Die Bedeutung von Tokenomics für Investoren

Was ist ein Token?

Ein Token ist eine digitale Einheit, die eine bestimmte Funktion erfüllt und innerhalb eines bestimmten Zeitraums einen bestimmten Wert beibehält. In der Regel haben Token viele Verwendungszwecke, z. B. als Zahlungsmittel für bestimmte Plattformen oder Anwendungen, als Anlagevermögen oder als Mittel zur Übertragung von Rechten, wie z. B. die Teilnahme an Entscheidungsprozessen für Gemeinschaftsmitglieder. Wir können Token auf verschiedene Arten klassifizieren, die wir kurz erörtern werden.

Quelle: Coindesk

Fungible und nicht-fungible Token

Fungible Tokens sind digitale kryptografische Einheiten, die den gleichen Wert haben und repliziert oder ausgetauscht werden können. Kryptowährungen sind Beispiele für fungible Token. Das bedeutet, dass wir die Tokens austauschen können, weil sie denselben Wert oder Preis haben und wir sie nicht voneinander unterscheiden können. Ein konkretes Beispiel: Zwei Bitcoins sind genau gleich und erfüllen die selben Funktionen.

Nicht-fungible Token hingegen sind einzigartige digitale Vermögenswerte, die das Eigentum an einem Vermögenswert darstellen. Mit anderen Worten: Ein nicht-fungibler Token ist ein Eigentumsnachweis für einen bestimmten Vermögenswert. Aus diesem Grund können Sie nicht-fungible Tokens (NFTs) nicht austauschen.

Nutzen und Sicherheit

Wir können Tokens auch als Vermögenswerte oder Sicherheiten klassifizieren. Utility-Tokens sind Tokens, die ihren Inhabern besondere Rechte, Privilegien und eine Vorzugsbehandlung gewähren. Sie können auch als Zahlungsmittel für Produkte und Dienstleistungen innerhalb einer Kryptowirtschaft dienen. BAT ist zum Beispiel ein Utility Token, der bei der Werbung für Produkte und Dienstleistungen verwendet wird.

Sicherheits-Tokens stellen eine Beteiligung an einem Projekt dar. Mit anderen Worten, sie stellen eine langfristige Investition in eine bestimmte Kryptowährung dar. Sie gewähren dem Inhaber beispielsweise ein Mitspracherecht bei den Geschehnissen in dem Projekt oder der Organisation.

Quelle: Investopedia

Tokenomics

Nachdem wir nun wissen, welche Arten von Tokens es gibt, wollen wir erörtern, was Tokenomics bedeuten. Tokenomics ist die Untersuchung der Funktionsweise von Tokens oder Kryptowährungen, ihrer Zwecke und der Faktoren, die ihren Wert bestimmen. Tokenomics umfasst also die Untersuchung der Faktoren, die den Marktwert von Kryptowährungen oder anderen digitalen Vermögenswerten bestimmen.

Die andere Möglichkeit, Tokenomics besser zu verstehen, besteht darin, sich auf die Wurzel des Wortes zu konzentrieren. Es ist eine Kombination aus zwei Wörtern: Token und Wirtschaft. In einem allgemeineren Sinne ist Ökonomie die Untersuchung von Angebot und Nachfrage eines Vermögenswertes und der Faktoren, die seinen Preis beeinflussen.

Faktoren, die den Wert von Kryptowährungen oder Tokens bestimmen

Der Preis oder Wert eines Tokens steht im Mittelpunkt von Tokenomics. Meistens untersuchen Anleger das Verhalten eines Tokens, um seinen Wert sowohl kurzfristig als auch langfristig vorherzusagen. Der Grund dafür ist, dass die Anleger um die Rendite ihrer Investition besorgt sind, die vom Preis des Tokens oder Vermögenswertes abhängt. Zu den Determinanten des Wertes eines Tokens gehören seine Nachfrage und sein Angebot.

