ملاحظة Gate.io: الاستفادة من الأرباح الجديدة. أين هو الإبتكار في ETF؟

وفي سوق العملات الرقمية المشفرة، تأتي معظم مشتقات التداول من الصناعة المالية التقليدية. وتتماثل هذه الصناديق مع منتجات صناديق الاستثمار التقليدية في التمويل التقليدي، فهي تسعى إلى تتبع إرتفاع وهبوط الأصول الأساسية، ومدى إرتفاعها وهبوطها يعادل ثلاثة أضعاف تلك الأصول الأساسية. وخلافا للتجارة التقليدية القائمة على الاستدانة، فلا حاجة إلى دفع أي هامش عندما يتاجر المستخدمون بمنتجات صناديق الاستثمار الأوروبية. فبمجرد شراء وبيع العملات، يمكنك تحقيق هدف التداول بالاستدانة.


ما هو صندوق النقد الأوروبي الذي يعتمد على الروافع المالية؟

تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تم تدويرها مشتقات تجارية تم تدشينها بواسطة Gate.io. والفارق بالمقارنة بالعلامات المميزة التقليدية هو أن صناديق الاستثمار المتداولة التي إستفادت من الروافع المالية لها خواص متراكمة. ذلك أن كل منتجات صناديق التزامات الاستثمار الآجلة (ETF) تشتمل على عملات جارية مقابلة في السوق، وهو ما يتفق في الأساس مع العقود الدائمة.

باختصار، نستطيع أن نفهم صناديق المعاملات الإلكترونية (ETF) التي إستفادت من الروافع المالية باعتبارها معاملات فورية، مقارنة بالمشاركة المباشرة في معاملات العقود الدائمة، وأن تسعى صناديق المعاملات الإلكترونية التي إستفادت من الروافع المالية إلى تحسين إدارة رأس المال، وخفض النفقات الفعلية للمستخدمين على الروافع المالية، ودعم المخاطر. توفر Gate.io منتجات ETF متعددة العملات السائدة، والتي يتم التعبير عنها بالعملة والمضاعفات والاتجاه القصير الأجل. على سبيل المثال، BTC3L عبارة عن رمز مميز مصقول 3 مرات بالنسبة لبيتكوين، و L عبارة عن إختصار لوقت طويل؛ ETH3S هو رمز احتمال 3 مرات من الإيثريوم، و S هو إختصار للقصير.


مبدأ المنتج في ETF المحفز

وتدير منتجات ETF التي تعتمد على الروافع المالية الأموال وفقا لقواعد صارمة، وفقا لاحتياجات المستخدم التجارية في السوق الفورية، وتساهم في التحوط التجاري من خلال سوق العقود الدائمة

إذا ارتفع BTC بنسبة 1٪ في ذلك اليوم، فإن صافي قيمة BTC3L سوف يزيد بنسبة 3٪، كما أن صافي قيمة BTC3S سوف ينخفض بنسبة 3٪. وإذا انخفض BTC بنسبة 1٪ في ذلك اليوم، فإن صافي قيمة BTC3L سوف ينخفض بنسبة 3٪، وسوف تزيد صافي قيمة BTC3S بنسبة 3٪.


ثلاثة أضعاف الاستدانة لا يعني أن السعر هو ثلاثة أضعاف العملة الأساسية

ويرتبط سعر منتجات ETF المستدانة بأرباح وخسائر ETF المتذبذبة في تقلبات السوق، وينعكس ذلك في إرتفاع وهبوط القيمة الصافية، لذلك انتبه إلى عرض القيمة الصافية لوحدة المنتج عند الحاجة إلى التداول. على سبيل المثال: حيث يشتري المستخدم BTC3L بمبلغ أساسي قدره 100 دولار، وهو ما يمكن فهمه على أنه فتح تلقائيا عقدا طويلا بمقدار 3x. وإذا انخفضت أسعار BTC بنسبة 1٪ في ذلك اليوم، فإن أسعار BTC3L تنخفض بنسبة 3٪، ويخسر المستخدم 3 دولارات.


