分散型シームレスクロスチェーンプロトコルチェーンフリップ($FLIP)

Chainflipとは?

Chainflipは、ユーザーが任意のチェーン(BTC、ETH、DOT、EVMなどを含む)のネイティブ資産を非常に低いスリッページで交換できるようにする自動マーケットメーカー(AMM)です。 Uniswapと他のCEXの利点を組み合わせ、コンポーザビリティを提供し、非EVMチェーンを解き放ちます。 トークンをラッピングしたり、専用のウォレットソフトウェアを使用したりすることなく、あらゆるチェーン間の資産交換をサポートします。

プロジェクトの背景

Chainflipは、オーストラリアとヨーロッパから集まった30人以上のプロフェッショナルからなる強力なチームによって支えられています。 2022年5月には、1,000万ドルの資金調達ラウンドを完了し、資金調達総額は1,600万ドルを超えました。 投資家には、Framework Ventures、Blockchain Capital、Pantera、Coinbase Ventures、Delphi Digital、EGO Capitalなどが含まれます。

Chainflip 創設者 — Simon

Chainflip Labsの創設者兼CEOであるSimonは、データプライバシーの提唱者であり、長年の暗号通貨愛好家です。 彼は以前、Oxen Foundationを設立して理事を務め、Signalプロトコルに基づく安全なメッセージングアプリケーションSessionを作成しました。 チーム全体が暗号に関する豊富な経験を持っており、従業員の60%以上が開発者です。

共同創業者 クリス・マッケイブ

Chainflipの共同設立者であるChris McCabeは、OxenとSession AppのCOOでもあります。 2016年から2018年にかけては、Lokiのオペレーションディレクターを務め、ブロックチェーンの教育者およびコンサルタントとして働いていました。

Chainflip CTO — Tom Nash

ランカスター大学を卒業し、コンピューターソフトウェア工学の学位を取得したTom Nashは、Flex DAppsの共同創設者兼CTOです。 コードネームXcessive Overlordで知られ、ソフトウェアアーキテクチャ、Solidity、IPFS、Web3.jsの経験があります。

Chainflipの利点

Chainflipは、ネイティブチェーンの相互作用、分散化、JIT AMM、およびボールトのセットアップにおいてユニークです。 CEXを操作するのと同じくらいスムーズな体験を提供し、シームレスな資産クロスチェーン転送をユーザーにとって簡単にします。

クロスチェーン流動性プロトコル

AMMとして、Chainflipは、Uniswapと他のCEXの利点を組み合わせて、ユーザーが任意のチェーンで非常に低いスリッページでネイティブ資産を交換することを可能にします。 各チェーンにデプロイされたウォレットを介してチェーンを接続するCEXとは異なり、Chainflipのプロトコルにおけるアクティビティのすべてのコアデータは、中央集権的なデータベースではなく、データベースステートチェーンを介して実現されます。

Chainflipがネイティブ資産の相互作用をサポートする根拠は、そのチェーン上に流動性ネイティブ資産プール(Vaultと呼ばれる)が存在することです。 一般的なDEXとCEXはセキュリティのためにイーサリアムのスマートコントラクトに依存していますが、Chainflipはボールトシステムに依存しています。 サポートされている各チェーンにはVaultがあり、クロスチェーン資産変換のための機能的で分散型の決済レイヤーを形成しています。 ネイティブクロスチェーンの利点は次のとおりです。

• 追加のダウンロードやサードパーティのソフトウェアは不要で、シンプルで便利な操作が可能です。
• 互換性の高い大規模なクロスチェーントランザクションを効率的に処理し、できるだけ多くの計算をオフチェーンに移動して、ユーザーのガス消費量を削減します。
• 独立した実行環境は、主にバリデーターネットワークによって自動化され、コアプロトコルに従って最適化および自動化されたパラメーターとルールを備えたさまざまなブロックチェーンネットワークをサポートします。

