Le marché baissier des crypto-monnaies va durer 8 mois.

[TL; DR]

Un cycle de marché cryptographique se compose de creux et de booms.

Un marché baissier est une période au cours de laquelle le prix d'une crypto-monnaie chute d'au moins 20 % par rapport à son précédent sommet.

Un marché baissier crypto commence lorsque le prix réalisé passe sous le prix du marché.

Dans le cycle actuel du marché des crypto-monnaies, le marché baissier a commencé le 12 juillet lorsque le prix réalisé est passé sous le prix du marché.

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Introduction

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Le marché des crypto-monnaies est souvent source d'incertitude, avec des phases de baisse et d'expansion, ce qui crée des opportunités de profits ou de pertes massives. Les investisseurs qui suivent la dynamique du marché gèrent généralement des projets qui excellent. Ils doivent donc apprendre à connaître les comportements du marché s'ils veulent contenir leurs inquiétudes et renforcer leur confiance dans les crypto-monnaies et autres actifs numériques. En général, la plupart des personnes qui travaillent dans le secteur de la blockchain doivent comprendre les tendances et les événements qui se produisent. Par exemple, les entrepreneurs numériques doivent étudier les cycles des crypto-monnaies. En effet, les crypto-monnaies subissent des cycles similaires aux récessions et aux booms, sous la forme de bear runs et de bull runs. Cet article donne un aperçu du marché baissier actuel.

Qu'est-ce qu'un marché baissier ?

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Un marché baissier est une période au cours de laquelle le prix d'un actif tel qu'une crypto-monnaie a chuté avec une marge d'au moins 20 % par rapport à un précédent sommet. En outre, le prix des crypto-monnaies continue de baisser pendant une longue période. En tant que tel, un marché baissier peut durer des mois ou des années, selon la dynamique de marché qui prévaut. L'un des facteurs contribuant aux longues périodes baissières est la faible confiance dans le secteur des crypto-monnaies.

Dans la plupart des cas, chaque période baissière a un élément déclencheur, comme une guerre, des événements de piratage ou des réglementations gouvernementales. Les changements dans les variables macroéconomiques telles que les taux d'intérêt peuvent également conduire à des marchés baissiers. En ce qui concerne les marchés baissiers des crypto-monnaies, certains investisseurs peuvent vendre leurs actifs dans la panique, tandis que d'autres peuvent les conserver dans l'attente d'un changement de fortune. Des volumes d'échange plus faibles, une faible confiance des investisseurs, une offre élevée de crypto-monnaies et une faible demande non soutenue sont les principaux signes d'un marché baissier. Le graphique suivant montre comment les prix se comportent dans un tel marché.

Source: Upsmag

Comme vous le notez, les prix sont dans une tendance générale à la baisse, avec des fluctuations temporaires à la hausse et à la baisse.

Comprendre les cycles du marché des crypto-monnaies

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À l'instar du comportement des marchés d'actifs traditionnels, le secteur des crypto-monnaies connaît des pics et des creux, qui durent plus ou moins longtemps, en fonction des causes des conditions baissières du marché. Grayscale a enquêté sur le comportement des crypto-monnaies et a révélé des informations perspicaces qui nous aident à comprendre leurs performances. Par exemple, Grayscale a conclu qu'un cycle du marché des crypto-monnaies dure environ 4 ans ou 1 275 jours. Grayscale définit un cycle comme une période pendant laquelle le prix du marché est supérieur au prix réalisé. Pour arriver à certaines de ces conclusions, le cabinet a utilisé les variations des prix du bitcoin pour estimer la durée possible du marché baissier actuel. Elle a ainsi conclu que le marché baissier durera environ 8 mois. Cependant, Grayscale n'a pas tenu compte des croisements de prix réalisés sous les prix du marché qui ont eu lieu en mars 2021, car ils résultaient de la réponse du marché à la pandémie de Covid-19.

Le prix du marché et le prix réalisé

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Grayscale a défini le prix réalisé comme étant "la somme de tous les actifs capitalisés à leur prix d'achat ou au marché réalisé, divisée par l'offre de combien de positions sont en profit ou en perte." Nous pouvons présenter cela comme une formule, de la manière suivante.


