ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับ Solv Finance

แนะนำสกุลเงิน

นวัตกรรม DeFi ได้สร้างโอกาสในการทำกำไรมากมาย อย่างไรก็ตาม หากไม่มีกลยุทธ์ที่เป็นระบบ การลงทุนโดยตรงอาจส่งผลให้ได้รับผลตอบแทนหรือขาดทุนไม่เพียงพอ นักลงทุนทั้งรายบุคคลและสถาบันต่างมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความเสี่ยงที่ลดลง อย่างไรก็ตาม การพัฒนาและปรับใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ปรับแต่งเองบนบล็อกเชนอย่างอิสระนั้นมีค่าใช้จ่ายสูง ผู้จัดการสินทรัพย์มืออาชีพที่มีกลยุทธ์ที่มีคุณภาพยังต้องการช่องทางการระดมทุนที่มีต้นทุนต่ำและปรับแต่งได้เพื่อขยายขนาดการลงทุนและเพิ่มผลตอบแทน

แม้ว่าสถาบันการเงินแบบรวมศูนย์บางแห่ง (CeFi) จะเสนอบริการที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เข้ารหัสลับ แต่เกณฑ์ผลิตภัณฑ์ก็สูงและขาดความโปร่งใส ดังนั้นตลาดจึงต้องการโซลูชันที่มีการกระจายอำนาจที่ดีกว่า ซึ่งมอบประสบการณ์การลงทุนที่โปร่งใสและปลอดภัย ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้ผู้จัดการสินทรัพย์ได้รับความไว้วางใจและสภาพคล่อง เพื่อตอบสนองต่อความต้องการของตลาด Solv Protocol จึงเกิดขึ้น โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างระบบบริการที่ครอบคลุมซึ่งรวมถึงการสร้างสินทรัพย์ การออก การตลาด และการบริหารความเสี่ยงด้วยการเปิดตัวโครงสร้างพื้นฐานและบริการระบบนิเวศต่างๆ โปรโตคอลได้รับการอัปเดตเป็นเวอร์ชัน V3 และ Solv Finance เป็นแพลตฟอร์มที่ใช้โปรโตคอลนี้เพื่อให้บริการแก่ผู้ใช้

ความเป็นมาของโครงการ

Solv Finance ได้นำเสนอประเภทสินทรัพย์และโอกาสในการทำกำไรที่หลากหลายในสาขาสกุลเงินดิจิทัล โดยมีเป้าหมายที่จะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในการเชื่อมโยงสภาพคล่องทั่วทั้ง DeFi, CeFi และ TradFi ในปี 2023 Solv V3 ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการในฐานะโครงสร้างพื้นฐานกองทุนที่ไม่น่าเชื่อถือตัวแรกที่สร้างขึ้นบนมาตรฐาน ERC-3525 นอกจากนี้ยังอำนวยความสะดวกในการทำงานร่วมกันแบบกระจายอำนาจระหว่างสถาบันที่เชื่อถือได้ โดยนำกลไกการควบคุมความเสี่ยงที่โปร่งใสและไม่มีการคุมขังมาสู่สาขา DeFi

Solv V3 มอบแพลตฟอร์มที่โปร่งใสและปลอดภัยสำหรับสถาบันระดับโลกและนักลงทุนรายย่อยเพื่อสำรวจโอกาสในการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่เชื่อถือได้ต่างๆ นอกจากนี้ยังให้ช่องทางการระดมทุนที่มีประสิทธิภาพและความเป็นไปได้ในการสร้างชื่อเสียงออนไลน์สำหรับผู้จัดการกองทุนที่ยอดเยี่ยม ด้วยคุณสมบัติเหล่านี้ Solv มุ่งมั่นที่จะค้นพบ สร้าง และตระหนักถึงผลตอบแทนที่แท้จริง ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสมบูรณ์ของการเงินแบบเข้ารหัส

ณ วันที่ 30 ตุลาคม 2023 Solv Finance ประสบความสำเร็จในการให้บริการนักลงทุนมากกว่า 26,000 ราย และระดมทุนได้มากกว่า 192 ล้านดอลลาร์ สำหรับผลิตภัณฑ์กองทุนบนแพลตฟอร์ม V3

ผู้สนับสนุน Solv Protocol

ตามข้อมูลของ Rootdata ผู้ก่อตั้งทั้งสามของ Solv Finance มีประสบการณ์มากมายในสาขาของตน:

