Observation de Gate.io : L’effet de levier des nouveaux gains. Où est l’innovation des ETF à effet de levier ?

Sur le marché des crypto-monnaies numériques, la plupart des produits dérivés de négociation proviennent de l'industrie financière traditionnelle. Les ETF à effet de levier sont similaires aux produits ETF de la finance traditionnelle, il s'agit de suivre la hausse et la baisse de l'actif sous-jacent,l'ampleur de la hausse et de la baisse sont environ trois fois de cet actif sous-jacent. Contrairement à la négociation traditionnelle à effet de levier, il n'est pas nécessaire de payer une marge lors de la négociation de produits ETF à effet de levier par les utilisateurs. Il suffit d'acheter et de vendre des pièces pour atteindre l'objectif de la négociation à effet de levier.

Qu'est-ce qu'un FNB à effet de levier ?

Les ETF à effet de levier sont des produits dérivés de négociation lancés par Gate.io. La différence par rapport aux jetons traditionnels est que les ETF à effet de levier ont des propriétés à effet de levier. Tous les produits ETF à effet de levier ont des monnaies courantes correspondantes sur le marché, qui correspondent essentiellement à des contrats perpétuels.
En bref, nous pourrions comprendre les ETF à effet de levier comme des transactions au comptant, par rapport à la participation directe aux transactions de contrats perpétuels, les ETF à effet de levier s'efforcent d'optimiser la gestion du capital, de réduire les dépenses réelles des utilisateurs en matière d'effet de levier et les risques liés à l'effet de levier. Gate.io fournit des produits ETF à effet de levier de plusieurs devises principales, exprimés en devises, en multiples et en direction long-short. Par exemple, BTC3L est un jeton 3 fois haussier pour Bitcoin, et L est l'abréviation de long ; ETH3S est un jeton 3 fois baissier pour Ethereum, et S est l'abréviation de Short.

Principe du produit ETF à effet de levier

Les produits ETF à effet de levier gèrent les fonds conformément à des règles strictes,selon les besoins de négociation de l'utilisateur sur le marché au comptant,la couverture de négociation à effet de levier par le marché des contrats perpétuels.
Si le BTC augmente de 1% ce jour-là, la valeur nette de BTC3L augmente de 3% et la valeur nette de BTC3S est réduite de 3%.Si le BTC baisse de 1% ce jour-là, la valeur nette de BTC3L diminue de 3% et la valeur nette de BTC3S augmente de 3%.
L'effet de levier de trois fois ne signifie pas que le prix est trois fois supérieur à celui de la devise sous-jacente.
Le prix des produits ETF à effet de levier est lié aux profits et aux pertes de l'ETF qui fluctuent sur le marché, ce qui se reflète dans la hausse et la baisse de la valeur nette, il faut donc prêter attention à l'affichage de la valeur nette unitaire du produit lorsque la négociation est nécessaire. Par exemple : un utilisateur achète BTC3L avec un capital de 100 $, ce qui peut être compris comme l'ouverture automatique d'un contrat 3x long. Si le BTC chute de 1% ce jour-là, BTC3L chute de 3%, et l'utilisateur perd 3$.

Les principales caractéristiques des FNB à effet de levier

Les avantages des ETF à effet de levier sont évidents. Tout d'abord, les produits ETF à effet de levier ne seront pas liquidés, et les profits et pertes du suivi quotidien seront ajustés au ratio de levier pour revenir au multiple de levier cible. Lorsque les produits ETF à effet de levier sont rentables, ils augmenteront automatiquement leurs positions après son ajustement, et lorsqu'ils perdent de l'argent, ils réduiront automatiquement leurs positions après son ajustement, afin d'éviter le risque d'être liquidés. En outre, l'ETF à effet de levier transférera automatiquement le bénéfice de la position dans le capital pour augmenter la position afin d'obtenir l'effet des intérêts composés. Inversement, lorsqu'il subit une perte, le FNB à effet de levier réduit automatiquement sa position et arrête la perte pour attendre la prochaine vague du marché.
Bien sûr, les ETF à effet de levier ont aussi quelques défauts. Les produits ETF à effet de levier sont relativement innovants, nouveaux, et ont leurs propres propriétés d'effet de levier, ce qui peut impliquer certains risques.
Deuxièmement, il n'est pas nécessaire de payer une marge pour les ETF à effet de levier. Tous les coûts sont déjà inclus dans les frais de gestion quotidiens de 0,1 %, y compris les frais de traitement du marché des contrats, les taux de financement et la perte des spreads du marché ouvert, etc.
À l'avenir, Gate.io lancera également des produits tels que les ETF de portefeuille et les ETF inversés à faible effet de levier, grâce à une optimisation technique unique, réduisant considérablement les coûts, facilitant les transactions des utilisateurs et économisant davantage de frais de gestion.