Prix réalisé = Cap total du marché réalisé / Offre actuelle
Si le prix du marché est supérieur au prix réalisé, cela signifie que la valeur de la crypto-monnaie est supérieure au prix du marché auquel les investisseurs l'ont achetée. Au contraire, si le prix réalisé est supérieur au prix du marché, cela signifie que la valeur de la crypto-monnaie est inférieure au prix auquel les investisseurs l'ont achetée. Lorsque les prix de la plupart des actifs sont supérieurs à leurs prix d'achat, le marché se remet d'un bear run et vice versa.

Néanmoins, à partir du 12 juin, le prix réalisé est passé sous le prix du marché, marquant un possible début de marché baissier. En d'autres termes, le prix moyen du Bitcoin passe sous le prix réalisé. Compte tenu de ces faits, les investisseurs ont encore 250 jours pour acheter la crypto-monnaie, car les conditions de marché seront favorables.

Source: Grayscale

Le tableau indique le prix moyen du BTC, les périodes et le nombre de jours des cycles précédents. En évaluant ces cycles, Grayscale a observé que les longueurs des cycles ont augmenté au fil des ans. Cela lui a permis d'estimer la longueur du cycle actuel. Par exemple, elle a établi que le cycle actuel prendra une période plus longue pour atteindre le sommet que le précédent. En 2012, le pic du marché s'est produit après 603 jours. Il a donc fallu 180 jours de plus que le cycle précédent pour atteindre le pic. De tels calculs nous conduisent à 786 jours en 2016 et 952 jours en 2020.

Il a fallu 4 ans au BTC pour passer du pic au creux en 2012 et 2016. Par conséquent, dans le cycle actuel, au 12 juillet, nous avions 1 198 jours, ce qui implique qu'il y a encore 4 mois avant que les prix réalisés ne croisent le prix du marché de la CTB.

Source: Grayscale

Le graphique montre les cycles du marché des crypto-monnaies que nous avons connus depuis 2009. Ainsi, nous pouvons facilement suivre où nous sommes dans le cycle actuel.

Puisque le BTC est 222 jours en dessous de son sommet historique (ATH), il pourrait y avoir encore 5 à 6 mois de mouvements de prix latéraux ou à la baisse. En 2012 et 2016, le BTC a mis une année supplémentaire pour atteindre son sommet historique. Nous observons ces tendances dans les graphiques ci-dessous.

Source: Grayscale

En ce qui concerne les hauts et les bas, il semble que le cycle 2020 prenne plus de temps qu'auparavant. Les raisons pourraient être la maturation du marché des crypto-monnaies et la prolifération des applications décentralisées (dApps).

Selon Grayscale, le principal moteur du marché baissier actuel est l'effet de levier. L'effet de levier a commencé après que les gouvernements ont augmenté leurs dépenses après le pic de la pandémie de covid-19. L'objectif des gouvernements était de soutenir leurs économies qui ont énormément souffert pendant la période de la pandémie. En outre, l'effondrement de TerraUSD a exacerbé les problèmes auxquels étaient confrontées certaines entreprises centralisées de DeFi qui utilisaient des financements à effet de levier. Par exemple, les prêteurs ont été contraints de rembourser des prêts au moment où ils s'y attendaient le moins.

Cependant, Grayscale a souligné que chaque cycle de marché laissera le marché des crypto-monnaies plus fort qu'avant. Elle a donc encouragé les gens à acheter des crypto-monnaies car le marché connaîtra une tendance à la hausse à la fin.

Conclusion

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En résumé, le BTC et les autres crypto-monnaies peuvent continuer dans une période de baisse des prix pendant environ 5 à 6 mois . Compte tenu de cela, Grayscale a conclu qu'il y a encore environ 250 jours pendant lesquels les investisseurs peuvent acheter du Bitcoin et d'autres crypto-monnaies, car le prix réalisé sera inférieur au prix du marché. Au 13 juillet, notre cycle de marché actuel, qui a commencé en 2020, comptait 1 198 jours. Il est intéressant de noter que le cycle de 2020 comptait plus de jours que le précédent, car il comportait deux pics. Cela s'explique par le fait que le marché est plus mature aujourd'hui qu'auparavant.

Auteur : Mashell C., chercheur Gate.io

Cet article ne représente que l'opinion du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.

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