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1月18日、イーサリアムのステーキングプラットフォームであるKilnは、1,700万ドルの資金調達ラウンド を完了し ました。 このラウンドは1kxがリードし、IOSG、Crypto.com、 Wintermute Ventures、KXVC、および LBank。

「今日、ステーキングは暗号市場で最も安全なリターン源の1つと見なされています。 この複雑な時代において、投資家はこの活動を専門とする企業を真のATMと見なしています」と投資家は明かしました。

エンタープライズレベルのイーサリアムステーキングプラットフォームであるKilnは、機関投資家が資産をステーキングすることを可能にし、顧客向けにホワイトラベルソリューションを提供します。 複数のPoSブロックチェーンをサポートしていますが、Kilnのステーキング資産のほとんどはイーサリアム上にあり、Dune Analyticsダッシュボードによると31億ドル以上の価値があります。

キルンが立ち上げた新しいプールは、異なる方法で有機的な成長を達成します。 さらに、イーサリアムのステーキングは希薄化により時間の経過とともに中央集権化が進むため、キルンプールは中央集権化のリスクを軽減するために多様で堅牢なステーキングプールオプションを提供します。 これにより、ユーザーは、さまざまなノードオペレーターが運営するさまざまなプールにステーキングされた資産を分散させ、ネットワークの分散化を促進します。

イーサリアムのトップノードオペレーター

ステーキングは暗号市場で最も安全なリターン源の1つと考えられていますが、上海のアップグレード以来、イーサリアムの退出キューはエントリーキューよりも大きくなっています。

Galssnodeが昨年末に発表したレポートによると、昨年10月以降、イーサリアムのステーキングプールでオプトアウトするバリデーターが増えており、1日あたり平均1,018人のバリデーターに達しています。 バリデーターの引き出しの増加は、ステーキングプール内のアクティブなイーサリアムの量に関連する毎日のイーサリアム発行の減少につながっています。

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しかし、最近では、再ステーキングの物語と、エアドロップへの期待によって引き起こされるFOMOセンチメントの台頭により、LSDFiも再び話題になっています。 この波に乗って、キルンは今やイーサリアムでナンバーワンのノードオペレーターとなっています。 イーサリアムのステーキングボード rated.networkによると、 Kiln Infrastructureは、ステーキングされたETHの約4%を管理しており、これは約40億ドルの運用資産に相当します。

窯の技術的特徴

ご存知のように、イーサリアム2.0ステーキングノードを実行するために必要なトークンの最小数は32ETHです。

現在、イーサリアムのステーキングには、BinanceやCoinbaseなどの集中型プラットフォームステーキング(CEXステーキング)の4つの主要なオプションがあります。リドやロケットプールなどの大規模なプールステーキング。ソロステーキング(ソロステーキング)サービスステーキングとしてのステーキング。

簡単に言えば、32イーサリアムを確保してすべてを自分でステーキングするか、少額の資金で最低ETH要件なしでステーキングできる流動性ステーキングプラットフォームに依存するかの2つの主要なカテゴリに要約されます。 したがって、32ETH未満を保有しているユーザーにとっては、ステーキングサービスが唯一の解決策となります。

LSDのトラックでは、一般的な暗号通貨プレーヤーにとって、LSDに参加することは確かに十分ですが、ステーキングに参加することの根本的なロジックとセキュリティの実装を深く理解していません。 多くのユーザーがLSDを選択しているため、イーサリアムの中央集権化のリスクが生じます。 これは実際にはイーサリアムのエコシステム全体にとって大きな脅威であり、Lidoはその典型的な例です。

サービスとしてのステーキング

分散化は、各ユーザーが自分の利益に基づいて行う合理的な選択であるべきです。 ステーキングのセキュリティ要件を満たすために、ソロステーキングとサービスとしてのステーキングの2つのオプションがあります。 しかし、大多数の一般の人々にとっては、独自のノードを実行するための技術的な専門知識やリソースが不足しています。 したがって、ソロステーキングは最も分散化されており、追加料金やカットは発生しませんが、最も難しいオプションでもあります。

その結果、Kilnはフルスタックのステーキング・アズ・ア・サービス・プラットフォームを確立しました。 簡単に言えば、SaaSでは、お客様が資金(32ETH)を提供し、ノードオペレーターが技術的な専門知識(ソフトウェアとハードウェア)を提供します。 両者はステーキングプロセスで協力します。

