Найбільші компанії на планеті є ринковими майданчиками, побудованими на ефектах мережі.Amazon ($1.9T), Мета ($1.2T), Tencent ($459BT)—всі агрегатні пропозиції та попит, і їхні мережі стають більш цінними, чим більше цієї пропозиції та попиту вони контролюють.

Те саме стосується криптовалюти. Топові мережі, такі як Bitcoin ($1.4T), Solana ($79B), іEthereum ($460B)всі багатосторонні мережі складаються з розробників, користувачів та операторів мережі, які стають більш цінними при збільшенні масштабу.

Але коли я дивлюся на ландшафт ринків на web2 та web3, я не бачу лише існуючі ринки; я бачу ті, які ще не існують.

У свої роки інвестування в стартапи на ринку, я навчився, що є ринки, які мали б існувати - які допомагали б знаходити один одного постачальників та попиту та забезпечували б значну користь обом сторонам - але які не існують сьогодні через обмеження, властиві системам, на яких вони побудовані. Я також особисто бачив, як нові технології можуть відкривати можливості для появи і процвітання нових ринків.

Ринки - це найбільш захоплюючі можливості у криптосистемі. Використовуючи вбивчі можливості токенів у криптосистемі та композицію onchain, будівельники можуть створювати нові ринки, які обслуговують кишені попиту, які дотепер залишалися без уваги. Це можливість поетапного, а не приростового інноваційного розвитку.

Системні перешкоди для інновацій на ринку веб-2

Я раніше писав проепохи ринків послуг, зокрема, як категорія інтернет-ринків еволюціонувала від епохи списків, яку втілив Craigslist у 90-х роках, через еру «Uber для X» засобів на вимогу (2009-15), до ери керованих ринків (пізні 2010-ті).

Джерело: a16z, Лі Джин і Ендрю Чен

Кожна з цих епох розвивалася відповідно до нової технології або зростаючої потреби ринку. У епоху оголошень Інтернет дозволив особам розміщувати та знаходити оголошення в Інтернеті. Епоха "Uber для X" виникла паралельно з появою смартфонів, які забезпечили миттєвий доступ до різних послуг та використовували реальний час місцезнаходження користувачів. Управліні ринки виникли як відповідь на потребу в більшій довірі в складних ринкових умовах після того, як низькоповісні можливості на ринках були вичерпані.

Однак, кожна ера також приносила виклики, що обмежували інновації. У еру лістингів, відсутність довіри та стандартизації обмежувала зростання. У еру замовлень на вимогу, масштабування ринків для надання майже в режимі реального часу послуг вимагало значних капіталовкладень. І з управленими ринками, високі операційні витрати, пов'язані з встановленням довіри до транзакцій, впливали на життездатність цих ринків.

Багато з цих викликів існують на ринках web2, таким чином, що гальмують інновації. Особливо дві проблеми, які перешкоджають прогресу, і які крипто має унікальну можливість вирішити, - це масштабування та довіра.

Проблема масштабування

Традиційні ринки web2 можуть бути надзвичайно дорогими для побудови та масштабування, особливо коли перед ринком є потреба в значному масштабуванні, перш ніж він набуде корисності. Ця потреба в капіталі створює бар'єр для нових гравців. Це також означає, що цілі категорії ринків не будуються, тому що витрати на це занадто великі, аби забезпечити необхідний масштаб корисності.

Наприклад, розгляньте додатки для знайомств. У мережі знайомств потрібна значна кількість користувачів з обох сторін для забезпечення хороших збігів. Традиційно це означає, що платформам потрібно витрачати багато капіталу, щоб привернути велику кількість користувачів до того, як додаток буде корисним для будь-якого окремого користувача. Додатки для знайомств також страждають від низької утримання, оскільки, якщо вони успішні, користувачі переходять, створюючи подальші перешкоди для масштабування. В результаті у категорії знайомств є кілька переможців-сенсацій.

Проблема довіри

Другим постійним викликом на ринках web2 є довіра. Деякі галузі вимагають високого рівня довіри між учасниками ринку для здійснення транзакцій. Наприклад, в деяких категоріях дуже великі ставки для підбору правильного постачальника/послуги (наприклад, догляд за дітьми або старійшинами). Інші мають дуже високу вартість замовлення (наприклад, предмети розкоші, мистецтво, нерухомість).

Для того, щоб встановити необхідну довіру, управляючі ринки розширили свої послуги та операційні шари. Наприклад, ринки догляду за дітьми докладно перевіряють нянь, перш ніж вони зможуть здійснювати транзакції на ринку, включаючи співбесіди з постачальниками в реальному житті, проведення перевірок наявності судимості та розробку програмних інструментів для надання реальний час видимість та місцезнаходження. У сфері нерухомості, деякі управліні ринки взяли на себе відповідальність за весь наскрізний процес, від виконання ремонту до виконання функцій маркет-мейкер для будинків («iBuyers»). Ці додаткові операції створюють значні накладні витрати. Крім того, інші маркетплейси, які хочуть список цього постачальника, повинні дублювати ці зусилля, що призводить до неефективності на всьому ринку.

Вирішення проблеми: Кілер-можливості Крипто

Порівняно з цими викликами, крипто має три вбивчі можливості, які розблоковують нові потенційні вектори для інновацій на ринку: масштаб, репутація на ланцюжку та платежі.

Масштаб

Якщо і є щось, у чому криптовалюта перевершує, то це масштаб. Крипто заохочення (у формі токенів) виявилися неймовірно потужними інструментами для стимулювання зростання.

