原作者:@Web3マリオ

はじめに:EigenLayer AVSはしばらくの間オンラインであり、EigenDAとレイヤー2およびその他の関連するユースケースの公式ガイダンスに加えて、著者は非常に興味深い現象を発見しました、つまり、EigenLayer AVSはプライバシーコンピューティングトラックのプロジェクトにとって非常に魅力的であるように思われ、発売された9つのAVSでは、2つのZKコプロセッサプロジェクトBrevisと Lagrange、および信頼できる実行環境プロジェクトであるAutomata。 そこで、EigenLayer AVSが関連製品にとってどのような意味を持つのか、今後どのように開発していくのか、詳しく調べてみることにしました。

「安いセキュリティ」の魅力がEigenLayer AVSエコシステムの成否のカギ

TVLが正式に150億ドルを超えたことで、EigenLayerは非常に素晴らしいスタートを切りました、もちろん、ほとんどの資金はまだ潜在的なエアドロップの利益を得ることを目的としていると思いますが、これは間違いなくEigenLayerが次の段階に入るための強固な基盤を築き、次の段階への鍵はAVSエコシステムの成功または失敗です、なぜならAVSの手数料収入の規模は、EigenLayerの補助金期間から成熟期への移行のタイミングを決定するからです。

EigenLayerの技術的な詳細に関するロング記事があったので、ここでは繰り返しません。 簡単に言えば、EigenLayerは、イーサリアムPosのコンセンサスパワー(Restakingとも呼ばれる)を再利用することにより、安価なコンセンサスレイヤープロトコルを作成します。 まず第一に、私はEigenLayerのコアバリューを探りたいと思います、私の意見では、EigenLayerの3つの主要なコアバリューがあります:

*** コンセンサス レイヤーを実行レイヤーから切り離して、大規模またはコストのかかるデータ処理とコンセンサスをより適切に処理する: メインストリーム ブロックチェーン プロトコル は、一般に、実行コストは高いが実行効率は低いソリューションと見なされています。 ブロックチェーンベースの実行環境では、通常、マーケットマシンを使用してノードコンピューティングリソースの割り当てを調整する、つまり、より高い入札者が優先的に実行され、執行者が競争関係にあり、需要が高い場合、適正価格が上昇続け、実行コストが必然的に上昇することがわかっていますブロック ショート 実行効率が低いのは、ブロックチェーン技術が電子マネーの決済システムとして設計されており、取引データの処理に時間的制約があるという事実に起因しています。 したがって、実行レイヤーはシリアルな方法で設計する必要があり、ソーシャルウェブ、AIトレーニング、その他のシナリオなど、時間に依存しないシナリオのほとんどを処理するときに非効率的になります。

実行レイヤーからコンセンサスレイヤーを削除すると、アプリケーション開発者は、一般にアプリチェーンやレイヤー3などと呼ばれる専用の実行環境を設計できるため、ユーザーは他のアプリケーションのユーザーとの競争から解放され、使用コストを削減でき、他方では、開発者はさまざまなアプリケーションシナリオに応じてより適切な実行レイヤーを開発し、実行効率を向上させることができます。

* コンセンサス・アズ・ア・サービス、製品化またはリソース化によって市場の潜在的な需要を十分に活用する コンセンサス:レイヤー1を体験したい 何百もの学派の時代にバプテスマを受けた人々は統一されたため息をつき、大きな波が砂を洗い流し、コンセンサスレイヤーの確立は通常高価で困難であり、各家族は独自のコンセンサスセキュリティ保証を維持するために注文し、十分な収益性を生み出す前に、計算能力またはステークされた資金である可能性があります補助金の段階にあり、コストは高くなく、通常、補助金の対象はマイニングから得られるトークン収入です。 十分なコンセンサス容量を維持するために、独自の収益能力、つまり手数料収入にうまく依存できる成功したプロトコルはごくわずかです。 たとえば、イーサリアムの経済モデルの変化。 この高いスタートアップコストは、独自のアプリケーションの実行環境を設定したり、独自のアプリチェーンを構築したりするコストが高すぎて大きなリスクに直面するため、革新的なアプリケーションをロング落胆させます。 これにより、Web3業界のマシュー効果が非常に明白になり、現在のWeb3テクニカルソリューションの進化は、基本的にイーサリアムのテクニカルルートに飲み込まれています。

コンセンサスをサービス化または製品化することにより、革新的なアプリケーションには、需要に応じてコンセンサスサービスを購入するという別のオプションがあります。 簡単な例として、革新的なアプリケーションの場合、アプリケーション全体が 100 万ドルの資金を前もってホストすると仮定すると、100 万ドルを超えるPoSコンセンサスが購入ロング、悪の経済的コストがマイナスになるため、その実行環境のセキュリティが保証されることを意味します。 アプリケーションの開発により、コンセンサスサービスは定量的に柔軟に購入できます。 これにより、革新的なアプリケーションのスタートアップコストがドロップされ、リスクがドロップされ、市場の可能性を最大限に活用できます。

* 安価なコンセンサス源:最後のポイントは、EigenLayerのコンセンサス源はイーサリアムのPoS資金の再利用を使用しているため、1層の収入しか獲得できないPoS ステークに対して、EigenLayerに参加するロングことで1層の収入を得ることができ、EigenLayerは、コンセンサス資金の誘致コストドロップ、共生関係リーダー イーサリアム業界との競争関係を巧みに変えることができます。 これにより、AVSプロトコルのコンセンサス購入料金などの価格設定の点でも他のプロトコルよりも有利になり、革新的なアプリケーションにとってより魅力的になります

以上の3点により、EigenLayerは他のWeb3実行環境と比較してWeb3アプリケーションに「安価なセキュリティ」を提供し、実行コストが低く、スケーラビリティが高く、ビジネスモデルがより柔軟になります。 そのため、EigenLayer AVSエコシステムの活力の鍵は、Web3アプリケーションがこの安価なセキュリティに感銘を受け、大量にエコシステムに移行できるかどうかにあると考えています。

使用コストは、Web3プライバシーコンピューティングトラックの開発を制限する根本的な理由です

EigenLayerのコアバリューについて説明した後、Web3プライバシーコンピューティングトラックのジレンマを見てみましょう。 筆者はこの分野の専門家ではないので、現在オンラインになっているAVSのプライバシー保護コンピューティングに関するトラックの現状に着目しました。 いわゆるZKコプロセッサは、zk-SNARKs アルゴリズムを利用するほとんどのロング 暗号技術製品も同じジレンマに直面していると思います。

名前が示すように、このトラックの関連製品の本来の意図は、zk-SNARKs アルゴリズムを使用して現在の主流のブロックチェーンシステムにコプロセッササービスを提供し、複雑で高価なコンピューティング操作をオフチェーン実行にオフロードし、zk-SNARKsを通じて実行結果の正確性を確保することです。 このモジュラーアイデアの最も古典的な例は、CPUとGPUの関係です。 CPUアーキテクチャが苦手な画像処理やAI学習などの並列計算操作は、別の独立したモジュールであるGPUで処理し、実行効率を向上させています。

古典的なZKコプロセッサプロジェクトの技術アーキテクチャは基本的に以下の通りで、これはトラックのリーダーの1つであるAxiomの簡略化された技術アーキテクチャです。 簡単に言えば、ユーザーが複雑な計算を要求している場合、Axiomのオフチェーンサービスを使用して結果を計算し、関連するZKプルーフプルーフを生成し、Axiomは結果とプルーフをパラメーターとして使用して、実行結果、実行証明、およびトランザクションマークルルートなど、Axiomがオンチェーンに公式に提供するチェーン全体のキーブロック情報に依存するAxiomのオンチェーン検証コントラクトを呼び出します (チェーン全体の重要な情報を維持するプロセスもトラストレスです)、結果の正確性は検証されます アルゴリズム オンチェーンによって検証されます。 検証に合格すると、結果はプルバック機能を介してターゲットコントラクトに通知され、後続の操作がトリガーされます。

一般的に、証明生成のプロセスは計算負荷の高い操作であり、証明の検証は比較的軽いと考えられていますが、Axiomのドキュメントを通じて、オンチェーンZK Proof検証操作は、検証ガス手数料を420000と設定する必要があるETHガス価格ことがわかります。 ETHの市場価格が3000ドルであると仮定すると、コストは約12ドルです。 このコストは、一般のCエンドユーザーにとってはまだ高すぎるため、この製品の潜在的な使用シナリオの構築は大きく制限されます。

ZKコプロセッサプロジェクトでよく宣伝されるユースケースを参照すると、Uniswap VIPプログラム、つまりUniswapはZKコプロセッサを介してトレーダーにCEXと同様のロイヤルティプログラムを設定することができ、トレーダーの過去の期間の累積出来高が一定の大きさに達するプロトコル、トレーダーの手数料がリベートまたは削減されます。 累積出来高の計算が複雑な操作であることを考慮すると、UniswapはZKコプロセッサ方式を使用して計算をオフチェーンにオフロードすることができ、計算コストドロップ、オンチェーン プロトコルの大規模な変更を回避できます。

