Mit der Unterstützung von MakerDAO konterte es und wurde zum Kreditführer in der Kette. Erfahren Sie in diesem Artikel mehr über Centrifuge, den zugrunde liegenden Dienstleister von RWA.

MakerDAO, das von RWA profitiert hat, hat in den letzten sechs Monaten stark in RWA-Vermögenswerte investiert. Das Unternehmen hat seinen Bestand an RWA-Vermögenswerten im vergangenen Monat innerhalb einer Woche um 100 Millionen US-Dollar erhöht und verfügt derzeit über mehr als 3,3 Milliarden US-Dollar an RWA-Vermögenswerten.

Als zugrundeliegender Technologiedienstleister für MakerDAO zur Erweiterung der RWA-Vermögenswerte nutzte Centrifuge die Situation in diesem Jahr auch erfolgreich zum „Gegenangriff“ und wurde zur Kette mit dem größten aktiven Kreditbetrag. Kreditvereinbarung. Laut der Datenplattform RWA.xyz belief sich der aktive Kreditbetrag von Centrifuge am 1. Januar 2023 auf etwa 84 Millionen US-Dollar und ist bisher auf über 240 Millionen US-Dollar angewachsen, was einem Wachstum von 286 % entspricht und den früheren Kreditführer Maple bei weitem übertrifft und TureFi.

Nach Angaben der Verschlüsselungsdatenplattform RootData hat Centrifuge vier Finanzierungsrunden durchgeführt und dabei insgesamt 15,8 Millionen US-Dollar eingesammelt. Zu den Investoren zählen Coinbase Ventures, IOSG Ventures usw.

Obwohl es von MakerDAO, dem führenden DeFi- und bekannten Investmentinstitut, bevorzugt wird. Centrifuge kann wie Maple und TureFi Ausfälle und uneinbringliche Schulden nicht vermeiden. Zu Beginn dieses Jahres stellte Centrifuge fest, dass Kredite in Höhe von etwa 5,8 Millionen US-Dollar in zwei Kreditpools überfällig waren. Im August sagten einige Gemeinden, dass die Kredite, die kurz vor dem Ausfall standen, MakerDAO 1,84 Millionen US-Dollar kosten würden. Anlagen unterliegen dem Verlustrisiko. Laut RWA.xyz verfügt Centrifuge derzeit über ausstehende Kredite in Höhe von mehr als 15,5 Millionen US-Dollar. Die MakerDAO-Community schlug sogar vor, die Kreditvergabe an den tokenisierten Kreditpool auf Centrifuge einzustellen.

Als das am schnellsten wachsende On-Chain-Kreditprotokoll in diesem Jahr: Wie funktioniert Centrifuge? Welche Mechanismen gibt es für den Umgang mit umstrittenen Zahlungsausfällen und uneinbringlichen Forderungen?

RWA ist zum neuen lebensrettenden Strohhalm für On-Chain-Kredit geworden, und Centrifuge konterte und wurde zum Anführer

Zusätzlich zu den US-Schulden in der Kette hat auch die Kreditvergabe in der Kette zur Entwicklung der RWA beigetragen. Beispielsweise sind die bekannten Marken MakerDAO, Compound, Frax und Aave, das alte Blue-Chip-DeFi, alle auf dem Markt. Zusätzlich zu diesen alten Blue-Chip-DeFi haben auch einige On-Chain-Kreditprotokolle von der RWA-Erzählung profitiert. Laut Daten von RWA.xyz stiegen die On-Chain-Kredite vom 1. Januar bis zum 30. September um mehr als 200 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von mehr als 80 % entspricht.