У відміну від ринків web2, які повинні одночасно збільшувати подання та попит, фінансові стимули, що пропонуються через токени, дозволяють ринкам зростати послідовно, розпочинаючи з постачання перед масштабуванням попиту. Наприклад, децентралізовані мережі фізичної інфраструктури (DePINs) Helium та Hivemapper запустили свій постачальний бік, надаючи стимули з токенами для учасників до того, як дохід від базових мереж виправдав їх очікування.

Ви можете застосувати стимули токенів до багатьох типів ринків, які не існують через високі витрати на початкове налаштування. Уявіть гіперлокальні соціальні мережі, які потребують високої щільності користувачів для роботи (думайте про Громадянинале більш узагальнені для інформації або подій у реальному часі) або нові додатки для знайомств. У штучному інтелекті ми вже бачимо, що будівельники застосовують токен-стимули для створення нових ринків, які не мають аналогів у світі web2. Наприклад, мережі, подібні до Vana та Опадидозволяти користувачам надавати дані для тренування штучного інтелекту та отримувати винагороду токенами. Агрегація довгих, приватних, важкодоступних наборів даних була б майже неможливою без внеску великої кількості користувачів, які мобілізовані інтелігентними стимулами.

Історія та репутація Onchain

Одна з проблем, зазначених вище, у світі ринків web2 - подвоєння зусиль на різних ринках у встановленні довіри. Наприклад, Uber перевіряє всіх нових водіїв, але коли цей же водій завантажує Lyft, додаток також проводить перевірку, оскільки платформи є відокремленими.

Одним з застосувань криптовалюти є система портативного репутації. Замість того, щоб кожному додатку потрібна окрема перевірка з background, що якби ця інформація зберігалася на ланцюжку, подорожуючи з водієм, незалежно від того, в якому ринку вони приєдналися? Ідучи далі, інша інформація про історію постачальників, така як їх надійність та якість, може бути представлена на ланцюжку, що дозволяє ринкам складати та використовувати глобальний резерв довіри. Така система може уникнути необхідності в різних управляються ринках для реалізації своїх власних капіталоємних процесів. У web2 багато управляються ринки забезпечували відмінний досвід користувача, але врешті-решт не були життєздатними як бізнеси через високі операційні витрати. Глобальна репутація на ланцюжку може фундаментально змінити їх вартісну структуру.

Ви можете знайти мікрокосм цієї ідеї в екосистемі Farcaster. Протокол соціальних медіа зберігає дописи, лайки, підписки та профілі в децентралізованій мережі вузлів. Коли користувачі встановлюють різні додатки, побудовані на протоколі, їх соціальні дані переміщуються разом з ними. Вже зараз ми бачимо, безголові маркетплейси виникають на Фаркастері. Одним із прикладів є Bountycaster, де користувачі можуть розміщувати та знаходити винагороди на будь-якому клієнті Farcaster, використовуючи багаті дані репутації в мережі Farcaster. Ви можете уявити різноманітні нові ринки, що виникають в екосистемі Farcaster через ці портативні соціальні дані, від ринків аудиту смарт-контрактів до ринків експертів, які використовують зв'язковий граф та репутацію Farcaster.

Платежі

Забезпечення платежів - це основна складова сучасних ринків, але в web2 підтримка платежів через кордон вимагає міжнародного впровадження в різних місцевих системах. Це особливо важливо для цифрових ринків, де клієнти та постачальники часто знаходяться далеко один від одного. Наприклад, більше ніж 80%Більшість користувачів YouTube проживають за межами США. Щоб підтримувати місцеві валютні платежі в кожній географії, платформи повинні інтегруватися з міжнародними платіжними шлюзами. Часто це залишає довгі хвости географій без обслуговування, особливо нові ринкові майданчики або платформи без ресурсів для міжнародного розширення.

Крипто працює на міжнародному рівні з самого початку, дозволяючи здійснювати трансакції між будь-ким, хто має криптовалютний гаманець. Це дозволяє майданчикам з обмеженими ресурсами мати глобальний охоплення з першого дня. Наприклад, я нещодавно придбав NFT за bytexplorers, onchain data community, яка дозволяє мені задати питання щодо даних спільноті аналітиків. Аналітики, які правильно відповідають, отримують винагороду токенами, що забезпечує безперешкодну оплату та глобальну участь.

Наступне покоління ринків

Якщо мої роки інвестування в стартапи ринку мені щось навчили, то це те, що найкращі можливості відбуваються, коли будівники використовують нові технології, щоб створити значні покращення для кінцевих користувачів. Кожне покоління будівельників ринку використовувало нову технологію, щоб розблокувати створення нових ринків, які не могли існувати раніше.

Крипто представляє наступний етап цього розвитку. З використанням токенів для масштабування нові ринки можуть зростати більш капіталоефективним чином. Репутації та історії Onchain можуть зменшити накладні витрати для будь-якого оператора ринку. Оплата на основі крипти дозволяє ринкам працювати безперешкодно за кордоном з першого дня. Все це не тільки покращить існуючі ринки, але й призведе до появи нових ринків, які могли б існувати тільки з новими вартісними структурами та тактиками масштабування.

Відмова:

1. Ця стаття переписана з [[ варіант]. Усі авторські права належать оригінальному автору [ Лі Цзінь]. Якщо є протести щодо цього повторного друку, будь ласка, зв'яжіться з Вивчення Gateкоманда, і вони швидко з цим впораються.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно власні автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонено.