SVB崩盘引起币圈蝴蝶效应？投资者该如何应对？

03月14日 18:00

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美国历史上第二大银行倒闭案的硅谷银行(SVB - Silicon Valley Bank)星期五突然宣布倒闭后，引起全球金融市场和经济动荡，激发潜在系统性灾难的忧虑。尽管专家说这种担心很大程度上被夸大，但是他们警告美联储持续加息遏止通胀上涨所带来的后果，将继续很长时间内影响经济。如今硅谷银行倒闭风波蔓延至币圈，加密货币市场第二大稳定币卷入其中。3月12日，<a href="/price/usd-coin-usdc" target="_blank" class="blog_inner_link">USD Coin</a>（以下简称“USDC”）大幅回升至0.95附近，但仍未回归到本次风波前的常规水平。
## SVB崩盘始末
硅谷银行是美国第16大银行，拥有资产两千多亿美元，主要服务于科技行业的新创企业。一般认为，这家银行投资相对保守，资产组合风险不高，其资产组合中很大一部分是低风险债券。

从暴雷到被接管，硅谷银行经历了噩梦般的48小时。美国当地时间3月8日，硅谷银行的母公司硅谷银行金融集团发布公告称，早些时候完成了其“基本上所有”可出售证券投资组合的出售，共计约210亿美元，出售行为将导致其2023年第一季度税后亏损约18亿美元。与此同时，硅谷银行计划通过不同形式的股权融资募集22.5亿美元的资金。

市场投资者将此举视为危险信号，硅谷银行当日暴跌60.41%，创其1998年以来最大跌幅。硅谷银行事件也在资本市场引起恐慌性抛售，带动银行股普跌，四大银行市值蒸发524亿美元。摩根大通(133.65, 3.31, 2.54%)跌5.41%，美国银行大跌6.2%，富国银行跌6.18%；花旗跌4.1%。此外，费城银行指数暴跌7.7%，创2020年6月份以来最差单日表现。美国四大银行在同日的交易中蒸发了470亿美元的市值。

根据媒体报道和业内人士分析，SVB银行倒闭主要有两个原因。一是受到它的主要客户加密货币交易所FTX去年倒闭的波及。监管当局对FTX的调查引起硅谷银行客户的不安，触发了挤兑潮。二是，面对挤兑潮，硅谷银行被迫出售210亿美元的优质证券，但这些证券的价值受美联储强力加息影响而大幅贬值，再加上这些证券尚未到期，抛售直接带来18亿美元的亏损。网上不少业内评论称，如果不是美联储的持续强加息，硅谷银行以正常价格抛售债券，很可能会筹集到足够资金应付挤兑，避免倒闭。

华尔街日报说，FDIC已经接管了硅谷银行，并已将它所有的存款转移到FDIC新创建的一家实体银行。FDIC表示，从下周一开始，受到保护的储户可以到银行提取25万美元以下的存款。存款超过25万美元的储户将会收到破产管理证书，在一周后与这家联邦存款保险公司（FDIC）联系商讨解决方案。

## SVB崩盘波及币圈？
硅谷银行破产的热度持续发酵，其余波蔓延至加密市场。加密货币市场第二大稳定币USDC卷入其中，遭遇重创。然而<a href="/price/bitcoin-btc" target="_blank" class="blog_inner_link">比特币价格</a>在此次银行恐慌中飙升，突破24000美元，Ether 的交易价格在过去24小时内上涨了14.87%。USDC卷入风险事件，而比特币为何反常走高？不少业内人士称，这是市场避险情绪的一种体现。USDC暴跌后，引发了一连串的市场反应，不少头部加密货币交易所限制了其相关交易，用户无法即刻进行卖出交易，将其转换为对应价格的比特币一定程度上能降低损失。

例如，全球最大的交易货币交易平台Coinbase宣布在周末暂停稳定币USDC的转换，将在周一银行开门时恢复，并强调“用户的资产是安全的”。Binance（币安）同样指出，由于当前市场的状况，USDC资产大量流入使自动转换的负担加重，所以Binance已暂停USDC到BUSD的自动转换，并表示这是常规风险管理措施。此外，还有多家交易平台宣布暂停美元稳定币USDC的交易和存款。

事实上，稳定币爆雷对于用户而言并不陌生。2022年5月，被称为“币圈茅台”的LUNA币交易价格在一周内从100美元附近跌至0.001美元下方，总市值从400亿美元到近乎“归零”。与其相伴而生的算法稳定币UST原本锚定1美元，最终一度跌至0.03美元。LUNA币爆雷事件的影响此后也逐渐显现，三箭资本破产、FTX倒闭接连让加密货币领域持续笼罩在流动性恐慌中。

风险持续传导下，美东时间2023年3月8日，加密货币友好银行Silvergate Bank控股母公司Silvergate Capital在官网发布公告，宣布将按照适用的监管程序，有序地结束银行业务，并自愿清算银行。当下USDC兑美元估值史诗级波动以及大量币圈核心玩家抽离存款，造成行业流动性逃逸，这已经充分证明硅谷银行倒闭产生的多米诺骨牌效应已经开始展现。

## 喜忧参半，币圈或迎来福音？
虽然SVB崩盘对币圈产生了很大影响，但是加密行业并非一片黯淡，数据显示，过去24小时内，比特币价值涨幅超10%，达到了24,480美元的高点，这似乎是一个吉兆。分析人士认为，该上行趋势或可归功于监管机构对硅谷银行(Silicon Valley Bank)存款的支持。专家预计，在最近银行业几近崩溃之后，美联储(Federal Reserve)可能会采取更为宽松的立场，这对对加密货币行业来说是一个有利迹象，也是一个潜在的积极进展，可能会增加金融体系的流动性。因为这表明机构投资者正在承认数字货币的发展潜力，并对投资数字货币持欢迎态度。或者，这也表明加密行业正发挥着举足轻重的作用，以至于在市场整体有潜在崩势的情况下，监管机构无法对其忽视，不得不采取相关措施进行调控。

## 保持镇定，谨慎交易！
无论SVB崩盘是否会导致更严重的连锁反应，投资者都无需陷入恐慌，仓皇出逃或者盲目跟风，毕竟币圈诞生至今，经历了无数大风大浪，但是依然屹立不倒。对于此次SVB崩盘事件，多数业内人士认为，它与2008年的金融危机不同，不大可能引起全面的金融风暴。从2008年以后，美国银行业的监管非常严格，银行防火墙都已经建立。另外，事情发生后，美国监管当局迅速出手接管了硅谷银行，并迅速推出紧急措施，控制了外溢效应。同时美联储加息放缓的风声日渐响亮，这对币圈来说无疑都是久违福音。但是无论如何，在特殊节点，小浪花可能掀起滔天巨浪，因此投资者保持谨慎一定没错。建议您多关注美联储政策波动在，慎用杠杆，尽可能地降低损失，保护本金安全。

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  <div>作者：**Gate.io实盘跟单**
  <div>译者：Shining.
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