Crypto Bear Market ใน 8 เดือนที่ผ่านมา

วัฏจักรตลาด crypto ประกอบด้วยจังหวะขึ้นและลง

ตลาดหมีเป็นช่วงเวลาที่ราคาของสกุลเงินดิจิทัลลดลงอย่างน้อย 20% จากระดับสูงสุดครั้งก่อน

ตลาดหมี crypto เริ่มต้นเมื่อราคาที่รับรู้ต่ำกว่าราคาตลาด

ในวัฏจักรตลาด crypto ปัจจุบัน ตลาดหมีเริ่มต้นในวันที่ 12 กรกฎาคม เมื่อราคาที่รับรู้ได้ข้ามต่ำกว่าราคาตลาด

คำสำคัญ: Bear Market, Cryptocurrencies, Bitcoin, ราคาตลาด, ราคาที่รับรู้, วัฏจักรตลาด

บทนำ

บ่อยครั้งที่ตลาด crypto สร้างความไม่แน่นอนด้วยความผันผวนและการเฟื่องฟูของราคา ทำให้เกิดโอกาสในการทำกำไรหรือขาดทุนมหาศาล นักลงทุนที่ติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดมักจะดำเนินโครงการที่ยอดเยี่ยม ดังนั้นพวกเขาจึงควรเรียนรู้เกี่ยวกับพฤติกรรมของตลาดหากต้องการระงับความวิตกกังวล รวมทั้งเพิ่มความมั่นใจในสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ โดยทั่วไป คนส่วนใหญ่ที่ทำงานในภาคบล็อกเชนควรเข้าใจแนวโน้มและเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น ผู้ประกอบการดิจิทัลจำเป็นต้องศึกษาวัฏจักรของคริปโต เนื่องจากคริปโตเคอเรนซีมีวัฏจักรคล้ายกับการถดถอยและการบูม ในรูปแบบของ Bear Run และ Bull Run บทความนี้ให้ภาพรวมของตลาดหมีในปัจจุบัน

ตลาดหมีคืออะไร?

ตลาดหมีเป็นช่วงเวลาที่ราคาของสินทรัพย์ เช่น สกุลเงินดิจิทัล ลดลงโดยมีมาร์จิ้นอย่างน้อย 20% จากระดับสูงสุดครั้งก่อน นอกจากนี้ ราคาของ cryptocurrencies จะยังคงลดลงเป็นเวลานาน ดังนั้นตลาดหมีสามารถดำเนินไปได้หลายเดือนหรือหลายปีขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่มีอยู่ ปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เกิดภาวะหมียืนยาวคือความเชื่อมั่นต่ำในภาคสกุลเงินดิจิตอล

ในกรณีส่วนใหญ่ตลาดหมีแต่ละครั้งทักมีชนวน เช่น สงคราม การแฮ็กข้อมูล หรือกฎระเบียบของรัฐบาล การเปลี่ยนแปลงของตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ย สามารถนำไปสู่ตลาดหมีได้ ในแง่ของตลาดหมีในสกุลเงินดิจิทัล นักลงทุนบางคนอาจขายสินทรัพย์ของตนด้วยความตื่นตระหนก ในขณะที่คนอื่นอาจถือไว้เพื่อรอการเปลี่ยนแปลงของโชคลาภ ปริมาณการซื้อขายที่ลดลง ความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่ำ อุปทานสกุลเงินดิจิทัลสูง และความต้องการต่ำที่ไม่ยั่งยืนเป็นสัญญาณสำคัญของตลาดหมี แผนภูมิต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่าราคามีพฤติกรรมอย่างไรในตลาดดังกล่าว