Dennoch hat die Entwicklung von Krediten im Kryptobereich im Vergleich zu Kreditdarlehen, die einen großen Teil des traditionellen Betragsmarktes ausmachen, gerade erst begonnen. Gegen Ende des Jahres 2021 entstanden institutionelle On-Chain-Kreditprotokolle, vertreten durch TrueFi und Maple. Im Vergleich zum traditionellen überbesicherten DeFi-Kreditmodell von Compound und Aave (Verleihung eines anderen Vermögenswerts durch Überbesicherung eines digitalen Vermögenswerts) bieten sie hauptsächlich Kreditdienstleistungen mit geringen Sicherheiten oder sogar ungesicherten Kreditdienstleistungen für krypto-native Handelsinvestitionsinstitute und Market Maker an. Allerdings müssen Institute, die Kredite beantragen, einige Informationen zur Bonitätsprüfung vorlegen, wie zum Beispiel die monatliche Vorlage von Berichten mit Bilanzen, die jährliche Vorlage unabhängig geprüfter Finanzkonten usw. Auch bei Maple müssen sich Kreditnehmer bei der Kreditrisikodatenplattform Credora anmelden, die Kreditgebern Echtzeitinformationen liefert, die ihnen dabei helfen, das Risikoniveau einzuschätzen, das ein Kreditnehmer auf verschiedenen Handelsplattformen für Kryptowährungen angesammelt hat.

Das Modell der Kreditvergabe mit geringen Sicherheiten oder sogar ungesicherten Krediten hat auch die Beteiligung vieler institutioneller Kunden wie Alameda Research, Wintermute, BlockTower usw. angezogen. Mitte 2022 erreichte Maples aktive Kreditvergabe allein in der Ethereum-Kette fast 1 Milliarde US-Dollar, und TrueFi erreichte auf seinem Höhepunkt fast 500 Millionen US-Dollar. Goldfinch, dessen aktive Kreditvergabe nach Maple und TrueFi an zweiter Stelle steht, hat in drei Finanzierungsrunden 37 Millionen US-Dollar von großen Krypto-Venture-Fonds wie a16z und Coinbase Ventures sowie Angel-Fonds wie Balaji Srinivasan, Ryan Selkis und Tarun Chitra eingesammelt.

Als der Kryptomarkt jedoch in einen tiefen Abschwung geriet, reichte die Gesamtliquidität von DeFi nicht aus und CeFi erlebte ein Gewitter. Die von Maple und TrueFi vertretenen institutionellen Kreditprotokolle erlitten große Ausfälle und uneinbringliche Schulden. Beispielsweise veröffentlichte Maple Finance im Juni letzten Jahres nach den Unwettern von Terra und Three Arrows Capital offiziell ein Dokument, in dem es hieß, dass das Kryptowährungskreditunternehmen Babel Finance nach dem Bankrott und dem Zahlungsverzug mit einem Darlehen in Höhe von 10 Millionen US-Dollar möglicherweise mit einer kurzfristigen Laufzeit rechnen muss Liquiditätsprobleme und unzureichende Liquidität.

Mit dem FTX-Gewitter kam es bei Maple Finance zu größeren Forderungsausfällen. Maple Finance ist mit 36 Millionen US-Dollar in Verzug, da sein Kreditnehmer Orthogonal Trading zuvor sein Engagement in FTX erhöht hatte und aufgrund des FTX-Vorfalls nicht in der Lage war, ausstehende Kredite im M11-Kreditpool mit Fälligkeit am 4. Dezember 2022 zurückzuzahlen. Betroffen waren die von den Institutionen Nexus Mutual und Sherlock in den Kreditpool von Maple Finance eingezahlten Gelder. Zufälligerweise erlitt TrueFi auch einen BlockWater-Verstoß. Bis Ende 2022 sind sowohl Maple Finance als auch TrueFi deutlich auf rund 20 Millionen US-Dollar gesunken.

Bis 2023 wird sich mit dem Aufkommen der RWA-Erzählung im Bereich der On-Chain-Kreditvergabe wieder eine Wende ergeben und die Marktstruktur wird große Veränderungen erfahren. Neben der Erholung der Zahl aktiver Kredite in der Kette des einst führenden Kreditvertrags, vertreten durch Maple, gibt es auch ein schnelles Wachstum der Daten von On-Chain-Kreditverträgen wie Centrifuge, die schon immer zurückhaltend waren , überholte Maple und wurde zum Kreditfeld. neuer Wasserhahn. Goldfinch, das von vielen bekannten Hauptstädten von a16z favorisiert wird, hat sich stetig weiterentwickelt, ohne großes Wachstum oder starken Rückgang.

