Introduction

Les marchés financiers ou leurs formes immatures existent depuis aussi longtemps que la monnaie. Pendant tout ce temps, les comptables et les mathématiciens ont cherché à élaborer des théories et des principes qui permettent aux investisseurs et aux traders de réaliser le plus de bénéfices possible en les appliquant.

Une compréhension approfondie du marché financier et des tendances actuelles est bénéfique lorsque l'on négocie sur un marché compétitif. Les analystes techniques font souvent appel à des principes aguerris pour faire des prévisions rentables sur le marché. Cet article traite de l'histoire, des caractéristiques et de l'application de l'une d'entre elles, la théorie des vagues d'Elliott.

Qui a créé la théorie des vagues d'Elliott ?

La théorie des vagues d'Elliott a été créée dans les années 1930 par un comptable et auteur américain. Ralph Nelson Elliott a développé cette théorie en passant beaucoup de temps à étudier des graphiques de marché de différents types. Après avoir été contraint à une retraite anticipée en raison d'une maladie, il s'est lancé dans l'étude du comportement du marché boursier.

Elliott a étudié des graphiques boursiers à la demi-heure, à l'heure, au jour, à la semaine, au mois et à l'année sur une période de 75 ans pour découvrir des modèles de comportement boursier. Tous les graphiques de marché ont été créés par nous-mêmes à travers divers secteurs du marché. À la fin de 1935, Ralph Nelson avait fait des progrès considérables dans le développement de la théorie, à tel point qu'il a réussi à prédire le dernier plancher boursier de l'indice DOW Jones.

Après avoir fait cette prédiction révolutionnaire, il a collaboré avec Charles J. Collins de Investment Counsel à Detroit pour écrire un livre sur la théorie des vagues.

Qu'est-ce que la théorie des vagues d'Elliott ?

La théorie des vagues d'Elliott est un principe d'analyse technique qui a été développé pour prédire les mouvements de prix sur le marché. Les investisseurs utilisent souvent cette théorie pour découvrir des modèles de prix sur le marché, que l'on appelle des vagues.

La théorie des vagues d'Elliott repose sur le principe qu'une grande partie des changements sur le marché financier est due au sentiment des investisseurs. Le créateur de la théorie, Ralph Nelson Elliott, l'a élaborée en étudiant les données du marché au moyen de graphiques, où il a découvert des modèles répétitifs dans les prix.

La théorie des vagues d'Elliott postule que le véritable moteur des marchés boursiers est la psychologie des investisseurs. Elle soutient que l'optimisme collectif à propos d'une action ou d'une caractéristique sur le marché peut entraîner une hausse du prix de la caractéristique. Et les sentiments ou les pensées de pessimisme concernant la même caractéristique entraîneront une baisse des prix. Il s'agit d'une théorie d'analyse technique basée sur la probabilité. En examinant les graphiques du marché et en appliquant ce principe, les investisseurs peuvent dire quelle direction le marché prendra ensuite. Dans la théorie des vagues d'Elliott, les changements sur le marché sont illustrés par des motifs ondulés dans l'illustration des données du marché.

Comment fonctionne la théorie des vagues d'Elliott ?

Au cœur de la théorie des vagues d'Elliott se trouve l'hypothèse selon laquelle les mouvements de prix sur le marché se produisent dans des schémas récurrents de hausse et de baisse causés par le sentiment ou la psychologie des investisseurs. La manifestation de la direction du sentiment des investisseurs s'est également produite dans des modèles ou des vagues fractales.

Dans ce contexte, les motifs fractals font référence à des structures mathématiques qui se répètent à des échelles infiniment plus petites. Ainsi, chaque modèle de vague, si on l'examine, révélera un groupe de vagues plus petites, et à l'intérieur de ces vagues plus petites se trouvent d'autres vagues, de sorte que cela se poursuit à l'infini sur des graphiques au timing différent.

En examinant les graphiques du marché, Elliott, le créateur, a remarqué deux modèles de vagues principaux : les vagues d'impulsion/moteur et la vague corrective.

Impulsion / onde motrice

Une vague composée de cinq sous-vagues se déplaçant collectivement dans la direction d'une tendance positive est connue comme une vague d'impulsion ou de motivation. On l'appelle souvent le modèle à 5 vagues et c'est celui qui est le plus souvent repéré sur les graphiques du marché. Une vague motrice se joue en trois vagues ascendantes et deux vagues descendantes. Les vagues de motivation se composent de trois vagues de motivation à plus petite échelle et de deux vagues correctives plus petites. Les deux vagues alternent de sorte que les première, troisième et cinquième vagues sont dirigées vers le haut, tandis que les vagues deux et quatre sont dirigées vers le bas.

Règles régissant les Vagues de Motivation

Pour repérer une vague motrice dans un graphique de marché, certaines règles strictes sont souvent utilisées comme guide. Ces règles déterminent ce qui est considéré comme une onde motrice.