ที่มา: Upsmag

ตามที่คุณทราบ ราคาอยู่ในแนวโน้มขาลงทั่วไป โดยมีการแกว่งขึ้นและลงชั่วคราว

ทำความเข้าใจกับวัฏจักรของตลาด crypto

เช่นเดียวกับพฤติกรรมของตลาดสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ภาค crypto มีจุดสูงสุดและช่วงต่ำสุด ซึ่งคงอยู่ในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับสาเหตุของสภาวะตลาดขาลง Grayscale ตรวจสอบพฤติกรรมของ cryptocurrencies และเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกที่ช่วยให้เราเข้าใจการแสดงของพวกเขา ตัวอย่างเช่น Grayscale สรุปว่าวัฏจักรตลาดคริปโตจะใช้เวลาประมาณ 4 ปีหรือ 1 275 วัน ระดับสีเทากำหนดวัฏจักรเป็นช่วงเวลาที่ราคาตลาดสูงกว่าราคาที่รับรู้ เพื่อให้ได้ข้อสรุปเหล่านี้ บริษัทได้ใช้การเปลี่ยนแปลงของราคา Bitcoin เพื่อประเมินความยาวที่เป็นไปได้ของตลาดหมีในปัจจุบัน สรุปได้ว่าตลาดหมีจะใช้เวลาประมาณ 8 เดือน อย่างไรก็ตาม Grayscale ไม่ได้คำนึงถึงการข้ามราคาที่เป็นจริงซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดที่เกิดขึ้นในเดือนมีนาคม 2021 เนื่องจากเป็นผลมาจากการตอบสนองของตลาดต่อการระบาดใหญ่ของ Covid-19

ราคาตลาดกับราคาที่รับรู้

Grayscale กำหนดราคาที่รับรู้เป็น "ผลรวมของสินทรัพย์ทั้งหมดที่เป็นตัวพิมพ์ใหญ่ในราคาซื้อหรือตลาดที่รับรู้ หารด้วยอุปทานของจำนวนตำแหน่งที่อยู่ในกำไรหรือขาดทุน" เราสามารถนำเสนอเป็นสูตรได้ดังนี้

ราคาที่รับรู้ = มูลค่าตลาดรวมที่รับรู้ / อุปทานในปัจจุบัน

หากราคาตลาดสูงกว่าราคาที่รับรู้ หมายความว่ามูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลนั้นสูงกว่าราคาตลาดที่นักลงทุนซื้อ ในทางตรงกันข้าม หากราคาที่รับรู้นั้นสูงกว่าราคาตลาด แสดงว่ามูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลนั้นต่ำกว่าราคาที่นักลงทุนซื้อ เมื่อราคาของสินทรัพย์ส่วนใหญ่อยู่เหนือราคาซื้อ ตลาดกำลังฟื้นตัวจากภาวะหมีและในทางกลับกัน

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่วันที่ 12 มิถุนายน ราคาที่รับรู้ได้ต่ำกว่าราคาตลาด ซึ่งเป็นการเริ่มต้นที่เป็นไปได้ของตลาดหมี กล่าวอีกนัยหนึ่งราคาเฉลี่ยของ Bitcoin ต่ำกว่าราคาที่รับรู้ เมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงเหล่านี้ นักลงทุนยังมีเวลาอีก 250 วันในการซื้อสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากสภาวะตลาดจะเอื้ออำนวย

ที่มา: Grayscale

ตารางแสดงราคาเฉลี่ยของ BTC ช่วงเวลาและจำนวนวันของรอบก่อนหน้า จากการประเมินวัฏจักรเหล่านี้ ระดับสีเทาสังเกตว่าความยาวของรอบเพิ่มขึ้นตลอดหลายปีที่ผ่านมา วิธีนี้ช่วยให้สามารถประมาณความยาวของวัฏจักรปัจจุบันได้ ตัวอย่างเช่น กำหนดว่าวัฏจักรปัจจุบันจะใช้เวลานานกว่าจะถึงจุดพีคมากกว่ารอบก่อนหน้า ในปี 2555 จุดสูงสุดของตลาดเกิดขึ้นหลังจาก 603 วัน ด้วยเหตุนี้ จึงต้องใช้เวลามากกว่ารอบก่อนหน้า 180 วันจึงจะถึงจุดสูงสุด การคำนวณดังกล่าวทำให้เรามี 786 วันในปี 2016 และ 952 วันในปี 2020

BTC ใช้เวลา 4 ปีในการเปลี่ยนจากจุดสูงสุดสู่ระดับต่ำสุดในปี 2012 และ 2016 ดังนั้นในรอบปัจจุบัน ณ วันที่ 12 กรกฎาคม เรามีเวลา 1 198 วัน ซึ่งหมายความว่ายังมีเวลาอีก 4 เดือนก่อนที่ราคาที่รับรู้จะข้ามผ่านตลาด BTC ราคา.