このステーキング方法は、中程度から多額の資金を持つユーザーに適しています。 LSDと比較して、SaaSの主な利点は、セキュリティが高く、サードパーティに対する信頼要件が低く、コストが低く、リターンが高くなる可能性があることです。 しかし、SaaSはほとんどのイーサリアムユーザーにとって馴染みのある概念ではないため、経験豊富なDeFi愛好家にとっても、SaaSに参加できたはずの潜在的なユーザーの多くが失われています。

セキュリティ、収益、コスト、操作性の観点から、LSDと比較したSaaSの具体的な利点については、「驚くほど正直:サービスとしてのイーサリアムステーキング-セキュリティと収入の合理的な選択」を参照してください。

Killnが立ち上げたSaaSプラットフォームにより、資本プールはPoSに参加でき、投資家やビルダーはマルチクラウドインフラストラクチャ上でバリデーターと読み取り/書き込みノードを管理できるようになります。 そのための簡単、高速、安全な方法を提供します。 Killnを使用すると、お客様は秘密鍵の制御を維持しながら、単一のスペースで複数のネットワークにブロックチェーンバリデーターを安全に展開、管理、監視できます。

Kiln Dashboardを通じて、Killnはすべての主要なPoSブロックチェーンでバリデーターを運営し、マルチクラウドおよびマルチリージョンインフラストラクチャ全体で3億6,000万ドル以上のステーク(前年比4.4倍増)を管理しています。 また、Killnは、バリデーターに依存しない一連の製品を提供し、自動デプロイ、レポート、コミッション管理を行い、カストディアン、ウォレット、取引所のプロバイダー間でのステーキング操作を簡素化します。

イーサリアムバリデーター監視プログラムであるKiln Dashboardは、チームのシニアエンジニアである<a href="https://twitter.com/aimxhaisse ""> @aimxhaisseによって開発されました。実行ノードやビーコンノードに接続できるPythonツールです。

窯の組織内では、ユーザーは複数のアカウントを作成し、関心のあるフォルダーとして機能し、必要に応じてクライアントや地域などごとに保有資産を整理できます。 AUSの概要と各アカウントの報酬総額を確認できます。 また、各アカウントのAUSと各プロトコルの合計報酬を表示し、アカウント内の各ステークの詳細を表示することもできます。

Kiln は、サービス、ダッシュボード、API の SaaS モデルを運用しています。 Killnは、Ledger Live、Crypto.com、Coinbaseと提携し、各イーサリアム保有者が任意の量のイーサリアムをステーキングできるプールステーキングサービスを提供し、デジタル資産エコシステムに価値を創造しています。 さらに、Coinbase CloudはKilnのオンチェーンプラットフォームを製品に統合し、Coinbase Cloudは統合に必要なエンジニアリング作業を限度に、オンチェーンの部分的なイーサリアムステーキング機能を顧客に提供することができます。

キルン・オンチェーン

Killnは、Kiln On-Chainプラットフォームは、イーサリアムエコシステムで最初の100%ホワイトラベルのオンチェーンステーキングプラットフォームであると述べています。 プラットフォームが新たに立ち上げたイーサリアムステーキングプールでは、任意の量のイーサリアムをステーキングし、毎日の報酬を受け取ることができます。 また、インテグレーターはステーキングプールへのアクセスをワークフローにシームレスに統合し、アクセシビリティを向上させることができます。

インテグレーターは完全な自律性を享受し、手数料の設定、リキッドステーキングトークンのカスタマイズ、オペレーターの選択、カスタマイズされたユーザーエクスペリエンスの提供を行うことができます。 ユーザーと資産はプラットフォーム上に残り、スマートコントラクトベースの手数料は外部からの紹介やオフチェーンの請求を排除します。 システム全体は、透明で監査可能な方法でスマートコントラクトを通じて完全に動作します。

さらに、流動性が限られている新しいイーサリアムのステーキングプールである新しいキルンプールの導入には、独自の課題があります。

初期の参加者は、プールが拡大し、バリデータのオンボーディングキューが長くなるにつれて希薄化を経験しました。 初期の成長段階では、ステーキングされた資産が蓄積するにつれて、新しいバリデーターへの報酬が具体化するのに時間がかかります。 これにより、より大きなユーザーベースに報酬とプール価値が分配されるため、希薄化された総報酬率(GRR)が抑制されます。

