Вступ

Фінансові ринки або їх незрілі форми існують стільки ж, скільки існує валюта. Протягом усього цього часу бухгалтери та математики прагнули розробити теорії та принципи, які дозволили б інвесторам та трейдерам отримати якомога більше прибутку, застосовуючи їх.

Глибоке розуміння фінансового ринку та поточних тенденцій є корисним під час торгівлі на конкурентному ринку. Технічні аналітики часто використовують досвідчені принципи для створення вигідних ринкових прогнозів. У цій статті розглядається історія, характеристики та застосування однієї з них, теорії хвиль Елліотта.

Хто створив теорію хвиль Елліотта?

Теорія хвиль Елліотта була створена в 1930-х роках американським бухгалтером і письменником. Ральф Нельсон Елліот розробив теорію, витративши багато часу на вивчення ринкових графіків різних типів. Після вимушеного виходу на пенсію через хворобу він зайнявся вивченням поведінки фондового ринку.

Елліот вивчав півгодинні, погодинні, щоденні, тижневі, місячні та річні ринкові графіки за 75 років, щоб виявити закономірності поведінки фондового ринку. Усі ринкові діаграми були створені самостійно для різних галузей ринку. До кінця 1935 року Ральф Нельсон досяг значних успіхів у розвитку теорії, аж до того, що він успішно передбачив остаточне дно середнього показника DOW Jones на фондовому ринку.

Зробивши це новаторське передбачення, він співпрацював з Чарльзом Дж. Коллінзом з інвестиційного консультанта в Детройті над написанням книги про хвильову теорію.

Що таке теорія хвиль Елліотта?

Теорія хвиль Елліотта — це принцип технічного аналізу, який був розроблений для прогнозування руху цін на ринку. Інвестори часто використовують цю теорію, щоб виявити цінові моделі на ринку, які називаються хвилями.

Теорія хвилі Елліотта базується на принципі, згідно з яким значна частина змін на фінансовому ринку відбувається через настрої інвесторів. Творець теорії Ральф Нельсон Елліот розробив теорію, вивчаючи ринкові дані за допомогою діаграм, де він виявив повторювані закономірності цін.

Теорія хвилі Елліотта стверджує, що справжнім двигуном фондових ринків є психологія інвестора. Він стверджує, що колективний оптимізм щодо акцій або функції на ринку може призвести до зростання ціни на функцію. А почуття або думки про песимізм щодо тієї самої функції призведуть до падіння цін. Це теорія технічного аналізу, заснована на ймовірності. Вивчаючи ринкові графіки та застосовуючи принцип, інвестори можуть визначити, у якому напрямку піде ринок далі. У хвильовій теорії Елліотта зміни на ринку ілюструються хвилеподібними візерунками в ілюстрації ринкових даних.

Як працює хвильова теорія Елліотта?

В основі хвильової теорії Елліотта лежить гіпотеза про те, що рух цін на ринку відбувається за повторюваними тенденціями зростання та зниження, спричиненими настроями або психологією інвесторів. Прояв напрямку настроїв інвесторів також відбувався у фрактальних патернах або хвилях.

Фрактальні моделі в цьому контексті відносяться до математичних структур, які повторюються в нескінченно менших масштабах. Таким чином, кожна хвильова модель, якщо досліджувати, виявить групу менших хвиль, і всередині цих менших хвиль є більше хвиль, так що вони тривають нескінченно на діаграмах з різним часом.

Вивчаючи ринкові діаграми, Елліотт, творець, помітив дві основні хвильові моделі: хвилі імпульсу/мотиву та хвилю коригування.

Імпульсна/мотивна хвиля

Хвиля, що складається з п'яти підхвиль, що разом рухаються в напрямку позитивного тренду, відома як імпульс або рушійна хвиля. Його часто називають 5-хвильовим патерном, і він найчастіше зустрічається на ринкових графіках. Рухлива хвиля розігрується трьома висхідними і двома низхідними хвилями. Мотиваційні хвилі складаються з трьох рушійних хвиль меншого масштабу та двох менших коригуючих хвиль. Обидві хвилі чергуються так, що перша, третя і п'ята хвилі спрямовані вгору, а друга і четверта спрямовані вниз.

Правила, що регулюють рухові хвилі

При виявленні мотиваційної хвилі на ринковій діаграмі часто використовуються деякі суворі правила як керівництво. Ці правила визначають, що кваліфікується як хвиля мотиву.