出典: https://docs.chainflip.io/concepts/system-overview

ディセントラリゼーション

現在、取引の90%はイーサリアム上で行われており、ほとんどの取引がラッピングによって行われるという問題があります。 Chainflipは、ユーザーがトークンをラッピングせずに取引できるようにすることで、より良い分散化を提供することを目的としています。 Chainflipでサポートされている各チェーンにはVaultがあり、ステートチェーンのコンセンサスに参加し、TSSキーの生成と署名シークレットを生成するために、それぞれが独自の秘密鍵セットを持つ150のバリデータノードを必要とします。

Chainflipのセキュリティは、単一の機関ではなく、共謀に基づく経済攻撃を防ぐためのセキュリティ比率メカニズムを備えたVaultの重要な計算に依存しています。 システムノードの2/3が制御されていない限り、資金は比較的安全です。 また、Chainflipはスケーラブルな署名スキームを利用して、ボールトシステムを可能な限りシンプルで信頼性の高いものにしています。

JIT(ジャストインタイム)AMM

Chainflipのコア設計はJIT(ジャストインタイム)AMMであり、従来のAMM規格とは大きく異なります。 JIT AMMの主な機能は、マーケットメーカーがあらゆる価格変動で一方的な流動性を提供できるようにサポートすることです。 さらに、Miner Extractable Value(MEV)の面では、ChainflipはMEVを検索するロボットにユーザーを横取りすることを許可しません。 その代わり、流動性プロバイダーが互いに競争するインセンティブを自然に与え、ユーザーに利益をもたらします。 簡単に言えば、ユーザーが取引する必要があるときに資金を預け、マーケットメーカーは見積もり対象の資産を約束し、最良の価格が実行されます。

次の図では、ユーザーがUSDCをBTCに交換したいと仮定して、2人のマーケットメーカーが取引からの流動性手数料をめぐって競い合っています。 これらのマーケットメーカーはネイティブチェーンにビットコインを持っており、ユーザーはイーサリアムチェーンにUSDCで支払います。 したがって、ユーザーは最初にビットコインアドレスをチェーンフリップに提供し、これらのマーケットメーカーが注文の一部を事前に取得できるようにします。 検証ルールはChainflipのチェーンごとに異なり、例えば、イーサリアムネットワークのトランザクションは6ブロックの確認後に最終とみなされます。 マーケットメーカーもこの取り決めの恩恵を受けることができます。

この設計により、ユーザーはイーサリアムチェーンでUSDCを支払い、ビットコインチェーンでビットコインを受け取り、匿名性とプライバシーを維持しながら、プロセスのコア部分を保証します。

操作プロセス
(出典: https://docs.chainflip.io/concepts/swaps-amm/just-in-time-amm-protocol)

ヴォールト設計

Chainflipのユニークな点は、Vaultのデザインです。 Vaultは、Chainflipプロトコルによって制御される特定のブロックチェーンに資金を保管する方法であり、さまざまな形式で利用でき、それぞれが異なる機能と制限を提供します。 例えば、イーサリアムチェーンでは、様々な小さな資産がスマートコントラクトベースの保管庫機能を使用してセキュリティを強化しています。 各ボールト間のバリデータノードは、資産交換の効率化を保証し、ユーザーのガスコストを節約します。 Chainflipは、Vaultシステムを可能な限りシンプルで信頼性の高い状態に保つために、スケーラブルな署名スキームに依存しています。 各Chainflip Vaultは、資金を安全に運用するために、150のバリデータノードのうち100からの同時署名を必要とします。

$FLIPトークンエコノミーモデル

$FLIPはPowerHouseが設計した自立型トークンで、エコシステムの分散化、トラストレスなメカニズム、セキュリティを確保すると同時に、バリデーターに報酬を提供します。 公式データによると、$FLIPの現在の流通市場価値は8,610万ドルで、FDVの評価額は4億3,100万ドルです。 $FLIPの総供給量は9,000万ですが、コアノードに7%、スタンバイノードに1%と、年間8%ずつ膨らんでいます。

$FLIP供給指標(出典: https://chainflip.io/token)