• Meng Yan: อดีตรองประธานของ CSDN และ KOL ที่กระตือรือร้นในสาขา Crypto
• Will Wang: ประสบการณ์ 20 ปีในสาขาไอทีทางการเงิน เป็นผู้นำการออกแบบและพัฒนาระบบบัญชีธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยใช้แพลตฟอร์มแบบเปิดและเทคโนโลยีแบบกระจาย ผู้รับรางวัล “ผลงานดีเด่น” เนื่องในโอกาสครบรอบ 20 ปี จงกวนชุน

ผู้ร่วมก่อตั้งและสมาชิกในทีมคนอื่นๆ ต่างก็มีประสบการณ์ด้านเทคนิคและอุตสาหกรรมมาอย่างยาวนาน ทีม Solv Finance ยังได้สมัครมาตรฐานโทเค็นแบบกึ่ง Fungible ERC-3525 ซึ่งได้รับการอนุมัติและกลายเป็นรากฐานที่สำคัญของผลิตภัณฑ์ของ Solv Finance (รายละเอียดของมาตรฐานจะกล่าวถึงในส่วนถัดไป)

ข้อมูลพื้นฐานและเนื้อหามาตรฐานของแอปพลิเคชัน ERC-3525 (ที่มา: EIP)

นอกเหนือจากความพยายามอย่างต่อเนื่องของทีมแล้ว Solv ยังได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมลงทุนและบริษัทหุ้นส่วนหลายแห่ง โดยมีการระดมทุนที่เปิดเผยต่อสาธารณะสูงถึง 11 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนหลักไม่เพียงแต่รวมถึงผู้ร่วมลงทุน Web3 ล้วนๆ เท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ร่วมทุนจากมูลนิธิ Web2 ด้วย ด้วยความช่วยเหลือจากการสนับสนุนนี้ ขอบเขตผลิตภัณฑ์ของ Solv ได้ขยายจากกลยุทธ์ DeFi แบบออนไลน์ล้วนๆ ไปสู่กลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง)

สถานะทางการเงินของ Solv Protocol และนักลงทุน (ที่มา: Rootdata)

ส่วนประกอบหลักและสถาปัตยกรรม

ความสามารถของ Solv ในการบรรลุประสบการณ์การลงทุน crypto ที่หลากหลายในลักษณะการกระจายอำนาจนั้นขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานสองประการ: ERC-3525 และเครื่องมือการจัดการความเสี่ยง

ERC-3525

ERC-3525 ผสมผสานลักษณะปริมาณของ ERC-20 (เช่น ความสามารถในการออกปริมาณใดๆ ก็ตาม) และความไม่สามารถใช้ร่วมกันได้ของ ERC-721 (เช่น ความเป็นเอกลักษณ์ของ NFT) และเพิ่มคุณลักษณะ "slot" ในมาตรฐานเพื่อให้ กลไกการจำแนกประเภททั่วไปสำหรับสถานการณ์ทางการเงินหรือวัตถุประสงค์ทางธุรกิจ

ประเภทสินทรัพย์ที่ใช้ ERC-3525 เรียกอีกอย่างว่า Semi-Fungible Tokens (SFT) โครงสร้างข้อมูลของ SFT ประกอบด้วย <ID, SLOT, VALUE> ตัวอย่างเช่น สมมติว่า ID แสดงถึงผู้ออกพันธบัตรที่แตกต่างกัน SLOT แสดงถึงชุดพันธบัตรที่แตกต่างกัน และ VALUE แสดงถึงปริมาณของพันธบัตรแต่ละชุด ตัวอย่างเช่น <Apple Inc, 2025 Bond Series, 100> สามารถแสดงถึงพันธบัตร 100 พันธบัตรในชุดพันธบัตรปี 2025 ที่ออกโดย Apple Inc. โครงสร้างนี้ช่วยให้นักลงทุนและผู้เข้าร่วมตลาดสามารถจัดการและซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แตกต่างกันในลักษณะที่เป็นระบบและยืดหยุ่น ขณะเดียวกันก็รักษาความแตกต่างและสามารถตรวจสอบย้อนกลับระหว่างสินทรัพย์ได้

กรอบมาตรฐานทางเทคนิค SFT (ที่มา: SFT Whitepaper)