Maple, das zuvor stark von seinem ungesicherten Kreditmodell betroffen war, hat dieses Jahr auf ein durch reale Vermögenswerte besichertes Kreditmodell und ein Überbesicherungsmodell ausgeweitet. Darüber hinaus startete Maple im April dieses Jahres einen On-Chain-Pool für US-Schuldenkredite, startete den Kreditpool auf Solana neu und startete das Base-Netzwerk. In diesem Zeitraum schloss Maple im August eine Finanzierung in Höhe von 5 Millionen US-Dollar ab. Die aktuellen On-Chain-Aktivkredite von Maple sind von mehr als 20 Millionen US-Dollar zu Beginn des Jahres auf fast 100 Millionen US-Dollar gestiegen.

Im Vergleich zu Maple verzeichnete Centrifuge, das als erstes Unternehmen reale Vermögenswerte als Sicherheit für Kredite nutzte, ein sogar noch deutlicheres Wachstum. Derzeit sind die aktiven Kredite in der Centrifuge-Kette auf über 240 Millionen US-Dollar angewachsen, was einem Anstieg von fast dem Dreifachen seit Jahresbeginn entspricht und es damit zum größten Kreditkreditvertrag in der Kette macht.

MakerDAO fördert Centrifuge zum neuen Marktführer im Bereich On-Chain-Kredit

Centrifuge ist eigentlich ein sehr frühes On-Chain-Kreditprotokoll, das 2017 eingeführt wurde. Im Gegensatz zu Maple und TrueFi, bei denen es sich eher um Kreditprotokolle für Krypto-Finanzinstitute handelt, legt Centrifuge den Schwerpunkt auf die Kreditvergabe an traditionelle reale Vermögenswerte und kann als der früheste Akteur im Bereich RWA bezeichnet werden.

Bereits im Jahr 2020 fungierte Centrifuge als technischer Dienstleister, um MakerDAO beim Aufbau eines RWA-Treasury mit dem für die Immobilienentwicklung garantierten Darlehensprojekt 6s Capital als Sicherheit zu unterstützen. Das schnelle Wachstum der aktiven Kredite in der Centrifuge-Kette in diesem Jahr ist auch hauptsächlich auf die Anordnung der RWA-Vermögenswerte von MakerDAO zurückzuführen.

Von den 6 Kreditpools, die auf der offiziellen Website von Centrifuge offengelegt werden, stehen 8 im Zusammenhang mit MakerDAO. Beispielsweise gibt es die New Silver-Serie, die in Immobilien-Überbrückungskredite investiert, die BlockTower-Serie, die in strukturierte Kredite investiert, und die Harbor Trade Credit-Serie, die auf Debitorenkrediten basiert usw. MakerDAO ist ein vorrangiger Investor im Pool. (Der hierarchische Investitionsmechanismus der Zentrifuge wird später ausführlich besprochen). Statistiken zeigen, dass der aktuelle Kapitalpool im Zusammenhang mit MakerDAO etwa 200 Millionen US-Dollar beträgt, was 80 % des gesamten TVL von Centrifuge (ungefähr 250 Millionen US-Dollar) ausmacht.

Den Statistiken der MakerDAO-Vermögensliste zufolge wurden in diesem Jahr die mit Centrifuge integrierten Tresore BlockTower S3 und BlockTower S4 eingerichtet. Derzeit beträgt das DAI-Angebot 70 Millionen US-Dollar bzw. 56 Millionen US-Dollar. Mit anderen Worten: MakerDAO hat Centrifuge in diesem Jahr mindestens mehr als 120 Millionen US-Dollar an Krediten zur Verfügung gestellt.

Der aktuelle effektive Jahreszins des mit MakerDAO verbundenen Kapitalpools liegt zwischen 4 % und 15 %, was meist höher ist als der durchschnittliche effektive Jahreszins von DeFi von 4 %.