$FLIPトークン配布ルール

• トークンの総供給量:90,000,000 FLIP
• プライベートセール:25.94%、34,181,497 FLIP(方法Aで50%ロック:1年間のロックアップ期間後に完全にロック解除、方法Bで50%ロック:TGE後に20%ロック解除、その後線形にロック解除)
• ロックされた保管庫:20.37%、26,833,686 FLIP、48か月のロックアップ期間
• チーム:9.87%、13,000,000 FLIP、混合ロックアップ、ただし、一般的に3年以内に直線的にロック解除されます
• 流動性:3.8%、5,000,000 FLIP、LPですぐにロック解除
• プロトコル開発:3.19%、4,200,000 FLIP、1年間で直線的にアンロック
• エアドロップ:3.61%、4,750,000 FLIP、TGE後すぐにロック解除
• パブリックセール:1.57%、2,066,314 FLIP、TGEの直後に有効
• バリデーター報酬の推定:51.79%、68,228,270 FLIP、84か月のロック解除期間
• トークンバーンメカニズム:-20.12%、-26,510,829 FLIP、84か月のロック解除期間

$FLIPは、主に金庫の担保とインセンティブに使用されます。 バリデーターは、ブロック報酬と引き換えに多額の$FLIPを賭ける必要があり、その賭け金はネットワーク全体のセキュリティを保護するのにも役立ちます。 さらに、$FLIPはバリデーターオークションの担保として機能します。 バリデーターは多額のステークを行い、ブロックから得られた報酬はDEXによって米ドルの手数料から$FLIPに自動的に変換され、プロトコル内で自動的に破壊されます。

$FLIPステーキング検証

公式サイトにあるように、現在186の認定ノードがあり、1911万以上の$FLIPがロックされており、年間報酬は700万$FLIPを超えています。 ノードバリデーターの1人になるには、公式サイトの「エコシステム」セクションにアクセスし、最初の製品である「Staked FLIP」をクリックし、ステーキングページに入り、$FLIPのステーキングを完了する必要があります。 $FLIPを購入するには、Gate.io 取引所に行くことができます。

公式ノード検証データ(出典: https://chainflip.io/ecosystem)

$FLIPトークンの入手方法は?

$FLIPトークンを取得するには、暗号通貨取引所を通じてトークンを購入することができます。 たとえば、評判の高い Gate.io 取引所は、$FLIPの購入をサポートしています。 Gate.io でアカウントを作成し、KYCプロセスを完了するだけで、アカウントに資金を入金した後、$FLIPトークンを直接購入できます。

結論

Chainflipは、暗号通貨ウォレットやその他のプロフェッショナルソフトウェアを扱う際の新規ユーザーの障壁を効果的に解決します。 Chainflipの使用はワンクリックで簡単に行えるため、ユーザーはCEXを使用するのと同じように、スムーズな資産交換操作を体験できます。 現在、ネイティブ資産のクロスチェーンDEXを含むプロジェクトは少なく、取引は主にETH/BTC取引ペアに集中しています。 ChainflipがUniswapの取引量に達する、あるいは上回るためには、継続的な技術革新とセキュリティの強化が必要です。

ThorChainとChainflipは、どちらもネイティブチェーンでのクロスチェーントランザクションを容易にし、ノードネットワークを独自に構築するという点で似ています。 しかし、特に流動性プールとセキュリティに関しては、その設計に大きな違いがあります。 分散化の観点からは、ThorChainは現在、オンチェーンボールトセキュリティのために104個のバリデータノードによって維持されていますが、各Chainflipボールトは150個のバリデータノードで構成されており、Chainflipのセキュリティ係数が高いことを示しています。 それにもかかわらず、ThorChainの先行者利益とその評判を過小評価すべきではありません。

ChainflipとThorChainを比較すると、ThorChainは現在25億米ドル、Chainflipは4億5000万米ドルと評価されており、Chainflipにはかなりの成長の余地があります。 Chainflipによる今後のインセンティブプランは、$FLIPの価値を大幅に押し上げることが期待されています。