เครื่องมือบริหารความเสี่ยง

Solv V3 ได้สร้างเครือข่ายสถาบันที่มีการกระจายอำนาจที่มีการทำงานร่วมกันสูง ซึ่งให้บริการที่มีประสิทธิภาพสำหรับกองทุนและการบริหารความเสี่ยงสำหรับ Solv Protocol Solv ยังปรับปรุงกลไกการจัดการความเสี่ยงผ่านมาตรการต่างๆ:

Solv V3 ได้สร้างเครือข่ายสถาบันที่มีการกระจายอำนาจที่มีการทำงานร่วมกันสูง ซึ่งให้บริการที่มีประสิทธิภาพสำหรับกองทุนและการบริหารความเสี่ยงสำหรับ Solv Protocol Solv ยังปรับปรุงกลไกการจัดการความเสี่ยงผ่านมาตรการต่างๆ:

1. โซลูชันที่ไม่ใช่การควบคุมตัว
   ใน Solv Protocol สินทรัพย์ทั้งหมด รวมถึงกองทุนผู้ใช้และโทเค็น LP ของแหล่งรวมสภาพคล่อง จะถูกจัดเก็บไว้ในสัญญาอัจฉริยะ เพื่อให้มั่นใจว่ามีการจัดการสินทรัพย์ที่ไม่มีการคุมขัง

2. ห้องนิรภัยควบคุมหลายฝ่าย
   Solv Protocol ใช้การคำนวณหลายฝ่ายแบบกระจายอำนาจ (MPC) เพื่อจัดการเงินทุน โดยมีธุรกรรมที่ควบคุมร่วมกันโดยหลายฝ่าย ภายใต้การกำกับดูแลของกฎการป้องกันในตัวในประมวลสัญญา ผู้ดูแล ผู้จัดการ และผู้ชำระบัญชีร่วมกันจัดการสิทธิ์ในการทำธุรกรรม แม้จะได้รับความยินยอมเป็นเอกฉันท์ ก็ไม่มีหน่วยงานใดสามารถโอนสินทรัพย์ออกจากระบบได้ การออกแบบนี้ช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญาได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพิ่มความยืดหยุ่นในการทำธุรกรรม และทำหน้าที่เป็นแนวป้องกันที่แข็งแกร่งในการจำกัดการถอนเงินโดยไม่ได้รับอนุญาตอย่างเคร่งครัด

3. การจัดการมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ตาม Oracles
   ระบบของ Solv ใช้ระบบการจัดการมูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ตาม Oracle เพื่อให้แน่ใจว่ามูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกองทุนจะตรงกับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงในกลุ่มสภาพคล่องเสมอ ซึ่งให้การป้องกันที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจลงทุน การไถ่ถอน และการชำระหนี้ นอกจากนี้ กลไกการจัดการบน Oracle นี้ยังช่วยให้แน่ใจว่าโทเค็นที่ออกโดยแพลตฟอร์มสะท้อนมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างถูกต้อง ช่วยให้โทเค็นกองทุน Solv สามารถบูรณาการเข้ากับระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้นได้อย่างราบรื่น

4. ประสิทธิภาพการชำระบัญชี
   ในสภาวะตลาดที่รุนแรง ระบบของ Solv Protocol สามารถใช้ระบบการจัดการมูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ตาม Oracle เพื่อบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่าสุทธิของกองทุนและดำเนินการชำระหนี้ได้ทันที เพื่อให้มั่นใจว่าแพลตฟอร์มจะตอบสนองต่อความผันผวนของมูลค่ากองทุนได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดผันผวน

นอกเหนือจากผลิตภัณฑ์หลักทั้งสองนี้ Solv Finance ยังได้นำกลไกค่าธรรมเนียมที่เป็นนวัตกรรมมาใช้เพื่อประสานผลประโยชน์ต่างๆ และรับรองความถูกต้องของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) แต่ละครั้งที่มีการอัปเดต NAV การไถ่ถอน ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลจะถูกคำนวณ สูตรการคำนวณคือ: NAV ที่บันทึกไว้ จำนวนหุ้นทั้งหมด อัตราค่าธรรมเนียมการจัดการ / 360 * จำนวนวันนับตั้งแต่การคำนวณค่าธรรมเนียมครั้งล่าสุด ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลจะจ่ายให้กับผู้ดำเนินการกองทุนโดยการออกหุ้นกองทุนเพิ่มเติม ในขณะเดียวกันก็หักค่าธรรมเนียมโปรโตคอลที่เกี่ยวข้องจากสินทรัพย์ทั้งหมดเพื่อคำนวณ NAV ใหม่ ด้วยวิธีนี้ผู้ดำเนินการกองทุนจะได้รับค่าธรรมเนียมการจัดการโดยได้รับหุ้นกองทุนเพิ่มเติมโดยยังคงความถูกต้องของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมของกองทุน

ผลิตภัณฑ์และโซลูชั่น

ในฐานะผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายที่มุ่งเน้นลูกค้า Solv Finance ได้จัดการสินทรัพย์มูลค่า 192 ล้านดอลลาร์ผ่านกองทุน 78 กองทุน ที่ Solv Finance ผู้ใช้ไม่เพียงแต่สามารถดูพอร์ตการลงทุนของตนเท่านั้น แต่ยังสมัครเพื่อ ออกเครื่องมือทางการเงินของตนเอง ได้อีกด้วย ตามเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ Solv Finance สามารถออกแบบโซลูชันบริการทางการเงินที่ปรับแต่งให้เหมาะกับผู้ใช้ได้ภายในเวลาเพียง 7 วัน สำหรับนักลงทุนทั่วไป Solv Finance นำเสนอกองทุนเปิดและกองทุนปิด แบบแรกมีข้อจำกัดในการเข้าน้อยกว่าและอนุญาตให้ถอนเงินได้ในวันที่กำหนด (เช่น วันที่ 15/30 ของแต่ละเดือน) ในขณะที่แบบหลังมีข้อกำหนดในการเข้า เช่น การขึ้นบัญชีขาวของนักลงทุนและการไถ่ถอนเมื่อครบกำหนด ปัจจุบัน Solv Finance มีกองทุนเปิดสามประเภทและกองทุนปิดหลายประเภท

UI ผลิตภัณฑ์ทางการเงินของ Solv (ที่มา: Solv Finance, 2023.10.30)

จากรูปด้านบน เห็นได้ชัดว่าสินทรัพย์อ้างอิงและผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์แตกต่างกันไปตามกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน

1. กองทุนเปิด
   Blockin GMX V2 Delta Neutral Pool: มอบสภาพคล่องบน GMX V2 และการป้องกันความเสี่ยงบน Binance กลยุทธ์นี้ได้รับการพัฒนาโดย Blockin Capital ผู้ทำตลาดมืออาชีพ โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างกลุ่มการขุดเหรียญที่มีความเสี่ยงต่ำและให้ผลตอบแทนสูงสำหรับ GMX อัตราผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ประมาณ 25% (ข้อมูล ณ วันที่ 23 ตุลาคม 2566)
   Blockin GMX Delta Neutral Pool: ให้สภาพคล่องบน GMX ผ่านทาง Delta hedging บน Binance กลยุทธ์นี้ได้รับการพัฒนาโดย Blockin Capital ผู้ทำตลาดมืออาชีพ โดยมีเป้าหมายที่จะเปลี่ยน GLP ให้กลายเป็นแหล่งรวมการขุดเหรียญ stablecoin ที่มีความเสี่ยงต่ำและให้ผลตอบแทนสูง อัตราผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ประมาณ 7.2%
   RWA: สร้างผลตอบแทนบนเหรียญที่มั่นคงของคุณ - ARB: ได้รับการสนับสนุนโดยพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากผู้ให้บริการที่แตกต่างกัน ช่วยให้นักลงทุนกระจายการลงทุนของตนได้ กลุ่มนี้มีให้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมซึ่งได้เสร็จสิ้นกระบวนการ KYC และ AML ของ Solv แล้ว มูลค่าการซื้อขั้นต่ำคือ $1,000 และผลตอบแทนต่อปีจะอยู่ที่ประมาณ 3%-5%

2. กองทุนปิด
   ตาม หน้า Solv Finance มีกองทุนปิดทั้งหมด 49 กองทุน และปัจจุบันมี 5 กองทุนที่ยังไม่หมดอายุ ซึ่งทั้งหมดมาจาก Time Research และมีระยะเวลาล็อคอัพ 180 วัน กลยุทธ์หลักที่ใช้คือ Delta Neutral และ LSD
   