Zusätzlich zu MakerDAO wurde Centrifuge bereits 2021 zum technischen Dienstleister für Aave, um in RWA-Vermögenswerte zu investieren. Aave und Centrifuge haben gemeinsam einen RWA-Kreditpool eingerichtet, der unabhängig vom Aave-Kreditmarkt operiert. Die aktuelle Fondsgröße beträgt etwa 5,5 Millionen US-Dollar.

Im Vergleich zu MakerDAO ist die Investition von Aave in RWA-Vermögenswerte über Centrifuge immer noch sehr gering. Da die RWA-Erzählung jedoch immer beliebter wird, beabsichtigt Aave, in diesem Jahr auch RWA-Vermögenswerte hinzuzufügen. Im August dieses Jahres verabschiedete Aave einen Vorschlag zur Zusammenarbeit mit Centrifuge Prime, um in US-Staatsanleihen zu investieren. Aave investierte zunächst 1 Million USDC und strebte an, den Investitionsbetrag auf 20 % der stabilen Währungsbestände zu erhöhen. Vielleicht wird die fortgesetzte Investition von Aave in RWA auch eine neue Wachstumswelle für Centrifuge auslösen.

Wie realisiert Centrifuge Immobilien-Hypothekendarlehen? Was ist der Ausfallrisikomechanismus?

Welche Probleme löst Centrifuge als bevorzugter RWA-Technologiedienstleister für alte Blue-Chip-DeFi-Protokolle wie MakerDAO und Aave und wie funktioniert es?

Im Allgemeinen besteht der Kern von Centrifuge als Kreditplattform darin, zwei Parteien zu verbinden. Einer davon ist der Investor, der durch Kreditvergabe Einnahmen erzielen möchte. Dabei handelt es sich hauptsächlich um einige DeFi-Protokolle im Bereich der Verschlüsselung, wie MakerDAO, Aave usw.; Bei den zu finanzierenden Kreditnehmern handelt es sich in der Regel um Startups oder Organisationen, die reale Vermögenswerte wie Immobilien, Forderungen und Rechnungen besitzen. Um den Vermögensfluss zwischen der realen Welt und DeFi zu öffnen, muss Centrifuge rechtliche und vermögensbezogene On-Chain-Unterstützung bieten.

Da der gesamte Prozess viele Ketten umfasst, die sowohl die On-Chain- als auch die Off-Chain-Welt umfassen, ist der Prozess relativ kompliziert. Nehmen wir als Beispiel einen der Kreditpools von Centrifuge namens New Silver Series 2, um den gesamten Betriebsprozess kurz zu analysieren.

Der New Silver Series 2-Kreditpool, der von New Silver als Vermögensemittent initiiert wurde, finanziert ein Portfolio von Immobilien-Überbrückungskrediten an Immobilienentwickler mit Laufzeiten von 12 bis 24 Monaten. Berichten zufolge handelt es sich bei New Silver um einen 2018 gegründeten Nichtbanken-Kreditgeber, der hauptsächlich Überbrückungskredite für die Immobilienbranche bereitstellt, um Kreditnehmern dabei zu helfen, den Kauf neuer Immobilien zu bezahlen, bevor sie ihre bestehenden Immobilien verkaufen.

Als Nachfrager nach Vermögenswerten muss New Silver zunächst im Centrifuge-Forum einen Pool-Auswahlvorschlag (POP) initiieren und klar darlegen, was es tut, seinen Kreditstatus, die Verwendung der Mittel usw. (Die im Forum angekündigten POPs werden jedoch nicht berücksichtigt.) scheinen derzeit unvollständig zu sein und der Pool-Antragsvorschlag für New Silver Series 2 wurde nicht gesehen.)

Nach der Einreichung gelangt der Poolauswahlvorschlag (POP) in die Due-Diligence-Phase, und ein Dritter führt eine Risikobewertung und rechtliche Prüfung durch, um einen Analysebericht zu erstellen. Nachdem die Bewertung abgeschlossen ist, beginnt die abschließende Diskussion, bei der die Kreditrisikogruppe von Centrifuge und die Token-CFG-Inhaber für die Auswahl stimmen.

