Світ тоне, а ринок тремтить

[Основні тези]

🔹 Ринкове коливання стосується поведінки, коли в потоці замовлень деяких бірж цифрових активів замовлення звичайних користувачів часто застрягають і затримуються, що призводить до випередження іншими замовленнями.

🔹 Це вважається незаконним на традиційному фондовому ринку, але ця практика зараз не є незаконною в криптоіндустрії, оскільки вся інформація є загальнодоступною в книзі.

🔹 В енциклопедії Investopedia тремтіння ринку означає високу тривогу та уявну невизначеність щодо економіки чи конкретного ринку активів.

🔹 Незалежно від того, чи це «ринкове хвилювання» чи «ринковий страх», це миттєва реакція на поточну ринкову ситуацію.




Що таке тремтіння ринку?


Нещодавно в криптопросторі з’явився новий термін — jitters, який стосується поведінки, коли в потоці замовлень на деяких біржах цифрових активів замовлення звичайних користувачів часто застрягають і затримуються, що призводить до випередження інших замовлень.

Насправді це слово не нове. На традиційному фінансовому ринку це явище називається «ринковим тремтінням», а також «ринковим страхом». Це розмовний термін. Зазвичай це відбувається, коли негативні економічні потрясіння, несподівані погані економічні дані чи погані корпоративні звіти про прибутки посилюють ринкові коливання, вказуючи на те, що на поточному фінансовому ринку можуть виникнути проблеми, а також високу тривогу та сприйману невизначеність щодо економіки чи конкретного ринку активів.




Чому "тремтіння"


Зараз, завдяки режиму роботи крипторинку 7 x 24, ринок швидко коливається, і швидкість, необхідна деяким CEX (централізованим біржам) для виконання ордерів, дуже висока. Якщо швидкість мережі користувача не дуже стабільна або швидкість обробки сервера обміну нестабільна, і коли замовлення потрібно виконати, замовлення застряє та затримується, або мережа офлайн, що призведе до непотрібних втрат.

Крім того, коли існує значна ситуація на ринку, може бути багато користувачів, які виконують ту саму операцію одночасно. Перш ніж розширити спред, інвестори зазвичай мають лише відносно обмежену ліквідність. За цих обставин йому потрібна не тільки стабільна мережа, але й відносно низька затримка для торгівлі замовленнями за відносно хорошою ціною.

Як ми всі знаємо, ринок ненавидить невизначеність. Невизначеність, спричинена коливанням ринку, зазвичай включає не лише ризик (відомі або оцінені фактори, які можна оцінити), але й реальну невизначеність (невідомі фактори, які не можуть достовірно оцінити ризик або ймовірність). Крім того, явище тремтіння, яке включає замовлення користувача на продаж або купівлю, що застрягли на біржі, і нові замовлення на початку, насправді є формою внутрішньої торгівлі.

На традиційному фондовому ринку це вважається незаконним, але зараз ця практика не є незаконною в криптоіндустрії, оскільки вся інформація є загальнодоступною в реєстрі.

Нещодавно Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) опублікувала заборонний лист п’яти криптовалютним біржам і стверджувала, що ці платформи видали неправдиві та оманливі заяви, заявивши, що «деякі продукти, пов’язані з криптовалютою, застраховані FDIC, або акції, що зберігаються на брокерських рахунках, застраховані FDIC ". FDIC не забезпечує страхування акцій або криптовалют. Агентство вимагає від біржі видаляти всі такі посилання та своєчасно повідомляти про результати обробки протягом 15 днів.



Індекс кореляції


В енциклопедії Investopedia також зафіксовано відповідний контент про «ринкові хвилювання». Ми могли б також зробити посилання.

«Ринкове хвилювання» означає стан підвищеної тривоги та невизначеності серед учасників ринку. Ринкове хвилювання може бути ознакою того, що фондовий ринок запізнився для відкату або корекції. Це може призвести до переоцінки ризику або в подальшому призвести до значного економічного спаду.