1. Друга хвиля не може падати далі, ніж вся перша хвиля. Це означає, що ціна акцій наприкінці хвилі 2 не може бути нижчою за ціну акцій на початку хвилі 1.
2. Хвиля 3 не може бути найкоротшою хвилею з імпульсних хвиль. У більшості випадків це найдовша хвиля у всьому візерунку.
3. Хвиля 4 ніколи не повторює всю хвилю 3.

Коригувальна хвиля

Коригувальні хвилі часто слідують за мотиваційною хвилею з метою закріплення попередньої тенденції. Вони часто бувають трьох типових моделей: трикутник, зигзаг і плоский.

Правила корекційних хвиль

1. Вони складаються з трьох підхвиль: A, B і C.
2. Коригувальна хвиля частково повторює рух попередньої рухової хвилі.

Ціновий цикл хвилі Елліотта

Повний ціновий цикл — це двофазна хвильова модель, що складається як з імпульсних, так і з корекційних трендів. Перша фаза, рухова хвиля, позначена цифрами 1-5, а друга коригувальна хвиля позначена літерами AC.

Повний ціновий цикл хвилі Елліотта ілюструє повністю розвинений бичачий ринок і те, як на зміну йому йде ведмежий ринок, який консолідує акції.

Цей восьмихвильовий ціновий цикл є основою принципу та будівельним блоком, до якого застосовуються інші правила принципу.

Визначення хвиль

Майже за десять десятиліть відтоді, як уперше з’явився хвильовий принцип Елліотта, кілька технічних аналітиків розвинули його з доповненнями. Деякі аналітики стверджують, що кожна хвиля в патернах рухової та коригуючої хвиль має специфічні характеристики.

Визначення рухової хвилі

Хвиля 1 : для виявлення хвилі 1 часто потрібен час. Фундаментальні новини практично завжди погані, коли починається перша хвиля свіжого бичачого ринку. Загальноприйнята думка полягає в тому, що попередня тенденція все ще дуже актуальна. Якщо фундаментальні аналітики продовжуватимуть знижувати свої прогнози доходів, стан економіки, ймовірно, поганий. Опціони пут популярні, опитування настроїв безсумнівно похмурі, а неявна волатильність на ринку опціонів висока. У міру зростання цін обсяг може дещо збільшитися, але не настільки, щоб занепокоїти багатьох технічних експертів.

Хвиля 2 : Хвиля 2 коригує висхідну тенденцію хвилі 1, але ніколи не простягається далі, ніж початкова точка Хвилі 1. На цьому етапі загальний прогноз полягає в тому, що ведмежі настрої контролюють графіки. Однак є деякі позитивні ознаки; обсяг акцій часто нижчий під час другої хвилі, а ціни не падають далі, ніж на 61,8% від приросту, отриманого в хвилі 1.

Хвиля 3: часто це найдовша та найсильніша хвиля мотиву. На цьому етапі загальне відчуття позитивне, оскільки деякі інвестори, можливо, вже отримали прибуток. Ціни в третій хвилі швидко зростають, з короткочасними та неглибокими субкорекційними хвилями. Ближче до кінця третьої хвилі багато інвесторів можуть приєднатися до бичачих трендів.

Хвиля 4 : інша коригувальна хвиля, четверта хвиля, спрямовує ціни в бік протягом тривалого періоду. Виходячи з співвідношення Фібоначчі, хвиля 4 відкочується на 38,2% від попередньої хвилі. Однак Хвиля 4 зазвичай вважається розчаровуючою через уповільнений прогрес у рамках більшої мотиваційної тенденції.

Хвиля 5 : Остання стадія тенденції домінування мотивів супроводжується загалом позитивними почуттями. На жаль, на цьому етапі настрої інвесторів найвищі. У відчайдушних спробах отримати прибуток від тренду закриття, інвестори купують прямо перед тим, як хвиля закінчиться.

Визначення коригуючої хвилі

Хвиля A : початок коригувальної тенденції часто важче визначити порівняно з її аналогічною мотиваційною тенденцією. Під час першої хвилі ведмежого тренду позитивні емоції залишаються, оскільки ціни тільки починають падати. Деякі аналітики називають Хвилю А продовженням попереднього бичачого ринку. Характеристики хвилі А включають збільшення обсягу акцій, зростання наслідків волатильності та очевидний підвищений інтерес до майбутніх ринків.

Хвиля B : єдина рушійна хвиля в межах коригувального тренду, хвиля B, характеризується вищими розворотами ціни. Цей розворот часто неправильно тлумачать як повернення до минулого бичачого ринку, але технічні аналітики розуміють, що це лише друга частина трискладового розворотного тренду. Обсяг акцій на цьому етапі навіть нижчий, ніж у попередній хвилі.