1. La deuxième vague ne peut pas tomber plus bas que l'intégralité de la première vague. Cela signifie que le prix de l'action à la fin de la vague 2 ne peut pas être inférieur au prix de l'action au début de la vague 1.
2. La troisième vague ne peut pas être la plus courte des vagues d'impulsion. Dans la plupart des cas, il s'agit de la vague la plus longue de tout le modèle.
3. La quatrième vague ne retrace jamais la totalité de la troisième vague.

Vague corrective

Également connu sous le nom de vagues diagonales, un correctif est composé de trois vagues sous-correctives qui indiquent une tendance à la baisse du marché. Chaque vague corrective est indiquée à l'aide des lettres A, B et C.

Les vagues correctives suivent souvent une vague motrice dans le but de consolider la tendance précédente. Ils se présentent souvent sous trois motifs courants : triangle, zigzag et plat.

Règles régissant les ondes correctives

1. Elles se composent de trois sous-ondes : A, B et C.
2. Une vague corrective retrace partiellement le mouvement de la vague motrice précédente.

Cycle des prix des vagues d'Elliott

Un cycle complet de prix est un modèle de vague à deux phases composé à la fois de tendances d'impulsion et de tendances correctives. La première phase, la vague motrice, est étiquetée à l'aide des chiffres 1-5, et la deuxième vague corrective est étiquetée à l'aide des lettres A-C.

Un cycle de prix complet de la vague d'Elliott illustre un marché haussier pleinement développé et la façon dont il est suivi d'un marché baissier qui consolide le titre.

Ce cycle de prix en huit vagues est le fondement du principe et l'élément de base sur lequel les autres règles du principe sont appliquées.

Définitions des vagues

En presque dix décennies depuis l'apparition du principe des vagues d'Elliott, plusieurs analystes techniques l'ont développé en y ajoutant d'autres éléments. Certains analystes affirment que chaque vague au sein des schémas de vagues motivantes et correctives possède des caractéristiques spécifiques.

Définitions des ondes motrices

Vague 1: La vague 1 est souvent longue à repérer. Les nouvelles fondamentales sont pratiquement toujours mauvaises lorsque la première vague d'un nouveau marché haussier débute. Une croyance commune est que la tendance antérieure est encore très présente. Si les analystes fondamentaux continuent à abaisser leurs prévisions de bénéfices, l'état de l'économie n'est probablement pas bon. Les options de vente sont populaires, les sondages sur le sentiment sont indéniablement sombres et la volatilité implicite du marché des options est élevée. À mesure que les prix grimpent, le volume peut augmenter quelque peu, mais pas suffisamment pour inquiéter de nombreux experts techniques.

Vague 2: La vague 2 corrige la tendance à la hausse de la vague 1 mais ne s'étend jamais plus loin que le point de départ de la vague 1. À ce stade, la perspective générale est que le sentiment baissier contrôle les graphiques. Cependant, il y a quelques signes positifs ; le volume des actions est souvent plus faible pendant la deuxième vague, et les prix ne chutent pas plus loin que 61,8 % des gains réalisés lors de la première vague.

Vague 3 : Il s'agit souvent de la plus longue et de la plus puissante dans une tendance motrice. À ce stade, le sentiment général est positif car certains investisseurs ont peut-être déjà réalisé des bénéfices. Les prix de la troisième vague augmentent rapidement, avec des vagues sous-correctionnelles de courte durée et peu profondes. Vers la fin de la troisième vague, de nombreux investisseurs pourraient se joindre aux tendances haussières.

Vague 4: Une autre vague corrective, la quatrième vague, oriente les prix latéralement pendant une période prolongée. Sur la base des relations de Fibonacci, la quatrième vague retrace jusqu'à 38,2 % de sa vague précédente. Cependant, la quatrième vague est généralement considérée comme frustrante en raison de la progression ralentie au sein de la tendance motrice plus large.

Vague 5: La phase finale de la tendance motrice dominante s'accompagne de sentiments généralement positifs. Malheureusement, le sentiment des investisseurs est au plus haut pendant cette phase. Dans une tentative désespérée de profiter de la tendance de clôture, les investisseurs achètent juste avant que la vague ne s'achève.

Définitions de la vague corrective

Vague A: Le début d'une tendance corrective est souvent plus difficile à identifier par rapport à sa contrepartie, la tendance motrice. La première vague de la tendance baissière voit des sentiments positifs subsister car les prix commencent tout juste à baisser. Certains analystes considèrent la vague A comme une continuation du marché haussier précédent. Les caractéristiques de la vague A comprennent une augmentation du volume des actions, des implications croissantes de la volatilité et un intérêt apparemment accru pour les marchés futurs.