Uniswapが、過去1ヶ月間の累積取引出来高が$1,000,000を超えていることを証明できるロング、Uniswapの0.01%の手数料プールを選択して取引し、ユーザーの1回の取引出来高が$100,000の場合、手数料は$10ですが、検証の費用は$です。アカウント 12)は、このサービスに参加するユーザーのモチベーションにヒットし、活動参加のしきい値を上げ、最終的にはクジラにとってより有益になるだけです。

関連するZKのみの製品で同様のケースを見つけるのは難しくないはずで、ユースケースと技術的なアーキテクチャは素晴らしいですが、使用コストは関連製品のユースケースの拡大を妨げる中核的な制約だと思います。

Brevisの変容から、EigenLayerの「安価なセキュリティ」が関連製品に吸い上げている効果が見て取れます

そこで、AVSをいち早く立ち上げたBrevisがEigenLayerからどのような影響を受けたのかを見ていき、EigenLayerが「安価なセキュリティ」で関連する暗号製品に明確な魅力を持っていることを示せと思います。

Brevis自体はZKコプロセッサとして位置付けられており、2023年初頭の発売当初は、まだフルチェーンのデータコンピューティングおよび検証プラットフォームとして位置付けられており、もちろん、これはZKコプロセッサの本質と変わりませんが、後者の方がクールです。 ロング時間の間、ブレビスは上記のいわゆる「ピュア-ZK」アプローチを使用して操作しました。 これによりユースケースの促進が難しくなり、4月11日のブログ投稿で、EigenLayerとの提携と新しい「暗号資産経済学+ZKプルーフ」ソリューションであるBrevis coChainを発表しました。 このシナリオでは、検証レイヤーはイーサリアム メインネットからAVSによって管理されるcoChainにシンクします。

ユーザーが計算要件を生成すると、クライアント回線を介して結果が計算され、関連するZKプルーフが生成され、計算要求がオンチェーン スマートコントラクトを介してBrevis coChainに送信され、要求をリッスンした後、AVSは計算の正確性を検証し、それを渡した後、関連データをパッケージ化してイーサリアム メインネットに送信して圧縮し、結果の正しさをアサートします。 次の期間では、他の「楽観的検証」スキームと同様に、挑戦者はチャレンジ期間に入り、チャレンジャーは結果に異議を唱え、対応するZK詐欺証明を提出することにより、加害者のスラッシングのために戦うことができます。 スラッシング期間が経過すると、AVSはオンチェーンコントラクトを介したターゲットコントラクトのコールバックを使用して、後続の操作を完了します。 プライバシー保護コンピューティングのほとんどの問題を考えると、数学によるトラストレスのあり方を考えるとき、私はこのアプローチを「楽観的トラストレス」と呼びたいと思います。

同様に、ラグランジュとオートマトンは、AVSの楽観主義を活用するトラストレスなソリューションに目を向ける前に、同じ旅をたどったに違いありません。 このアプローチの利点は、検証のコストが大幅に削減されることです。 正しい結果を得る過程で高価なオンチェーン検証計算ロング必要がないため、EigenLayerのコンセンサスレイヤーの処理結果とZKがもたらすセキュリティに対する楽観的な信頼詐欺証明。 もちろん、数学への信頼から人間性への信頼へのシフトは、Web3空間で挑戦されるに違いありません。 しかし、それがもたらす実用性に比べれば、許容できる結果だと思います。 また、このソリューションは、利用シーンの促進における検証コストの制約を効果的に打ち破り、ロングロング、より興味深い製品が発売されると考えています。

このスキームは、他のプライバシーコンピューティングトラック製品のデモンストレーション効果も形成し、トラックがまだブルーオーシャンの段階にあることを考慮すると、競争の激しいロールアップ関連のトラックと比較して、新しいパラダイムの促進をより助長するはずです、私はAVSエコシステムがプライバシーコンピューティングトラックの発生を最初に先導すると信じています、著者は暗号化の方向性に関係していないため、執筆プロセスに間違いがあることは避けられず、専門家がそれを修正してくれることを願っています。

コミュニティ文化財団とMOCAトークン発行 MOCA財団は、MOCAトークンサブスクリプションの正式な終了を発表し、合計2,930万ドルの参加者があり、合計12倍のオーバーサブスクライブがありました(このデータは、保証された割り当てを除く、利用可能な投票数に基づいて計算されます)。 MOCAトークンの最終発行は、MocaverseとCoinListが共同で立ち上げた新しいローンチパッドプラットフォームMocaListで行われます。 Moca ID保有者は、さまざまなイベントを通じて、Mocaverse、Mocaverseパートナー、およびCoinList上の一部のコミュニティディストリビューションからのアクセスを有効にする資格があります。

トークンサブスクリプションは、2024年4月25日の午前12時(UTC)に開始され、6時間以内に500万ドルのサブスクリプションを超え、2024年以来、CoinListで最速のオーバーサブスクリプションを記録しました。 MOCAトークンサブスクリプションは5月2日に正式に終了し、2024年のこれまでのところCoinListで最長のサブスクリプションとなり、123の異なる国と地域から約17, 000人のユニークなKYCユーザーが参加し、Mocaverseコミュニティの参加で過去最高を記録しました。

MOCAトークンサブスクリプションの最終配布結果は2024年5月7日に発表される予定で、正式なトークン発行は2024年5月24日頃に行われる可能性があります。

MOCAトークンサブスクリプションについて

*合計126、984、127のMOCAトークン(トークン総供給量の1.5%)が、それぞれ0.03938ドルの価格でMOCAトークンサブスクリプションに割り当てられます。

• MOCAトークン合計FDV(完全希薄化価値)は3億5000万ドルです。 *さまざまなレベルで、MOCAトークンサブスクリプションの参加者は、TGE トークン発行イベントで5%のトークンロック解除、3か月のクリフ期間、およびCoinListプラットフォームによってサポートされるその後の52週間の線形リリースで、最高の優先配布条件を受け取りました。

MOCA財団について

MOCA財団は、コミュニティの団結とコラボレーションを促進し、ガバナンス、文化、イノベーションにおけるリーダーシップを構築することを使命とし、文化とエンターテインメントの分野でMocaverseのネットワークを強化することを目的としたコミュニティ共有の財団です。 さらに、MOCAトークンを搭載したWeb3分野で最大の文化的および経済的インタラクティブプラットフォームとして位置付けられており、将来のMoca DAOの開発もサポートします。 Moca DAOは、今後の「DAOのDAO」であり、そのメンバーは最初にMIPを共同作成し、独自の委任モデルを通じてDAO組織全体の権限を与えられたガバナンスに参加します。

公式サイト:

X Platform公式アカウント(旧Twitter):

X社の共同設立者であり、フィンテックグループブロックの責任者であるジャック・ドーシー氏は、ビットコインはインターネット取引の分散化オープンプロトコルにおける最良かつ唯一の選択肢であると説明しました。 ブロックは、すべてのビットコイン関連製品からの会社の利益の10%をビットコインに再投資することを決定し、毎月ビットコインを購入するメカニズムを作成しました。

2024年第1四半期の決算説明会で、ドーシー氏は株主にこの決定の理由を説明し、ブロックが時価総額で最大の暗号資産であるビットコインにそれほど焦点を当てている理由についての投資家の疑問にも応えました。

ブロックのビットコイン月間投資計画

ドーシーは、ビットコインが現時点で最高であるだけでなく、通貨として適した唯一の分散化オープンプロトコルであり、まさに世界が今切実に必要としているものであると信じています。 彼はビットコイン最終的にインターネットの普遍的な通貨になり、世界中のユーザーが何百もの異なる決済スキームや仲介者機関に適応することなく、より速い速度で取引千のに役立つと予測しています。

ブロックはまた、ビットコインの匿名クリエーターであるサトシナカモトがプロジェクトのホワイトペーパーで提起した元の質問を解決する方法として、暗号資産をインターネット取引の媒体として使用して、日常の取引におけるビットコインの可用性を高めることを計画しています。

サトシナカモトがホワイトペーパーで提起した問題は、信頼ではなく暗号証明に基づく電子決済システムの欠如であり、2つの利害関係者が第三者の介入なしにインターネットを介して直接取引することができます。

ドーシーは、AIシステムやエージェントを含むインターネットが独自の通貨を持つのは時間の問題であり、ビットコインはこれを達成するための最も効果的なプロトコルであると考えています。

彼はさらに、「歴史的な視点と将来の発展から、ビットコインへの投資は技術的な側面を超えています。それは経済的エンパワーメントが標準になる未来への投資です。」 このコミットメントは、当社の事業を新しい領域に推進し、お客様に新たな機会を解き放ち、株主の皆様に永続的な価値を確保します。 "

ブロックの第1四半期の収益は予想を上回っています

ブロックは、毎月のビットコイン購入に加えて、マイニングシステムや3ナノメートルASICマイニングチップなど、ビットコイン マイニングハードウェアを開発しています。

これまでのところ、ブロックはビットコインに2億2000万ドルを投資しており、2024年の第1四半期の終わりまでに約160%上昇して5億3700万ドルになりました。

同時に、ブロックの2024年第1四半期の収益は59億6000万ドルに達し、ウォール街のアナリストの予想である57億5000万ドルを3.54%上回りました。 同社の粗利益は前年比22%増の20億9000万ドル、モバイル決済および暗号化プラットフォームのCash Appは前年比25%増の12億6000万ドルとなった。