السمات البارزة لصناديق المعاملات الإلكترونية التي إستفادت من الروافع المالية

إن المزايا التي تتمتع بها أطر الاستثمار التقليدية التي تعتمد على الاستدانة واضحة. فأولا، لن يتم تصفية منتجات "صندوق المعاملات الإلكترونية" التي تم الاستعانة بها، وسوف يتم تعديل أرباح وخسائر المتابعة اليومية بما يتفق مع نسبة الروافع المالية إلى تعدد الروافع المالية المستهدفة. وعندما تحقق منتجات الصندوق المتجدد للطوارئ أرباحا، فإنها ستزيد تلقائيا من مواقعها بعد تعديلها، وعندما تخسر أموالا، ستخفض تلقائيا مواقعها بعد تعديلها، وذلك لتجنب خطر تصفيتها. وعلاوة على ذلك، سيحول صندوق الاستثمار الآنف إلى الاستثمار تلقائيا ربح المنصب إلى المركز الرئيسي لزيادة المركز لتحقيق تأثير الفائدة المركبة. وعلى العكس من ذلك، عندما يواجه الصندوق خسارة، فإنه سوف يعمل أيضا تلقائيا على تقليص موقفه ووقف الخسارة انتظارا لموجة السوق التالية

بطبيعة الحال، تعاني صناديق الاستثمار المتداولة من بعض أوجه القصور. تتسم منتجات ETF التي تتسم بالاستدانة بأنها مبتكرة وجديدة نسبيا وتتمتع بخصائص خاصة بها من حيث التأثير، الأمر الذي قد ينطوي على مخاطر معينة.

وثانيا، لا توجد حاجة لدفع هامش ربح لصناديق المعاملات المالية المدعومة. وجميع التكاليف مدرجة بالفعل في رسم الإدارة اليومي البالغ 0.1 في المائة، بما في ذلك رسوم مناولة سوق العقود، ومعدلات التمويل، وفقدان الفوارق في أسعار السوق المفتوحة، وما إلى ذلك.

وفي المستقبل، سوف تطلق Gate.io أيضا منتجات مثل حافظة الأوراق المالية المدعومة بميزة ترانزستور (ETF)، وصناديق إلكترونية معكوسة منخفضة الاستدانة، من خلال التحسين الفني الفريد، مما سيقلل إلى حد كبير من التكاليف، وييسر معاملات المستخدمين، ويوفر المزيد من الرسوم الإدارية.


آلية تعديل الوضع

خذ على سبيل المثال 100 دولار امريكى لشراء المنتج في شركة بى تى سى 3 ل من أجل الحفاظ على نسبة زيادة الانتاج 3 مرات ومن الضرورى تعديل الاوضاع بشكل منتظم لكل يوم واعادة توازن الاصول الاساسية إلى 3 اضعاف قيمة الفائدة. إذا انخفض BTC بنسبة 5٪ في اليوم التالي، فإن BTC3L ينخفض بنسبة 15٪، وبلغت القيمة الصافية 82.45 دولارا أمريكيا. في هذا الوقت، يبلغ معدل التأثير الأساسي 3.35 مرة، إذا قمت بإعادة موازنة المنصب بمقدار 3 مرات، فهذا يعادل خسارة جزء من المبلغ. وحتى إذا عاد مؤشر BTC إلى مستواه السابق للانحدار، فإن القيمة الصافية للمؤشر BTC3L تبلغ 98.1، مما يسفر عن خسارة معينة بالمقارنة مع الرقم الأصلي البالغ 100 دولار.

وفيما عدا التسوية اليومية العادية للوظائف، ستحدث أيضا تسويات مؤقتة في حالة تجاوز التذبذب اليومي لمنتجات ETF المستدانة عتبة 20 في المائة

على سبيل المثال، إذا اشترى مستخدم BTC3L مقابل 100 دولار أمريكي، عندما يرتفع اليوم الواحد بنسبة 20٪، فسوف يؤدي ذلك إلى تعديل مؤقت، بما يعادل الزيادة التلقائية في موضع الجزء المربح.