Nach erfolgreicher Auswahl müssen Emittenten und Investoren von Vermögenswerten auf der Grundlage des rechtlichen Risikorahmens außerhalb der Centrifuge-Kette und der Tokenisierung von Vermögenswerten in der Kette beginnen.

Der Off-Chain-Teil wird dem Vermögensemittenten New Silve dabei helfen, eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) als Unternehmen für diese Finanzierung zu gründen und die zu verpfändenden Vermögenswerte von anderen Vermögenswerten des Unternehmens zu veräußern. . Darüber hinaus ist es notwendig, ein externes professionelles Team zu finden, das die Vermögensbewertung, Prüfung, Treuhand usw. durchführt, um die Sicherheit weiter zu stärken. Der Kreditnehmer schließt mit der Zweckgesellschaft einen Finanzierungsvertrag ab.

Herkunft:https://www.youtube.com/@ defi_drag@defi_drag

Für Investoren muss Centrifuge KYC und Geldwäschebekämpfung durchführen. Derzeit arbeitet Centrifuge hauptsächlich mit Securitize zusammen, um dies zu erreichen. Darüber hinaus müssen Investoren mit New Silve eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) gründen, um einen Zeichnungsvertrag zu unterzeichnen.

Der erste Teil in der Kette sind die Daten in der Kette. Basierend auf dem Centrifuge P2P-Messaging-Protokoll kann der Asset-Emittent New Silve alle Off-Chain-Real-Asset-Daten in Centrifuge On Chain speichern und abheben. Die Kette wird auf Basis des Substrate-Frameworks entwickelt und kann die Sicherheit des Polkadot-Netzwerks teilen und ist mit Ethereum verbunden. New Silve kann über Centrifuge Chain Daten in NFTs in der Kette verpacken und diese als Sicherheit für den Zugang zum Tinlake-Kreditpool von Centrifuge (in der Ethereum-Kette) verwenden, um den Kreditmechanismus zu starten und von Investoren bereitgestellte Stablecoins auszuleihen.

Wie beteiligen sich Anleger also an der Investition in den Tinlake-Kreditpool? Was ist der Risikomechanismus für einen Kreditausfall? Centrifuge hat eine Risikoklassifizierung vorgenommen und zwei ERC20-Token DROP und TIN mit unterschiedlichen Risiken und Renditen ausgegeben, damit Anleger mit unterschiedlichen Risikopräferenzen zeichnen können.

Anleger müssen DAI verwenden, um DROP- und TIN-Tokens zu kaufen. Das Halten von DROP-Token hat Vorrang bei der Gewinnverteilung des Vermögenspools und wird mit einem festen Zinssatz verzinst; Und wenn Risiken (z. B. Kreditausfälle) auftreten, tragen Sie später Verluste, was in der Regel geringere Risiken und geringere Renditen mit sich bringt. Beispielsweise genießen die DROP-Token-Inhaber von New Silves einen festen Zinssatz von 7 %. Wenn Sie TIN-Tokens besitzen, kommen Sie später in den Genuss einer Gewinnausschüttung. Der Zinssatz ist variabel, aber Sie müssen zunächst Verluste tragen, was in der Regel höhere Renditen und Risiken mit sich bringt.

Nehmen wir insbesondere an, dass der Emittent/Kreditnehmer des Vermögenswerts 1 Million US-Dollar leiht und die Inhaber von DROP-Token und TIN-Tokens diesen Betrag zu 20 % bzw. 80 % finanzieren. Und der Emittent/Kreditnehmer des Vermögenswerts muss nach Ablauf der Frist 10 % Zinsen zahlen. DROP-Token können nach Vereinbarung mit einem festen Zinssatz von 5 % verzinst werden.