暗号化分野では、7年間の取引の旅により、研究者の浪人は豊富な経験を蓄積することができ、最も長い損失を被りましたが、多くの利益も得ています。 この間、彼は23の取引のヒントを要約して、みんなと共有しました。

1. 利益を再投資するリスクに注意する

まとまったお金を稼いだら、リスクの高いプロジェクトに投資するよりも、ビットコインやエーテル 通貨などのより安定した資産に投資するのが最善の行動です。 リスクの高い投資が実質的な違いを生むことはめったにありません。

2. 長い提案には、慎重で独立した思考が必要です

Twitterで見かける提案は、トレンドに盲目的に従わないように、独自に調査および分析する必要があります。

3. レイアウトは早めに行い、価格上昇を追うに貪欲にならないでください

慌てて買いをした時には、手遅れになっていることが多いのです。 全員がプロジェクトについて話しているのであれば、おそらく手遅れであり、他の機会を探す必要があります。

4. トランザクションの詳細を追跡することが重要です

あなたがエアドロップであろうと、アクティブな現物投資家であろうと、他の何かであろうと、すべてを頭に入れておくことは不可能であるため、すべての取引の記録を保持する必要があります。

5. 失敗は怖いことではなく、やり続けることが大切です

失敗はあなたを強くします、そしてあなたは時間内に立ち直り、あなた自身のために新しい目標を設定するべきです。

6. 道具の正確な使用は憧れよりも優れています

最も長いツールを使用する必要はなく、実際に機能するツールのみを使用できます。

7. 注意力は限られているので、気を散らさないでください

暗号化された空間では、注意とお金は限られたリソースであり、無意味なものに浪費せず、要点をつかみます。

8. 憧れの投資はリターンを増やす効果的な方法です

合理的な投資ポートフォリオがあれば、リスクを落とし、利益を維持することができます。

9. 過度に高い利回りを求めないでください

過度に高い期待はより大きなリスクを伴う傾向があり、堅実な利益を目指す必要があります。

10. 従うが盲目的に従わない

新しいプロジェクトや新しい物語に目を光らせますが、やみくもにトレンドを追いかけてはいけません。

11. プロジェクトの基礎が重要

優れたプロジェクトには、チーム、製品、トクノミクスなど、優れた基本が必要です。

12. 独自の投資システムを構築し、それに固執する

独自の投資戦略を策定し、それを厳密に実行し、市場の変化に適応するために常に調整します。

13. 注意の範囲をコントロールし、深く集中する

暗号化の分野では、2〜3の分野に焦点を当て、この分野の専門家になって、より良いリターンを得てください。

14. 熱狂的すぎるプロジェクトは避ける

過度に宣伝されているプロジェクトはリスクが高い傾向があり、警戒する必要があります。

15. 頭をすっきりさせる

取引するときは冷静になり、酔っているとき、眠いとき、または病気のときに衝動的な決定を下すことは避けてください。

16. ステーブルコインにもリスクが伴います

ステーブルコインは固定されていない場合もありますが、注意して使用する必要があります。

17. 暗号化の分野で食物連鎖に注意を払う

暗号化空間の食物連鎖を理解し、受動的な部分にならないようにします。

18. 熱狂的すぎるプロジェクトは避ける

熱狂的すぎるプロジェクトは、多くの場合、リスクが高く、憧れの注目に値しません。

19. 冷静かつ客観的に考える

取引するときは、冷静で客観的な思考を保ち、感情に左右されないようにしてください。

20. 基本がすべて

プロジェクトのファンダメンタルズは、そのロング的な開発の可能性を決定し、ファンダメンタルズ分析を強調する必要があります。

21. 全体像に耳を傾けることを学ぶ

あなたの周りで何が起こっているかを認識することは、暗号化市場がどのように動いているかを助けることができます。

22. 専門家のアドバイスに耳を傾けることを学ぶ

専門家のアドバイスに耳を傾けることを学びますが、盲目的に群れに従うのではなく、独自に考えてください。

23. 挑戦する勇気を持ち、失敗することを恐れないでください

暗号化の分野では、挑戦する勇気を持ち、失敗を恐れず、改善を続け続けることが重要です。

暗号化市場の強気と弱気のサイクルでは、これらの取引のヒントは、投資家がより合理的かつ着実に投資し、盲目的な意思決定を回避し、より良いリターンを得るのに役立ちます。

ルホラミン・ハクシャナス

最終更新:

2024年 5月5日 10:28 EDT |2分で読めます

ファーサイドの暫定データによると、5月3日、グレースケールのビットコイントラスト(GBTC)は6300万ドルの純流入を目撃しました

このポジティブな勢いは、1月11日に11のスポットビットコインETFが発売されて以来、約175億ドルの流出に続くものです。

フランクリン・テンプルトンのビットコインビットコインETFに資金が流入

他のファンドの中でも、フランクリン・テンプルトンのビットコインETFは、過去最高の6,090万ドルの資金流入を記録しました

一方、フィデリティのワイズオリジンビットコインファンドが1億260万ドルという印象的な資金でこの日の資金流入をリードし、ビットワイズビットコインファンドが3350万ドル、インベスコギャラクシービットコインETFが3320万ドルで僅差で続きました。

暗号コミュニティは、この出来事がビットコインの価格にどのように影響するかについての憶測で賑わっています

匿名の暗号投資家であるDivXmanは、GBTCがすべてのスポットビットコインETFの売り圧力の主な原因であったと指摘しましたが、ダイナミクスの変化の可能性を示唆しました

彼は、売り圧力の減少と需要の増加は、ETFがマイナーが作成できるよりも多くのBTCを集合的に購入することから生じる可能性があることを示唆しました。

$63 MのGBTC流入。これはどういう意味ですか?

グレースケール・ビットコイン・トラスト$GBTCは、2024年1月に上場して以来、すべてのスポット#ビットコイン ETFの売り圧力の主な原因でした$GBTC リーディング年間を通じての流出はいくつかの要因によるものでした。pic.twitter.com/A0qDzGbuNh

— DivXMaN (@crypto_div) 2024年5月3日

この感情を反映して、暗号トレーダーのJelleは、ビットコインの新しい史上最高値が間近に迫っている可能性があるとフォロワーに予測し、グレースケールのETFへの大幅な流入を強気の指標として挙げました。

このニュースに反応して、暗号トレーダーのジョーダン・リンジーは、ビットコインの価格への影響を強調し、明らかに流出と流入の両方に対応していることを示しました

実際、CoinMarketCapのデータによると、ビットコインの価格は過去24時間で4.91%急騰し、公開時に62,840ドルに達しました。

グレースケールの流出の原因

11のスポットビットコインETFの発売以来、グレースケールの以前の流出にはいくつかの要因が寄与しています

主な理由の1つは、GBTCの手数料が1.5%と比較的高いのに対し、他のETFの手数料は1%未満であることです

現在、Franklin Templetonは0.19%で最も低い手数料を提供しています

さらに、破綻した仮想通貨企業のFTXとジェネシスが債権者への返済のためにGBTC株を大量に売却したことも、もう一つの重要な要因となっています。

4月6日、ジェネシスは約3,600万株のGBTC株を21億ドルで清算し、32,041ビットコインを取得しました。

市場オブザーバーは、GBTCの「ビットコインの出血」がいつ終わるかについて推測しています。

GBTCの資金流出は1月下旬から2月にかけて鈍化したが、一部のアナリストは、GBTCの資金流出が終わりに近づいている可能性があるとの見方を示した

しかし、2月中旬、破産裁判所は、投資家への払い戻しの一環として、仮想通貨貸し手のジェネシスが約13億ドル相当のGBTC株を清算することを許可しました。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は以前、GBTCの発行済み株式数が25%減少すれば、流出は止まる可能性が高いと示唆していた

しかし、Xの世論調査では、ほとんどの回答者が出血が35〜50%の範囲で終わると予想していることが示されました。

GBTCは発行済み株式の13%を失った。大量脱出が止まるまでに、その数はどのくらいになると思いますか?