Angebot des Tokens

Anleger sollten das zirkulierende Angebot, das Gesamtangebot und das maximale Angebot einer Kryptowährung kennen. Das zirkulierende Angebot bezieht sich auf die Anzahl der Münzen oder Tokens, die sich in Umlauf befinden und für den Handel verfügbar sind. Das maximale Angebot bezeichnet die Gesamtmenge eines bestimmten Tokens oder einer Kryptowährung, die jemals existieren wird. Das Gesamtangebot bezieht sich auf die Menge eines Tokens, die im Moment existiert, sei es im Umlauf oder in Smart Contracts gebunden. Die meisten Krypto-Projekte erhöhen schrittweise die Menge der im Umlauf befindlichen Tokens, um die Preise stabil zu halten. Der Grund dafür ist, dass das Angebot eines digitalen Vermögenswerts eine wichtige Determinante für seinen Wert ist.

Nachfrage nach dem Token

Der Preis einer Kryptowährung hängt von ihrer Nachfrage und ihrem Angebot ab. Die Nachfrage bezieht sich auf das Interesse, das der Markt an einer Kryptowährung hat. Wenn die Nachfrage nach einem Token höher ist als sein Angebot, steigt sein Preis. Ist dagegen das Angebot eines Tokens größer als die Nachfrage, fällt sein Preis.

Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung einer Kryptowährung beeinflusst die Höhe der Investitionen. Dies liegt daran, dass die Größe der Marktkapitalisierung ihre Popularität bestimmt. Viele Anleger investieren gerne in Kryptowährungen, die eine hohe Marktkapitalisierung aufweisen. Im Allgemeinen gilt: Je höher die Marktkapitalisierung eines Tokens, desto stabiler ist sein Preis und umgekehrt. Eine niedrige Marktkapitalisierung kann jedoch darauf hinweisen, dass das Projekt das Potenzial hat, zu expandieren und sich zu verbessern.

Das Modell des Tokens

Eine weitere wichtige Komponente der Tokenomics ist ihr Modell. Einige Kryptowährungen sind inflationär, während andere deflationär sind. Ein Token ist inflationär, wenn es kein maximales Angebot gibt. Dies ist bei Ethereum der Fall; es hat kein bekanntes maximales Angebot. Andererseits hat eine deflationäre Kryptowährung ein bekanntes maximales Angebot. Der Höchstbestand an Bitcoin beträgt zum Beispiel 21 Millionen. Einige Projekte verbrennen ihre Tokens, um ihre Preise zu erhöhen. Burning bedeutet einfach, dass eine bestimmte Menge eines Tokens aus dem Umlauf genommen wird.

Verteilung von Tokens

Die Verteilung oder Zuteilung eines Tokens kann seinen Wert und die Höhe der Investitionen beeinflussen. Die Verteilung oder Zuteilung bezieht sich auf die Anteile, die die Hauptbeteiligten eines Projekts besitzen dürfen. Bei einigen Projekten werden Tokens u. a. an Entwickler, Marketingabteilungen, Community-Belohnungen und Investoren verteilt. Bei der optimalen Verteilung eines Tokens wird ein kleiner Anteil an interne Investoren vergeben und ein größerer Anteil externen Investoren überlassen.

Token und Governance-Fragen

Dezentrale, autonome Organisationen geben den Token-Inhabern das Recht, Entscheidungen zu treffen, indem sie abstimmen und Entwicklungsvorschläge unterbreiten. Dadurch wird sichergestellt, dass die getroffenen Entscheidungen im besten Interesse der Gemeinschaft und der Investoren sind.

Quelle: soccerspan

Einsätze und Nutzen

Durch das Einsetzen von Tokens wird das zirkulierende Angebot reduziert und wahrscheinlich der Wert erhöht. In den meisten Fällen werden die Tokens jedoch für einen bestimmten Zeitraum eingesetzt.

Fazit

Einfach ausgedrückt, ist Tokenomics die Ökonomie der Tokens. Sie umfasst Faktoren, die das Angebot und die Nachfrage nach Tokens beeinflussen, wie z. B. das Brennen, die Zuteilung, die Rendite und das Modell. Die Höhe von Angebot und Nachfrage bestimmt den Preis des Tokens. Steigt die Nachfrage, während das Angebot konstant bleibt, steigt der Preis. Steigt hingegen das Angebot des Tokens stärker als die Nachfrage, sinkt der Preis.

Autor： Mashell C., Gate.io Researcher, übersetzt von Cedric.P

*Dieser Artikel gibt nur die Meinung des Forschers wieder und stellt keine Investitionsempfehlungen dar.

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