واذا انخفضت 20 في المائة في الإتجاه المعاكس مرة أخرى ، سيتم إجراء تعديل مؤقت وستصبح القيمة الصافية النهائية 96 دولارا أمريكيا ، ومن ثم فانه فقط إذا تقلب السوق صعودا وهبوطا ، فان آلية التعديل ستؤدى إلى تلف وتمزق الشبكة

ومن أجل الحد من إستهلاك وتمزيق القيمة الصافية للوظائف الطويلة الأجل والحد من المخاطر التجارية، عدلت Gate.io رافعة الأرباح المستهدفة من 3 مرات إلى 2.3 مرة في 30 أكتوبر/تشرين الأول 2020. وهذا يعني، بعد إرتفاع منتج ETF الذي يتمتع بالاستدانة في يوم واحد، عندما يصل تعدد الروافع المالية إلى 1. 5 ضعف الروافع المالية، أو بعد هبوط منتج ETF في يوم واحد، فإن تعديل الموقف المؤقت لن يتم إلا عندما يصل تعدد الروافع المالية إلى ثلاثة أضعاف الروافع المالية، وإعادة ضبط الروافع المالية إلى 2. 3 مرة، فضلا عن ذلك، فإذا كان تقلب العملة الأساسية في يوم واحد أقل من 1٪، فلن يكون هناك أي تسويات توقيت لتجنب التآكل والتمزق غير الضروري لصافي القيمة.


رسوم الإدارة اليومية

وسوف تتقاضى منتجات "إي تي إف" التي تعتمد على الروافع المالية رسوما إدارية يومية تبلغ 0.1٪ للتعويض عن التكاليف الإضافية المتعلقة برسوم السوق التعاقدية ومعدلات التمويل، وسوف تؤدي الحيازة الطويلة الأجل إلى تلف رأس المال، وهو أمر بالغ الخطورة. وعلى هذا فإن منتجات صناديق التزامات الاستثمار الآجلة التي تعتمد على الروافع المالية (ETF) تعد ملائمة للغاية للاستثمار في السوق الأحادي الأجل، وكأن إتجاه الشراء صحيح، فبوسعك أن تستخدم آلية التعديل للحصول على عائدات فائدة مركبة أعلى. وحتى إذا كان إتجاه شراء صندوق المعاملات الإلكترونية (ETF) القائم على الاستدانة خاطئا لفترة قصيرة، فإن منتجات صندوق المعاملات الإلكترونية التي تعتمد على الروافع المالية (ETF) سوف توقف الخسارة تلقائيا ولن تؤدي إلى التصفية. وهذا يعني أيضا انه فقط إذا كان جزء من المدير لا يزال موجودا، فلا تزال هنالك فرصة لتحقيق الربح.


نطاق التطبيق

إن صناديق المعاملات المالية التي تعتمد على الروافع المالية تتناسب مع المستثمرين المحترفين، وتستخدم كوسيلة للتحوط من المخاطر، أو للاستثمار الأحادي الأمد في السوق، وهي ليست مناسبة للاستثمار في الأمدين المتوسط والبعيد، وذلك بسبب وجود آلية التعديل، وكلما طال الوقت، زادت التقلبات، وتخرجت الأموال الأكثر قابلية للارتواء. إن منتجات "إي تي إف" التي تعتمد على الروافع المالية تشتمل على بعض المخاطر، ويتعين على المستخدمين أن يفهموا هذه المخاطر بشكل متعمق قبل التداول.


ملخص

وقد عززت Gate.io تقنية ETF باعتبارها منتجا مبتكرا في سوق الأصول الرقمية المشفرة، في حين زودت المستخدمين بثروة من إستراتيجيات المحافظ الاستثمارية.وقد تم إعداد تفاصيل المنتج بطريقة أكثر دقة للوفاء باحتياجات المعاملات المتزايدة للمستخدمين. تلتزم شركة Gate.io دائما بأسلوب عمل مخصص لحل مختلف الصعوبات التي يواجهها المستخدمون ونقاط تألمهم، وستواصل توفير زخم تنموي قوي للعديد من المنتجات التجارية، بما في ذلك منتجات ETF التي تعتمد على الروافع المالية.


لنختبر الآن ETFs التي تستفيد منها!



الكاتب: مراقب Gate.io: جاكي إس
*لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي مشورة إستثمارية.
*محتوى هذه المادة أصلي وحقوق النشر تخص Gate.io. إذا كنت بحاجة إلى إعادة الطباعة، يرجى الإشارة إلى المؤلف والمصدر، وإلا فسيتم متابعة المسؤولية القانونية.