Mécanisme de réglage de la position

Prenons l'exemple de 100 dollars américains à acheter dans BTC3L, afin de maintenir le ratio de levier du produit à environ 3 fois, il est nécessaire d'ajuster les positions régulièrement pour chaque jour, rééquilibrer les actifs sous-jacents à 3 fois le levier. Si le BTC chute de 5% le jour suivant, BTC3L chute de 15%, et la valeur nette est de 82,45 USD. À ce moment-là, l'effet de levier sous-jacent est de 3,35 fois, si vous rééquilibrez la position par 3 fois, cela équivaut à perdre une partie des fonds. Même si le BTC est remonté à son niveau d'avant la baisse, la valeur nette de BTC3L est de 98,1, ce qui revient à une certaine perte par rapport aux 100 USD d'origine.
En dehors de l'ajustement quotidien régulier des positions, des ajustements temporaires seront également déclenchés dans le cas où la fluctuation quotidienne des produits ETF à effet de levier dépasse le seuil de 20%.
Par exemple, si un utilisateur achète BTC3L pour 100 USD, lorsqu'une seule journée augmente de 20%, cela déclenchera un ajustement temporaire, équivalent à l'augmentation automatique de la position de la partie rentable.
Et s'il chute à nouveau de 20% dans la direction opposée, un ajustement temporaire sera effectué, et la valeur nette finale deviendra 96 dollars US,Donc seulement si le marché fluctue à la hausse et à la baisse, le mécanisme d'ajustement provoquera une usure nette
Afin de réduire l'usure de la valeur nette des positions à long terme et de réduire les risques de négociation，Gate.io a ajusté l'effet de levier cible de 3 fois à 2,3 fois le 30 octobre 2020. Ce qui signifie qu'après que le produit ETF à effet de levier augmente en une seule journée, lorsque le multiple de l'effet de levier atteint 1,5 fois l'effet de levier,ou après que le produit ETF baisse en une seule journée, l'ajustement temporaire de la position ne sera déclenché que lorsque le multiple de l'effet de levier atteint 3 fois l'effet de levier,réajuster l'effet de levier à 2,3 fois,En outre, si la fluctuation sur une seule journée de la devise sous-jacente est inférieure à 1 %, il n'y aura pas d'ajustements temporaires pour éviter l'usure inutile de la valeur nette.

Frais de gestion quotidiens

Les produits ETF à effet de levier facturent des frais de gestion quotidiens de 0,1 % afin de compenser les frais généraux pour les frais de marché des contrats et les taux de financement. Une détention à long terme entraînera une usure du capital, ce qui est extrêmement risqué. Par conséquent, les produits ETF à effet de levier conviennent parfaitement aux investissements unilatéraux à court terme sur le marché, car si la direction d'achat est correcte, vous pouvez utiliser le mécanisme d'ajustement pour obtenir des rendements à intérêt composé plus élevés. Même si la direction d'achat des ETF à effet de levier est fausse pendant une courte période, les produits ETF à effet de levier arrêteront automatiquement les pertes et ne déclencheront pas de liquidation. Cela signifie également que si une partie du principal est toujours là, il y a encore une chance de réaliser un bénéfice.

Champ d'application

Les ETF à effet de levier conviennent aux investisseurs professionnels, utilisés pour la couverture des risques, ou l'investissement unilatéral à court terme sur le marché, Il ne convient pas à l'investissement à moyen et long terme, en raison de l'existence du mécanisme d'ajustement, plus le temps est long, plus la fluctuation est importante et plus les fonds usés sortent. Les produits ETF à effet de levier comportent certains risques, et les utilisateurs doivent en avoir une compréhension approfondie avant de négocier.

Résumé

Gate.io leveraged ETF comme un produit innovant sur le marché des actifs numériques crypto, tout en fournissant aux utilisateurs une richesse de stratégies de portefeuille d'investissement.Les détails du produit sont encore plus méticuleusement élaborés pour répondre aux besoins de transaction croissants des utilisateurs. Gate.io a toujours adhéré à un style d'entreprise dédié à la résolution de diverses difficultés et points douloureux des utilisateurs,Il continuera à fournir un fort élan de développement pour de nombreux produits de négociation, y compris les produits ETF à effet de levier.

Faites l'expérience des ETF à effet de levier dès maintenant !

Auteur : Observateur Gate.io : Jacky.S

*Cet article ne représente que le point de vue des observateurs et ne constitue pas un conseil en investissement.
*Le contenu de cet article est original et le copyright appartient à Gate.io. Si vous souhaitez le réimprimer, veuillez indiquer l'auteur et la source, faute de quoi la responsabilité légale sera engagée.