   Solv Finance นำเสนอกองทุนปิดที่ยังไม่ครบกำหนดบางส่วน (ที่มา: Solv Finance, 2023.10.30)
   ด้วยกองทุนประเภทต่างๆ ที่กล่าวถึงข้างต้น เรายังเห็นได้ว่า Solv เสนอกลยุทธ์ที่หลากหลายให้นักลงทุนได้เลือก ตาม เอกสาร Solv Protocol ปัจจุบัน Solv V3 มีโซลูชันหลักสี่ประการ:

3. เดลต้าเป็นกลาง
   Delta Neutral เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการรวมสินทรัพย์หรืออนุพันธ์หลายรายการเข้าด้วยกัน เพื่อลดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงราคาต่อมูลค่าพอร์ตการลงทุน ในกลยุทธ์นี้ ค่าเดลต้าของพอร์ตโฟลิโอ (เช่น ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงราคาต่อมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอ) จะถูกตั้งค่าเป็นศูนย์ การทำเช่นนี้ นักลงทุนสามารถปกป้องพอร์ตการลงทุนของตนจากการเคลื่อนไหวของตลาดในทางลบ ในขณะที่ยังคงใช้ประโยชน์จากตัวแปรตลาดอื่นๆ เช่น ความผันผวนหรือความเสื่อมถอยของเวลาเพื่อสร้างผลกำไร
   ที่ Solv Finance ตัวอย่างทั่วไปคือกลยุทธ์ที่ทำงานบน Uniswap หรือ GMX ด้วยการตรวจสอบสถานะที่เปิดอยู่และความผันผวนของสกุลเงิน ผู้จัดการกองทุนของ Blockin จึงป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิก ในอดีตกองทุนได้รับผลตอบแทน 10-30% ต่อปี นอกเหนือจากการลดลงเล็กน้อยที่ 1.1% ในช่วงระยะเวลาการแยกตัวของ USDC แล้ว ผลตอบแทนยังคงมีเสถียรภาพอย่างต่อเนื่อง

4. การเพิ่มประสิทธิภาพผลผลิต
   กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการปักหลักสภาพคล่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปักหลักสภาพคล่อง ETH ซึ่งได้รับประโยชน์จากกลไก POS ของ Ethereum ผู้จัดการการลงทุนสามารถแปลง ETH ของผู้ใช้เป็น LST (อนุพันธ์การปักหลักสภาพคล่อง) และเพิ่มผลตอบแทนจากการปักหลักผ่านกลยุทธ์ LST ต่างๆ เช่น การเข้าร่วมในแหล่งรวมสภาพคล่องและการกู้ยืม

5. ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
   ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างจัดประเภทความเสี่ยงเป็นชุดย่อยและชุดอาวุโส ส่วนรองของกลยุทธ์นี้ให้ผลตอบแทนสูงกว่าแต่ยังมีความเสี่ยงสูงกว่าด้วย เนื่องจากมีความเสี่ยงสูง Solv Protocol จึงมักกำหนดให้ผู้จัดการกองทุนลงทุนในกองทุนส่วนนี้ ในทางกลับกัน ส่วนอาวุโสนั้นมีโครงสร้างเป็น Delta Neutral และเปิดให้นักลงทุนทั่วไปเข้าถึงได้

6. ทรัพย์สินอาร์ดับบลิวเอ
   กลยุทธ์นี้ลงทุนในสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเป็นหลัก เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลูกหนี้การค้า และการจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ตัวอย่างคือการใช้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แบบออนไลน์ผ่านการกู้ยืมหรือการลงทุนแบบวัฏจักร

การวิเคราะห์การแข่งขัน

ในฐานะผู้สมัครและผู้สร้าง ERC-3525 Solv Protocol เป็นผู้นำการประยุกต์ใช้ ERC-3525 ในฟิลด์ Web3 เมื่อเปรียบเทียบกับการออกโทเค็นหรือ NFT เป็นเครื่องมือทางการเงินโดยตรง ERC-3525 มีความยืดหยุ่นมากกว่าและมีความสามารถในการประกอบได้ดีกว่า ทำให้เป็นมิตรกับผู้ออกตราสารอย่างมากเนื่องจากมีเทคโนโลยีพื้นฐานที่รองรับการปรับแต่งองค์ประกอบต่างๆ ดังนั้น Solv จึงมีข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ในแง่ของเทคโนโลยี

ในแง่ของการบริการ Solv ยังคงมีสิ่งที่ต้องปรับปรุง ปัจจุบัน Solv ให้บริการการจัดการสินทรัพย์แก่ผู้ใช้ทั่วไปเป็นหลัก ซึ่งเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ DeFi และธุรกิจ RWA