Vague B: La seule vague motrice au sein de la tendance corrective, la vague B, présente des renversements de prix plus élevés. Ce renversement est souvent interprété à tort comme un retour au marché haussier disparu, mais les analystes techniques comprennent qu'il s'agit simplement de la deuxième partie de la tendance de renversement en trois parties. Le volume de l'action à ce stade est encore plus faible que dans la vague précédente.

Vague C: La dernière jambe de la tendance corrective est souvent au moins aussi importante que la vague A et peut la dépasser légèrement. Le volume commence à augmenter alors que les prix descendent encore plus bas, signalant un marché baissier pleinement développé.

Applications de la théorie des vagues d'Elliott

Pour faire des prédictions de prix précises, les analystes techniques appliquent souvent d'autres outils d'analyse technique pour identifier les directions ultérieures potentielles des vagues dans le cadre du principe des vagues d'Elliott.

Principe des vagues d'Elliott et relations de Fibonacci

En développant le principe des vagues d'Elliott, R.N. Elliott a conclu que les propriétés mathématiques des vagues et des modèles au sein de la théorie sont basées sur les outils de Fibonacci. La séquence de Fibonacci est un ensemble d'entiers développé par Leonardo Fibonacci au 13ème siècle. La série de sommation, l'un des outils de Fibonacci, se présente comme suit : les deux premiers nombres de cette série sont 0 plus 1. Les chiffres de la série vont de 0 à 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 et 89 à l'infini en ajoutant les deux chiffres précédents.

Elliott a postulé que les vagues du cycle des vagues sont des nombres dans la séquence de Fibonacci. Dans l'analyse de la vague d'Elliott, les analystes utilisent souvent les outils de retracement et d'extension de Fibonacci pour analyser les vagues d'Eliott. Parce que chaque outil Fibonacci sert un objectif indépendant, ils sont utilisés différemment.

Par exemple, l'outil de retracement de Fibonacci est étroitement lié au retracement de la vague 2 dans le modèle de vague d'impulsion. De plus, les relations entre les vagues, en termes de prix et de temps, présentent souvent des ratios de Fibonacci.

Oscillateur d'Elliott Wave (EWO)

Dans le but de simplifier l'application de la théorie des vagues d'Elliott, les analystes ont développé plusieurs indicateurs. L'un d'entre eux est l'oscillateur des vagues d'Elliott (EWO), un modèle généré par ordinateur qui utilise deux moyennes mobiles pour prédire l'action potentielle des prix. Créé par la firme Elliott Wave International, EWO ou EWAVES est basé sur un système d'intelligence artificielle programmé avec les fonctions qui constituent le fondement du principe des vagues d'Elliott.

L'EWO est souvent positionné à la fin du graphique du marché et possède des indicateurs qui signifient le début et la fin de vagues numérotées différemment.

1. La troisième vague peut être représentée par les valeurs les plus élevées et les plus basses de l'oscillateur.
2. Lorsque l'oscillateur recule jusqu'à la ligne inférieure (zéro), cela représente la quatrième vague.
3. Enfin, s'il y a un pic significatif dans le prix du marché mais un mouvement moins significatif sur l'oscillateur, cela indique la dernière jambe de la séquence.

Pouvez-vous appliquer le principe des vagues d'Elliott au marché des crypto-monnaies ?

Il y a quelques spécificités à employer la théorie des vagues d'Elliott sur les marchés des crypto-monnaies, surtout compte tenu du caractère chaotique et turbulent des fluctuations de leurs prix.

Les tendances des vagues d'Elliott se retrouvent dans les monnaies courantes comme le Bitcoin et l'Ethereum, entre autres crypto-monnaies.

Le bitcoin et la théorie des vagues d'Elliott

Depuis la création du bitcoin en 2013, les analystes techniques ont mesuré de près les performances de la pièce sur le marché dans l'espoir de prédire l'évolution de son prix. Les rapports suggèrent que le bitcoin suit en fait le modèle du cycle des vagues d'Elliott. Il a présenté chacune des sous-ondes dans une vague d'impulsion, avec un prix qui a bondi de 0 à 32 dollars.

La théorie des vagues d'Elliott est une théorie strictement puissante qui a le potentiel de rapporter un rendement aux analystes investis qui passent beaucoup de temps à essayer de comprendre les mesures fractales utilisées en principe. Toutefois, les utilisateurs de crypto-monnaies doivent garder à l'esprit la nature essentiellement imprévisible des marchés.

Conclusion

La théorie des vagues d'Elliott, une technique d'analyse du marché, est utilisée depuis près d'un siècle. Il s'est avéré beaucoup plus utile en tant qu'outil permettant d'effectuer un achat en connaissance de cause en fonction de l'endroit où se trouve le prix dans les différentes phases du cycle que pour prévoir le mouvement des prix.

Néanmoins, la chose la plus intelligente à faire avant d'entrer sur un marché financier est d'effectuer autant de recherches que possible. Chaque marché financier comporte ses risques, et il est important de les connaître avant d'acheter une option sur actions ou une crypto-monnaie.