ที่มา: Grayscale

แผนภูมิแสดงวัฏจักรตลาด crypto ที่เราพบมาตั้งแต่ปี 2009 ดังนั้น เราสามารถติดตามว่าเราอยู่ที่ไหนในวัฏจักรปัจจุบันได้อย่างง่ายดาย

เนื่องจาก BTC อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) 222 วัน อาจมีการเคลื่อนไหวด้านข้างหรือราคาลดลงอีก 5 ถึง 6 เดือน ในปี 2555 และ 2559 BTC ใช้เวลาเพิ่มอีกหนึ่งปีเพื่อทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เราสังเกตแนวโน้มเหล่านี้ในแผนภูมิด้านล่าง

ที่มา: Grayscale

ในแง่ของการขึ้น ๆ ลง ๆ ดูเหมือนว่ารอบปี 2020 จะใช้เวลานานกว่าก่อน เหตุผลอาจเป็นตลาด crypto ที่เติบโตเต็มที่และการแพร่กระจายของแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ (dApps)

จากข้อมูลของ Grayscale ตัวขับเคลื่อนหลักของตลาดหมีในปัจจุบันคือเลเวอเรจ การยกระดับเริ่มต้นขึ้นหลังจากรัฐบาลเพิ่มการใช้จ่ายหลังจากเกิดการระบาดใหญ่ของโควิด-19 เป้าหมายของรัฐบาลคือการหนุนเศรษฐกิจของพวกเขาที่ประสบภัยอย่างมากในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ นอกจากนี้ การล่มสลายของ TerraUSD ยังทำให้ปัญหารุนแรงขึ้นซึ่งธุรกิจ DeFi แบบรวมศูนย์บางแห่งที่ใช้การใช้ประโยชน์จากการเงินกำลังเผชิญอยู่ ตัวอย่างเช่น ผู้ให้กู้ถูกบังคับให้ชำระคืนเงินกู้เมื่อพวกเขาคาดหวังให้เกิดขึ้นน้อยที่สุด

อย่างไรก็ตาม Grayscale เน้นย้ำว่าแต่ละรอบตลาดจะทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลแข็งแกร่งขึ้นกว่าเดิม ดังนั้นจึงสนับสนุนให้ผู้คนซื้อ cryptocurrencies เนื่องจากตลาดจะประสบกับแนวโน้มขาขึ้นในตอนท้าย

บทสรุป

โดยสรุป BTC และ cryptocurrencies อื่น ๆ อาจดำเนินต่อไปในช่วงที่ราคาลดลงประมาณ 5 ถึง 6 เดือน เมื่อพิจารณาถึงสิ่งนี้ Grayscale สรุปว่ายังมีอีกประมาณ 250 วันที่นักลงทุนสามารถซื้อ Bitcoin และ cryptocurrencies อื่น ๆ ได้ เนื่องจากราคาที่รับรู้จะต่ำกว่าราคาตลาด ณ วันที่ 13 กรกฎาคม วัฏจักรการตลาดปัจจุบันของเรา ซึ่งเริ่มในปี 2020 มี 1 198 วัน ที่น่าสนใจคือ วัฏจักรปี 2020 มีวันมากกว่ารอบก่อนเพราะมีสองยอด เหตุผลก็คือตอนนี้ตลาดมีความเป็นผู้ใหญ่มากกว่าเมื่อก่อน

ผู้เขียน: Mashell C. นักวิจัย Gate.io

บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ

Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในทุกกรณี การดำเนินการทางกฎหมายจะถูกดำเนินการเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์