten Wert seit über fünf Monaten; 94,55 Cent.

In Wahrheit waren die weit verbreiteten Sorgen unnötig, da es nicht lange gedauert hat, bis sich die Stablecoin erholt hatte. Derzeit notiert der USDT bei 0,999$, wie Coinmarketcap zeigt.



Von Angst getriebenes Tether (USDT) Depegging

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Der Rückgang von Terra gab Anlass zu Spekulationen über einen Welleneffekt, der vermutlich zu einem Wertverlust des USDT geführt hat. Händler haben ihre Bestände inmitten eines branchenweiten Misstrauens gegenüber Stablecoins verkauft. Interessanterweise betraf der Absturz von Terra auch die weltweit größte Kryptowährung BTC.

Darüber hinaus hinterließ der anfängliche Rückgang des USDT eine Öffnung, die Arbitrageure schnell bemerkten und nutzten. Tether hat die Einlösungen während der oben genannten Ereignisse nicht eingestellt; der Technologiechef Paolo Ardoino hat das auf Twitter bestätigt.


Mehrere Händler kauften die nativen Token des Netzwerks für jeweils weniger als einen Dollar und lösten sie für die üblichen 1 USD ein und erzielten damit einen Gewinn. Nicht lange danach wurden die Liquiditätspools des Netzwerks stark verringert. Tether ist stabil geblieben, seit er die Zusicherungen der Firma bestätigt hat, dass sich alles wieder normalisieren würde.

· DEI
Die DEI-Abwertung war die dritte, die in den Tagen seit der von TerraUSD stattgefunden hat, und die faszinierendste, da der Token auch eine algorithmische Stablecoin ist. Das DEUS-Netzwerk, unter dem DEI betrieben wird, verwendet einen Mint-and-Burn-Mechanismus, der dem von UST ähnelt. Die entsprechenden Vermögenswerte haben jedoch einen deutlichen Unterschied: Das DEI-Token ist besichert.

DEUS ermöglicht es Benutzern, 1 DEI zu prägen, indem sie eine 1-Dollar-Sicherheit hinterlegen. Die Einzahlung kann digitale Münzen im Wert von 1$ sein, wie USDC, FTM, DAI, der native DEUS-Token des Protokolls usw. Wie bereits erwähnt, verwendet DEUS ein Minz-und-Burn-System, um die DEI-Peg zu regulieren.

Wenn neue DEI-Token in Umlauf kommen, werden DEUS-Token verbrannt, sofern sie nicht durch besicherte Vermögenswerte ersetzt werden. Wenn Benutzer DEI gegen andere Wertmarken tauschen (einlösen), kommen neu geprägte DEUS-Token auf den Markt. Das Netzwerk verwaltet das, weil Benutzer während der Einlösung einen 20-prozentigen Anteil der getauschten Token in DEI erhalten.

Daten von CoinGecko zeigen, dass der Wert von DEI von seiner Dollarbindung am späten Sonntag gefallen ist. Der Einbruch führte dazu, dass der Token auf ein Rekordtief von 0,52$ fiel; er erholte sich jedoch bald. Die Marktkapitalisierung der Stablecoin halbierte sich, wobei auch der DEUS-Token mit dem allgemeinen Rückgang einherging.

Das daraus resultierende Ungleichgewicht bei der Sicherheitenquote
Durch Depegging können Benutzer unabhängig davon profitieren, in welche Richtung es geht. Falls der Preis unter 1 USD fällt, können Händler die Token günstig auf dem Markt kaufen und sie gegen Sicherheiten im Gegenwert von 1 Dollar einlösen. Außerdem, falls es 1$ übersteigt, können Händler DEI prägen, indem sie Sicherheiten im Wert von 1$ verwenden.

Arbitrageure nutzten auch die Gelegenheit, um dieses Mal zu profitieren. Im Gegensatz zu USDT waren Einlösungen jedoch unmöglich aufrechtzuerhalten, was die Entwickler des Projekts dazu veranlasste, sie zu schließen. Der Stopp sollte nur so lange dauern, bis DEI seine Bindung wiedererlangt hat, aber das muss noch geschehen. Laut CoinGecko bewegt sich DEI bei 0,58$ beim Schreiben; es ist erwähnenswert, dass es kurzzeitig auf 72 Cent gestiegen ist.


Es ist nicht zu leugnen, dass Der Zusammenbruch der TerraUS-D hatte eine Rolle beim Abstieg des DEI-Tokens. Geringere Liquidität bei allen DEXes und instabile Preise veranlassten Händler, DEI für andere Token fallen zu lassen Der Rückgang der Liquidität ist darauf zurückzuführen, dass Anleger aus Angst vor einer Ansteckung durch Terra ihre Stablecoin-Pools verlassen haben. Darüber hinaus war die Unterstützung durch DEI nach einem Angriff im letzten Monat gesunken, der das Netzwerk 13,4 Millionen $ kostete.


Am Ende

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Die jüngsten Ereignisse haben bei einigen zu erheblichen Verlusten geführt und mehrere Stablecoin-Nutzer erschüttert. Der Depegging-Trend hat mögliche Mängel bei Stablecoins aufgezeigt und verdeutlicht, wie beeindruckend eine Veränderung der Stimmung in der Branche sein kann. Zum Glück scheint es, dass der Markt für Stablecoins dieses Mal in Ordnung sein wird. Die Entwickler der entsprechenden Projekte haben die Ereignisse bis jetzt bemerkenswert gut bewältigt.

Ein wichtiger Punkt zur Sorge ist die wachsende Besorgnis über Stablecoins innerhalb der US Federal Reserve. Die Institution hat kürzlich einen Bericht veröffentlicht, in dem es heißt, dass Stablecoins der Wirtschaft schaden könnten. Diese digitalen Vermögenswerte könnten angeblich zu einem Anstieg der Zinssätze führen und sind Liquiditätsrisiken ausgesetzt. In dem Bericht wurde auch darauf hingewiesen, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte abgewertet werden könnten, ein verständlicher Punkt, wenn man die Affäre mit UST und USDX bedenkt.

Das geschieht kurz nach einer Flut von Spekulationen über ein regulatorisches Vorgehen. Es bleibt abzuwarten, wie sich die kommenden Ereignisse entwickeln werden.



Autor: Gate.io Beobachter: M. Olatunji
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