Коли ринки відчувають хвилювання, це може бути ознакою того, що вони запізнилися з корекцією. Інвестори можуть переоцінити свої портфелі та або розглянути можливість зміни тактичного розподілу активів, або змінити баланс, щоб повернути свої портфелі до бажаного стратегічного розподілу активів. У міру того, як ризик перераховується, коливання ринку можуть призвести до великих потоків у різні глобальні класи активів і з них.

Під час періоду коливань ринку, коли ринкова невизначеність посилюється, психологічні фактори часто відіграють роль у періоди підвищеної невизначеності, що може призвести до високої волатильності, різких коливань цін і нестабільності ринку. Кейнсіанська економіка називає ці типи факторів «живими духами» через їх сприйману ірраціональність.

Індекс волатильності (VIX)
Ринкове хвилювання також спонукає до безпечного інвестування, коли інвестори намагаються захистити себе від ризику та невизначеності, переходячи до класів активів із меншим ризиком і нижчою прибутковістю.

У першій половині 2018 року фондовий ринок США пережив ринкові коливання через побоювання, що відсоткова ставка Федеральної резервної системи може підвищитися, а кількісне посилення може перешкодити економічному відновленню та спровокувати розпродаж на ринку облігацій і фондовому ринку. До їхніх побоювань додалося сплощення кривої дохідності та раптове розширення спреду LIBOR-OIS, який є показником стресу в банківському секторі.

Результатом цих ринкових хвилювань став великий сплеск VIX, індексу волатильності CBOE (VIX) для індексу S&P 500, також відомого як «індекс страху», тому ринкове хвилювання також можна розуміти як «індекс ринкового страху».


Індекс Жадібності
У криптопросторі він відомий як «Індекс страху та жадібності». Спочатку Fear & Greed Index був розроблений CNN Money, за допомогою якого можна вимірювати емоції інвесторів на ринку. Дві емоції, які найчастіше виникають у інвесторів, це «жадібність» і «страх».
Діапазон індексу страху та жадібності становить від 0 до 100. Чим ближче значення до 0, тим більш налякані інвестори на ринку. Чим ближче значення до 100, тим жадібніші інвестори на ринку.

Тому результати даних можна розділити на п’ять станів: надзвичайний страх, страх, нейтралітет, жадібність і надзвичайна жадібність.

Коли інвестори бояться крипторинку, крипторинок зазвичай падає нижче нормального рівня. Коли інвестори жадібні, крипторинок має тенденцію до зростання.

Поведінка криптовалютного ринку дуже емоційна. Коли ринок зростає, люди, як правило, стають жадібними, що призводить до FOMO (страху втратити). Крім того, люди часто нераціонально реагують на продаж своїх цифрових активів, коли бачать червоні цифри. За допомогою індексу страху та жадібності ви можете спробувати врятуватися від надмірної емоційної реакції. Є два простих припущення: «надзвичайний страх» може означати, що інвестори занадто стурбовані. Це може бути можливість покупки; Коли інвестори стають занадто жадібними, це означає, що ринок потребує коригування.






Висновок


Коротше кажучи, будь то «тремтіння» чи «страх», це миттєва реакція на ринкову ситуацію. Принцип рефлексивності ринку також говорить нам, що ринковий тренд впливатиме на психологічні очікування інвесторів, а психологічні очікування інвесторів далі впливатимуть на ринковий тренд.

Починаючи з 2022 року, за останні кілька місяців індустрії криптовалют довелося зіткнутися з багатьма проблемами, від суворої регуляторної політики, стрімкого зростання інфляції, різкого падіння ринку криптовалют, банкрутства деяких криптовалютних бірж до крадіжки сотень мільйонів доларів хакерами на ринку. .

Нинішній ринок потребує справжнього «героїзму», щоб допомогти йому знову вистояти. Незважаючи на те, що майбутнє криптовалюти все ще стикається з багатьма невизначеностями, завжди знайдуться деякі лідери, які будуть «беззастережно» підтримувати її. Gate.io проведе з вами «холодну зиму» і зустріне «теплу весну» відновлення всього.



Автор: Gate.io Спостерігач: Байрон Б. Перекладач: Джой З.
* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде подано судовий позов.