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2024年1月23日

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概要：

•Paolo Ardoinoは、データの不一致を理由に、Bitfinexがハッキングされたことを否定しました。

• Bitfinex ユーザーからのメールを装った 22,500 通のメールのうち、Bitfinex アカウントと一致したのは 5,000 件だけでした。

• 暗号資産 取引所引き続き、しっかりとしたセキュリティレビューを実施します。

Bitfinex CTO Paolo Ardoino は、暗号資産 取引所にセキュリティ侵害があったという主張に自信を持って反論しました。

Ardoinoの明確化は、Bitfinexユーザーの22,500の電子メールとパスワードの記録が関与したとされるデータベース漏洩の可能性の噂に続くものです。

ビットフィネックス CTO パオロ・アルドイノはハッカーの噂を否定した

Ardoinoによると、ハッカーとされる人物によって提供された証拠は、Bitfinexのデータ管理慣行と矛盾しています。 同氏は、データの大きな不一致を強調したため、Bitfinexのユーザーアカウントに一致するメールは約5,000通しかないと指摘しました。

これは、レコードがBitfinexからのものである場合、それらが完全に一致する必要があることを明確に示している、と彼は言いました。

「インスクリプションパスワードは保存せず、2FA(2要素認証)秘密鍵もインスクリプション形式で保存しません」とArdoino氏は述べています。 22,500通のメールのうち、Bitfinexユーザーと一致したのはわずか5,000通でした。 これがデータベースの一部である場合、一致率は100%と予想されます。 "

ハッカーの主張に直面したとき、BitfinexのCTOであるPaolo Ardoinoはその正当性に疑問を呈しました。 彼は、ハッカーはBitfinexに直接連絡する代わりに、4月25日に主張を公開し、7日間の回答期限を設定することを選択しましたが、Bitfinexは締め切りの前日までこれを知りませんでした。

Ardoino氏はさらに、ハッカーが実質的な情報を持っていた場合、Bitfinexの豪華報酬プログラム、顧客サポートチケット、電子メール、またはTwitterなどの公式チャネルを通じて同社に連絡し、身代金を要求した可能性があると説明しました。

この議論には、セキュリティの専門家もすぐに加わり、十分な証拠もないのに侵害の疑いを誇大宣伝しました。 たとえば、Shinoji Researchは、2.5テラバイトの顧客データが侵害されたと主張していますが、Bitfinexの予備調査結果は、言及されているデータベースが最長の異なる暗号資産侵害に関する情報のコレクションである可能性が高いことを示唆しています。

Ardoinoはまた、ユーザーが異なるWebサイトで同じ電子メールとパスワードの組み合わせを再利用するのが一般的であり、これがハッカーが漏洩したと主張するデータにBitfinexユーザーアカウントをマッチングする電子メールアドレスが表示される理由の1つである可能性があると述べました。

Bitfinexは、これは単に不確実性と疑い(恐怖、不確実性、疑念(FUD))によって引き起こされたパニックである可能性があると考えていますが、同社は徹底的なレビューと体系的な分析を続けています。 Ardoinoは、Bitfinexがすべての関連情報を引き続き確認して、詳細を見逃さないようにすることをユーザーと利害関係者に保証します。

オリジナル | Odaily(オデイリー)

著者 | Aurantium aurantium(オーランチウム・アウランチウム)

ねずみ講は、投資家に高いリターンを約束してお金を誘い込む金融詐欺の一種ですが、代わりに後の投資家の資金を使用して前の投資家のリターンを支払います。

アクシーインフィニティは2021年にGameFiブームを引き起こし、21年第3四半期にはさまざまなタイプのGameFiが出現し始め、21年第3四半期にはユーザーのグループをすぐに金持ちにしたいくつかのGameFiが登場しましたが、最後に市場に参入したユーザーに大きな損失をもたらしました。 これらのGameFiの根底にある経済モデルを解体することは、ポンジモデルに属します。

そのため、2021年末には、GameFiゲームとチェーンゲームの2つの定義を区別する必要があり、前者はゲームシェルを適用する(ポンジ)分散型金融モデルであり、後者はブロックチェーン技術を導入し、異なる主題に焦点を当てたゲームであるとも提案されました。

この記事では、Odailyは2021年から2022年までの主流のGameFiのネズミ講経済モデルを分解し、ライフサイクル全体でのバブルの生成、規制、終了の詳細を読者に示し、現在のGameFi経済ゾーンの参照としても紹介します。

参加者とプロセスの分解、重要な定義

GameFiのライフサイクルの参加者は次のとおりです。

*ゲーム参加者:GameFi経済に資産を投資し、ゲームアイテムを通じてトークンを生成することで利益を得るユーザー。 *トークン投資家:プロジェクトトークンを購入しますが、GameFi経済には参加せず、二次的な売却を通じて利益を得ます。 *プロジェクトチーム:GameFiエコノミーの運営を担当します。 主な責任には、新規ユーザーの参加と参加のペースの制御、ユーザー販売の強さの制御、および特定のバブルを可能な限り排除することが含まれます。

GameFi エコノミーのプロセスを次のように簡素化します。

*ユーザーはお金を投資してゲームアセットを購入し、小道具を生成します(マイニングリグ)。 *ユーザーはマイニングリグを通じてゲーム資産を生成し、ゲームに再投資したり、ハードカレンシー(USDTなど)と交換したりすることができ、すべてのユーザーの毎日の出力は瞬間的な期待収入として記録されます。 *ユーザーが投資した資金は、送金された資金から差し引かれ、実際の資本プールを構成します。 *実際のプール÷瞬間的なリターン期待は、プレーヤーが市場に参入し続け、ロング増加し続けるマイニングリグ、実際のプールが失われ続け、価値が増加し続け、クラッシュに近づくにつれて、ねずみ講経済のバブル発展の程度を測定するバブルレートとして記録されます。 *結局、自信の欠如の重い行動の下で:再投資ユーザーの数が減少し、ロング数のユーザーが資本プールから資金を引き出すようになりました、資金不足:エントリーユーザーの割合が出力レートをマイニングリグするには不十分でした、キャピタルロス:さまざまなメカニズムにより、エントリーファンドが実質資本プールに入らず、経済の脆弱性ロングをもたらしました、バブルが大きすぎた:バブル率が高すぎてサポートできないなどの要因により、バブルが崩壊し、経済が崩壊しました。

その他の主な定義は次のとおりです。

デュアルコインモデル:ユーザーの資金は市場の内外で不一致であり、2つのトークンを使用するモデルはデュアル通貨モデルと呼ばれます。 ガバナンストークンとゲームトークンがありますが、ガバナンストークンは基本的に経済サイクルに参加せず、デュアル通貨モデルには属しません。 シングルコインモデル:市場に出入りする資金には1つのトークンのみが使用されます。 コイン基準:ユーザーが生成するゲームトークンの数は特定の量です。 U-Standard:ゴールドスタンダードとも呼ばれ、ユーザーが生成するステーブルコインの数は特定の量であり、ゲームのトークン 変動によって変化しません。 ガチャモデル:特定のアセットが十分にあるロング、無制限のマイニングリグを入手できます。 繁殖モデル:マイニングリグは既存のマイニングリグから製造され、通常は定量的な制限があり、複製コストが回数とともに増加するメカニズムがあります。

基本モード:シングル通貨+通貨標準モデル+カードドロー

まず第一に、最も純粋なシングル通貨+通貨ベースのモデル+ガチャで、CryptoZoonは7月28、21に発売され、ゲームトークンはZOONであり、プレイヤーはZOONを消費して卵を購入し、マイニングリグZOAN、**マイニングリグ孵化してからトークン ZOONを生産する必要があります。

モデルと操作プロセスは非常に単純で、アプリケーションの基本構造は下図の左側に示され、GameFiシェルは下図の右側に示されています。

バブル崩壊の主な理由

冒頭で述べたように、バブル崩壊の要因は大きく4つあり、自信のなさ、資金不足、資金の損失、過剰なバブル、CryptoZoonの崩壊の主な原因は?

バブルが大きすぎる:CryptoZoonのマイニングリグ販売モデルはカード描画モデルであり、ユーザーがすぐに市場に参入できることを意味します。 Axieの人気後、BSC上のGameFiの最初のバッチとして、マイニングリグはあまりにも早く販売され、その結果、瞬間的な期待リターンとバブルレートが急速にピークに達しました。

ここで、最初に質問を考えてみましょう、トークン投資家の出口とゲームの出力を考慮せずに、静的な状況での資金の参入とバブルレートの関係は何ですか?

• AMMメカニズムにより、トークン価格は流入資金と二次関係にあり、プールが10%増加するとトークン価格は21%上昇します。 *静的計算により、ユーザーの瞬間的な期待リターンもプールの2次であり、これも21%上昇します。 *バブルレートはそれに応じて上昇し、これはエントリーキャピタルと直線的に関連しています。

要約すると、静的な状況で資金の流入がロングであるほど、バブルレートは高くなりますが、なぜそうなのですか? マイニングリグは、膨らんだ価格で実際の資金プールを裁定取引できると想定されているためです(キャッシュアウトがロングであるほど、バブルは大きくなります)。 どう違いますか。

*トークン 上昇後、トークン投資家は利益のために売る傾向があり、実際の資本プールは縮小しますが、単一通貨モデルの下では通常、影響があまり明白ではないことは注目に値します。 *トークン投資家とゲーム参加者の売却はAMM価格曲線に影響を与え、実際の瞬間期待リターンインフレ率は二次的に上昇しません。

ショートでは、AMM曲線、利食い売り、お金の参入によりバブルレートが上昇します。

お金の損失:下のチャートは、ゲームトークン ZOONの価格チャートを示しており、トークン開始後1時間のポンプ 決済価格の約6.5倍でベンチマークされています。

単一通貨モデルのトークンの実際のプールはLPプールであり、急なV字型の傾向は、この期間中にゲームに参加するためにトークンを購入するための資金が、経済を維持するためにプールに効果的に参入することなく、トークン投資家によって獲得されることを意味します。 一方、CryptoZoonプロジェクトパーティはマイニングリグの販売上限を設定したため、バブルレートが急速にピークに達し、最終的に崩壊した後、大量の資金が流入しました。

デュアル通貨モデル:ピボットポイントを与えると、100万ドルのプールを活用できます

ユーザーの資金は市場の内外で不一致であり、2つのトークンを使用するモデルはデュアル通貨モデルと呼ばれます。 ガバナンストークンとゲームトークンがありますが、ガバナンストークンは経済サイクルに参加せず、アクシーインフィニティなどのデュアル通貨モデルには属していませんが、2つのトークンがありますが、ガバナンストークン AXSは繁殖プロセス中に少量の消費しかなく、本質的にはまだシングル通貨モデルです。

二重通貨モデルには次の機能があります。

バイナリX

BinaryXはデュアル通貨モデルの集大成であり、ゲームには2つのトークン BNXとGOLDがあり、その経済的運用プロセスは次のとおりです。

*ユーザーはヒーロー宝くじのためにBNXを購入します(マイニングリグを入手してください)。 *ユーザーはGOLDを費やしてヒーローをアップグレードします(高度なマイニングリグにアップグレードします)。 *ユーザーステークヒーロー出力GOLD(マイニングリグの主な出力と利回りプールからの送金資金)。 *ユーザーはヒーローを使用してボスと戦い、BNX、GOLD、および機器(マイニングリグの二次出力)を取得します。

BinaryX は、次のように二重通貨モデルの特性と一致します。

*エントリーチャネルとエグジットチャネルの不一致:ユーザーはBNXとGOLDを同時に購入する必要がありますが、出力は主にGOLDであるため、BNXの価格とプールの上昇が遅くなり、GOLDはポンプを減らすように圧力をかけられています。 *ポットと収入プール:BNXポットと資本降水量ロング 変動は小さく、GOLDは収入プールであり、プールは比較的小さくロング、変動は大きいです。 *デュアル通貨モデルは、実質資本プール(BNX + GOLD)、瞬間期待リターン(GOLD価格に従って計算)、および瞬間バブルレートを変更しませんが、プロジェクトチームが期待を調整するための高品質の手段を提供します。

**二重通貨モデルはBinaryXの経済運営にどのような規制をもたらしますか?

*小さな市場が大きな市場を支配する

ユーザーの収益期待はGOLD価格で計算され、GOLDのLPプールは数十万ドル前後と非常に小さいため、ユーザーの期待を調整するのにわずかな金額しかかからず、それによって大規模なプールのBNXポンプを推進します。 単一通貨モデルでは、100万ドルのポットに直面する必要があり、操作を「規制」することは困難です。 *二次的な誇大広告

ダブルプールの人をカモにする人々のために、資金はBNXとGOLDから入りますが、主にGOLDのチャネルを介して流出するため、BNXがポンプアップする可能性が高くなり、二次投機の状況がより明白になります。 極端な場合、ポットは出力、つまり後で登場したBNBH片側上向きポンプモデルを持つことができます。

同時に、資金のプールが非常に小さいため、トークンの価格が高くなりすぎてゲームユーザーの利益になる可能性があるため、これはセカンドレベルユーザーがトークンを生成するための投機も制限します。

要約すると、ポットを収入プールから分離する二重通貨モデルは、親通貨の投機を強化し、子通貨の投機を抑制する一方で、プロジェクト側に効果的な経済規制手段を提供します。

デュアル通貨モデルの固有の特性に加えて、BinaryXはある程度のランダム性も追加し、ゲーム経済の規制のための潜在的な手段を提供します。

*制御可能な採掘リグの特性

BinaryXのマイニングリグはヒーローと呼ばれ、属性に違いがあるBNXガチャを消費することで生成され、属性はマイニングリグの出力に大きく影響します。 したがって、マイニングリグの属性の確率調整を通じて、資金の流出率がロングランで影響を受ける可能性があります。 *ランダムコピー

BinaryXでは、ユーザーはBNXを消費してダンジョンバトルに参加でき、出力にはBNX、GOLD、および機器が含まれ、単一の高マルチプライヤーリターンの可能性がありますが、すべてのバトルがプラスのリターンであるとは限りません。 プロジェクトチームは、全体的な難易度と出力を調整して、ある程度のバブル除去を達成することができました。

二重通貨モデルはポンジプロパティを変更しませんが、ユーザーの期待を調整するための十分な手段を残します。 BinaryXは約3か月間効果的に実行されており、すでにポンジGameFiのロングライフプレーヤーですが、バブルが大きすぎてエントリー資金が不足しているため、最終的には死亡しました。

U-Standard:エンパイアステートビルからジャンプするのに8.8秒しかかかりません

当時のGameFiは、前述のシングル通貨モデルとデュアル通貨モデルに加えて、通貨本位制と金本位制(Uスタンダード)を区別し、通貨本位制はトークン建てでエントリーとアウトプットを行い、Uスタンダードは固定されたステーブルコイン価格を使用して計算していました。 このモデルは、Valk(ヴァルキリー)によって開拓され、CryptoMines(宇宙船)によって進められたと考えることができ、モデルの過度な極端さにより大ヒットしました。

Uベースのモデルでは、ユーザーのエントリーコストは変更されずにステーブルコインに変換され、たとえば、固定値は100 Uに設定されます。

*通貨価格が50 Uの場合、マイニングリグの価格は2トークンです。 *通貨価格が100 Uの場合、マイニングリグの価格は1トークンです。 *通貨価格が200 Uの場合、マイニングリグの価格は0.5トークンです。

通貨ベースのモデルでは、トークンの購買力は固定されており、トークンの価格の変化によって変化しません。

同様に、ユーザーのアウトプットも特定のステーブルコインに変換され、アウトプットがいつでもすぐに販売された場合、交換されるステーブルコインの量は変わりません。

極端な正と負のフィードバック

**固定のステーブルコイン量を使用して入力と出力を変換すると、ポンジ属性は削減されますか?

答えはノーであり、このモデルはマイニングリグ資産からの売り圧力を弱めますが、バブルの拡大と崩壊を大幅に高めます。

*資産の売りは控えめでした

通貨型モデルでは、マイニングリグ買うトークン数が変わらないため、トークン価格の上昇に伴い、マイニングリグ価格も上昇し、特にダブル通貨モデルでは、小さなプールの価格を引き上げてポンプすることで、マイニングリグの期待リターンもポンプ、価格の急激な上昇になります。

暴落がなく、十分な市場流動性がない場合、マイニングリグの保有者は多数のマイニングリグ資産を売却して利益を上げることができます。

Uマージンの下では、どんなに上昇 ロング マイニングリグしても価格は変わらないため、ユーザーはマイニングリグを売ることを選択せず、トークンを生産し続けます。

*泡の急速な拡張そして破裂

マイニングリグに売り圧力がない場合、唯一の圧力はトークンの販売から来ており、Uベースのモデルでは、正と負のスパイラル効果は明らかであり、基本的に1つの一方的なポンプと1つの一方的な下落のみが終了します。

ポンプの過程で、トークンの出力は価格のポンプとともに減衰し、ユーザーは出力トークンを買いだめすると、帳簿資産が急速に拡大することに気付くでしょう。

たとえば、Uマージンの値が100 Uと評価されている場合、ユーザーは100 U相当のトークンを1つ生成できます。 トークンが200Uの価格に達すると、出力はわずか0.5であるため、後で市場に参入するユーザーと比較すると、トークンの数が2倍になり、価格が2倍になったと見なすことができ、非常に明らかな利点があります。 したがって、ポンピングの過程で、**ユーザーは心理や感情を売ることに明らかに消極的であり、トークンの売り圧力は小さく、正のスパイラルでポンピングされます。

同様に、下落の過程で、トークン産出量は増加し続け、最初に販売されなければ、後続のユーザーはより多くのロング トークンを生産し、価格は比較的低いため、販売圧力は下向きの下落スパイラルを強め続け、これはLUNAのバブル崩壊プロセスと一致しています。

CryptoMinesは一方的なポンプと一方的な下落を経験し、そのトークン価格は最大ポンプの1 USDTから2か月で800万USDT以上に上昇し、LPプールはピーク時に30,000 BNBを超えました。 しかし、その崩壊は1週間もかからず、トークン価格の下落は1日あたり50%以上下落し、最終的にトークンの追加発行により、ロングはトークンの合計量の所定の制限を超え、流動性が枯渇したユーザーは完全に終了することができませんでした。

トークン投資家は血を吸う

前のセクションで述べたように、ゲームに参加したユーザーはトークンの販売に消極的であり、それがトークンの大幅なポンプにつながりました。 また、CryptoMinesは、15日サイクルでアウトプットトークンの引き出しを制限しており、早期に引き出すと番号ペナルティが発生します。

上記の状況により、トークン投資家は大きな利益を上げ、いつでも撤退できるという利点があり、いつでも高値から大量に引き出すことができるため、プールはすぐに大量の血を失います。

下図に示すように、マイニングリグの数を増やさないと、ゲーム参加者が生み出すシェアは価格の上昇とともに減少しますが、通貨保有者の販売力は低下しず、上昇が一定のレベルに達すると、潜在的に巨大な販売力になります。

最終的に、UMモデルのGameFiにより、ますます多くのロングユーザーが通貨のみを保持し、ゲームプロセスに参加しないことを選択したため、ゲームのライフサイクルが短くなり、純粋な二次宣伝に減少し、モデルは消滅しました。

伝播モデル:効果のない市場規制

上記の単一通貨モデルと二重通貨モデル、通貨ベースとUベースのモデルに加えて、マイニングリグ資産の販売方法にも重要な違いがあり、この記事ではガチャモデルと伝播モデルと呼んでいます。

※ガチャモデルとは、ゲームシステムからのマイニングリグの直接販売を指し、価格は一定で、通常は数に制限はありません。 *繁殖モデルでは、子マイニングリグの出力は他のユーザーのマイニングリグから合成され、価格は市場によって決定され、数量は親マイニングリグの数と市場センチメントによって制御されます。

9匹のチベット猫 (DNA×CAT)

すべての子孫猫は繁殖の前世代からのものであり、繁殖ユーザーはBNBと非常に少数のガバナンストークン DXCTを消費する必要があり、50%BNB SFCを自動的に買い戻し、残りの入金ライブラリはプロジェクトチームによって運営されています。

その中で、SFCはゲーム経済の唯一のトークンであり、マイニングリグはゲーム活動に参加することでSFCを生成し、インキュベーション中に消費されるBNBがその力です。

再生産モデルでは、**の量と価格は市場によって決定されますが、このメカニズムは市場を通じて自己規制して、ポンジ属性を減らしてロング操作を実現できますか? 答えはまだノーです。 **

*価格が高く、利益は初期のプレーヤーによって完全にカットされます。

繁殖モデルでは、序盤のアセット数が非常に少ないため、価格が非常に高くなります。 一方、マイニングリグはプレイヤーが直接生産・販売するため、販売価格とコストの差額は初期のプレイヤーが直接得られます。

Jiuzang Cat では 1 匹の子猫を孵化させるのに 5 日かかり、その差は 1 つのマイニング リグの 5 日間の出力であると考えることができます。 静的計算でマイニングリグが20日で回収されると仮定すると、利益の25%がインキュベーターの手に渡ることになります。 ガチャモデルでは、ユーザーの資金がLPプールに入り、全体的な生態学的アウトプットによって抽出され、繁殖モデルが資本プールの厚さを大幅に減少させることを示しています。

*指数関数的に乗算され、泡は急速に膨張します

21年から現在の繁殖モデルGameFiまで、通常、マザーマイニングリグのペアは7つの子マイニングリグを生産でき、利益が不足している限りロングになり、所有者は利益がゼロに戻るまでマイニングリグを生産し続けます。 その結果、資産とバブルは指数関数的にポンプされます。

下の図は、21年間の九蔵猫のNFT数の統計チャートであり、最初の子孫の生産には5日間の潜伏期間が必要であり、加速インキュベーション機能をオンにした後(トークンを使用してインキュベーションを直接完了することができます)、トークンの出力数が急速に増加し、マイニングリグの数の需要と供給が変化したため、資本事業の難しさが爆発し、18日間しか続かず崩壊し始めました。

21 歳の Jiuzang Cat から 24 歳の Gas Hero まで、ゲームがオープンまたは正式にオープンする前に人気が高すぎると、第 1 世代の資産が過大評価されて価格が上昇し、マイニング リグの数が指数関数的に増加して価格が下落し、急速な暴落が発生することがよくあります。

まとめ

上記の経済設計をまとめると、次のようになります。

*単一通貨モデル:すべての当事者にとって比較的安定していますが、期待を調整して注文を管理することもより困難です。 *二重通貨モデル:変動は2つのプールに区別され、期待される規制を比較的簡単に達成できます。 *通貨モデル:比較的安定しており、自己フィードバック効果がなく、資産側に付加価値のある売り圧力がかかりやすい。

• Uベースのモデル:非常に不安定で、有意な正および負のスパイラル効果があり、投機家の通貨売り圧力を受けやすい。 *ガチャモデル:他のデザインと組み合わせて資金の流れを制御できますが、1日で過剰に流入する傾向があります。 *再現モデル:オープニングで過度の見逃し取り逃がすことへの恐れ(FOMO)につながりやすく、プロジェクト当事者が操作リズムを効果的に制御し、市場の需要と供給を調整できる状況に適しています。

上記の基本モデルに加えて、多くのロング効果的なメカニズムの革新もあります。 プロジェクトチームにとっての基本的な目標は、バブルを拡大し、崩壊時間を遅らせる方法であり、具体的には、経済モデルの設計と運用リズムの調整をロングし、ユーザーにロックアップポジション/再投資を促し、感情とイベントを作成し、サイクル全体で資金のエントリーとエグジットを制御します。

しかし、現在、GameFiには純粋なポンジモデルはほとんどありませんが、Web3の自然な属性としての財務属性を無視することはできません。

また、ユーザーにとって重要なポイントは何でしょうか?

1つは、声が沸騰しているとき、それは価格のレベルではなく、去る時であり、評価の出口流動性、ポンジモデルのGameFi、基本的な要素としてN日間のリターンの主張がありますが、多くの場合、憧れのN日間をサポートすることはできません、声は、N日間掘り下げて売り続けるリスクを冒すことなく、最高の評価で終了してキャッシュアウトする時間です。

一方、GameFi市場の資産は、カウンターパーティが引き受ける必要のあるP2Pによって支配されており、話題は最高の出口流動性を意味します。 下降トレンドに入ると、P2P市場は流動性の崩壊と売りの難しさの問題に直面します。

ユーザーが認識すべき最も重要なことは、経済モデルの設計は、一般的なプロセスと開発モードにのみ影響を与えることができるということです。 ネズミ講モデルの場合、経済のポンプと下落は経済モデルの設計によってもたらされるのではなく、資金の流入と流出によって決定されます。

概要：

•ブラントは、経済的安定を確保するために、運ではなくスキルに頼ることを勧めています。

•ブラントはお金を節約することを強調し、最初にペーパー取引取引を推奨しています。

•取引の成功率は低く、取引の成功には多額の開始資金が必要であるという考えに反論します。

経験豊富な市場アナリストとしてピーターブラントが提供するガイドには、暗号資産取引を主な収入源にしようとしている人を支援するために設計された一連の厳格な手順と戦略が含まれている可能性があります。

長年の取引経験を持つピーター・ブラントは、意欲的なトレーダーが本業から主な収入源として取引に移行するのを助けるために、いくつかの基本的なアドバイスを提供しています。

暗号資産トレーダーへのピーターブラントのアドバイス

何よりもまず、ブラントは、真の取引スキルは運よりも重要であることを強調しています。 意欲的な暗号資産トレーダーは、自分の能力に頼るべきであり、単一の市場ベットが報われることを期待すべきではありません。 彼はトレーダーに、口座に十分な資本があることを確認するようにアドバイスしています。

ブラントは、「必要な生活費を5倍にしてください」とアドバイスしています。 彼は、ローンや貯蓄に頼るのではなく、取引を主な収入源として利用しようとしている人にとって、実際の利益による金融の安定の必要性が重要であると強調しました。

さらに、ブラントは、特にトレーダーが初年度に損失に直面する可能性があることを考慮して、最大2年分の生活費をカバーするために、取引口座の外に十分な預金を持つことの重要性を強調しました。

ブラントは、「初心者トレーダーは取引ごとに10万ドルのリスクを冒しすぎており、取引ごとに2%を超えるリスクを冒すと失敗につながります」と付け加えています。 私の意見では、唯一の解決策は短距離走ではなくマラソンにコミットすることだ」

ブラントはまた、成功または失敗を決定することが多い詳細に焦点を当てて、取引へのアプローチを洗練させるために、少なくとも1年間のペーパー取引取引を推奨しています。

暗号資産取引スペースでの成功率の低さを理解することは、フルタイムのトレーダーになることを目指すための鍵です。 ブラント氏によると、フルタイムで取引を試みた人のうち、実際に成功しているのは約3%から5%に過ぎません。 彼はトレーダーに「私が間違っていることを証明したいのなら、2年後に私が何を間違えたのか教えてください」と言って、自分の主張を証明するように挑戦しました。 "

ブラントはまた、取引における一般的な誤解、特に多額の開始資金の必要性を提起しています。 彼は、取引の成功は資本の大きさとは関係がないと考えています。 実際、少額から始めることで、トレーダーは間違いをより迅速に特定して修正することができ、これは取引スキルの急速な向上において特に重要です。 このようにして、トレーダーはより低いレベルのリスクで経験を積み、取引スキルを徐々に向上させることができ、将来のより大きな取引のための強固な基盤を築くことができます。

「意欲的なトレーダーが成功するには大きなアカウントが必要であるという大きな誤解があります。 ほとんどのロングの「市場の魔術師」は、少額の資本で利益を上げることができなければ、ロングな量の資本でも利益を上げられないと言います。 実際、小さなアカウントから始めると、間違いがすぐに明らかになります。 成功する取引は、人が間違いを犯すことによって学習の険しい壁を登ったときに起こります」とブラントは結論付けました。

ブラントは、「長寿者の間では、大規模な口座だけが取引を成功に導くことができるという一般的な誤解があります。 しかし、徐ロング市場の専門家は、少額のお金で儲けることができない場合、多額のお金で利益を上げることも同様に難しいと言います。 実際、小さなアカウントから始めると、問題をより早く見つけるのに役立ちます。 取引の本当の成功は、個人的な試行錯誤と継続的な学習の過程で、学習の険しい壁を徐々に登ることです。 "