Хвиля C : остання ланка коригувального тренду часто принаймні така ж велика, як хвиля A, і може трохи просуватися за неї. Обсяг починає збільшуватися, коли ціни ще більше падають, сигналізуючи про повністю розвинений ведмежий ринок.

Застосування хвильової теорії Елліотта

Роблячи точні прогнози цін, технічні аналітики часто застосовують інші інструменти технічного аналізу, щоб визначити потенційні подальші напрямки хвиль у рамках принципу хвилі Елліотта.

Принцип хвилі Елліотта та співвідношення Фібоначчі

Розробляючи принцип хвилі Елліотта, Р. Н. Елліотт дійшов висновку, що математичні властивості хвиль і закономірностей у рамках теорії базуються на інструментах Фібоначчі. Послідовність Фібоначчі — це набір цілих чисел, розроблений Леонардо Фібоначчі в 13 столітті. Ряд підсумовування, один із інструментів Фібоначчі, виглядає таким чином: перші два числа в цьому ряду дорівнюють 0 плюс 1. Числа в ряду йдуть від 0 до 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 і 89 до нескінченності додаванням двох попередніх чисел.

Елліотт припустив, що хвилі в хвильовому циклі є числами в послідовності Фібоначчі. Аналізуючи хвилю Елліотта, аналітики часто використовують інструменти корекції та розширення Фібоначчі для аналізу хвиль Еліотта. Оскільки кожен інструмент Фібоначчі служить незалежній меті, вони використовуються по-різному.

Наприклад, інструмент корекції Фібоначчі тісно пов’язаний з корекцією Хвилі 2 у шаблоні імпульсної хвилі. Крім того, співвідношення між хвилями, з точки зору ціни та часу, часто показують співвідношення Фібоначчі.

Осцилятор хвилі Елліотта (EWO)

Намагаючись спростити застосування теорії хвиль Елліотта, аналітики розробили кілька показників. Одним із таких є хвильовий осцилятор Елліотта (EWO), створена комп’ютером модель, яка використовує дві ковзні середні для прогнозування потенційної дії ціни. Створена фірмою Elliott Wave International, EWO або EWAVES базується на системі штучного інтелекту, запрограмованою з функціями, які складають основу принципу хвилі Елліотта.

EWO часто розташовується в кінці ринкової діаграми та має індикатори, які означають початок і кінець хвиль з різними номерами.

1. Хвиля 3 може бути представлена найвищим і найнижчим значеннями осцилятора.
2. Там, де осцилятор повертається назад до нижньої (нульової) лінії, він представляє Хвилю 4.
3. Нарешті, якщо є значний пік ринкової ціни, але не дуже значний рух осцилятора, це вказує на останню частину послідовності.

Чи можете ви застосувати принцип хвилі Елліотта до криптовалютного ринку?

Існує певна специфіка використання теорії хвиль Елліотта на криптовалютних ринках, особливо з огляду на те, наскільки хаотичними та бурхливими зазвичай є коливання цін.

Тенденції хвилі Елліотта можна знайти в основних монетах, таких як біткойн та ефіріум, серед інших криптовалют.

Біткойн і хвильова теорія Елліотта

З моменту появи біткойна в 2013 році технічні аналітики ретельно вимірювали ринкові показники монети в надії передбачити рух її ціни. Звіти свідчать про те , що біткойн насправді дотримується схеми хвильового циклу Елліотта. Він показав кожну з підхвиль у імпульсній хвилі, з різким зростанням ціни від 0 до 32 доларів.

Хвильова теорія Елліотта є надзвичайно потужною, яка має потенціал принести прибуток для інвестованих аналітиків, які витрачають багато часу, намагаючись зрозуміти фрактальні вимірювання, які використовуються в принципі. Проте користувачам криптовалюти слід пам’ятати про непередбачувану природу ринків.

Висновок

Теорія хвиль Елліотта, метод аналізу ринку, використовується майже століття. Виявилося, що він набагато корисніший як інструмент для здійснення обґрунтованої покупки на основі того, де знаходиться ціна на різних фазах циклу, ніж для прогнозування руху ціни.

Тим не менш, найрозумніше, що потрібно зробити, перш ніж вийти на фінансовий ринок, це провести якомога більше досліджень. Кожен фінансовий ринок несе свої ризики, і важливо знати про них, перш ніж купувати опціон на акції чи криптовалюту.