GRRは、プールでステーキングされた合計金額に対する、プールで獲得した報酬の年率を表します。 事前の資金調達ではなく有機的成長を選択するプールの初期立ち上げの注目すべき特徴は、GRRの初期希薄化とボラティリティです。 具体的には、GRRは、最初のバリデーターがアクティベーションを待つため、最初の入金後少なくとも~20日間は0%に近いか0%になります。

そのため、キルンのステーキングプールの成長は、インテグレーターとアーリーアダプターのサポートと参加に大きく依存しています。 プールが成長し、より多くの預金が蓄積されるにつれて、GRRはネットワーク全体の平均報酬率と概ね一致する安定したレートに向かって着実に増加します。

一方、特定のステーキングサービスによる過剰な制御は、時間の経過とともに希薄化するため、イーサリアムの検閲耐性の性質を損なう可能性があります。 Kiln Poolは、中央集権化のリスクを軽減するためのさまざまな強力なステーキングプールオプションを提供し、ユーザーが誓約した資産を異なるノードオペレーターが運営する異なるプールに分散させることを奨励し、ネットワークの分散化を促進します。

Keln は、インフラストラクチャやバリデーターの運用など、基盤となるプールの管理と運用を担当しますが、インテグレーターは、そのプラットフォームを通じてステーカーにプールへのアクセスを許可します。 中央プールはグローバルな流動性源であり、アグリゲーターは預金と報酬に基づいてシェアを持っています。

Kiln On-Chainにより、インテグレーターは、プール上に構築された他のソリューションとは独立して、独自のソリューションを作成できます。 例えば、複数のインテグレーターがそれぞれ独自のカスタムリキッドステーキングトークンを作成し(または作成しない)、独自の手数料を設定することができ、基礎となるプールはKillnとそのバリデーターインフラストラクチャによって運営・管理されます。

また、Kiln On-ChainはThe Graphと提携し、ネットワークと顧客にインデックスサービスを提供するためのサブグラフを構築しています。 Killnサブグラフを活用することで、ユーザーは、システムのステータスやパラメータに関する包括的な情報など、ステーキングサービスを提供するあらゆるプラットフォームにデータを提供するさまざまなクエリを実行することができます。 直感的なイベントシステムは、イベントキーを通知形式で保存し、フロントエンドアプリケーションの開発を簡素化します。 組み込み型で、過去のブロックからデータを取得でき、合計報酬率と正味報酬率を計算し、異なる時間枠で合計報酬を表示できる強力な報酬集約モジュールです。

グラフインデクサー:Ledger LiveのKillnアプリが提供するデータサンプル

資金調達とチーム

Kiln の共同創業者兼 CEO である Laszlo Szabo 氏は、技術系キャリアに焦点を当てたデジタル人材紹介会社である Skill Hunter の共同設立者でもあります。

Linkedによると、Laszlo Szabo氏は2015年にSkill Hunterを、2018年にKilnを設立し、現在も両社の事業に携わっている。 さらに、Skill Hunterのもう一人の共同設立者であるPierrick Vela氏も両社で働いています。

窯CEO Laszlo Szabo

これまでのところ、キルンは3回の資金調達を完了しています。 1つ目は、2022年5月20日に500万ドルの資金調達を行い、Third Kindのマネージングパートナーであり、Andreessen Horowitz(a16z)の取締役パートナーであるShana Fisher氏が主導し、SV Angel、Blue Yard、Alven、Kima Venturesなどが参加しました。

次に、2022年11月28日には、1,700万ユーロ(約1,760万ドル)のシリーズA資金調達ラウンドを完了しました。 今回の資金調達ラウンドはBlockdaemonとIlluminate Financialが主導し、ConsenSys、GSR、LeadBlock Partners、Sparkle Ventures、Alven、Blue Yard Capital、Krakenのベンチャーキャピタル部門が参加しました。

最新の資金調達ラウンドは今年1月18日に完了し、1,700万ドルを調達しました。 このラウンドは1kxがリードし、IOSG、Crypto.com、 Wintermute Ventures、KXVC、および LBank。 この新しい資金調達ラウンドは、2022年11月に発表されたKilnのシリーズA資金調達(1,760万ドル)の延長線上にある。

Kilnは設立以来、Illuminate Financial、Kraken Ventures、Avon Ventures、Consensys、GSRなどの投資家から合計3500万ドルの資金を調達したと報告されています。

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