ブラントの視点は、キャリアの大きな移行を計画している暗号資産トレーダーに確固たる指針を提供します。 彼は、取引の成功の核心は、最初に良い出発点を持つのではなく、直面している問題を解決し、犯した間違いから学ぶことができることにあることを強調しています。

来週は、7つのプロジェクトがトークンアンロックイベントの到来を告げます。 その中で、MAVIAは多数のロック解除の先駆けとなり、ロック解除全体の24.2%を占め、その他の重要なロック解除にはGALとHFTが含まれます。

具体的なロック解除の詳細は次のとおりです。

マヴィアの英雄たち

プロジェクトツイッター:

プロジェクト公式サイト:

今回アンロック:766万個

今回アンロックされた金額は、約3,102万ドルです

Heroes of Maviaは、Skrice Studiosによって開発されたWeb3 MMO戦略Play to Earnゲームであり、プレイヤーは土地所有者をリースまたは協力してゲーム内の基地を取得および建設しながら、自分の基地と軍隊を使用して他のプレイヤーと戦い、より多くのロング報酬を得ることができ、ゲームのインターフェースとゲームプレイは「アイランドレイド」に似ています。

今回のアンロックはMAVIAの最初のアンロックであり、3種類のオブジェクトを対象としており、そのうち最も長いものはコミュニティとエコロジーの435万ドルで1543万ドル相当、残りはプレセールで233万(828万ドル)、ゲーム報酬で97万8000ドル(347万ドル)です。

具体的なリリースカーブは次のとおりです。

ガルクス

プロジェクトツイッター:

プロジェクト公式サイト:

アンロック数: 5,170,000

今回アンロックされた金額は、約1,925万ドルです

Galxeは、Web3クレデンシャルデータネットワークです。 Galxeは、Web3開発者やプロジェクトがデジタルクレデンシャルデータやNFTを活用して、より良い製品やコミュニティを構築するのに役立つ、オープンで協調的なインフラストラクチャ上に構築されています。

GAL Unlockedは全体の55%を占め、定期的にロック解除されていますが、ロングターゲティングでは、プライベートセール(626万ドル)、第1戦略ラウンド(344万ドル)、第2戦略ラウンド(181万ドル)、アドバイザー(323万ドル)、コミュニティ(207万ドル)、およびチームで147万ドル。

具体的なリリースカーブは次のとおりです。

ハッシュフロー

プロジェクトツイッター:

プロジェクト公式サイト:

今回アンロックされた数:1,383万人

今回アンロックされた金額は、約430万ドルです

ハッシュフローは、ゼロスリッページとMEVで保護されたトランザクションを可能にすることを目的とした分散化取引所です。 ハッシュフローは現在、イーサリアム、BNBチェーン、ポリゴン、アバランチ、アービトラム、オプティミズムで利用できます。 HFTは、ハッシュフロープロトコルのネイティブトークンであり、ハッシュフローのゲーミフィケーションガバナンスプラットフォームであるハッシュバースでもあります。

このアンロックラウンドは、4種類のオブジェクトの定期的なアンロックであり、その中で最も重要なのは、生態開発基金の167万ドルと初期投資家の156万ドルです。

具体的なリリースカーブは次のとおりです。

人気の暗号トレーダーマシュー****ハイランドは、ビットコインの価格チャートに逆ヘッドアンドショルダーパターンが形成される可能性があると述べています

暗号トレーダーによると、逆ヘッドアンドショルダーパターンとして知られる人気のあるテクニカル分析指標は、ビットコインが確認された場合、将来も上昇し続ける可能性があります。「67.5Kドルを完全に破らなければ、このようなことは来月の底値パターンの反転に理にかなっているでしょう」と暗号資産インフルエンサーのマシューハイランドは5月4日のXへの投稿で述べました。

リバースヘッドアンドショルダーフォーメーションを参照して、ハイランドは次の考えを表明しました。

「次のレグを進めるのに素晴らしいセットアップになるだろう」。

5月3日、110万人のXフォロワーに向けて、暗号資産アナリストでCMCC Crestの共同設立者であるWilly Wooは、ビットコインが「上昇トレンドを維持する」ためには、59,500ドルの短期 サポートレベルを上回っていることが重要であると述べました。

アナリストがビットコイン(BTC)のキーレベルを発表!

CMCC Crestの共同創業者で暗号資産アナリストのウィリー・ウー氏は5月3日、110万人のXフォロワーに、ビットコインが「上昇トレンドを継続する」ためには、5万9500ドルの短期 サポートレベルを上回っていることが重要だと語った。

このパターンは、ビットコインがネックライン抵抗と呼ばれるものの下に3つの谷を形成し、中央の谷(別名ヘッド)が左右の肩よりも深い場合に発生し、ビットコイン価格は5月1日に58,614ドルの「ヘッド」レベルから反発し、ハイランドのモデルが示唆するように続けると、60,000ドルの重要なサポートレベルである2番目の肩の周りをサポートします。

ハイランドのモデルによると、ビットコインがネックラインを上回り、6月までに史上最高値の73,800ドルを超える可能性がある場合。さらに、Fear & Greed Indexによると、仮想通貨市場に対する買い手の関心は徐々に高まっています。現在、指数の「貪欲」レベルは69で、スコアが43で「恐怖」を示した3日前と比較して大幅に改善されています。

この記事には、投資アドバイスや推奨は含まれていません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴うため、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。

伝統的な金融の世界は、暗号通貨、特にビットコインへのアプローチに大きな変化を目の当たりにしています。最近の証券取引委員会への提出書類(SEC)では、ビットコイン関連金融商品、特にスポットビットコイン 取引所ミューチュアルファンド(ETF)への機関投資家投資が増加していることが明らかになりました。この傾向は、既存の大手企業と中小企業の両方によって促進されており、香港を拠点とする投資機関が主要なプレーヤーとして台頭しています。

従来の資産運用が暗号通貨の分野に参入

この責任の先頭にいるのは、ラテンアメリカ最大のeコマースプラットフォームであるMercadoLibreなどの大企業です。SECの記録によると、3月31日時点で2,900万ドルのビットコイン資産があり、市場のボラティリティにもかかわらず、デジタル資産へのコミットメントを示しています。これは、ビットコインETFに出資しているBNPパリバやBNYメロンなどの他の金融大手からの報告と一致しており、従来の投資環境での幅広い受け入れを示しています。

香港におけるETFのリーダーシップ

この傾向は特に香港で顕著です。そこを拠点とする投資会社は、米国に上場されているスポットビットコインビットコインETFからかなりの量の購入を行います。オバタ・キャピタル・マネジメントは、スポットビットコインETFの最大の買い手として際立っており、米国上場の4つのオプションに7,553万ドルという驚異的な投資を行っています。その最大の保有銘柄には、フィデリティワイズオリジンビットコインビットコインETF(FBTC)、グレースケールビットコイントラスト(GBTC)、およびビットワイズビットコインビットコインETF(BITB)が含まれます。この重要な投資は、アジアの投資家の間で簡単に取引できるビットコインへの関心の高まりを示しています。

1,300万ドル以上の運用を行う機関に義務付けられている100F申請の5月中旬の締め切りは、ビットコインETFへの企業の関与にさらに光を当てることを約束します。アナリストは、これらの提出書類がビットコインの従来の資産管理戦略への統合をより明確に示すことを期待しています。これらのアプリケーションを綿密に監視することで、ビットコインがさまざまな金融ポートフォリオに浸透する速度が明らかになります。

ビットコイン価格は上昇中

この機関投資の増加は、ビットコイン市場の前向きな発展と一致しています。米国では雇用市場が冷え込み、失業率が上昇していることを示す最近の経済指標により、FRBによる利下げの可能性が推測されています。これは、現在63,500ドルを超えているビットコイン価格の驚きの反発を引き起こしました。

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著者: Andrew Hong

コンピレーション:レディフィンガー、blockbeats

編集後記:

この記事では、現在の市場におけるミームコインの動作と影響を掘り下げ、詳細な分析フレームワークを通じて、このクラスの暗号資産の最長のパフォーマンスと投資の可能性を明らかにします。 この記事のデータとチャートは、Farcasterミーム通貨用に特別に編集されたデータセットから導き出され、読者がミーム通貨のコミュニティと財務パフォーマンスを理解するのに役立つ包括的な視点を提供します。 著者らは、コミュニティデータと財務データを組み合わせることにより、そのようなトークンをより科学的に評価および分類し、投資家とアナリストに意思決定のサポートを提供しようとしています。

はじめに

すべての市場サイクルには、ミームコインの出現が伴います。 この概念に慣れていない場合は、AMCの株価ポンプを牽引した2021年のredditフォーラムについて考えてみてください。 人々のグループは、1日から数か月までの短期的に資産の価格を押し上げるためにミームを中心に展開します。 これは、人々が価格だけでなくエコシステムの注目を集めているため、ブロックチェーンレイヤーからアプリケーションレイヤーまでの暗号化空間で人気のある市場戦略になっています。 アバランチのようなプロジェクトもあり、注文のミーム通貨の公式基盤を作成してさらに進んでいます。