ในแง่ของกลยุทธ์ DeFi แพลตฟอร์ม DeFi ที่ได้รับการยอมรับอย่างดี เช่น Yearn Finance และ Beefy ได้เริ่มจัดวางการจัดการสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจแล้ว ณ วันที่ 30 ตุลาคม Yearn Finance มีมูลค่ารวม (TVL) สูงถึง 320 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีมูลค่าสูงสุดเกิน 6 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในทางตรงกันข้าม ปัจจุบัน Solv Finance มี TVL น้อยกว่า 5 ล้านเหรียญสหรัฐ จำนวนกลยุทธ์ที่เปิดให้ Solv นั้นน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับ Yearn และ Beefy อย่างไรก็ตาม ในแง่ของผลตอบแทนของกลยุทธ์และประสบการณ์ผู้ใช้ Solv Finance มี UI ที่เป็นมิตรต่อผู้ใช้มากกว่า และเนื่องจากกลยุทธ์จากผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยจึงสูงกว่า Yearn มาก

การเปลี่ยนแปลง TVL ของ Yearn Finance (ที่มา: DeFiLlama, 2023.10.23)

จากข้อมูลจาก RWA.xyz การแข่งขันในสาขา RWA นั้นรุนแรงมาก โดยโครงการ 5 อันดับแรกครองส่วนแบ่งตลาดส่วนใหญ่ Solv นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม สามารถระดมทุนได้ 1 ล้านดอลลาร์ภายในเจ็ดวัน ด้วยก้าวดังกล่าว Solv มีศักยภาพที่จะท้าทายผู้นำ 5 อันดับแรกในตลาด RWA อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์ที่ 3%-5% ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับโปรโตคอลอื่นๆ ซึ่งอาจกลายเป็นอุปสรรคประการหนึ่งในการพัฒนาธุรกิจของบริษัท

ส่วนแบ่งการตลาดของพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แบบโทเค็น (ที่มา: RWA.xyz, 2023.10.30)

โทเคโนมิกส์

การแนะนำอย่างเป็นทางการของโทเค็น $SOLV โดย Solv มีจำกัด ในเอกสารของพวกเขา เราพบเพียงประโยคต่อไปนี้: “ส่วนที่ใหญ่ที่สุดของการจัดสรรโทเค็น $SOLV จะตกเป็นของสมาชิกชุมชนของเรา การจัดหาโทเค็นบางส่วนจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นของกองทุนเปิดเป็นลำดับความสำคัญ ในขณะที่รายละเอียดเฉพาะยังคงอยู่ในการสรุปผล การแจกอากาศนี้จะทำหน้าที่เป็นผลตอบแทนพิเศษสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องบนโปรโตคอล“

จึงต้องเปิดเผยเพิ่มเติมจากทางราชการต่อไป

ช่องทางการเข้าร่วมโครงการ

ในฐานะนักลงทุน หากคุณต้องการลงทุนในกลยุทธ์ของ Solv คุณสามารถ เข้าถึง dApp ของ Solv Finance ได้โดยตรง และเลือก “รับ” เพื่อดูกลยุทธ์กองทุนทั้งหมด ผู้ใช้มีอิสระในการเลือกกองทุนที่เหมาะสมสำหรับการสมัครสมาชิก กองทุนและกลยุทธ์ที่แตกต่างกันมีความเสี่ยงและข้อจำกัดในการซื้อที่แตกต่างกัน และผู้ใช้สามารถคลิกไปที่หน้ากองทุนเฉพาะเพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติม

หน้าการซื้อผลิตภัณฑ์ Solv Finance (ที่มา: Solv Finance)

หากคุณเป็นผู้จัดการกองทุนหรือผู้ออกหลักทรัพย์ทางการเงิน คุณสามารถคลิกที่ ปุ่มปัญหา เพื่อติดต่อทีมงาน Solv และขออนุมัติการออก จากนั้นปฏิบัติตาม แนวทางการปฏิบัติงาน เพื่อตั้งค่าพารามิเตอร์เฉพาะและออกให้สำเร็จ

ข้อมูลเกี่ยวกับขั้นตอนการสมัคร (ที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Solv Finance )