Am Ende zahlte das Unternehmen lediglich 600.000 US-Dollar bei Fälligkeit zurück. Dann erhält der DROP-Token zunächst das Kapital von 200.000 US-Dollar und die Zinsen von 10.000 US-Dollar bei einem Zinssatz von 5 %. Von den zurückgezahlten Mitteln blieben schließlich 390.000 US-Dollar übrig, die die TIN-Token-Inhaber teilen konnten, aber sie investierten ursprünglich 800.000 US-Dollar und konnten nur einen Teil ihres Kapitals zurückerhalten.

Aber unter der Annahme, dass die Inhaber von DROP-Token und TIN-Token 80 % bzw. 20 % der Mittel bereitstellen und der Emittent des Vermögenswerts nicht mit uneinbringlichen Forderungen in Verzug gerät und andere Bedingungen unverändert bleiben, erhält der DROP-Token das Kapital. Von 800.000 US-Dollar und 40.000 US-Dollar können TIN-Token-Inhaber 200.000 US-Dollar Kapital und 50.000 US-Dollar Zinsen erhalten, mit einem Zinssatz von bis zu 25 %, der weit über dem festen Zinssatz von 5 % der DROP-Token-Inhaber liegt. Daher können Anleger auch zwischen DROP-Tokens und TIN-Tokens wählen, um eine Risiko- und Renditeabsicherung zu erreichen.

Zusätzlich zur Schichtung von Risiken und Erträgen ist der Kapitalpool von Centrifuge zyklisch und kann jederzeit investiert und eingelöst werden. Es muss jedoch sichergestellt werden, dass DROP-Tokens besser sind als TIN-Token-Einlösungen und TIN-Tokens nicht niedriger als das festgelegte niedrigste Verhältnis sein können . Nachdem der Vermögensemittent bei Fälligkeit den Finanzierungsbetrag und die Zinsen zurückgezahlt hat, wird auch der verpfändete NFT wieder in die Hände gegeben.

Zentrifuge RWA Grundkonfiguration

Im Allgemeinen verfügt Centrifuge als Plattform, die DeFi und reale Vermögenswerte verbindet, über mehrere Kernprodukte und -komponenten in seinem Ökosystem.

Das erste ist das Tinlake-Protokoll der C-seitigen Kreditplattform. Es wird derzeit auf Ethereum eingesetzt. Es wandelt reale Vermögenswerte in ERC-20-Token um und sorgt dann für Dezentralisierung. Zugang zu Kreditverträgen. Tinlake berechnet als Servicegebühr 4 % des Gesamtangebots in jedem Kreditpool.

Das zweite ist das P2P-Messaging-Protokoll von Centrifuge, das es Mitarbeitern ermöglicht, Asset-Daten sicher und privat zu erstellen, auszutauschen und zu überprüfen sowie Assets zu tokenisieren, um sie zu einem NFT zu machen.

Die dritte ist Centrifuge Chain, die auf Basis des Substrate-Frameworks entwickelt wurde, die Sicherheit des Polkadot-Netzwerks teilen kann und mit Ethereum verbunden wurde. Derzeit erstellen Vermögensemittenten hauptsächlich NFTs aus realen Vermögenswerten auf der Centrifuge Chain.

Centrifuge Chain verfügt außerdem über einen eigenen nativen Token CFG, der hauptsächlich zur Förderung der Netzwerk- und ökologischen Entwicklung sowie der Community-Governance verwendet wird. CFG kann auch mit Ethereum verbunden und als ERC20-Token verwendet werden.

CFG wird hauptsächlich zur Zahlung von Transaktionsgebühren auf der Centrifuge Chain verwendet; als Knotenanreiz, um die Sicherheit des Centrifuge Chain-Netzwerks aufrechtzuerhalten und CFG zu verpflichten, Finanzierungsqualifikationen zu erhalten, sich an der Governance zu beteiligen usw. Da sich das Tinlake-Protokoll derzeit hauptsächlich auf der Ethereum-Kette und nicht auf der Centrifuge-Kette befindet, sind die CFG-Nutzungsszenarien und Werterfassungsmöglichkeiten begrenzt. Allerdings war das Wachstum der aktiven Kredite in der MakerDAO-Kette in diesem Jahr beeindruckend, aber auch die Token-Leistung hat zugenommen. Laut CMC-Daten liegt der Preis für CFG derzeit bei 0,54 US-Dollar und hat sich damit im Vergleich zu etwa 0,15 US-Dollar zu Beginn des Jahres mehr als verdreifacht. Verglichen mit dem Rekord von über 2 US-Dollar im Bullenmarkt 2021 besteht jedoch immer noch eine große Lücke.