ミーム通貨と他のトークンの違いはあまり明確ではないかもしれませんが、通常、ミーム画像自体以外にこのトークンをサポートするものはありません。 例えば、トークンとしてDOGE、本当にサポートのは柴犬の絵だけであり、イーサリアム ブロックチェーンによって担保されたETH、その背後に完全なUniswapプロトコルに裏打ちされたUNI、または完全に担保されたステーブルコインサービスに裏打ちされたMKRとは異なります。

Farcasterミームコイン(DEGENなど)は最新のトレンドであり、その主な利点は、コミュニティが一般に公開されていることです。 そこで、コミュニティデータと財務データを組み合わせてファンダメンタルズ分析を行いたいと思います。

ミーム通貨を評価する方法

次のチャートを使用して、すべてのミームコインを分割できます。

上のグラフには、主に5つの領域があります。

· 極端なリスク:流動性と出来高が低いミームコインは、流動性プロバイダーが少なすぎるため、非常に危険でRUGになりやすいです

· ボットアリーナ:ビッグロングミーム通貨は、千の数万の通貨があり、同じまたは類似のトークン名を持つロングミーム通貨でさえ、コミュニティと資産の注目を集めようと競い合っているため、戦争から抜け出すことはありません

· 不安定な成長:最初の期間を突破したミーム通貨は、勢いを維持して上昇する必要があります。 この期間中、100〜500%で価格変動を見ることができ、変動が上か下かにかかわらず、このミームをつかみ始めるロングKOLが数人います。

· 十分に確立されている:ミーム通貨市場のリーダーは、一定期間、コミュニティの注目と経済的価値において高い地位を占め、他の競合他社との明確なギャップを形成します。 このリーディング状態は、価格の変動が少なくなり、ミーム通貨に関心のある新しい投資家の数が投資家の数と均衡状態に達するため、一種の安定性を示し、ミーム通貨に常に焦点を当て続けます。

· スリーピングジャイアント:コミュニティと資金調達で大きく上昇し、「RUG」に苦しんでいないミームコインは、しばらくの間沈黙して下落する可能性があります。 DAOが結成され、ミンティングや製品を立ち上げ、再び注目されることを期待しながらコミュニティの混乱に対処し始めている可能性があります。

ほとんどのミームコインは「ボットアリーナ」で罠にかけられるべきであり、いくつかの注目すべきミームコインは「不安定な成長」セクションにあり、おそらく1つまたは2つのミームコインが「確立された」になる可能性があります。 その過程で、コミュニティの力を失って「眠れる巨人」になる人もいれば、流動性を失って「極度のリスク」になる人もいます。

そして、ミーム通貨を成功させるためのロードマップは次のようになります。

ロングミーム通貨は、ボットやKOLの宣伝のために多くのメディアの注目を集めているのを目にするかもしれませんが、実際にはそれらの流動性は強くなく、投資家は「RUG」のリスクにさらされる可能性があります、つまり、プロジェクトチームが突然流動性を撤回した場合、投資家は損失を被ります。

多くのデータ分析の後、私はデューンのファーキャスターミーム通貨に関連するチャートを作成しました。

これは実際には私の予想と非常に一致しており、DEGENが右上隅の最も遠い端にあり、次にENJOY、HIGHER、TN100X、およびEVERYが真ん中にあることがわかります。 他のミームコインは左側に罠があり、注目と流動性をめぐって競合しています。

なお、ここではシビル攻撃やボットを除外していないため、一部のミームコインのコミュニティスコアに偏りがある可能性があります。 これは今後改善できる方向性です。

では、この2つの評価がどのようにしてこの最終チャートから生まれたのかを説明しましょう。 また、さらに深く掘り下げたい人のために、さらに調査の質問をし、私のロジックを詳しく説明します。

この記事に記載していないアイコンもいくつかあり、必要なアイコンはここにあります。

コミュニティスコア

各スコアは、「基本」セクションと「上昇」セクションで構成されています。 コミュニティスコアリングでは、まずトークンメンションの配信可能性とエンゲージメントを測定します。 したがって、この方法によると、「$DEGEN」はカウントされますが、「DEGEN」はカウントされません。 デゲンハット、ハイヤーアロー、TN100Xハムなどのトークン関連のシンボルも合計にカウントされます。

これにより、5つの主要な指標が得られます。

· 配信者:特定のトークンを入れた人の数

· 受信者の割合:以前にトークンを受け取ったことのあるこれらのドロッパーの割合

· プレースメント数:特定のトークンを含むプレースメントの数

· チャネル数:特定のトークンを含む配信を行ったチャネルの数

· アクティビティレベル:エンゲージメント(いいね + 返信)に、配信者数×配信者数×チャネル数の立方根を掛けた値。

全体的なコミュニティスコアは、「基本」アクティビティレベルと、ユニーク配信者と受信者配信者の週ごとの変化に基づく「上昇」乗数を使用して計算されます。 基本的に、ますます多くのロングの人々がトークンに入れているのを見て、それらの人々がそれらのトークンを持つ方法を見つけているなら、それは間違いなく非常に健全な兆候です。

全体として、表は次のようになります。

バンクロールスコア

ここでは、財務指標をいくつかご紹介します。

· 完全希薄化価値(FDV):完全希薄化価格、総供給量×価格

· 価格:DEX取引の最新価格に基づく

· 日次、週次、月次価格変動率: 日次、週次、月次ベースでの価格の変化率

· 流動性:この流動性は非トークン 流動性を指し、DEGEN-WETH(イーサリアム)プールの場合、そのWETH部分のみをカウントします。 そうすることで、特定のトークンの流動性が最も長い、または低いというより安定したシグナルを得ることができます。

· 出来高: 過去 30 日間にDEX 出来高件

· 転送出来高:過去30日間のERC20転送の数

· 総取引高:過去7日間のDEXのUSDの出来高

財務スコアの「基本」部分は非トークン 流動性とDEXの出来高によって決定され、「上昇」部分は流動性前週比の変化に基づいて計算されます。 要約すると、表のようになります。

フォローアップの質問

ここから深く掘り下げていきたい質問をいくつか紹介します。

· ウォレットに保持されているトークンの価値に基づいて、シビル攻撃またはボットの動作の「ドロッパー」をスコアリングする方法は?

· 既知のグループやコミュニティとの関係に基づいて「救出者」をランク付けすることは可能ですか?

· コミュニティと財政の上昇の段階はどのように分類され、それらの間の相関関係は何か、そしてタイムラグや相互依存性はありますか?

· 最初の上昇段階を推進する同じグループまたはタイプの人々がいますか?ミームに最も早く、ちょうどよく、最後に参加する人々の特徴は何ですか? これはユーザーのランクとどのように関連していますか?

· ミームがあるホットスポットから別のホットスポットに移動するときの背後にある要因は何ですか?

· 個人の関心は、コミュニティまたは金融投資に基づいてどのように評価されますか? 人々は特定のトークンを売買した後、「ドロップ」行動を変更しますか?

· コミュニティおよび財務レベルでのミームの平均寿命は最長ですか?

データクエリガイド

ここでの出力はすべてデータセットからのように見えますが、バックグラウンドのデータは実際にはもう少し複雑です。 次のガイドラインを使用して、関連データを照会できます。

· dune.neynar...... データセットは Neynar のチームによってアップロードされ、Farcaster のすべてのデータにインデックスが付けられます。 ファーキャスターデータの概念に慣れていない場合は、私の初心者向けガイドから始めてください。 一般的に、タブ名に「データセット」と表示されている場合は、「砂丘」で構成されていることを意味します。 プレフィックスがアップロードされた後に表示されるチーム名。

· テーブル名に「結果」が表示されるのと同じくらいロングですが、それはマットビューです。 特定のトークンのすべてのトランザクション、価格、流動性、および転送データを取得するために、「ERC20トークン概要テーブル」を作成しました。 この概要テーブルはさらにサブクエリに分割されるため、最終的なクエリはわずか 3 分で実行されます。 すべてのクエリの合計実行時間は約 60 分から 70 分です。

· 上記の接頭辞に従わないテーブル名が表示される場合 (および元のテーブルまたはデコードされたテーブルではない場合)、それはスペルブックからのものである可能性が最も高いです。 したがって、tokens.erc20は記号または小数を含むすべてのトークンを提供し、dex.tradesはすべてのブロックチェーン上のすべてのDEXトランザクションを提供します。 テーブルのロジックは、GitHub リポジトリでテーブル命名ショートまたはテーブル名 ("dex" や "trades" など) を検索することで見つけることができます。

まとめ

暗号資産のユニークなタイプとして、ミームコインの市場パフォーマンスは、コミュニティメディアとコミュニティのダイナミクスに強く影響されることがよくあります。 ミームコインを評価するための体系的なフレームワークに加えて、Duneプラットフォーム上に構築されたデータ分析を通じて、これらのトークンのパフォーマンスをより正確に監視および予測できます。

シビル攻撃やボット操作の潜在的なリスクなど、特定の課題がありますが、ミームコインの分析は、継続的な監視と技術的な改善を通じて、より正確で有用なものになる可能性があります。 今後の研究により、これらの複雑さの理解がさらに深まり、暗号資産の幅広い分野に新しい洞察がもたらされる可能性があります。