แนวโน้ม

จากการวิเคราะห์ความสามารถในการแข่งขันที่กล่าวมาข้างต้น เราจะเห็นได้ว่าแม้ Solv จะมีเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรม แต่ก็ยังขาดทั้งในด้านการบริการและขนาดผู้ใช้งาน จำนวนและขนาดของผลิตภัณฑ์ที่เปิดตัวบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการมีจำนวนค่อนข้างน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงความจำเป็นในการพัฒนาเพิ่มเติม อย่างไรก็ตามข้อดีของมันก็ชัดเจนเช่นกัน เนื่องจากแพลตฟอร์มปัจจุบันทำงานบนพื้นฐานแอปพลิเคชัน ผลิตภัณฑ์ของบริษัทจึงมีความเป็นมืออาชีพและใช้งานง่ายมากกว่าเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์ทั่วไปและแพลตฟอร์ม RWA นอกจากนี้ ในสภาพแวดล้อมของตลาดหมีในปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์ของ RWA ระดมทุนได้ 1 ล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความรวดเร็วในการระดมทุนอย่างน่าอัศจรรย์และศักยภาพที่ยอดเยี่ยม

แน่นอนว่า Solv ยังมีความท้าทายและความเสี่ยงที่ต้องได้รับการแก้ไขอย่างต่อเนื่องในอนาคต:

1. ความเสี่ยงทางกฎหมายและข้อบังคับ
   เมื่อจัดการกับสินทรัพย์จริงที่เป็นโทเค็น NFT โครงการ Solv อาจประสบปัญหาด้านการปฏิบัติตามกฎหมายและกฎระเบียบ รวมถึงข้อกำหนดในการปฏิบัติตามที่เกี่ยวข้องกับกฎหมายหลักทรัพย์ กฎระเบียบต่อต้านการฟอกเงิน และกฎระเบียบอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง การดำเนินการที่ผิดกฎหมายหรือไม่ปฏิบัติตามอาจส่งผลให้เกิดความเสี่ยงและความรับผิดทางกฎหมาย

2. ความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด
   รูปแบบการดำเนินงานกองทุนเปิดของ Solv มีความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด แม้ว่าผู้จัดการกองทุนจะลงทุนเงินทุนส่วนใหญ่ในแพลตฟอร์มการซื้อขายเพื่อหากำไรจากการขุดและการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงบนโทเค็นแพลตฟอร์มการซื้อขายเพื่อปกป้องเงินทุนของนักลงทุน ความไม่แน่นอนของตลาด และความผันผวนยังคงมีอยู่เสมอ หากตลาดประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงหรือราคาสินทรัพย์ดิจิทัลลดลงอย่างมาก อาจเป็นอันตรายต่อมูลค่าของกองทุนและส่งผลให้เกิดการสูญเสียเงินลงทุน

3. การบริหารความเสี่ยง
   การตัดสินใจและความสามารถของผู้จัดการกองทุนมีความสำคัญต่อผลการดำเนินงานของกองทุน หากผู้จัดการกองทุนทำผิดพลาดเชิงกลยุทธ์ ขาดทักษะในการลงทุน หรือไม่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างทันท่วงที อาจทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนลดลงได้

บทสรุป

Solv Protocol นำเสนอการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนที่เป็นนวัตกรรมในการจัดการสินทรัพย์ ด้วยการใช้ประโยชน์จาก ERC-3525 และกลุ่มเทคโนโลยีที่เป็นเอกลักษณ์อื่น ๆ ทำให้นักลงทุนและผู้จัดการสินทรัพย์มีแพลตฟอร์มที่โปร่งใส ปลอดภัย และมีประสิทธิภาพ แม้จะมีความท้าทายจากการแข่งขันในตลาดและกฎระเบียบทางกฎหมาย Solv ก็ได้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการพัฒนาผ่านการทำซ้ำผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องและการขยายตลาด ในอนาคต ด้วยการบูรณาการกลยุทธ์ DeFi และ RWA ในเชิงลึกยิ่งขึ้น รวมถึงกรอบกฎหมายและข้อบังคับที่กำหนดไว้มากขึ้น Solv จึงพร้อมที่จะรับตำแหน่งสำคัญในด้านการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล ด้วยการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้อย่างต่อเนื่องและขยายสายผลิตภัณฑ์ Solv จะขับเคลื่อนความก้าวหน้าของการเงินแบบกระจายอำนาจ โดยเปิดโอกาสเพิ่มเติมให้กับนักลงทุนและผู้จัดการสินทรัพย์