Was die Verwendung von CFG-Szenarien angeht, kündigte Centrifuge im März 2022 tatsächlich einen Roadmap-Plan an, um den realen Asset-Pool auf der Centrifuge Chain zu starten und zu erweitern, das Tinlake-Protokoll auf Ethereum zu ersetzen und CFG-Nutzungsszenarien zu erweitern, einschließlich Gebührenmechanismen und Zusagen. Mechanismus usw. Allerdings ist die Migration des Tinlake-Protokolls noch nicht abgeschlossen.

Da die Nachfrage nach RWA im Verschlüsselungsbereich wächst, aktualisiert Centrifuge in diesem Jahr auch einige Produkte und erweitert einige Geschäfte und hat sich zum Ziel gesetzt, die RWA-Infrastruktur zu entwickeln. Der Kreditantrag von Tinlake gab im Mai dieses Jahres bekannt, dass eine neue Upgrade-Runde abgeschlossen wurde. Neben der Verbesserung der Benutzeroberfläche und des KYC-Erlebnisses wurde auch die Integration mehrerer öffentlicher Ketten und Wallets erweitert. Darüber hinaus wurde im Juli dieses Jahres eine Kredit- und Kreditgruppe gegründet, die sich aus Experten im Finanz- und Kreditbereich zusammensetzt, um die Risiken des Centrifuge-Kreditpools zu prüfen und zu bewerten.

Darüber hinaus kündigte Centrifuge im Juni dieses Jahres die Einführung des RWA-Infrastrukturprodukts Centrifuge Prime an, das hauptsächlich darauf abzielt, DAO- und DeFi-Protokolle mit der realen Welt zu verbinden. Der rechtliche Rahmen für weltweite Vermögenswerte und ein kompletter Satz technischer Dienstleistungen, um Vermögenswerte in die Kette zu bringen. Im August dieses Jahres genehmigte Aave einen Vorschlag zur Zusammenarbeit mit Centrifuge Prime zur Investition in US-Schulden.

Doch obwohl Centrifuge von führenden DeFi-Protokollen wie MakerDAO und Aave bevorzugt wird, kann es wie frühere On-Chain-Protokolle wie Maple und TureFi Ausfälle und Forderungsausfälle nicht vermeiden. In diesem Jahr war Centrifuge Ausfällen und uneinbringlichen Forderungen ausgesetzt. Derzeit hat Centrifuge mehr als 15,5 Millionen US-Dollar an ausstehenden Krediten angehäuft. Im August teilte die Community außerdem mit, dass der bevorstehende Kreditausfall die Investition von MakerDAO in Höhe von 1,84 Millionen US-Dollar einem Verlustrisiko aussetzen würde. Die MakerDAO-Community schlug sogar vor, die Kreditvergabe an den tokenisierten Kreditpool auf Centrifuge einzustellen.

Im Vergleich zu den Risiken in der Kette kann die Überprüfung, Bewertung und Liquidation von Vermögensemittenten/-kreditnehmern außerhalb der Kette eine große Herausforderung darstellen. Im Kreditbereich der traditionellen Finanzwelt hat die P2P-Kreditvergabe in der Vergangenheit vielen Anlegern und sogar der Finanzbranche erheblichen Schaden zugefügt. Beim Versuch, die Finanzierungsschwelle für kleine und mittlere Unternehmen und Organisationen in der realen Welt zu senken, kann es langwierig und schwierig sein, zu verhindern, dass On-Chain-Kreditprotokolle von böswilligen Akteuren ausgenutzt werden, und Investorenschutzmechanismen durch Gesetz und Technologie einzurichten Straße.

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