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投資家にとってのトークノミクスの重要性

18 July 10:18

投資の重要な側面の1つは、デジタル資産の将来の価値と成長の可能性を予測することです。個人がトークンの将来価値を予測するためには、その価格に影響を与える変数を理解する必要があります。そしてもちろん、暗号通貨の価格の本質的な決定要因は、その需要と供給です。たとえば、投資家は、短期的にも長期的にも、将来価格が上昇すると予想される場合にのみ暗号通貨を保有します。また、デジタル資産のユーザーは、法定通貨の金融政策に似た政策枠組みを理解することも不可欠です。これらの概念は、暗号通貨のトークノミクスの基本的なコンポーネントです。この記事では、トークンノミクスの重要性と、トークンの市場行動に影響を与える要因について説明します。

トークンとは何ですか?

トークンは、特定の機能を実行し、一定期間内に特定の値を維持するデジタルユニットです。通常、トークンには、特定のプラットフォームやアプリケーション内の支払い単位、投資資産、コミュニティメンバーへの意思決定プロセスへの参加などの権利を付与する手段など、多くの用途があります。トークンはさまざまな方法で分類できますが、これについて簡単に説明します。

ソース: コインデスク

代替可能トークンと非代替トークン

代替可能なトークンは、同じ値を持ち、複製または交換できるデジタル暗号化ユニットです。暗号通貨は代替可能なトークンの例です。これが意味することは、トークンが同じ価値または価格を持ち、互いに区別できないため、トークンを交換できるということです。具体例として、2つのビットコインはまったく同じで、同様の機能を果たします。

一方、代替不可能なトークンは、価値のストアの所有権を表すユニークなデジタル資産です。言い換えれば、非代替物は特定の資産の所有権の証明です。これを考慮すると、代替不可能なトークン (NFT) を交換することはできません。

ユーティリティとセキュリティ

トークンを資産またはセキュリティとして分類することもできます。ユーティリティトークンは、所有者に特別な権利、特権、優遇措置を与えるトークンです。彼らはまた、暗号経済内の製品やサービスの支払い手段として機能することができます。たとえば、BATは製品やサービスを宣伝するときに使用されるユーティリティトークンです。

セキュリティトークンは、プロジェクトのステークを表します。言い換えれば、それらは特定の暗号通貨への長期的な投資を表しています。たとえば、プロジェクトや組織で何が起こるかについて発言権を持つ権利を所有者に付与します。

出典: インベストペディア

トークノミクス

トークンの種類を理解したので、トークノミクスが何を伴うかを説明しましょう。トークノミクスは、トークンまたは暗号通貨がどのように機能するか、その目的、およびそれらの価値を決定する要因の研究です。したがって、トークノミクスは、暗号通貨または他のデジタル資産の市場価値の決定要因の研究を含む。

トークノミクスをよりよく理解するもう1つの方法は、単語の語根に焦点を当てることです。それはトークンと経済学の2つの言葉の組み合わせです。より一般的な意味では、経済学は資産の需要と供給とその価格に影響を与える要因の研究です。

暗号通貨またはトークンの価値を決定する要因

トークンの価格または価値は、トークンノミクスの中心にあります。ほとんどの場合、投資家は短期的および長期的にその価値を予測するためにトークンの行動を研究します。その理由は、投資家がトークンや資産の価格に依存する投資収益率を心配しているからです。トークンの価値の決定要因には、その需要と供給が含まれます。

トークンの供給

投資家は、暗号通貨の循環供給、総供給量、最大供給量を理解する必要があります。循環供給とは、市場にあり、取引に利用可能なコインまたはトークンの数を指します。最大供給量とは、存在する特定のトークンまたは暗号通貨の総量を意味します。総供給量は、流通しているかスマートコントラクトにロックされているかにかかわらず、現在存在するトークンの量を指します。ほとんどの暗号プロジェクトは、安定した価格を維持するために、流通するトークンの量を徐々に増やします。これは、デジタル資産の供給がその価値の重要な決定要因の1つであるためです。

トークンの要求

暗号通貨の価格は、その需要と供給に依存します。需要は、市場が暗号通貨に対して持っている関心のレベルに関連しています。トークンの需要がその供給よりも高い場合、その価格は上昇します。対照的に、トークンの供給が需要よりも大きい場合、その価格は下落します。

時価

暗号通貨の時価総額は、その投資レベルに影響を与えます。これは、時価総額の大きさがその人気を決定するためです。多くの投資家は、時価総額の高い暗号通貨に投資することを好みます。一般に、トークンの時価総額が高いほど、その価格はより安定しており、その逆も同様です。ただし、時価総額が低い場合は、プロジェクトが拡大および改善する可能性があることを示している可能性があります。

トークンのモデル

トークノミクスのもう一つの重要な要素は、そのモデルです。一部の暗号通貨はインフレーションであり、他の暗号通貨はデフレです。トークンは、最大供給がない場合、インフレーションです。これはイーサリアムの場合です。最大供給量は不明です。一方、デフレ仮想通貨は最大供給量がわかっています。たとえば、ビットコインの最大供給量は2100万です。一部のプロジェクトでは、価格を上げるためにトークンを燃やします。燃焼とは、単に流通から一定量のトークンを取ることを意味します。

トークンの配布

トークンの配布または割り当ては、その価値と投資レベルに影響を与える可能性があります。配分または配分とは、プロジェクトの主要な利害関係者が所有できる割合を指します。一部のプロジェクトでは、開発者、マーケティング部門、コミュニティ報酬、投資家などにトークンを割り当てます。トークンの最良の分布は、内部投資家にわずかな割合を授与し、外部投資家に大きなシェアを残します。

トークンとガバナンスの問題

分散型の自律組織は、トークン所有者に投票と開発提案を通じて決定を下す権利を与えます。これにより、行われた決定がコミュニティと投資家の最善の利益になることを保証します。

出典: ソッカースペン

ステーキングとユーティリティ

トークンのステーキングは循環供給を減らし、おそらくその価値を高めます。それにもかかわらず、ほとんどの場合、トークンは一定期間ステーキングされます。

結論

簡単に言えば、トークンノミクスはトークンの経済学です。これは、とりわけ、燃焼、割り当て、歩留まり、モデルなど、トークンの需要と供給に影響を与える要因をカバーしています。需要と供給のレベルは、トークンの価格を決定します。供給が一定である間に需要が増加すると、価格が上昇します。一方、トークンの供給が需要よりも大きなマージンで増加すると、価格は下がります。

著者: Gate.io オブザーバー: マシェル C.

免責事項：

*この記事はオブザーバーの見解のみを表しており、投資提案を構成するものではありません。

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